合工大土木工程經(jīng)濟(jì)學(xué)總結(jié)

1、第2章資金的時間價值與等值計算2.1現(xiàn)金流量p4工程建設(shè)活動可以從 物質(zhì)形態(tài)和貨幣形態(tài) 兩個方面進(jìn)行考查。對于工程建設(shè)這樣一個有著經(jīng)濟(jì)效益的特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言，投入的資金、花費(fèi)的成本和獲取的收益，都可以看成是以貨幣形式 （包括貨幣和其他貨幣支付形式） 體現(xiàn)的資金流出和流 入。因此，現(xiàn)金流量是指將一個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)項目 （或投資項目、技術(shù)方案等）視為一個獨(dú)立的經(jīng) 濟(jì)系統(tǒng)的前提下，在 一定時期內(nèi)的各個時間點(diǎn)上 實際發(fā)生的 資金流入 或資金流出。表示方法1現(xiàn)金流出（co）：對一個系統(tǒng)而言，凡在某一時點(diǎn)上流出系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、 費(fèi)用等。（包括總投資、經(jīng)營成本、稅金、利息）2現(xiàn)金流入（CI）:對一

2、個系統(tǒng)而言，凡在某一時點(diǎn)上流入系統(tǒng)的資金或貨幣量，如銷售收 入等。（包括銷售收入、流動資金回收價值、工程項目的殘值）3凈現(xiàn)金流量（NCF）=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出4現(xiàn)金流量：各個時點(diǎn)上實際的資金流出或資金流入（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量的 統(tǒng)稱）建設(shè)項目投資費(fèi)用構(gòu)成表序號組1 2 3固定資產(chǎn)投資費(fèi) 程 工費(fèi) 程 工 裝 安 &二一 建費(fèi) 置 購 具 家 產(chǎn) 及 具 器 I- 備 設(shè)與與與用備 預(yù)4靜態(tài)投資一一是以某一基準(zhǔn)年、月的建設(shè)要素的價格為依據(jù)計算出的建設(shè)項目投資的瞬時 值。相對固定動態(tài)投資一一是指為完成一個工程項目的建設(shè)，預(yù)計投資需要量的總和。-現(xiàn)金流量圖3001. 現(xiàn)金數(shù)量（大?。?.

3、 流動方向（流入和流出）3. 流動時間（作用點(diǎn)、一般以年為單位）2.2資金時間價值p7影響資金時間價值的因素p9資金的使用時間。資金數(shù)量的大小。資金周轉(zhuǎn)速度資金投入和回收的特點(diǎn)。2.2.2資金時間價值計算利息是資金使用者對其占用的資金（本金）所付出的代價。在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“利息”廣義的含義是指投資所得的利息、禾U潤等，即投資收益。利率在一個計息周期內(nèi)所得的利息額與本金之比，一般用百分?jǐn)?shù)表示。在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“利率”廣義的含義是指投資所得的利息率、利潤率等，即投資收益率。-名義利率和實際利率 p11-間斷計息與連續(xù)計息 p13間斷計息如果計息周期為一確定的時間（如年、季、月），并按復(fù)利計息，則稱

4、這種計息方式連續(xù)計息如果計息周期縮短，短到任意長的時期均可，也就是無限縮短，則稱這種計息方式-資金等值p14等值的幾個計算公式p15(1) 、倒數(shù)關(guān)系(F/P i, n) = 1/(P/F, i, n)(A/P, i, n) = 1/ (P/A, i, n)(A/F, i, n) = 1/ (F/A, i, n)(2) 、乘積關(guān)系(F/A, i, n) = (P/A, i, n) (F/R i, n)(F/P i, n) = (A/P, i, n) (F/A, i, n)使用公式的幾個注意事項(1) 、計息期數(shù)為時點(diǎn)或時標(biāo)，本期末即等于下期初，也叫零期；第一期末即第二期初； 余類推。(2 )、

5、P是在0期發(fā)生；(3) 、F發(fā)生在考察期期末，即n期末。(4) 、各期的等額支付 A,發(fā)生在各期期末。(5) 、當(dāng)問題包括 P與A時，第一個A與P隔一期。即P發(fā)生在A的前一期。(6) 、當(dāng)問題包括 A與F時，支付系列的最后一個A與F同時發(fā)生。不能把 A定在每期期 初，因為公式的建立與它是不相符的。計息期 與 支付期 不同的時候 p25例第3章 工程項目經(jīng)濟(jì)評價方法 p30-靜態(tài)投資回收期 Pt p34評價標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)P t=貨款利率凈年值（NAV） p39概念一一是把項目經(jīng)濟(jì)壽命周期中發(fā)生的凈現(xiàn)金流量，通過基準(zhǔn)收益率換算成服務(wù)期各年（從第1年到第n年）凈等額年值，稱為（NAV Net Annual

6、 Value ）。A .,一同樣更具，NAV=0來判斷在經(jīng)濟(jì)上是否可以接受。但，用于選擇 服務(wù)期不同 的方案時比較方便。內(nèi)部收益率（IRR） p40增量內(nèi)部收益率（IRRvb） p44比選方案的內(nèi)部收益率 IRR均應(yīng)大于或等于基準(zhǔn)收益率 ic的時-動態(tài)投資回收期（Pt p44P；V1（ci -co）tNPV = _tt2 / , （1 + 序f tUPt =T - 1 十T累計凈現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份數(shù);指在考慮 資金時間價值 的條件下，以項目各年凈收益抵 償項目全部投資所需要的時間， 反映項目財務(wù)上投資回 收能力的指標(biāo)。Ut-i第T-1年末累計凈現(xiàn)值的絕對值；V第T的凈現(xiàn)金流的折現(xiàn)值。做法見

7、p45例題，用表格寫動態(tài)分析，3個指標(biāo)的比較（1）內(nèi)部收益率 是一個相對效果指標(biāo)，反映方案回收投資的收益率，全面考慮了方案在整 個壽命期的現(xiàn)金流量。（2）凈現(xiàn)值是一個絕對效果指標(biāo)，反映方案所取得的超過既定收益率的超額部分收益的現(xiàn) 值，全面考慮了方案在整個壽命期內(nèi)的現(xiàn)金流量和資金成本。（3 ）動態(tài)投資回收期 通常被認(rèn)為是凈現(xiàn)值的一種簡便方法（只需要考慮到回收期時點(diǎn)以前 的現(xiàn)金流），或者認(rèn)為是凈現(xiàn)值和動態(tài)投資回收期的一種變形。多方案的比較與選擇p45第4章工程項目不確定性分析p52-盈虧平衡分析（量本利分析）p54-基本變量i成本c總成本Cq單位產(chǎn)品的變動成本基本變量2 銷售收入C=C F+Cv

8、= CF+CqQCf 固定成本Cv可變成本Q產(chǎn)量（或工程量）S=PQ-TuQS銷售收入P單位產(chǎn)品售價Tu 單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加Q銷量平衡點(diǎn)的產(chǎn)量Qbep盈虧平衡點(diǎn)P572bep=年固定總成本如果考慮稅金:設(shè)建設(shè)項目的銷售稅率為VQbep=單位產(chǎn)品價格一單位 產(chǎn)品可變成本2bep=p （1 一心醸鞘本0 BEP單位產(chǎn)品價格一單位產(chǎn)品可變成本一單位產(chǎn)品營業(yè)稅金平衡點(diǎn)的生產(chǎn)能力利用率 Ebep （平衡點(diǎn)產(chǎn)量與設(shè)計生產(chǎn)能力的比值） bep=衛(wèi)嚴(yán) X100%K=（Pp R年固定總成本BEP年營業(yè)收入一年可變成本R正常產(chǎn)銷量或技術(shù)方案設(shè)計生產(chǎn)能力。3平衡點(diǎn)的銷售單價PbepS收入R產(chǎn)量Prep 二X10

9、0%R54平衡點(diǎn)的可變成本Cqp單位產(chǎn)品售價Cf固定成本R產(chǎn)量非線性盈虧平衡分析p59 4.3敏感性分析p60 4.4概率分析p66 4.5決策樹分析p69第5章投資項目財務(wù)評價p73財務(wù)評價一一是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的前提下，從項目的角度出發(fā)，估算項目范圍內(nèi)的財務(wù)效益和費(fèi)用、分析項目的盈利能力和清償能力， 評價項目在財務(wù)上的可行性， 屬 于微觀經(jīng)濟(jì)效果評價范疇。 3財務(wù)評價的主要內(nèi)容(1)財務(wù)效益以及費(fèi)用的識別和計算以是否屬于項目的直接收入和支出為劃定標(biāo)準(zhǔn)。財務(wù)效益主要表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品銷售收入、各種補(bǔ)貼、固定資產(chǎn)余值和流動資金回收； 財務(wù)費(fèi)用主要表現(xiàn)為建設(shè)項目的總投資、經(jīng)營成本、

10、稅金等(2 )財務(wù)報表的編制(3) 財務(wù)評價指標(biāo)的計算和評價盈利能力、清償能力、財務(wù)生存能力p98 4、財務(wù)評價的步驟p73償債能力分析p109(幾個指標(biāo))償債備付率()。A.是指借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的稅息前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比 值B是指借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值C. 在正常情況下應(yīng)大于1D. 在正常情況下應(yīng)大于2E. 償債備付率反映了企業(yè)的償債能力BCE計算評價指標(biāo)評價報衣械利能力分析財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)fit 一現(xiàn)金流量表項曰投資回收期 總投廣收謐率項H宣本金凈利潤率W懐能力分析流幼比率 速&J比率v財務(wù)生存能力累il盈余礙金利潤利潤分配表利息備何率標(biāo)債備伺率財務(wù)訂劃現(xiàn)金流応屍廣產(chǎn)負(fù)債卒E產(chǎn)負(fù)債農(nóng)昔款還本付息11則衣第6章投資項目國民經(jīng)濟(jì)評價費(fèi)用效益分析p113評價參數(shù) p120 (影子價格及其計算)第7章 工程項目可行性研究 p127方法：是運(yùn)用多種科學(xué)研究成果對象：對建設(shè)項目投資決策內(nèi)容：進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證 ：技術(shù)上是否先進(jìn)、適用、安全，經(jīng)濟(jì)上是否合理特點(diǎn)(1)先行性：在工程項目建設(shè)前(2 )不定性：可行或不可行(3)預(yù)測性(4)決策性作用：作為投資者進(jìn)行工程項目決策的依據(jù)；作為工程項目建設(shè)立項的依據(jù)