上海期貨交易所戰(zhàn)略規(guī)劃

1、上海期貨交易所 2008-2012年度戰(zhàn)略規(guī)劃上海期貨交易所、回顧與展望（一過去五年取得的成效對于證券期貨市場而言 , 十六大以來的五年是不平凡的五年。 在中國證監(jiān)會 的 集中統(tǒng)一監(jiān)管下 , 上海期貨交易所經(jīng)過五年的努力 , 全面貫徹落實國務(wù)院 關(guān) 于推 進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見 , 積極推進期貨市場改革創(chuàng)新 , 市場 功能有效發(fā)揮 , 市場效率明顯增強。 上海期貨市場已成為中國資本市場的重 要組成 部分, 逐漸成為相關(guān)工業(yè)品行業(yè)的風(fēng)險管理平臺和專業(yè)期貨投資者的資產(chǎn)管理平臺 ,為下一階段全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展夯實了基礎(chǔ)。過去五年, 上海期貨交易所取得了以下八個方面的成效 :一是通過完

2、善交易 規(guī) 則及風(fēng)險管理辦法、 配合落實 “五位一體 ”監(jiān)管機制、 實施市場動態(tài)分析和風(fēng) 險動 態(tài)跟蹤制度等一系列舉措 , 風(fēng)險管理躍上新臺階 ; 二是得益于國民經(jīng)濟的向 好、 市 場政策輿論環(huán)境的改善、 市場機制的完善以及公信力的提高 , 市場規(guī)模穩(wěn) 步擴大 ; 三是市場功能有效發(fā)揮 , “上海價格”、“上海規(guī)則”得到廣泛認(rèn)可 ; 四是投資者教育成 效顯著,提高了投資者規(guī)范、誠信、理性運作的自主意識 ,市 場基礎(chǔ)進一步夯實 ;五 是產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新富有成果 ,先后上市了燃料油、鋅、黃 金等期貨新品種 , 新一代交 易所系統(tǒng)順利上線并高效運行 ; 六是積極推進同國內(nèi) 外業(yè)界及有關(guān)方面的交流合作

3、市場影響不斷擴大 ; 七是強化服務(wù)意識 , 改善服 務(wù)質(zhì)量, 市場主體關(guān)系進一步理順 ; 八是加強黨政班子建設(shè) , 推進人力資源改革 , 黨風(fēng)廉政和隊伍建設(shè)不斷深化。（二目前市場的階段性特征五年來, 我國資本市場發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化 , 但“新興加轉(zhuǎn)軌 ”的基本階段 性特 征沒有發(fā)生根本性的變化。具體到上海期貨交易所 , 新“興加轉(zhuǎn)軌 ”的市 場特征主要 表現(xiàn)在以下五個方面 :一是現(xiàn)有交易品種發(fā)展不平衡 , 石油、 鋼材等 關(guān)系國計民生 的重要品種還未推出 ,難以適應(yīng)相關(guān)企業(yè)對風(fēng)險管理工具的需求 , 制約了市場功能作 用的充分發(fā)揮 ; 二是投資者結(jié)構(gòu)不合理 , 機構(gòu)投資者、特別是金融機構(gòu)投資者所

4、占比例較小 , 影響了市場定價能力的有效發(fā)揮 ; 三是市場參 與者還需要進一步增強“期貨是風(fēng)險管理工具 , 期貨市場自身的風(fēng)險也需要管理 ”的 兩個風(fēng)險意識 , 科學(xué)理性利用市場工具的能力不強 ; 四是會員內(nèi)控機制還沒有 上臺 階, 還需要進一步加強人才隊伍建設(shè)和提升管理能力 ; 五是相關(guān)商品還存在 一些體 制性、機制性障礙 ,對市場平穩(wěn)運行還有影響。（三未來五年面臨的機遇挑戰(zhàn)十七大報告指出 , 必須始終保持清醒頭腦 , 立足社會主義初級階段這個最大 的 實際,科學(xué)分析我國全面參與經(jīng)濟全球化的新機遇新挑戰(zhàn) ,全面認(rèn)識工業(yè)化、信息 化、城鎮(zhèn)化、市場化、國際化深入發(fā)展的新形勢新任務(wù) ,深刻把握我國

5、發(fā)展面臨的 新課題新矛盾 ,更加自覺地走科學(xué)發(fā)展道路。對于上海期貨交易所而言 , 未來五年將面臨以下五個方面的機遇 :一是宏觀經(jīng) 濟持續(xù)快速發(fā)展帶來對商品期貨的巨大現(xiàn)實需求 ; 二是期貨市場已具備積極穩(wěn) 妥發(fā) 展的良好法律政策環(huán)境 ; 三是金融體制的深化改革為商品期貨市場的創(chuàng)新發(fā) 展提供 了有利條件 ; 四是上海國際金融中心建設(shè)為上海期貨市場定價中心的打造 提供了難 得的歷史機遇 ; 五是國際期貨市場的創(chuàng)新潮流和資本流動將成為上海期 貨交易所提 升國際化水平的推動力。上海期貨交易所同時還面臨以下五個方面的挑戰(zhàn) :一是由于世界經(jīng)濟走勢的 不 確定性以及政府調(diào)控的深入進行 , 交易所將面臨更為復(fù)雜

6、的國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形 勢; 二是國家產(chǎn)業(yè)政策的變動和相關(guān)大宗商品市場化的改革將影響交易所產(chǎn)品創(chuàng) 新的 進程; 三是市場資金來源的日趨多樣化將增加風(fēng)險管理、 市場開發(fā)以及投資者教 育等各項工作的難度 ; 四是市場規(guī)模的持續(xù)擴張帶來對技術(shù)系統(tǒng)穩(wěn)定和支撐 能力的 挑戰(zhàn); 五是各類金融機構(gòu)競爭的加劇對交易所企業(yè)文化和團隊建設(shè)提出了 更高的要 求。、目標(biāo)與策略（一一個五年目標(biāo)上海期貨交易所將深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀 , 進一步拓展期貨市場的廣度和 深 度 ,防范市場風(fēng)險 ,強化一線監(jiān)管 ,保護投資者的合法權(quán)益 ,不斷提升市場運行效率和行業(yè)競爭力 , 立足穩(wěn)健運行和穩(wěn)步發(fā)展 , 促進期貨市場更好地服務(wù)于經(jīng) 濟

7、社會發(fā)展全局 ,為全面建設(shè)小康社會做出更大貢獻。上海期貨交易所的長期目標(biāo)是 :建設(shè)成為規(guī)范、高效、透明 ,綜合性、國際 化的 衍生品交易所。上海期貨交易所未來五年的目標(biāo)是 :建設(shè)成為一個在亞太時區(qū)以基礎(chǔ)金屬、 貴 金屬、能源、化工等大宗商品為主的主要期貨市場。（二四條策略主線按照中央提出 “又好又快 ”的發(fā)展思想 , 根據(jù)證監(jiān)會的工作部署 , 結(jié)合上海 期貨 交易所實際 , 未來五年應(yīng)繼續(xù)以服務(wù)和服從于國民經(jīng)濟為宗旨 , 以市場功能 充分發(fā) 揮為主題 , 注重打造文化軟實力 , 全面貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀。 為實現(xiàn)戰(zhàn)略 目標(biāo),上海 期貨交易所將按照以下四條策略主線來全面開展工作。一是積極培育機構(gòu)投

8、資者 , 優(yōu)化市場結(jié)構(gòu) , 增強金融屬性, 做深做精現(xiàn)有品 種。 全球期貨市場的發(fā)展經(jīng)驗表明 , 商品期貨市場的功能發(fā)揮和健康發(fā)展需要實 力 強、多元化的機構(gòu)投資者群體。機構(gòu)投資者定價能力和風(fēng)險控制能力都較強 , 有利 于促進市場的穩(wěn)定和功能的發(fā)揮。 在國際市場上 , 金屬、 能源等商品交易已 經(jīng)成 為銀行、信托、證券、基金等金融機構(gòu)的重要業(yè)務(wù)。上海期貨交易所未來五 年將 穩(wěn)步壯大現(xiàn)有商品期貨市場規(guī)模 , 以黃金期貨為契機 , 積極培育和發(fā)展商品 期貨機 構(gòu)投資者隊伍 ,研究銀行、信托、證券、基金等金融機構(gòu)進入商品期貨市 場的方式 和途徑, 增強大宗商品期貨的金融屬性 , 推動市場機制的完善和

9、投資者 結(jié)構(gòu)的優(yōu)化 , 促進商品期貨與金融期貨協(xié)同發(fā)展。 通過修改合約和交易規(guī)則制度、 提高服務(wù)水 平和服務(wù)意識、 降低市場交易成本、 吸引更多的現(xiàn)貨企業(yè)入市進行套 期保值、 實 行個性化品種管理等手段來增強現(xiàn)有品種的活力和功能 , 不斷延伸和 擴大其利用價 值,做深、做精現(xiàn)有品種。二是加大產(chǎn)品創(chuàng)新研究力度 ,形成系列化和層次化的品種結(jié)構(gòu)體系。 目前 , 上海 期貨交易所的品種結(jié)構(gòu)存在缺陷。 一些關(guān)系國計民生的重要品種 沒有上市交易 ,只 有基礎(chǔ)性的商品期貨品種 ,沒有期權(quán)、指數(shù)等衍生產(chǎn)品。這些 缺陷使得上海期貨交 易所在服務(wù)國民經(jīng)濟的廣度和深度、 保障國家經(jīng)濟金融安全 的能力等方面受到一 些

10、限制。因此 ,要進一步提高服務(wù)國民經(jīng)濟的能力與水平 ,就必須加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度 , 研究開發(fā)適應(yīng)國民經(jīng)濟發(fā)展需要的期貨新品種 , 使交 易產(chǎn)品不斷系列化和層次化。 結(jié)合政策環(huán)境和發(fā)展實際 , 未來五年 , 上海期貨交 易 所將根據(jù)具體品種的市場化程度 ,爭取每年推出一至兩個品種 ,具體做法是 :繼續(xù)深入 拓展基礎(chǔ)金屬和貴金屬產(chǎn)品序列 ; 持之以恒開發(fā)能源產(chǎn)品序列 ; 加強研 究化工產(chǎn)品 序列 ;積極開發(fā)期權(quán)、指數(shù)、排放權(quán)等其它衍生產(chǎn)品。三是保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢 ,成為行業(yè)金融技術(shù)服務(wù)提供者。自主創(chuàng)新能力不僅是國家未來發(fā)展的源動力 ,也是國家經(jīng)濟安全的重要保 障。 具體到全球衍生品領(lǐng)域 , 技術(shù)創(chuàng)新是

11、交易所自主創(chuàng)新能力的最突出表現(xiàn)之一。 目前, 上海期貨交易所在技術(shù)創(chuàng)新方面上已經(jīng)取得了一些成績 , 在國內(nèi)同行中處 于領(lǐng)先地 位。未來五年 ,應(yīng)保持這種優(yōu)勢 ,使之成為交易所的核心競爭力之一。 下一步, 上海 期貨交易所將進一步完善現(xiàn)有技術(shù)系統(tǒng) , 拓展業(yè)務(wù)功能 , 如結(jié)算交 割功能、 風(fēng)險管 理功能、 信息發(fā)布功能等 , 實現(xiàn)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng) 先。加強市場推廣 力度 ,多層次推進技術(shù)研發(fā) ,加強對全市場的技術(shù)服務(wù) ,逐步 成為行業(yè)內(nèi)的主要金融技 術(shù)服務(wù)提供者之一。四是加強文化建設(shè) ,增強競爭軟實力。未來五年 ,上海期貨交易所將強化員工熱愛交易所、不斷學(xué)習(xí)、勇于創(chuàng)新、敢 于負(fù)責(zé)、

12、團結(jié)協(xié)作、 勤奮敬業(yè)的主人公意識 , 逐步形成具有鮮明行業(yè)特色的組 織文化。 培養(yǎng)員工對交易所和期貨事業(yè)的認(rèn)同感 , 使人才與團隊協(xié)調(diào)發(fā)展 , 形成 健康 向上的氛圍 ,發(fā)揮文化軟實力在支持戰(zhàn)略、促進發(fā)展、提高效率、提升能力等方面的作用。 進一步優(yōu)化配置交易所的組織資源 , 明確交易所的性質(zhì)和所需要 的人才 , 通過雙向選擇 , 完善人才聘用和成長的機制 , 使適合交易所文化的員工 有更大的發(fā) 展空間。 積極推動期貨行業(yè)的誠信體系建設(shè) , 開展公益活動 , 加強市 場教育, 幫助會 員單位及投資者切實增強兩個風(fēng)險意識。 把上海期貨交易所努力 建設(shè)成為一個穩(wěn) 健運行、穩(wěn)步發(fā)展的交易所。三、實施綱

13、要為實現(xiàn)策略目標(biāo)和貫徹策略主線 , 上海期貨交易所將通過以下五項中心任務(wù) 和 八大基礎(chǔ)工作來具體落實。（一五項中心任務(wù)加強交易所內(nèi)部 信息管理 信息 加強對外信息傳 播，對信息資源進行商 業(yè)化 經(jīng)營 運用科學(xué)的管理手段，在完成信息資源管理咨詢項目的基礎(chǔ)上，整合所 內(nèi)信 息資源，為交易所管理決策提供準(zhǔn)確、高效的信息支持。 以對外信息服務(wù)為主 題，加大信息對市場、政府等主體的傳播深度與廣 度；提升網(wǎng)站的使用功能；根 據(jù)市場需求，開發(fā)信息產(chǎn)品，完善營銷模式， 擴大信息使用范圍和影響力。 保持 技術(shù)在行業(yè) 的領(lǐng)先優(yōu)勢 技術(shù) 成為金融技術(shù)服 大力開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；形成組織結(jié) 構(gòu)、操作流程與應(yīng)急、質(zhì)量跟蹤

14、與改進一體 化的保障體系；加強新業(yè)務(wù)和新技術(shù) 培訓(xùn)和研究；掌握行業(yè)核心技術(shù)。 加強營銷推廣，提高技術(shù)輻射能力；加強對全 市場的技術(shù)服務(wù)。 務(wù)提供者 成為市場上有影 響力的衍生品研究中 心 研究 加強產(chǎn) 品開發(fā)的基礎(chǔ)性研究；跟蹤宏觀經(jīng)濟與行業(yè)研究；加強金融工程 實驗室假設(shè)；擴 大博士后工作站的影響力；加強新業(yè)務(wù)和新技術(shù)培訓(xùn)和研究； 掌握行業(yè)核心技 術(shù)。 成為交易所的決 加強政策法規(guī)、行業(yè)發(fā)展和現(xiàn)有品種研究，成為交易所決策 支持中心。 策支持平臺 （二）八大基礎(chǔ)工作配合落實“五位一體 ”監(jiān)管機制，不斷提高監(jiān)管效率；優(yōu)化風(fēng)險管理流 加強市 場監(jiān)管， 增 風(fēng)險 強風(fēng)險防范和控制能 控制 力 所自律監(jiān)管

15、的手段，并形成科學(xué)合 理的爭議處理機制。 提高對會員交易行為、財務(wù)狀況的分析能力和風(fēng)險評判能 力；探索適合交易 程，加強風(fēng)險控制預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，提高市場風(fēng)險管理科學(xué)化、 制度化水平； 積極構(gòu)建多層次的投資者教育體系，區(qū)分不同對象，探索針對性風(fēng) 險教 強化風(fēng)險意識教 投資 育 者教育 度化； 舉辦各類公益活動，強化市場參與者 的兩種風(fēng)險意識和共同責(zé)任意識。 育；建立健全投資者教育的長效機制，從組織 架構(gòu)保障風(fēng)險教育日?；⒅?加強機構(gòu)投資者的培育和推廣力度；完善會員服 務(wù)，提高市場服務(wù)水平和服 提高市場服務(wù)水 市場 平， 運用現(xiàn)代營銷手段 服務(wù) 應(yīng) 對市場競爭 海衍生品論壇 ”、“期貨大講堂 ”、

16、“金屬之旅 ”等活動的市場影響力。 加 遠(yuǎn)程交易網(wǎng)點， 擴大遠(yuǎn)程服務(wù)區(qū)域和市場覆蓋面； 支持培育行業(yè)人才； “上 強化 務(wù)意識，實現(xiàn)共贏發(fā)展；促進各品種的均衡可持續(xù)發(fā)展；利用先進信息技術(shù)，增 適應(yīng)外部環(huán)境變化，組織架構(gòu)，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程；健全管理制度，建立科 組織 體系 置 組織體系。 優(yōu)化組織體系配 學(xué)高效包括決策、執(zhí)行、監(jiān)督在內(nèi)的運行管理機 制，形成符合交易所特點的 建立和完善業(yè)績、能力、態(tài)度三位一體的人才評價機制；優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)， 人力 資源 造就高素質(zhì)的人 才隊伍 加強產(chǎn)品開發(fā)、行業(yè)分 析、經(jīng)營管理和技術(shù)服務(wù)等復(fù)合型人才的培養(yǎng)，發(fā)揮 專業(yè)人才的作用；以崗定 人，適才適位，建立內(nèi)部人才流動機制；探索和嘗 試部分人力資源業(yè)務(wù)外包。 增 加收入的穩(wěn)定 財務(wù) 性，提高支出的科學(xué) 發(fā)展 性、合理性 優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高收 入穩(wěn)定性，努力控制保本點，保持資產(chǎn)的適度流 動性；切實保證交易所戰(zhàn)略目標(biāo) 實現(xiàn)所需的各項資金投入，保持交易所在財 務(wù)方面的可持續(xù)發(fā)展。 公共 維護良好 外部環(huán) 加強與相