10月06961工程財務

1、江蘇自考 2010 年 10 月 06961 工程財務 一、單項選擇題（每小題 1 分,共 15 分） 1、從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系”的業(yè)務是（ A ） 甲公司購買乙公司的債券甲公司歸還所欠丙公司的貸款 甲公司從丁公司賒購產(chǎn)品甲公司向戊公司支付利息 、企業(yè)儲存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ C ）P101 交易性、預防性、安全性的需要交易性、預防性、收益性的需要 交易性、預防性、投機性的需要預防性、投機性、收益性的需要 、短期借款中補償性余額的要求（B ） P74 A 增加了實際可用借款額B 提高了實際借款利率 C 增加了所需支付的借款利息D 降低了實際借款利率

2、4、從經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式中，我們可以看出產(chǎn)生經(jīng)營杠桿作用的因素是（B ） A 變動成本 B 單位變動成本 C 固定成本 D 期間費用 5、關(guān)于總杠桿系數(shù)，下列說法中正確的是（D ）P88 A 等于經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)之和 B 該系數(shù)等于普通股每股收益與息稅前利潤變動率之間的比率 C 總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風險越小 D 該系數(shù)反映產(chǎn)銷量變動對普通股每股收益變動的影響 6、反映企業(yè)營運能力的財務指標是（B ）P282 A 產(chǎn)權(quán)比率 B 存貨周轉(zhuǎn)率 C 已獲利息倍數(shù) D 資產(chǎn)負債率 7、屬于反映應收賬款機會成本的是（C ） A 收賬費用 B 壞賬損失 C 應收賬款占用資金所喪失的在投資的收益 D

3、 對客戶進行信用調(diào)查的費用 8、某債券面值為 1000 元，票面年利率為 12%，期限 6 年，每年支付一次利息。若市場利率為10%，則其 發(fā)行時的價格將（ A ） A 高于 1000 元 B 低于 1000 元 C 等于 1000 元 D 無法確定 9、關(guān)于標準離差與標準離差率，表述錯誤的是（C ） P36 A 標準離差反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度 如果方案的期望值相同，標準離差越大，則風險越大 在各個方案期望值不同的情況下，應借助于標準離差率衡量方案的風險程度 標準離差也可以稱為變異系數(shù) 10、以下股利分配政策中，最有利于股價穩(wěn)定的是（D ） P268 剩余股利政策 固定或

4、持續(xù)增長的股利政策 固定股利支付政策 低正常股利加額外股利政策 11、企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100 萬元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是 （10/10,N/60 ）,則下面描述正確的是（D ） 信用條件中的 10， 60 是信用期限 N 表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定 客戶只要在 60天內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠客戶只要在10 天內(nèi)付款就能享受 10%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠 12、相對于債券投資而言，關(guān)于股票投資的說法錯誤的是（A ） 收益率低B 收益不穩(wěn)定 C 價格波動大 D 擁有一定的經(jīng)營管理權(quán) 13、在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（D ） A 銀行賬戶所記企業(yè)存款

5、余額 B 企業(yè)賬戶所記存款余額 C 企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之 差 D 企業(yè)已開出支票而銀行尚未按支票劃出企業(yè)賬戶的款額 14、公司以股票形式發(fā)放股利，可能使（B ） 股東權(quán)益與負債同時變化 公司負債減少 公司資產(chǎn)減少 股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化 15、下列說法正確的是（A ） P279 速動比率比流動比率更能反映企業(yè)的短期償債能力 營運資金越多，企業(yè)的償債能力就越強 流動比率越大越好 如果流動比率小于 2 ，則說明企業(yè)償債能力一定較差 二、多項選擇題（每小題 1分，共 5 分） 16、對于財務關(guān)系的表述，正確的有（ ABCD ） 企業(yè)與受資者的財務關(guān)系體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系 B

6、 企業(yè)與政府間的財務關(guān)系體現(xiàn)為強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系 C 企業(yè)與債務人之間的財務關(guān)系屬于債權(quán)與債務關(guān)系 D 企業(yè)與債權(quán)人之間的財務關(guān)系屬于債務與債權(quán)關(guān)系 E 企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系屬于債務與債權(quán)關(guān)系 17、影響股利政策的企業(yè)自身因素有（ABCDE ）P266 A 資產(chǎn)流動性 B 籌資能力 C 現(xiàn)金流量 D 發(fā)展規(guī)劃 E 投資機會 18、工程項目成本控制的原則包括（ABCDE ）P263 A 動態(tài)原則 B 責權(quán)利相結(jié)合原則 C 兼顧各方面利益原則 D 例外管理原則 E 目標管理原則 19、固定資產(chǎn)投資特點包括（ ACDE ） P169 A 回收時間長 B 變現(xiàn)能力較強 C 投資風險較大 D 投資

7、額較大，投資次數(shù)相對較少 E 實物形態(tài)與價值形態(tài)可以分離 20、關(guān)于以公司價值最大化為財務管理目標的正確，正確的有（ABCDE ） P7 A 公司價值是指公司全部資產(chǎn)的市場價值B 考慮了資金的時間價值 C 考慮了投資的風險價值 D 有利于克服管理上的片面性和短期行為E 這一目標的適用對象是上市公司 三、填空題（每空 1分，共 5 分） 21、留存收益來源于企業(yè)凈利潤的直接提留，不需要支付_籌資 _費用，所以它的籌資成本要略低于普通 成本。 22、應收賬款周轉(zhuǎn)率反映應收賬款的收款速度。該指標有兩種表示方法，一種是應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，另一 種是 _應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) _。 23、現(xiàn)金循環(huán)周期變化會直接

8、影響所需現(xiàn)金的數(shù)額。一般來說，存款周轉(zhuǎn)期和應收賬款周轉(zhuǎn)期越長，應付 賬款周轉(zhuǎn)期越短，最佳現(xiàn)金持有量就越_小 _。 24、工程項目成本管理中，量本利分析的量不是一般意義上單件工業(yè)品的生產(chǎn)數(shù)量或銷售數(shù)量，而是指一 個工程項目的 _建筑面積或建筑體積 _。 25、投資者在進行證券投資時，不是將所以資金都投向某一單一證券，而是有選擇地投向若干不同風險與 收益的證券，形成證券投資組合。投資者選擇證券投資組合的策略有：保守型策略、_適中型策略 _和冒險 型策略三種。 四、名詞解釋（每小題 3 分，共 12 分） 26. 財務管理 指企業(yè)組織財務活動、處理財務關(guān)系的一系列經(jīng)濟管理工作。 27. 不可分散風險

9、 指涉及所有企業(yè)且不能通過多樣化投資來分散的風險稱為不可分散風險。 28. 存貨 指日常生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中持有以備出售或耗用的各種資產(chǎn)。 29. 最佳資本結(jié)構(gòu) 指能使企業(yè)資本成本最低且企業(yè)的價值最大化并能最大限度的調(diào)動利益相關(guān)者的積極性的資本結(jié)構(gòu)。 四、簡答題（每小題 6 分，共 18分） 30. 信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為 規(guī)范，包括信用標準、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。請簡述信用條件的含義及內(nèi)容 信用條件指施工企業(yè)要求客戶支付延期付款或賒銷款項的條件，由信用期限、折扣期限、和折扣標準三個 要素組成。 請簡述企業(yè)進行證券投 4、

10、分散投資風險 工程項目成本按成本性態(tài)可 31. 證券投資是指企業(yè)以國家或外單位公開發(fā)行的有價證券為購買對象的投資行為。 資的動機。 1、作為現(xiàn)金的替代品 2、獲得投資收益 3、參與證券發(fā)行企業(yè)的管理和控制 32. 成本性態(tài)分析是工程成本管理的一項重要工作。 請簡述什么是成本性態(tài)， 以分為哪幾類？ 成本性態(tài)也稱成本習性，指成本的變動同工程量變動之間的內(nèi)在聯(lián)系。工程項目成本按成本性態(tài)可分為： 變動成本、固定成本、混合成本。 六、簡單計算題（ 5 分） 33. 某企業(yè)按（ 2/10,N/30 ）條件購入一批商品。要求：計算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機會成本。 2% 360 現(xiàn)金折扣機會成本 = * =36.

11、7% 1 2% 30 10 七、計算分析題（每小題 10 分，共 40 分） 34某公司發(fā)行公司債券，面值為1000 元，票面利率為 10%，期限 5 年。已知市場利率為 8% 。要求計算 并回答下列問題： （ 1）債券為按年付息、到期還本，發(fā)行價格為1020 元，投資者是否愿意購買？（ 2）債 券為單利計息、到期一次還本付息債券，發(fā)行價格為 1010 元，投資者是否愿意購買？ 已知：（P/A ,8%,5 ）=3.9927,（P/F,8%,5）=0.6806 解： 1、債券現(xiàn)實價值 V=Fi （P/A,8%,5 ）+F（P/F,8%,5） =1000*10%*3.9927+1000*0.680

12、6=1080 元1020 元 所以投資者不愿意購買。 2、債券現(xiàn)實價值 V=F（1+5*10%）*（P/F,8%,5）=1000*（1+5*10%）*0.6806=1021 元1010 元 所以投資者愿意購買。 35某公司目前的資本來源包括每股面值1元的普通股 1000萬股和平均利率為 10%的 5000萬元債務， 公 司目前的息稅前利潤為 2000 萬元。該公司現(xiàn)在在擬開發(fā)一個新的項目，該項目需要投資 5000 萬元，預期 投產(chǎn)后每年可增加息稅前利潤 500 萬元。該項目備選的籌資方案有兩個： （ 1）按 8%的利率發(fā)行債券（平 價發(fā)行）；（2）按 20 元/ 股的價格增發(fā)普通股。要求證券發(fā)

13、行費可以忽略不計，分別計算兩方案籌資前后 的財務杠桿系數(shù)。 解：方案一財務杠桿系數(shù) 方案二財務杠桿系數(shù) EBIT 2000 500 = =1.56 EBIT I 2000 500 (5000 * 10% 5000* 8%) EBIT 2000 500 = =1.25 EBIT I 2000 500 (5000 * 10%) 36.某企業(yè)擬籌資 2500 萬元。其中發(fā)行債券 1500 萬元，籌資費率 2% ，債券年利率為 10%，所得稅率為 25%； 普通股 1000 萬元，籌資費率為 4%，第一年預期股利率為 12%，以后每年增長 3%。要求：計算該籌資方 案的加權(quán)平均資金成本。 解：債券資金

14、成本 =Kb= Ib(1 T)=1500*10%*(1 25%) =7.65% B(1 Fb)1500* (1 2%) 普通股籌資成本 =KC=DcG= 1000* 12% 3% =15.5% Pc(1 Fc)1000* (1 4%) 則該方案的加權(quán)平均資金成本 150 萬元，年初全部資產(chǎn)總額為 1400萬元，年初資產(chǎn)負債率 40%。 2007 年 2.1，速動比率 1.1，資產(chǎn)負債率 35%，長期負債 420 萬元，全部資產(chǎn)總額 2007 年獲得營業(yè)收入 1200 萬元，發(fā)生經(jīng)營管理費用 Kw= 1500 7.65%+ 1000 15.5%=10.79% 2500 2500 37.某公司 2007 年年初存貨為 年末有關(guān)財務指標為：流動比率 1600 萬元，流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成。 2007 年獲得營業(yè)收入 1200 萬元，發(fā)生經(jīng)營管理費用 90 萬 元，利息費用 100萬元，存貨周轉(zhuǎn)率 6 次。要求：（1）計算 2007年年末的流動負債總額、流動資產(chǎn)總額、 存貨總額。（ 2）計算 2007 年的營業(yè)成本、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 解： （1） 年末流動負債總額 =1600*35%-420=140 萬元 年末流動資產(chǎn)總額 =140*2.1=