國(guó)際金融教學(xué)大綱

1、國(guó)際金融教學(xué)大綱一、課程概述（一）課程性質(zhì) 當(dāng)今世界國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融關(guān)系越來(lái)越密切，尤其是20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化、一體化與金融自由化的浪潮，這一趨勢(shì)日趨明朗。中國(guó)自1979年改革開(kāi)放以來(lái)，對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展迅速，取得了舉世矚目的成就，對(duì)外金融也有了長(zhǎng)足發(fā)展。同時(shí)20世紀(jì)末爆發(fā)了一系列的國(guó)際金融危機(jī)與動(dòng)蕩，國(guó)際金融形勢(shì)發(fā)展變化快且復(fù)雜。在這樣的大背景下，學(xué)習(xí)和掌握國(guó)際金融的基礎(chǔ)知識(shí)，深入理解國(guó)際金融的基礎(chǔ)理論，了解和把握國(guó)際金融領(lǐng)域的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)以及當(dāng)今一系列重點(diǎn)、熱點(diǎn)問(wèn)題，是十分重要和必須的。 本課程是河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)科中金融專(zhuān)業(yè)和國(guó)際經(jīng)貿(mào)專(zhuān)業(yè)必修的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)平臺(tái)課程，是其

2、他經(jīng)濟(jì)學(xué)科與管理學(xué)科各專(zhuān)業(yè)的學(xué)科選修課程。本課程各個(gè)章節(jié)的體系，是根據(jù)國(guó)際金融問(wèn)題的性質(zhì)，由微觀到宏觀，由一國(guó)對(duì)外金融關(guān)系到整個(gè)國(guó)際金融關(guān)系，來(lái)安排先后次序。授課教師可根據(jù)各專(zhuān)業(yè)的特點(diǎn)和教學(xué)要求，對(duì)課程的內(nèi)容作必要的調(diào)整和增刪。 （二）教學(xué)目標(biāo)與要求國(guó)際金融主要研究國(guó)際間的貨幣金融關(guān)系，主要包括國(guó)際收支、國(guó)際儲(chǔ)備、外匯匯率、匯率制度、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際資本流動(dòng)、國(guó)際貨幣制度和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等方面的內(nèi)容。通過(guò)學(xué)習(xí)該課程，學(xué)生應(yīng)掌握其中的基本概念、基礎(chǔ)知識(shí)與基礎(chǔ)理論，了解國(guó)際金融領(lǐng)域的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)以及當(dāng)今一系列重點(diǎn)、熱點(diǎn)問(wèn)題，并能運(yùn)用相關(guān)知識(shí)對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行分析和具備一定的實(shí)務(wù)操作能力。對(duì)于附錄中難度

3、較大的國(guó)際金融理論和熱點(diǎn)問(wèn)題，教師可根據(jù)不同專(zhuān)業(yè)的特點(diǎn)需要，酌情講授。（三）重點(diǎn)和難點(diǎn)第一章 國(guó)際收支1、 國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容2、 國(guó)際收支不平衡的原因、影響3、 國(guó)際收支不平衡的政策調(diào)節(jié)與政策搭配 4、 我國(guó)的國(guó)際收支問(wèn)題 第二章 國(guó)際儲(chǔ)備 1、 國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成、作用與多元化2、 國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模與結(jié)構(gòu)管理3、 我國(guó)的外匯儲(chǔ)備管理問(wèn)題 第三章 外匯與匯率 1、 匯率的標(biāo)價(jià)方法和匯率種類(lèi) 2、 不同貨幣制度下的匯率決定基礎(chǔ) 3、 影響匯率變動(dòng)的主要因素4、 匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響第四章 外匯市場(chǎng)與外匯交易1、 幾種主要的外匯交易方式2、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)及產(chǎn)生3、 外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施第五章 匯

4、率制度與外匯管制 1、 匯率制度及類(lèi)型 2、 外匯管制的方式與內(nèi)容 3、 貨幣可兌換的含義及其條件 4、 我國(guó)的外匯管理和人民幣匯率制度第六章 國(guó)際金融市場(chǎng) 1、 傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)的內(nèi)容 2、 歐洲貨幣市場(chǎng)的內(nèi)容和影響 3、 重要的金融衍生工具市場(chǎng)第七章 國(guó)際資本流動(dòng) 1、 國(guó)際資本流動(dòng)的類(lèi)型及原因 2、 發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)危機(jī)的原因及啟示 3、 國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融動(dòng)蕩 4、 我國(guó)利用外資和對(duì)外投資問(wèn)題第八章 國(guó)際貨幣制度1、 布雷頓森林體系的內(nèi)容及其作用2、 后布雷頓森林體系的特征、評(píng)價(jià)及改革前景3、 區(qū)域貨幣一體化趨勢(shì)及歐洲貨幣體系第九章 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)1、 主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)及其貸款業(yè)務(wù)

5、的特征2、 巴塞爾委員會(huì)的作用和巴塞爾協(xié)議（四）與其他課程的關(guān)系本課程的先行課程是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣銀行學(xué)。學(xué)生需在學(xué)完上述兩門(mén)課程后，才能學(xué)習(xí)本課程。此外，本課程的內(nèi)容還涉及到金融市場(chǎng)學(xué)、證券投資學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)等課程的知識(shí)范疇，故在上課過(guò)程中，授課教師可根據(jù)情況酌情取舍。 （五）教材及教學(xué)參考書(shū)1、國(guó)際金融，閆屹、楊麗主編，人民郵電出版社，2006年5月第二版2、國(guó)際金融，陳雨露主編，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2005年7月第二版3、新編國(guó)際金融，姜波克著，上海人民出版社，2001年8月第三版二、學(xué)時(shí)分配章 課程內(nèi)容學(xué)時(shí)1國(guó)際收支92國(guó)際儲(chǔ)備53外匯與匯率84外匯市場(chǎng)與外匯交易85匯率制度與外匯管制

6、66國(guó)際金融市場(chǎng)67國(guó)際資本流動(dòng)68國(guó)際貨幣制度39國(guó)際金融機(jī)構(gòu)課下閱讀總學(xué)時(shí)51三、課程內(nèi)容 第一章 國(guó)際收支教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握國(guó)際收支的概念、國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容以及國(guó)際收支平衡表的編制、國(guó)際收支的分析方法，重點(diǎn)掌握國(guó)際收支不平衡的含義、原因、影響及政策調(diào)節(jié)措施,理解內(nèi)外均衡的矛盾及如何進(jìn)行政策搭配，在此基礎(chǔ)上能夠?qū)ξ覈?guó)國(guó)際收支狀況進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的政策建議。重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：國(guó)際收支平衡表的內(nèi)容，國(guó)際收支不平衡的含義、影響和政策調(diào)節(jié)措施，對(duì)我國(guó)國(guó)際收支狀況進(jìn)行分析。難點(diǎn)：內(nèi)外均衡的矛盾及政策搭配調(diào)節(jié)。主要內(nèi)容： 第一節(jié) 國(guó)際收支概述 一、 國(guó)際收支的產(chǎn)生 二、 國(guó)際

7、收支的一般概念 三、 掌握國(guó)際收支概念需注意的問(wèn)題 第二節(jié) 國(guó)際收支平衡表 一、 國(guó)際收支平衡表的概念 二、 國(guó)際收支平衡表的內(nèi)容 三、 國(guó)際收支平衡表的編制原理與記賬方法 四、 國(guó)際收支平衡表的幾個(gè)局部差額 第三節(jié) 國(guó)際收支的分析 一、 國(guó)際收支的平衡與失衡 二、 國(guó)際收支失衡的主要原因 三、 國(guó)際收支失衡對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 第四節(jié) 國(guó)際收支的調(diào)節(jié) 一、 國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié) 二、 國(guó)際收支的政策調(diào)節(jié)措施 第五節(jié) 內(nèi)外均衡的矛盾及政策搭配調(diào)節(jié) 一、 內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系 二、 開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下政策搭配的簡(jiǎn)單運(yùn)用 第六節(jié) 我國(guó)的國(guó)際收支 一、 我國(guó)國(guó)際收支平衡表編制概況 二、 1985年2006年我

8、國(guó)國(guó)際收支平衡表及總體狀況分析 三、 我國(guó)國(guó)際收支的調(diào)節(jié) 主要教學(xué)環(huán)節(jié)的組織：課堂講授、討論，安排課下網(wǎng)上查找資料和作業(yè) 思考題： 1、正確理解國(guó)際收支的含義。 2、簡(jiǎn)述國(guó)際收支平衡表的記賬原理及其主要內(nèi)容。 3、如何理解國(guó)際收支的平衡與失衡？ 4、簡(jiǎn)述一國(guó)國(guó)際收支失衡的原因。 5、國(guó)際收支失衡對(duì)經(jīng)濟(jì)有何影響？ 6、簡(jiǎn)述國(guó)際收支失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制。 7、國(guó)際收支失衡的政策調(diào)節(jié)措施有哪些？ 8、何為“米德沖突”？理論上如何解決這一矛盾？ 9、試分析近年來(lái)我國(guó)的國(guó)際收支狀況，并提出相應(yīng)的政策建議。第二章 國(guó)際儲(chǔ)備教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握國(guó)際儲(chǔ)備的含義、構(gòu)成和作用，理解國(guó)際儲(chǔ)備多元化的趨勢(shì)

9、，掌握國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模和結(jié)構(gòu)管理，在此基礎(chǔ)上能夠?qū)ξ覈?guó)外匯儲(chǔ)備狀況進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的政策建議。 重點(diǎn)和難點(diǎn)： 重點(diǎn):國(guó)際儲(chǔ)備的含義、構(gòu)成,外匯儲(chǔ)備的規(guī)模管理和對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模進(jìn)行分析。難點(diǎn)：適度外匯儲(chǔ)備量的確定主要內(nèi)容： 第一節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備概述 一、 國(guó)際儲(chǔ)備的含義 二、 國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成 三、 國(guó)際儲(chǔ)備的作用 第二節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備的管理 一、 國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模管理 二、 國(guó)際儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理 三、 國(guó)際儲(chǔ)備的營(yíng)運(yùn)管理 第三節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備體系 一、 國(guó)際儲(chǔ)備體系的演變 二、 多元化儲(chǔ)備體系的成因 三、 多元化儲(chǔ)備體系的影響 第四節(jié) 我國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備 一、 我國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì) 二、 我國(guó)外匯儲(chǔ)備的規(guī)

10、模管理 三、 我國(guó)外匯儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理 思考題： 1、簡(jiǎn)述國(guó)際儲(chǔ)備含義、構(gòu)成和作用。 2、簡(jiǎn)述述國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際清償力的關(guān)系。 3、為什么要對(duì)一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備進(jìn)行規(guī)模、結(jié)構(gòu)和營(yíng)運(yùn)管理？ 4、什么是適度外匯儲(chǔ)備量？影響一國(guó)適度國(guó)際儲(chǔ)備量的因素有哪些？ 5、國(guó)際儲(chǔ)備多元化的成因和影響是什么？ 6、試分析目前我國(guó)外匯儲(chǔ)備的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，并提出相應(yīng)政策建議。第三章 外匯與匯率教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，理解外匯和匯率的含義，了解外匯和匯率的種類(lèi)，掌握匯率的標(biāo)價(jià)方法和匯率的決定基礎(chǔ)，熟練掌握影響匯率變動(dòng)的主要因素和匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，在此基礎(chǔ)上能理論聯(lián)系實(shí)際，分析主要貨幣匯率變動(dòng)的原因和匯率變動(dòng)的影響 。重點(diǎn)

11、和難點(diǎn)： 重點(diǎn):匯率的標(biāo)價(jià)方法，影響一國(guó)匯率變動(dòng)的主要因素，匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主要影響。難點(diǎn)：聯(lián)系實(shí)際對(duì)當(dāng)前主要貨幣匯率變動(dòng)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。主要內(nèi)容： 第一節(jié) 外匯 一、 外匯的含義 二、 外匯的特征 三、 外匯的種類(lèi) 四、 外匯的作用 第二節(jié) 匯率 一、 概念 二、 匯率的標(biāo)價(jià)方法 三、 匯率的種類(lèi) 第三節(jié) 匯率的決定與變動(dòng) 一、 金本位制度下的匯率決定及其變動(dòng) 二、紙幣流通條件下影響匯率變動(dòng)的因素 第四節(jié) 匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 一、 匯率變動(dòng)涉及的基本概念：升值與貶值、上漲與下降 二、 匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響 思考題： 1、簡(jiǎn)述外匯的概念、特征及作用。2、不同貨幣制度下的匯率決定基礎(chǔ)是什么

12、？3、紙幣流通條件下影響匯率變動(dòng)的因素有哪些？4、本幣貶值如何改善一國(guó)對(duì)外貿(mào)易？其發(fā)揮作用的條件是什么？5、什么是外匯傾銷(xiāo)？其限制性因素是什么？6、一國(guó)匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有哪些影響？7、簡(jiǎn)述主要發(fā)達(dá)國(guó)家（集團(tuán)）的貨幣匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響。8、列舉近年來(lái)發(fā)生的重大國(guó)際金融事件，說(shuō)明影響匯率波動(dòng)的因素和匯率波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。9、1994年1月1日我國(guó)實(shí)現(xiàn)人民幣匯率并軌，匯率由1美元兌換5.8人民幣調(diào)整到1美元兌換8.7人民幣，試計(jì)算人民幣對(duì)美元的貶值率和美元對(duì)人民幣的升值率。 第四章 外匯市場(chǎng)與外匯交易教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解外匯市場(chǎng)的基本架構(gòu)、外匯交易的報(bào)價(jià)和外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)，理

13、解各種外匯交易和外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義，國(guó)際結(jié)算的流程，掌握利用幾種主要外匯交易進(jìn)行外匯保值和投機(jī)的方法和匯率預(yù)測(cè)方法，能夠識(shí)別外匯風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上能夠運(yùn)用不同方法對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)主體的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范；掌握國(guó)際結(jié)算的工具與結(jié)算方式。重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)：利用幾種主要外匯交易進(jìn)行外匯保值和投機(jī)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和外匯風(fēng)險(xiǎn)的方范措施，國(guó)際結(jié)算的工具與方式。 難點(diǎn)：對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)主體的不同外匯風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用適當(dāng)方法進(jìn)行防范。主要內(nèi)容： 第一節(jié) 外匯市場(chǎng) 一、外匯市場(chǎng)的概念 二、外匯市場(chǎng)的種類(lèi) 三、外匯市場(chǎng)的參與者與結(jié)構(gòu) 四、現(xiàn)代國(guó)際外匯市場(chǎng)的特點(diǎn) 第二節(jié) 外匯交易 一、外匯交易的報(bào)價(jià)方式 二、即期外匯交易 三、遠(yuǎn)期外匯交易 四

14、、掉期交易 五、套匯 六、套利 七、匯率預(yù)測(cè)方法 第三節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)及管理 一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念和類(lèi)型 二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 第四節(jié) 國(guó)際結(jié)算一、 概述二、 國(guó)際結(jié)算的工具三、 國(guó)際結(jié)算的方式 思考題：1、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的概況2、哪些交易者在即期外匯市場(chǎng)上進(jìn)行交易？程序如何？3、舉例說(shuō)明遠(yuǎn)期外匯交易的目的是什么？4、遠(yuǎn)期匯率是怎樣表示的？遠(yuǎn)期差價(jià)是如何計(jì)算出來(lái)的？ 5、什么是掉期交易、套匯和套利交易？6、如何判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)？7、怎樣利用兩國(guó)利差進(jìn)行拋補(bǔ)套利？ 8、什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)？有幾種類(lèi)型？ 9、如何對(duì)涉外經(jīng)濟(jì)主體的不同外匯風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用適當(dāng)方法進(jìn)行防范？10、 簡(jiǎn)述國(guó)際結(jié)算的

15、特點(diǎn)。11、 國(guó)際結(jié)算有哪些工具？它們有何區(qū)別與聯(lián)系？12簡(jiǎn)述托收和信用證的業(yè)務(wù)流程。13簡(jiǎn)述信用證的概念及特點(diǎn)。 第五章 匯率制度與外匯管理教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解匯率制度和外匯管制的發(fā)展歷史與趨勢(shì)，了解我國(guó)匯率制度和外匯管理的演變。掌握固定匯率制與浮動(dòng)匯率制的含義、類(lèi)型及優(yōu)缺點(diǎn)，掌握外匯管制的方法和貨幣可兌換的含義、條件與作用，深刻理解匯率制度和外匯管理改革與貨幣可兌換的關(guān)系，并能對(duì)我國(guó)目前的人民幣匯率制度改革和外匯管理改革進(jìn)行分析和探討。重點(diǎn)和難點(diǎn)： 重點(diǎn):掌握固定匯率制與浮動(dòng)匯率制的含義及優(yōu)缺點(diǎn)，掌握外匯管制的方法和貨幣可兌換的的內(nèi)容，分析評(píng)價(jià)目前我國(guó)人民幣匯率制度和外匯管理

16、。 難點(diǎn)：對(duì)我國(guó)人民幣匯率制度和外匯管理改革內(nèi)容和步驟進(jìn)行探討。 主要內(nèi)容： 第一節(jié) 匯率制度 一、固定匯率制 二、浮動(dòng)匯率制 三、固定匯率制與浮動(dòng)匯率制的比較 四、其他匯率制度 第二節(jié) 外匯管制 一、外匯管制的產(chǎn)生和發(fā)展 二、外匯管制的機(jī)構(gòu)和對(duì)象 三、外匯管制的類(lèi)型 四、外匯管制的內(nèi)容 五、外匯管制的目的和弊端 第三節(jié) 貨幣可兌換問(wèn)題 一、貨幣可兌換的含義 二、貨幣可兌換的條件和作用 第四節(jié) 中國(guó)的人民幣匯率制度和外匯管理 一、人民幣匯率制度 二、中國(guó)的外匯管理 三、人民幣可兌換問(wèn)題 思考題：1 金本位制度下的固定匯率制與紙幣流通條件下的固定匯率制有何異同？2 比較浮動(dòng)匯率制與固定匯率制的利

17、弊。3 你認(rèn)為一國(guó)應(yīng)如何選擇匯率制度？4 外匯管制有哪些方法？5 一國(guó)為什么會(huì)采取外匯管制？采取外匯管制有什么影響？6 什么是經(jīng)常項(xiàng)目可兌換？一國(guó)貨幣要實(shí)現(xiàn)完全可兌換應(yīng)具備哪些條件？7 1994年外匯體制改革的主要內(nèi)容有哪些？8 你認(rèn)為人民幣能否盡快實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換？為什么？9 談?wù)勀銓?duì)目前我國(guó)人民幣匯率制度和外匯管理的看法，并對(duì)今后改革內(nèi)容和步驟進(jìn)行探討。第六章 國(guó)際金融市場(chǎng)教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，現(xiàn)代離岸金融市場(chǎng)與傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)的區(qū)別，現(xiàn)代離岸金融市場(chǎng)的形成條件，了解金融衍生工具市場(chǎng)、國(guó)際石油市場(chǎng)和我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展等。掌握傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)的構(gòu)成，歐洲

18、貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容與方式，影響國(guó)際石油市場(chǎng)價(jià)格的因素及國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)的影響。能運(yùn)用所學(xué)理論解釋當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的特點(diǎn)和中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。重點(diǎn)和難點(diǎn)： 重點(diǎn): 傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)的構(gòu)成，歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容與方式，影響國(guó)際石油市場(chǎng)價(jià)格的因素及國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國(guó)的影響。 難點(diǎn)：根據(jù)當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)，探討我國(guó)金融市場(chǎng)的改革和發(fā)展。 主要內(nèi)容： 第一節(jié) 國(guó)際金融市場(chǎng)概述 一、國(guó)際金融市場(chǎng)的含義及分類(lèi) 二、國(guó)際金融市場(chǎng)的形成和發(fā)展 三、世紀(jì)80年代以來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn) 四、國(guó)際金融市場(chǎng)的作用 第二節(jié) 傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng) 一、國(guó)際貨幣市場(chǎng) 二、國(guó)際

19、資本市場(chǎng) 三、黃金市場(chǎng) 第三節(jié) 歐洲貨幣市場(chǎng) 一、歐洲貨幣市場(chǎng)的形成和發(fā)展 二、歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn) 三、歐洲貨幣市場(chǎng)的業(yè)務(wù) 四、歐洲貨幣市場(chǎng)的影響及其監(jiān)控 第四節(jié) 金融衍生工具市場(chǎng) 一、金融衍生工具市場(chǎng)概述 二、金融期貨市場(chǎng) 三、金融期權(quán)交易 四、其他金融衍生工具市場(chǎng) 第五節(jié) 國(guó)際石油市場(chǎng) 一、影響國(guó)際石油價(jià)格的因素 二、石油價(jià)格與金融戰(zhàn)略的關(guān)系 三、國(guó)際油價(jià)對(duì)我國(guó)的影響及對(duì)策 第六節(jié) 中國(guó)的金融市場(chǎng) 一、中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的必要性 二、中國(guó)的貨幣市場(chǎng) 三、中國(guó)的證券市場(chǎng) 四、中國(guó)的黃金市場(chǎng) 思考題：1 什么是國(guó)際金融市場(chǎng)？它由哪幾部分組成？2 歐洲貨幣市場(chǎng)和傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)相比，有何特色？3

20、 簡(jiǎn)述80年代以來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)。4 簡(jiǎn)述國(guó)際金融市場(chǎng)的作用。5 金融衍生工具有哪些主要類(lèi)型？各自的功能是什么？6 中國(guó)為什么需大力發(fā)展金融市場(chǎng)？你認(rèn)為中國(guó)的金融市場(chǎng)應(yīng)如何適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)？ 第七章 國(guó)際資本流動(dòng)教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握國(guó)際資本流動(dòng)的概念、類(lèi)型、原因及其影響；了解跨國(guó)公司對(duì)外投資的原因，轉(zhuǎn)移定價(jià)的概念和運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)的目的；掌握國(guó)際債務(wù)的衡量指標(biāo)，了解發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因、解決措施及其啟示；掌握20世紀(jì)80年代以來(lái)金融危機(jī)的特點(diǎn)、國(guó)際資本流動(dòng)與金融危機(jī)的關(guān)系以及對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的管理；掌握我國(guó)利用外資的方式，了解我國(guó)利用外資和對(duì)外債務(wù)的現(xiàn)狀以及

21、我國(guó)今后利用外資和對(duì)外投資的主要任務(wù)和政策措施。重點(diǎn)和難點(diǎn)： 重點(diǎn):國(guó)際資本流動(dòng)的類(lèi)型、原因及其影響，國(guó)際債務(wù)的衡量指標(biāo)，20世紀(jì)80年代以來(lái)金融危機(jī)的特點(diǎn)、國(guó)際資本流動(dòng)與金融危機(jī)的關(guān)系，我國(guó)利用外資的方式。難點(diǎn)：根據(jù)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，探討我國(guó)利用外資和對(duì)外投資問(wèn)題。 主要內(nèi)容： 第一節(jié) 國(guó)際資本流動(dòng)概述 一、國(guó)際資本流動(dòng)的概念 二、國(guó)際資本流動(dòng)的類(lèi)型 三、國(guó)際資本流動(dòng)的原因 四、國(guó)際資本流動(dòng)的影響 第二節(jié) 跨國(guó)公司與國(guó)際資本流動(dòng) 一、跨國(guó)公司的含義與特征 二、跨國(guó)公司與國(guó)際直接投資 三、跨國(guó)公司對(duì)外投資的類(lèi)型 四、跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)與國(guó)際資本流動(dòng) 五、跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)與國(guó)際資本流動(dòng) 第

22、三節(jié) 發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)危機(jī) 一、國(guó)際債務(wù)及其衡量指標(biāo) 二、國(guó)際債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因 三、國(guó)際債務(wù)危機(jī)緩解的方案與措施 四、發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)的啟示 第四節(jié)、國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融動(dòng)蕩 一、20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際金融危機(jī)的特征 二、國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融危機(jī)的關(guān)系三、國(guó)際資本流動(dòng)管理 第五節(jié) 中國(guó)利用外資與外債問(wèn)題 一、中國(guó)利用外資的主要方式二、中國(guó)利用外資狀況和對(duì)外債務(wù)狀況三、中國(guó)利用外資和對(duì)外投資的發(fā)展戰(zhàn)略思考題： 1、簡(jiǎn)述國(guó)際資本流動(dòng)的概念及類(lèi)型。 2、試論國(guó)際資本流動(dòng)的原因及影響。 3、試析跨國(guó)公司對(duì)外投資的原因。 4、簡(jiǎn)述轉(zhuǎn)移定價(jià)的概念及其目的。 5、簡(jiǎn)述國(guó)際債務(wù)的定義及衡量指標(biāo)。 6

23、、簡(jiǎn)述發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)的形成原因及啟示。 7、簡(jiǎn)述20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際金融危機(jī)的特點(diǎn)。 8、試述國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融危機(jī)的關(guān)系。 9、我國(guó)利用外資的主要方式有哪些？ 10、試述我國(guó)今后利用外資的主要任務(wù)和對(duì)外投資的政策措施。 第八章 國(guó)際貨幣制度 教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解國(guó)際貨幣制度的歷史發(fā)展演變，掌握國(guó)際金本位制、布雷頓森林體系、后布雷頓森林體系的特點(diǎn)、內(nèi)容和作用，了解歐洲貨幣體系的產(chǎn)生和發(fā)展，掌握歐洲貨幣體系的內(nèi)容和區(qū)域貨幣一體化的趨勢(shì)與現(xiàn)狀，了解國(guó)際貨幣制度的改革和發(fā)展。 重點(diǎn)和難點(diǎn)： 重點(diǎn):國(guó)際金本位制、布雷頓森林體系、后布雷頓森林體系的特點(diǎn)、內(nèi)容和作用，歐洲貨幣體系

24、的內(nèi)容和區(qū)域貨幣一體化的趨勢(shì)與現(xiàn)狀。 難點(diǎn)：根據(jù)當(dāng)前國(guó)際金融發(fā)展的特點(diǎn)，探討國(guó)際貨幣制度的改革和發(fā)展前景問(wèn)題。 主要內(nèi)容： 第一節(jié) 國(guó)際金本位制 一、金本位制 二、國(guó)際金本位制的特點(diǎn) 三、國(guó)際金本位制的崩潰 第二節(jié) 布雷頓森林體系 一、布雷頓森林體系的建立 二、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容 三、布雷頓森林體系的特點(diǎn)和作用 四、布雷頓森林體系的缺陷及崩潰 第三節(jié) 后布雷頓森林體系 一、牙買(mǎi)加協(xié)議的主要內(nèi)容 二、后布雷頓森林體系的運(yùn)行特征 三、對(duì)后布雷頓森林體系的評(píng)價(jià) 第四節(jié) 歐洲貨幣體系 一、歐洲貨幣體系的建立 二、歐洲貨幣體系運(yùn)行機(jī)制的主要內(nèi)容 第五節(jié) 區(qū)域貨幣一體化 一、區(qū)域貨幣一體化概述 二、

25、歐盟及歐洲單一貨幣歐元 第六節(jié) 國(guó)際貨幣制度的改革與發(fā)展 一、國(guó)際貨幣制度的改革 二、國(guó)際貨幣制度的改革過(guò)程 三、國(guó)際貨幣制度的發(fā)展 思考題： 1、國(guó)際金本位制的特點(diǎn)和作用是什么？ 2、簡(jiǎn)述布雷頓森林體系的主要內(nèi)容。 3、分析布雷頓森林體系的根本缺陷及其崩潰的原因。 4、后布雷頓森林體系的內(nèi)容和特點(diǎn)是什么？如何評(píng)價(jià)？ 5、簡(jiǎn)述歐洲貨幣體系的歷史演進(jìn)過(guò)程。 6、馬斯特里赫特條約的主要內(nèi)容及其規(guī)定的趨同標(biāo)準(zhǔn)是什么？ 7、簡(jiǎn)述歐元誕生及歐元啟動(dòng)的積極影響。 8、結(jié)合有關(guān)資料，談?wù)勀銓?duì)國(guó)際貨幣制度改革及發(fā)展前景的看法。 第九章 國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 教學(xué)目的和要求：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解各類(lèi)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的建立背景

26、、組織機(jī)構(gòu)及資金來(lái)源，掌握主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的宗旨及主要業(yè)務(wù)活動(dòng)，評(píng)價(jià)它們?cè)诩訌?qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和貨幣合作、穩(wěn)定國(guó)際金融秩序方面發(fā)揮的作用。重點(diǎn)和難點(diǎn)： 重點(diǎn):國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)和亞洲開(kāi)發(fā)銀行的宗旨及主要業(yè)務(wù)活動(dòng)，我國(guó)與這些金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。難點(diǎn)：根據(jù)當(dāng)前國(guó)際金融發(fā)展的特點(diǎn)，探討國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的地位與作用，以及今后改革和發(fā)展前景。 主要內(nèi)容： 第一節(jié) 國(guó)際貨幣基金組織 一、國(guó)際貨幣基金組織的建立及宗旨 二、國(guó)際貨幣基金組織的組織結(jié)構(gòu) 三、國(guó)際貨幣基金組織的資金來(lái)源 四、國(guó)際貨幣基金組織的業(yè)務(wù)活動(dòng) 五、對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的評(píng)價(jià) 六、中國(guó)與國(guó)際貨幣基金組織的關(guān)系 第二節(jié) 世界銀行集

27、團(tuán) 一、國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行 二、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì) 三、國(guó)際金融公司 第三節(jié) 區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 一、亞洲開(kāi)發(fā)銀行建立及宗旨 二、非洲開(kāi)發(fā)銀行 三、歐洲投資銀行 四、泛美開(kāi)發(fā)銀行 五、阿拉伯貨幣基金組織 第四節(jié) 國(guó)際清算銀行與巴塞爾委員會(huì) 一、國(guó)際清算銀行 二、巴塞爾委員會(huì)思考題： 1、國(guó)際貨幣基金組織的職能和宗旨是什么？ 2、世界銀行的職能和宗旨是什么？ 3、國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的貸款有那些特點(diǎn)？ 4、國(guó)際清算銀行的職能和宗旨是什么？ 5、巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容和作用是什么？ 6、結(jié)合20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)生的幾次重大國(guó)際金融危機(jī)，談?wù)剣?guó)際貨幣基金 組織在當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的地位和作用及改革前景

28、。 芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻

29、蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈

30、羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆

31、袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀

32、襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈

33、螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞

34、螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃

35、蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀

36、羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇

37、羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅

38、袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂

39、螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕

40、螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇

41、蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅

42、蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿

43、羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇

44、袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄

45、裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂

46、蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿

47、蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇

48、蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄

49、羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞

50、衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆

51、袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄羄袇莄蚆螇膆莃莆薀肂莃蒈螆肈莂蟻蚈羄莁莀襖袀莀蒃蚇腿荿薅袂肅莈蚇蚅羀蕆莇袀袆蕆葿蚃膅蒆螞衿膁蒅螄螂肇蒄蒃羇羃肁薆螀衿肀蚈羅膈聿莈螈肄膈蒀羄羀膇薂螆袆膆螅蕿芄膅蒄裊膀膅薇蚈肆膄蠆袃羂膃荿蚆袈膂蒁袁膇芁薃蚄肅芀蚆袀罿艿蒞螞羅艿薇羈袁羋蝕螁腿芇荿羆肅芆蒂蝿羈芅薄薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂葿螞羆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁螂肅腿蒆螈肂莁艿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅蚆羅蒞蟻螅肇薁薇螄膀莄蒃螄節(jié)膇袂螃肂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿螄袈膁芁蝕袈芃蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿袂膁薂蒅羂芄

52、蒞螃羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂葿螞羆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁螂肅腿蒆螈肂莁艿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅蚆羅蒞蟻螅肇薁薇螄膀莄蒃螄節(jié)膇袂螃肂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿螄袈膁芁蝕袈芃蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿袂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂葿螞羆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁螂肅腿蒆螈肂莁艿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅蚆羅蒞蟻螅肇薁薇螄膀莄蒃螄節(jié)膇袂螃肂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿螄袈膁芁蝕袈芃蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇薄蚃袃聿莆蕿袂膁薂蒅羂芄蒞螃羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂葿螞羆芅節(jié)薈肅羄蒈蒄肄肇芁螂肅腿蒆螈肂莁艿蚄肁肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅薃螅蚆羅蒞蟻螅肇薁薇螄膀莄蒃螄節(jié)膇袂螃肂莂螈螂膄芅蚄