籌碼分布之四大形態(tài)詳細(xì)講解

1、籌碼分布一， 籌碼分布指標(biāo)運(yùn)用技巧一：“上峰不移，下跌不止”A“上峰不移，下跌不止” 技巧的市場(chǎng)含義：當(dāng)主力在高位派發(fā)完籌碼以后，股價(jià)即進(jìn)入下跌趨勢(shì)。若要誕生新的行情則需要在上方被套牢的籌碼再次向下轉(zhuǎn)移，主力在底部完成充分的吸籌過(guò)程。在股價(jià)的下跌過(guò)程中如果上方被套牢的籌碼沒(méi)有充分的向下轉(zhuǎn)移，則說(shuō)明這時(shí)即使有莊家準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)吸籌也完成不了充分的吸籌過(guò)程且當(dāng)股價(jià)每次上漲到上方套牢密集峰的下沿時(shí)將會(huì)因?yàn)橛龅教桌伪P解套所形成的沉重拋壓而反轉(zhuǎn)下跌。B“上峰不移，下跌不止” 技巧的案例講解：首先我們來(lái)看000931中關(guān)村，在2000年1月到3月之間，中關(guān)村的主力通吃套牢密集區(qū)，拉升股價(jià)，累計(jì)漲幅100%以上。

2、當(dāng)股價(jià)處于高位以后，經(jīng)過(guò)充分的換手。通過(guò)指南針籌碼分布顯示，籌碼已經(jīng)從低位轉(zhuǎn)移到高位，這表明在高位莊家開始派發(fā)籌碼。當(dāng)主力派發(fā)完畢以后，股價(jià)即開始反轉(zhuǎn)下跌。這時(shí)在頂部所形成的籌碼長(zhǎng)峰便是散戶追漲跟風(fēng)的套牢密集區(qū)。從下圖可以看出中關(guān)村在股價(jià)見頂后一直到現(xiàn)在長(zhǎng)打三年多的下跌過(guò)程中，上方的套牢密集峰一直沒(méi)有充分的轉(zhuǎn)移下來(lái)。股價(jià)在下跌的過(guò)程中不斷出現(xiàn)多個(gè)密集峰，而始終沒(méi)有在底部形成充分的籌碼轉(zhuǎn)移。股價(jià)也處于一路下跌的過(guò)程中。我們?cè)賮?lái)看99年11月上市的60000浦發(fā)銀行。浦發(fā)銀行上市以后由于其價(jià)格市場(chǎng)定位較高沒(méi)有得到市場(chǎng)主力機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，便進(jìn)入了下跌。從上市初到2001年7月27日其股價(jià)一直處于“緩慢下

3、跌反彈再緩慢下跌”的過(guò)程中。上方的套牢密集區(qū)始終沒(méi)有向下轉(zhuǎn)移。7月30日該股開始加速下跌，從13元下跌到9元以下。股價(jià)在9元以下反復(fù)筑底后，開始了一輪反轉(zhuǎn)上攻。其后當(dāng)股價(jià)反轉(zhuǎn)上攻到前期開始加速下跌的位置遇到上方的籌碼密集區(qū)，股價(jià)便反轉(zhuǎn)向下。我們發(fā)現(xiàn)：該股股價(jià)在9元以下反復(fù)筑底的過(guò)程中其上方原始的套牢盤沒(méi)有充分向下轉(zhuǎn)移，當(dāng)股價(jià)上漲到前期密集峰的下沿時(shí)遇到沉重的拋壓，造成了股價(jià)的反轉(zhuǎn)向下。在今年銀行板塊整體上漲的過(guò)程中，該股也是上漲到前期籌碼套牢密集區(qū)的下方受阻回落。與該股同樣由于上方籌碼沒(méi)有充分向下轉(zhuǎn)移而造成反轉(zhuǎn)受阻的案例，大家可以參考學(xué)習(xí)600867通化東寶2002年7月到2003年4月的股價(jià)

4、走勢(shì)。目前市場(chǎng)上仍有許多象600701工大高新這樣雖然其股價(jià)已經(jīng)處于歷史很底的位置，但是其上方的歷史套牢密集峰卻沒(méi)有向下轉(zhuǎn)移。這類股票的股價(jià)雖然會(huì)有反彈出現(xiàn)，但是希望其股價(jià)反轉(zhuǎn)向上，其條件是不夠充分的。C“上峰不移，下跌不止” 技巧的總結(jié)：“上峰不移，下跌不止”是對(duì)市場(chǎng)中籌碼分布出現(xiàn)這種現(xiàn)象時(shí)其股價(jià)走勢(shì)規(guī)律的總結(jié)。此使用技巧總結(jié)為以下幾個(gè)方面：（1） 產(chǎn)生新的一輪行情是需要?dú)v史上方的套牢盤向下進(jìn)行充分的轉(zhuǎn)移，這樣在上漲的過(guò)程中就沒(méi)有套牢密集峰的阻力。（2） 在股價(jià)下的過(guò)程中，反彈或橫盤時(shí)所形成的每一個(gè)密集峰均是日后股價(jià)上漲的阻力，做反彈的時(shí)候需要參考籌碼峰與峰之間的距離；（3） 對(duì)于股價(jià)雖然處

5、于歷史的相對(duì)地位，但是其股價(jià)上方仍有歷史套牢盤沒(méi)有向下轉(zhuǎn)移的，不要輕易選擇中線建倉(cāng)。我們向大家講解了 “上峰不移，下跌不止”的籌碼分布所反映的市場(chǎng)狀況及掌握了這種狀況下的操作方法。通過(guò)分析個(gè)股的案例使我們知道：當(dāng)個(gè)股上方仍有相當(dāng)多套牢盤的時(shí)候，不易再發(fā)動(dòng)一輪新的行情。由于套牢盤的拋壓將會(huì)使股價(jià)繼續(xù)下跌。只有當(dāng)上方的套牢盤經(jīng)過(guò)由上向下的轉(zhuǎn)移過(guò)程，主力在低位經(jīng)過(guò)充分的吸籌后才能發(fā)動(dòng)一輪新的行情。個(gè)股如此，大盤也是如此。當(dāng)大盤見頂以后，在高位便會(huì)郁積了大量的套牢籌碼。在其后股價(jià)的上漲過(guò)程中每一次反彈到該區(qū)域均遇阻回落。我們來(lái)看歷史上0A01平均股價(jià)指數(shù)籌碼的變化狀況及其走勢(shì)。97年5月大盤見頂，96

6、年6月和11月大盤每次上漲到前期籌碼密集峰的下沿均遇阻回落。我們看到0A01平均股價(jià)指數(shù)上方的籌碼沒(méi)有向下轉(zhuǎn)移，大盤始終處于下跌的趨勢(shì)當(dāng)中。當(dāng)0A01平均股價(jià)指數(shù)上方的套牢籌碼向下轉(zhuǎn)移以后，外圍資金入場(chǎng)，便會(huì)產(chǎn)生了一輪新的行情。99年5月0A01平均股價(jià)指數(shù)顯示其上方的籌碼已經(jīng)向下轉(zhuǎn)移，在低位形成新的籌碼密集后，一輪新的行情誕生了。我們?cè)倏?001年大盤見頂后到現(xiàn)在0A01平均股價(jià)指數(shù)籌碼的變化狀況及其走勢(shì)分析。2001年6月大盤見頂，在0A01平均股價(jià)指數(shù)13元的上方郁積了大量的套牢籌碼，再隨后的下跌過(guò)程中，上方籌碼并沒(méi)有向下轉(zhuǎn)移。2001年10月22日雖然有政策的利好刺激；但是反彈遇阻后仍

7、繼續(xù)下跌。歷史上的套牢密集峰沒(méi)有向下轉(zhuǎn)移，大盤始終維持下跌。即使有資金入場(chǎng)大盤上漲到籌碼密集峰的下沿也均遇阻回落。當(dāng)歷史上方的籌碼向下轉(zhuǎn)移以后，需要有外圍的新增資金入場(chǎng)即可發(fā)動(dòng)一輪新的行情。以目前的大盤狀況為例，經(jīng)過(guò)三年漫長(zhǎng)的熊市下跌。2001年見頂時(shí)在13元上方所郁積的大量歷史套牢籌碼已經(jīng)基本向下轉(zhuǎn)移，這為將來(lái)資金入場(chǎng)推動(dòng)一輪新的行情奠定了好的基礎(chǔ)。通過(guò)分析個(gè)股與大盤關(guān)于其籌碼“上峰不移，下跌不止”的市場(chǎng)現(xiàn)象，我們發(fā)現(xiàn)其實(shí)歷史套牢籌碼隨著時(shí)間推移由上而下轉(zhuǎn)移的變化是由于參與市場(chǎng)中投資者的心態(tài)變化造成的。大多數(shù)投資者在被套牢以后仍有獲利或解套的心理，所以持股不拋。大量的套牢盤不割肉，主力想吸籌

8、也難。隨著時(shí)間的推移股價(jià)越跌越深，當(dāng)股價(jià)跌的有足夠空間的時(shí)候，股價(jià)會(huì)有反彈。反彈時(shí)持股者不拋，那么主力就再打壓股價(jià)繼續(xù)下跌，再制造反彈，反彈時(shí)如果持股者仍不拋那么就再下跌股價(jià)在低位的反復(fù)震蕩使得原來(lái)持股的投資者心理發(fā)生變化：“如果始終不拋那么解套的日子還不知道要等到什么時(shí)候，不如在低位做高拋低吸。攤低成本?！边@樣便會(huì)有人交出廉價(jià)的籌碼。這個(gè)市場(chǎng)就是這樣，散戶如果始終不肯割肉，主力始終吸不了籌碼，主力沒(méi)有足夠的籌碼也就不會(huì)發(fā)動(dòng)新的行情。關(guān)于籌碼“上峰不移，下跌不止”的使用技巧是有其明確的市場(chǎng)含義的。我們?cè)趯?shí)戰(zhàn)中分析行情及個(gè)股當(dāng)前的狀況不僅要知其然，更要知其所以然。二.籌碼分布指標(biāo)運(yùn)用技巧二：“籌

9、碼密集，強(qiáng)弱有別”當(dāng)股價(jià)在某個(gè)價(jià)格位置長(zhǎng)期橫盤整理，籌碼會(huì)逐漸在該區(qū)域形成密集?；I碼密集可以分為相對(duì)的高位密集和相對(duì)的低位密集。之所以稱之為“相對(duì)的高位密集和相對(duì)的低位密集”，是因?yàn)樵诒P后分析總結(jié)時(shí)我們可以將股票歷史的某個(gè)價(jià)格位置或籌碼區(qū)域稱之為高位或低位，但是由于市場(chǎng)中個(gè)股和大盤的股價(jià)始終是在不斷地產(chǎn)生變化著的。在“高位”將來(lái)還可以創(chuàng)新高，在“低位”將來(lái)還可以再創(chuàng)新低。當(dāng)籌碼密集以后，其股價(jià)的走勢(shì)會(huì)有下列四種情況出現(xiàn)：（1）籌碼在相對(duì)的低位密集后，股價(jià)向下破位，呈自由落體持續(xù)下跌；（2）籌碼在相對(duì)的低位密集后，股價(jià)向上突破，放量轉(zhuǎn)為上漲；（3）籌碼在相對(duì)的高位密集后，股價(jià)向下破位，呈自由落體

10、轉(zhuǎn)為下跌；（4）籌碼在相對(duì)的高位密集后，股價(jià)繼續(xù)向上突破，持續(xù)上漲；（1）籌碼在相對(duì)的低位密集后，股價(jià)向下破位，呈自由落體持續(xù)下跌；出現(xiàn)這種市場(chǎng)現(xiàn)象通常是由于前面莊家已經(jīng)完成了出貨，當(dāng)前的股價(jià)雖然處于相對(duì)的低為位，但是這個(gè)位置仍得不到主力認(rèn)可，可以再次進(jìn)場(chǎng)吸籌?；I碼大多集中在散戶的手里，長(zhǎng)時(shí)間的不上漲，開始有人割肉。套牢盤涌出而沒(méi)有承接盤，股價(jià)自然不斷向下回落尋求平衡。000889華聯(lián)商城就屬于這種市場(chǎng)現(xiàn)象中較為典型的案例。99年12月，其股價(jià)被主力經(jīng)過(guò)充分的炒作，累計(jì)漲幅超過(guò)100%。股價(jià)在高位見頂以后，下跌50%以后股價(jià)處于橫盤。經(jīng)過(guò)2000年5月到2001年1月長(zhǎng)達(dá)半年的橫盤以后，籌碼轉(zhuǎn)

11、為相對(duì)的低位密集。而2000年5月到2001年1月之間大盤處于上漲階段，而該股的股價(jià)卻一直橫盤不漲。大盤2001年見頂后，該股隨大盤一路下跌。股價(jià)呈自由落體下跌只有當(dāng)大盤反彈時(shí)，該股才呈現(xiàn)反彈。這種市場(chǎng)現(xiàn)象的顯著特征就是當(dāng)大盤上漲時(shí)，它橫盤不漲，CI個(gè)性指標(biāo)顯示下跌。當(dāng)行情結(jié)束時(shí)，它隨大盤一起下跌。（2）籌碼在相對(duì)的低位密集后，股價(jià)向上突破，放量轉(zhuǎn)為上漲；出現(xiàn)這種市場(chǎng)現(xiàn)象通常是前面莊家已經(jīng)進(jìn)行了充分的吸籌。長(zhǎng)時(shí)間橫盤不漲有兩個(gè)原因，一是大盤不配合逆市拉升拋壓太大，主力拉升的成本太高。二是長(zhǎng)時(shí)間橫盤也是一種洗盤的方法，長(zhǎng)時(shí)間的不上漲使持股者失去信心，使持股者動(dòng)搖而拋出籌碼，主力洗盤充分。0005

12、90古漢集團(tuán)（紫光古漢）就屬于這種市場(chǎng)現(xiàn)象中較為典型的案例。97年7月到99年10月主力經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的吸籌已經(jīng)準(zhǔn)備的較為充分。從99年7月到99年12月大盤出現(xiàn)下跌而其股價(jià)卻逆市不跌反漲，莊家控盤度之高顯露無(wú)疑。其日后巨大的漲幅與主力的充分的準(zhǔn)備是分不開的。這種市場(chǎng)現(xiàn)象的顯著特征就是當(dāng)大盤下跌時(shí)，它橫盤不跌，CI個(gè)性指標(biāo)顯示上漲。當(dāng)行情來(lái)臨時(shí)，它即可掀起波瀾壯闊的行情。通常這樣的橫盤出現(xiàn)在熊市末期及牛市初期。（3）籌碼在相對(duì)的高位密集后，股價(jià)向下破位，呈自由落體轉(zhuǎn)為下跌；出現(xiàn)這種市場(chǎng)現(xiàn)象通常是前面莊家已經(jīng)進(jìn)行了充分的出貨。股價(jià)處于高位一旦有人開始?xì)⒌鎏?，那么比賽割肉的游戲就開始了。600183

13、生益科技就屬于這種市場(chǎng)現(xiàn)象中較為典型的案例。經(jīng)過(guò)三年的連續(xù)炒作，生益科技的主力將其股價(jià)炒上了天，股價(jià)翻了數(shù)倍。在2000年7月底到8月處當(dāng)該的股價(jià)處于最高位置的時(shí)候，成交量明顯遞減表明散戶投資者追高很謹(jǐn)慎。狡猾的主力見最高位出貨困難就選擇了次高位出貨的方式。將股價(jià)跌下來(lái)，比最高價(jià)低20%以后開始橫盤。這時(shí)籌碼變發(fā)生了由下向上明顯的轉(zhuǎn)移過(guò)程?；I碼在高位經(jīng)過(guò)密集以后股價(jià)便開始跳水下跌。主力以凌厲的方式下跌將上方的密集的籌碼在短期內(nèi)全部套死。此后該股股價(jià)一瀉千里。這種市場(chǎng)現(xiàn)象的顯著特征就是老莊股已經(jīng)將股價(jià)炒作到一個(gè)不合理的位置（結(jié)合均衡定價(jià)指標(biāo)），通常當(dāng)出現(xiàn)在牛市末期。（4）籌碼在相對(duì)的高位密集后，

14、股價(jià)繼續(xù)向上突破，持續(xù)上漲；出現(xiàn)這種市場(chǎng)現(xiàn)象通常有兩種情況：一是當(dāng)前的股價(jià)處于高位，成交量小，散戶不肯追高，主力無(wú)法出貨，只有再拉一波，讓散戶看到新高，認(rèn)可這個(gè)位置是“低位”不是“高位”。然后股價(jià)再回到這個(gè)位置，再出貨。（2）大盤的行情沒(méi)有結(jié)束，主力繼續(xù)做高可以獲利更加豐厚。000935四川雙馬就屬于這種市場(chǎng)現(xiàn)象中較為典型的案例。在2001年2月當(dāng)股價(jià)處于高位，籌碼密集以后。由于當(dāng)前的大盤行情沒(méi)有結(jié)束，主力又進(jìn)行了一次向上拉升。總結(jié)：一，當(dāng)個(gè)股籌碼在相對(duì)低位密集時(shí)，需要結(jié)合當(dāng)前大盤的狀況來(lái)分析，判斷其后股價(jià)的走勢(shì)。季風(fēng)戰(zhàn)法中“根據(jù)大盤做個(gè)股”就是這個(gè)道理。不要錯(cuò)誤的以為籌碼低位密集就可以買，即

15、使是強(qiáng)莊股也需要大盤的配合才能成為大黑馬。二，當(dāng)個(gè)股籌碼在相對(duì)低位密集時(shí)，是否再進(jìn)行拉升取決于大盤的狀況和主力的剩余持倉(cāng)量。主力入場(chǎng)的目的不是為了將股價(jià)拉升到什么位置，無(wú)論拉升或者慣壓都是主力為了獲利而采取的一種方法。當(dāng)股價(jià)處于高位以后無(wú)論其后主力是否再進(jìn)行拉升，其最終的目的還是出貨。所以當(dāng)籌碼在相對(duì)高位密集時(shí)我們通常不需要猜想主力是否會(huì)再進(jìn)行拉升，不要參與高位籌碼分布指標(biāo)運(yùn)用技巧價(jià)再次選擇突破方向以后再做決策。三.籌碼分布指標(biāo)運(yùn)用技巧三“下峰鎖定，行情未盡”是指當(dāng)股價(jià)脫離低位籌碼密集峰，股價(jià)進(jìn)入拉升階段。在股價(jià)拉升的過(guò)程中，股價(jià)下方密集的籌碼沒(méi)有跟隨股價(jià)的上漲而向上轉(zhuǎn)移。根據(jù)市場(chǎng)原理“獲利不

16、走的籌碼是莊家的籌碼”，由于下方主力的籌碼沒(méi)有轉(zhuǎn)移向上轉(zhuǎn)移則表明主力沒(méi)有完成在高位派發(fā)籌碼的過(guò)程。所以下方籌碼只要鎖定不動(dòng)，自然個(gè)股行情仍沒(méi)有結(jié)束。 當(dāng)股價(jià)進(jìn)入拉升階段而下方籌碼沒(méi)有轉(zhuǎn)移向上轉(zhuǎn)移，其股價(jià)的走勢(shì)通常會(huì)有下列三種情況出現(xiàn)： （1）股價(jià)持續(xù)上漲，直到籌碼由下向上完全轉(zhuǎn)移，主力完成派發(fā)完畢，股價(jià)形成頂部；（2）股價(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌到低位密集峰以后，股價(jià)再向上突破，形成更大的漲幅；（3）股價(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌破低位密集峰以后，股價(jià)反彈回原籌碼密集峰的價(jià)格區(qū)域橫盤；通常出現(xiàn)這種市場(chǎng)現(xiàn)象是大盤處在牛市當(dāng)中，主力可以將進(jìn)行鎖倉(cāng)拉升，拉升到一個(gè)主力認(rèn)為獲利豐厚又可以從容派發(fā)籌碼的位置，再進(jìn)行出

17、貨。 600309煙臺(tái)萬(wàn)華就屬于這種市場(chǎng)現(xiàn)象中較為典型的案例。2001年3月到4月之間，其股價(jià)在上漲的過(guò)程中籌碼一直保持低位密集表明高度控盤的主力鎖倉(cāng)拉升股價(jià)，經(jīng)過(guò)充分的炒作，累計(jì)漲幅超過(guò)100%以后，5月股價(jià)在高位見頂，此時(shí)低位籌碼由下而上進(jìn)行了充分的轉(zhuǎn)移，個(gè)股行情炒做結(jié)束。四.籌碼分布指標(biāo)運(yùn)用技巧四種“雙峰添谷，高拋底吸”是指籌碼在股票價(jià)格上下形成了兩個(gè)非常密集的籌碼峰。當(dāng)股價(jià)上漲到上方密集峰的下沿時(shí)受到套牢盤的解套拋壓而遇阻回落，當(dāng)股價(jià)下跌到下方密集峰的上沿時(shí)受到支撐，股價(jià)始終維持在上下峰之間的峰谷震蕩，隨著時(shí)間的推移，兩峰之間的峰谷被籌碼逐漸添滿，隨之股價(jià)的震蕩空間也逐漸減小，這時(shí)股價(jià)波動(dòng)始終維持的市場(chǎng)格局就會(huì)被打破，股價(jià)尋求一個(gè)新方向的突破。當(dāng)股價(jià)在股票價(jià)格上下形成了兩個(gè)非常密集的籌碼峰后，其股價(jià)的走勢(shì)通常會(huì)有下列兩種情況出現(xiàn)：（1）主力在低位吸籌，股價(jià)始終維持在上下峰之間的峰谷震蕩，隨著時(shí)間的推移，主力逐漸高度控盤，股價(jià)展開拉升，啟動(dòng)行情；（2）主力的實(shí)力較弱，股價(jià)始終維持在上下峰之間的峰谷震蕩，隨著時(shí)間的推移，反彈空間