第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析習(xí)題

1、表外命響因素長(zhǎng)期償債能力第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析， IB【考情分析】本章屬于重點(diǎn)章，考生應(yīng)該多花費(fèi)一些精力。從歷年的考試情況看，本章的主要考點(diǎn)包括基本財(cái)務(wù)比率的計(jì)算與 分析、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算、權(quán)益凈利率的驅(qū)動(dòng)因素分析（尤其是改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系）客觀題主要考點(diǎn)及經(jīng)典題解【考點(diǎn)1】?jī)攤芰Ρ嚷尸F(xiàn)金訃?yán)斫鹆髁勘嚷蕘A工加炮比牡權(quán)益乘數(shù)護(hù)畤一一一_沆和J斤加曲；現(xiàn)金流雖諸務(wù)比現(xiàn)金比率：（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金流量比率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量債務(wù)比：債務(wù)總額營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益=

2、長(zhǎng)期資本表外影響因素1. 短期償債能力提高（銀行貸款指標(biāo)變現(xiàn)在的非流動(dòng)資產(chǎn)償債的聲譽(yù)3點(diǎn)降低（與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債經(jīng)營(yíng)租賃合同中的承諾付款分期付款3點(diǎn)）2. 長(zhǎng)期償債能力（長(zhǎng)期租賃債務(wù)擔(dān)保未訣訴訟 ）權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=I十產(chǎn)權(quán)比率=| /（ | 資產(chǎn)負(fù)債率）【例單選題】已知經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為4,每年的固定成本為 9萬(wàn)元，利息費(fèi)用為1萬(wàn)元，則利息保障倍數(shù)為（）。A. 2B. 2.5C. 3D. 4做答疑編號(hào)5768020104:針對(duì)該題提問(wèn)冷顯五答秦正確答案C答案解析經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=（EBIT +固定成本）/EBIT = 4,貝y EBIT= 3萬(wàn)元 利息保障倍數(shù)=EBIT/利息=3【例多

3、選題】下列各項(xiàng)中，影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的表外事項(xiàng)有（A. 未決訴訟B. 債務(wù)擔(dān)保C. 長(zhǎng)期融資租賃D. 或有負(fù)債念答疑編號(hào)5768020105:針對(duì)該題提問(wèn)顯示答案隠藏答案正確答案ABD答案解析影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的表外事項(xiàng)有：長(zhǎng)期租賃（長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)租賃）、債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟。另外，債務(wù)擔(dān)保和未決訴訟可能產(chǎn)生或有負(fù)債，所以，正確答案為ABD2,則該公司【例單選題】某公司 20X1年平均負(fù)債為1000萬(wàn)元，負(fù)債的平均利率為10% 20X2年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為20X1年的利息保障倍數(shù)為（）。A. 2B. 3C. 4D. 6蹴答疑編號(hào)5768020107:針對(duì)該題提問(wèn)妙顯加答案凳聰藏答案正確答案A答案解析利

4、息費(fèi)用=1000X 10%= 100萬(wàn)元息稅前利潤(rùn)/ （息稅前利潤(rùn)-100 ）= 2，息稅前利潤(rùn)=200 （萬(wàn)元）利息保障倍數(shù)=200/100 = 2【考點(diǎn)2】營(yíng)運(yùn)能力比率特殊問(wèn)粗住二總資嚴(yán)一.何孑j境費(fèi)本皿經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn) 少;鍛產(chǎn)與單如產(chǎn)畤天數(shù)的關(guān)系 漩功資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)與流動(dòng)資產(chǎn)投資政策【例單選題】某公司 2012年度與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算相關(guān)的資料為：年度銷(xiāo)售收入為6000萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款余額為300萬(wàn)元，年末應(yīng)收賬款余額為 500萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備數(shù)額較大，按應(yīng)收賬款余額10%取。假設(shè)每年按 360天計(jì)算，則該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。A. 15B. 17C. 22D. 24廳答疑編號(hào)57

5、68020109:針對(duì)該題提問(wèn)正確答案D答案解析應(yīng)收賬款的平均數(shù) =（300+ 500）+ 2=400 （萬(wàn)元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000+ 400= 15 （次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/15 = 24 （天）【考點(diǎn)3】盈利能力比率【考點(diǎn)4】市價(jià)比率應(yīng)用換型適用條件【考點(diǎn)5】杜邦分析體系可持續(xù)増長(zhǎng)率傳統(tǒng)分析體系的局限性1. 計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤(rùn)”不匹配 總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)2. 沒(méi)有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)損益3. 沒(méi)有區(qū)分金融負(fù)債與經(jīng)營(yíng)負(fù)債?！究键c(diǎn)6】管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析分折體系核心公式【例多選題】（2012）甲公司是一家非金融企業(yè)，在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，下列資產(chǎn)

6、中屬于金融資產(chǎn)的有 （）。A. 短期債券投資B. 長(zhǎng)期債券投資C. 短期股票投資D. 長(zhǎng)期股權(quán)投資怡答疑編號(hào)5768020201:針對(duì)該題提問(wèn)蠹睫藏答案正確答案ABC答案解析對(duì)于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債權(quán)投資都是金融性資產(chǎn)，包括短期和長(zhǎng)期的債權(quán)性投資，所以選項(xiàng) A、B正確；短期權(quán)益性投資不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的資產(chǎn)，而是暫時(shí)利用多余現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn)，所以選項(xiàng)C正確；長(zhǎng)期權(quán)益性投資是對(duì)其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的投資，因此屬于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，所以選項(xiàng)D不正確。【例多選題】甲公司是一家非金融企業(yè)，在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，下列項(xiàng)目中屬于金融負(fù)債的有（）。A. 應(yīng)付利息B. 交易性金融負(fù)債C.

7、 長(zhǎng)期應(yīng)付款D. 優(yōu)先股股利做答疑編號(hào)5768020202:針對(duì)該題提問(wèn)顯示答篥A正確答案ABD答案解析融資租賃引起的長(zhǎng)期應(yīng)付款屬于金融負(fù)債，所以，正確的選項(xiàng)是ABD【例單選題】下列各公式中，不正確的是（）。A. 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)B. 投資資本=凈負(fù)債+股東權(quán)益C. 投資資本=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債D. 營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本 +短期凈負(fù)債愈答疑編號(hào)5768020203:針對(duì)該題提問(wèn)顯示答秦正確答案D答案解析營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本-短期凈負(fù)債，所以，選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的。【例多選題】（2012）甲公司2011年的稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)為 250萬(wàn)元，折舊和攤銷(xiāo)為 55萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本

8、凈 增加80萬(wàn)元，分配股利50萬(wàn)元，稅后利息費(fèi)用為 65萬(wàn)元，凈負(fù)債增加50萬(wàn)元，公司當(dāng)年未發(fā)行權(quán)益證券。下列說(shuō) 法中，正確的有（）。A. 公司2011年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量為 225萬(wàn)元B. 公司2011年的債務(wù)現(xiàn)金流量為 50萬(wàn)元C. 公司2011年的實(shí)體現(xiàn)金流量為 65萬(wàn)元D. 公司2011年的資本支出為 160萬(wàn)元巒答疑編號(hào)5768020208:針對(duì)該題提問(wèn)呈示答秦正確答案CD答案解析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=250+ 55= 305萬(wàn)元債務(wù)現(xiàn)金流量=65 - 50= 15萬(wàn)元股權(quán)現(xiàn)金流量=50- 0= 50萬(wàn)元實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量=50+ 15= 65萬(wàn)元65= 305 80

9、- XX= 160主觀題主要考點(diǎn)及經(jīng)典題解【例綜合題】DBX公司是一家在深圳上市的公司。該公司的有關(guān)資料如下:(1) DBX公司20X2年的資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表：資產(chǎn)年末余額年初余額負(fù)債和股東權(quán)益年末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金5025短期借款6045交易性金融資產(chǎn)48交易性金融負(fù)債2810應(yīng)收票據(jù)811應(yīng)付票據(jù)54應(yīng)收賬款398199應(yīng)付賬款100109預(yù)付款項(xiàng)224預(yù)收賬款104應(yīng)收股利00應(yīng)付職工薪酬21應(yīng)收利息24應(yīng)交稅費(fèi)54其他應(yīng)收款1222應(yīng)付利息1216存貨119326應(yīng)付股利00一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)7711其他應(yīng)付款2318其他流動(dòng)資產(chǎn)80預(yù)計(jì)負(fù)債24流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7

10、00610其他流動(dòng)負(fù)債535流動(dòng)負(fù)債合計(jì)300220非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)045長(zhǎng)期借款450245持有至到期投資00應(yīng)付債券240260長(zhǎng)期股權(quán)投資300長(zhǎng)期應(yīng)付款5060長(zhǎng)期應(yīng)收款專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款00固定資產(chǎn)1238955遞延所得稅負(fù)債00在建工程1835其他非流動(dòng)負(fù)債015固定資產(chǎn)清理12非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)740580無(wú)形資產(chǎn)68負(fù)債合計(jì)1040800幵發(fā)支出股東權(quán)益：商譽(yù)股本100100長(zhǎng)期待攤費(fèi)用515資本公積1010遞延所得稅資產(chǎn)00盈余公積10040其他非流動(dòng)資產(chǎn)30未分配利潤(rùn)750730非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)13001070減：庫(kù)存股00股東權(quán)益合計(jì)960880資產(chǎn)總計(jì)2000

11、1680負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)20001680項(xiàng)目本年金額一、營(yíng)業(yè)收入3000減：營(yíng)業(yè)成本2644營(yíng)業(yè)稅金及附加28銷(xiāo)售費(fèi)用22管理費(fèi)用46財(cái)務(wù)費(fèi)用110資產(chǎn)減值損失5加：公允價(jià)值變動(dòng)收益5投資收益6二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)156加：營(yíng)業(yè)外收入45減：營(yíng)業(yè)外支出1三、利潤(rùn)總額200減：所得稅費(fèi)用64四、凈利潤(rùn)136（2）假設(shè)貨幣資金均為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)；該企業(yè)不存在融資租入資產(chǎn)業(yè)務(wù)；財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用；投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益、資產(chǎn)減值損失均源于金融資產(chǎn)。 要求：（1）填寫(xiě)下表（無(wú)需列示計(jì)算過(guò)程）。資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目年末年初利潤(rùn)表和現(xiàn)金流里表項(xiàng)目20X2 年經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本稅后經(jīng)營(yíng)損益凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)稅后金融損益凈經(jīng)營(yíng)資

12、產(chǎn)實(shí)體現(xiàn)金流量金融負(fù)債債務(wù)現(xiàn)金流里金融資產(chǎn)股權(quán)現(xiàn)金流量?jī)糌?fù)債融資現(xiàn)金流量（2）計(jì)算DBX的有關(guān)財(cái)務(wù)比率（涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用年末數(shù)），并填入下表:主要財(cái)務(wù)比率20X2年20X1年稅后經(jīng)營(yíng)凈利率7.908%凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)2.0372凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率16.110%稅后利息率12.595%經(jīng)營(yíng)差異率3.515%凈財(cái)務(wù)杠桿0.5898杠桿貝獻(xiàn)率2.073%權(quán)益凈利率18.182%(3)對(duì)20X2年權(quán)益凈利率較上年的差異進(jìn)行因素分解，依次計(jì)算凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的變動(dòng)對(duì)20X2年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響。(4) 如果公司董事會(huì)提出 20X3年要實(shí)現(xiàn)權(quán)益凈利率提高 20%的目標(biāo)，管

13、理層經(jīng)過(guò)分析認(rèn)為目前受資本市場(chǎng)約束 稅后利息率難以改變，但凈財(cái)務(wù)杠桿可以提高10%在以上條件下，為實(shí)現(xiàn)董事會(huì)提出的目標(biāo)，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率應(yīng)該 達(dá)到什么水平？(5) 已知公司董事會(huì)要求的目標(biāo)權(quán)益凈利率為10%要求的目標(biāo)稅后凈負(fù)債成本為8%請(qǐng)20X2年的計(jì)算下列指標(biāo)：剩余經(jīng)營(yíng)收益、剩余權(quán)益收益和剩余凈金融支出。歎答疑編號(hào)5768020209:針對(duì)該題提問(wèn)正確答案(1)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目年末年初利潤(rùn)表和現(xiàn)金流里表項(xiàng)目20X2 年經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本494449稅后經(jīng)營(yíng)損益206.72凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)1250950稅后金融損益70.72凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)17441399實(shí)體現(xiàn)金流量-138.28金融負(fù)債790576債務(wù)現(xiàn)金

14、流里194.28金融資產(chǎn)c657股權(quán)現(xiàn)金流量56凈負(fù)債784519融資現(xiàn)金流量138.28(2)計(jì)算DBX的有關(guān)財(cái)務(wù)比率(涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均使用年末數(shù))，并填入下表正確答案主要財(cái)務(wù)比率20X2 年20X1 年稅后經(jīng)營(yíng)凈利率6.891%7.908%凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.72022.0372凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率11.853%16.110%稅后利息率9.020%12.595%經(jīng)營(yíng)差異率2.833%3.515%凈財(cái)務(wù)杠桿0.81670.5898杠桿貝獻(xiàn)率2.314%2.073%權(quán)益凈利率14.167%18.182%(3)對(duì)20X2年權(quán)益凈利率較上年的差異進(jìn)行因素分解，依次計(jì)算凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率、稅后利息率

15、和凈財(cái)務(wù)杠桿的變動(dòng)對(duì)20X2年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響。正確答案權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)X凈財(cái)務(wù)杠桿 20X1年權(quán)益凈利率：16.110%+( 16.110% 12.595%)X 0.5898 = 18.182% (1)第一次替代：11.853%+( 11.853% 12.595%)X 0.5898 = 11.415% (2)第二次替代：11.853%+( 11.853% 9.020%)X 0.5898 = 13.524% (3)第三次替代：11.853%+( 11.853% 9.020%)X 0.8167 = 14.167% (4) 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率的影響：

16、11.415% 18.182% = 6.767%稅后利息率的影響：13.542% 11.415%= 2.127%凈財(cái)務(wù)杠桿的影響：14.167% 13.524%= 0.643%(4) 如果公司董事會(huì)提出 20X3年要實(shí)現(xiàn)權(quán)益凈利率提高 20%勺目標(biāo)，管理層經(jīng)過(guò)分析認(rèn)為目前受資本市場(chǎng)約束 稅后利息率難以改變，但凈財(cái)務(wù)杠桿可以提高10%。在以上條件下，為實(shí)現(xiàn)董事會(huì)提出的目標(biāo)，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率應(yīng)該 達(dá)到什么水平？正確答案目標(biāo)權(quán)益凈利率=14.167%X( 1 + 20% = 17%預(yù)計(jì)凈財(cái)務(wù)杠桿=0.8167 X( 1+ 10% = 0.8984設(shè)20X3年凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率為 x，建立等式：X+( x 9.020%)X 0.8984 = 17%解之得：x= 13.2235%。(5) 已知公司董事會(huì)要求勺目標(biāo)權(quán)益凈利率為10%，要求勺目標(biāo)稅后凈負(fù)債成本為8%，請(qǐng)計(jì)算 2010 年勺下列指標(biāo)：剩余經(jīng)營(yíng)收益、剩余權(quán)益收益和剩余凈金融支出。正確答