保險監(jiān)管內(nèi)容PPT課件

1、1 本章教學目的本章教學目的 讓學生掌握市場準入和股權變更監(jiān)管、公司治理與內(nèi)部控制監(jiān)管、資產(chǎn)與負債監(jiān)管、資本充足性及償讓學生掌握市場準入和股權變更監(jiān)管、公司治理與內(nèi)部控制監(jiān)管、資產(chǎn)與負債監(jiān)管、資本充足性及償 付能力監(jiān)管、交易行為與網(wǎng)絡保險監(jiān)管、再保險監(jiān)管、衍生工具監(jiān)管、跨境保險活動與保險集團監(jiān)管的含付能力監(jiān)管、交易行為與網(wǎng)絡保險監(jiān)管、再保險監(jiān)管、衍生工具監(jiān)管、跨境保險活動與保險集團監(jiān)管的含 義、原則和內(nèi)容。義、原則和內(nèi)容。 2 第一節(jié)第一節(jié) 市場準入和股權變更監(jiān)管市場準入和股權變更監(jiān)管 3 一、市場準入監(jiān)管的意義和要求一、市場準入監(jiān)管的意義和要求 市場準入是確保保險機構能夠隨時履行其義務，從而

2、使境內(nèi)外投保人 的利益能夠得到充分的保護的第一步，也是監(jiān)管系統(tǒng)中最為重要的組成部 分之一。 頒發(fā)許可證時應考慮到保險業(yè)務的類別，特別是應考慮到那些特殊 的保險類別。對于監(jiān)管機構來說，保險公司經(jīng)常定期申請延長許可證的期 限，是監(jiān)督保險公司按規(guī)劃開展業(yè)務的有效手段。 所謂“保險業(yè)務”應理解為根據(jù)本國法律而被稱為保險的業(yè)務。對 于保險業(yè)務不同的理解，特別是牽涉到跨國經(jīng)營的時候，將會導致一些監(jiān) 管方面的問題。 在涉及境外保險公司的申請時，在頒發(fā)許可證之前，申請者必須向 東道國監(jiān)管機構提交公司地址、擬承保險種、母國保險監(jiān)管機構的確認書 等文件。 4 涉及到“短缺險種”的時候，本國法律可以規(guī)定境外保險公司

3、不必 持有許可證即可承保這些風險。同樣道理，本國法律也可以允許境外保險 公司不必取得許可證即可承保海運、商務運輸和國際貨物轉接等保險業(yè)務。 公司運營期間，應持續(xù)地符合所有的監(jiān)管要求應當要求保險機構的 總部及其核心管理機構設在頒發(fā)許可證的母國管轄區(qū)內(nèi)。 除與保險有關，或為經(jīng)營保險而必須開展的業(yè)務以外，保險機構不 得進行其他活動。只有在有限的特定條件下，才可以特許保險機構經(jīng)營與 保險無關的業(yè)務。 5 二、市場準入監(jiān)管的內(nèi)容二、市場準入監(jiān)管的內(nèi)容 發(fā)放保險許可證的一個重要前提是公司擁有足夠的自有資金，申請 者應向監(jiān)管機構提交自己滿足最低資本要求的證據(jù)。 申請者應提交營業(yè)計劃，描述其擬經(jīng)營的業(yè)務。此計

4、劃應當較好地 展示該公司在最初幾年里有能力保持良好的資產(chǎn)狀況，并可隨時履行其義 務。營業(yè)計劃至少應當包括以下主要內(nèi)容：（1）公司準備承擔的風險和 義務；（2）再保險安排；（3）籌建費用估算及相應金融資產(chǎn)；（4）業(yè) 務發(fā)展規(guī)劃。 由于保險業(yè)內(nèi)發(fā)生的問題許多都歸咎于高級管理人員，因此，監(jiān)管 機構應該慎重地審核高級管理人員的人選是否合適。 6 監(jiān)管機構有權知道在擬設公司中直接或間接參股的自然人或法人的 情況。如果發(fā)現(xiàn)參股人有以下問題，則應當拒發(fā)許可證：經(jīng)濟處境艱難； 正在或曾經(jīng)直接或間接卷入非法交易，或為非法目的(例如洗錢)而企圖借 助擬設立的保險公司；可能妨礙監(jiān)管機構實施有效監(jiān)管。 監(jiān)管機構也可以

5、核查擬設公司所屬集團的結構是否透明，并能夠確 認該集團在監(jiān)管方面不會出問題。監(jiān)管機構應當要求申請者提交擬設公司 與其他方面簽訂的重要協(xié)議或合同，特別是與擬設公司有重大關聯(lián)、向其 他公司轉移某些職能、影響公司財務狀況或其他不利于有效監(jiān)管的契約。 如果監(jiān)管機構有理由反對這些協(xié)議或合同，則可以拒發(fā)或撤回許可證。 7 在設計險種方面，除非確有必要，保險公司可以不受監(jiān)管。然而，監(jiān) 管機構有權知道即將上市的險種的詳細資料。監(jiān)管機構應有權獲知保險公 司保費計算的有關技術資料。監(jiān)管機構應對保險公司，特別是剛剛運營的 公司的全部或大部分險種的技術基礎進行系統(tǒng)的審核。在強制保險、替代 保險和人壽保險領域，法律或監(jiān)

6、管機構應當推薦一般統(tǒng)計基礎和估算原則。 在個別案例中，監(jiān)管機構有權直接指定精算師對險種的技術基礎進行核查， 如果危及保險公司的清償能力，監(jiān)管機構有權進行干預。 保險公司章程應當提交給監(jiān)管機構，或由監(jiān)管機構發(fā)布，必要時，還 應經(jīng)監(jiān)管機構批準。監(jiān)管機構還應審核公司精算師、審計師的資格、可靠 度和聲譽。 8 三、公司股權變更監(jiān)管三、公司股權變更監(jiān)管 保險監(jiān)管機構應監(jiān)督轄區(qū)內(nèi)保險公司控制權的變更，設定股權變更 的明確要求。監(jiān)管機構應建立評估變更適當性的標準，包括對新的所有者、 董事、高管及商業(yè)計劃的評估。監(jiān)管機構應有權要求保險公司及時提供控 制權變更的報告。 監(jiān)管機構有權對公司控制權的變更進行評估，并

7、采取相應措施。監(jiān)管 機構可根據(jù)所評估的控制權變化制定特別標準，包括評估所有者、董事及 高管的資質(zhì)，審查新商業(yè)計劃書的可行性。 在中國，中華人民共和國保險法、中華人民共和國外資保險 公司管理條例、保險公司管理規(guī)定中對市場準入和股權變更有明確 規(guī)定。 9 第二節(jié)第二節(jié) 公司治理與內(nèi)部控制監(jiān)管公司治理與內(nèi)部控制監(jiān)管 10 一、公司治理監(jiān)管一、公司治理監(jiān)管 對保險企業(yè)而言，公司治理的關鍵是明確保險公司內(nèi)部決策的權利與 義務關系，有一套確保董事會和高級管理層對保險公司的生存發(fā)展負主要 責任的法律和規(guī)章制度體系。董事會應該對償付能力或其他監(jiān)管標準負首 要責任，并成為遵守這些標準的第一道防線。同時，還必須有

8、一個負責任、 有能力的管理層。保險公司的董事會不僅要維護股東的利益，還特別要關 照到保單持有人的利益。 強化保險公司的治理結構是對穩(wěn)健的審慎監(jiān)管的有效補充，應當建立 “一系列旨在確保董事會將對公司的總體決策負完全責任并保證公司按照 適當?shù)臉I(yè)務和財務實踐標準進行經(jīng)營?！钡闹贫燃s束，要求保險公司的董 事會采取更加有規(guī)劃和謹慎的行動。 通過對公司治理的強化，可以促進保險公司與監(jiān)管機構更好地合作。 11 二、內(nèi)部控制監(jiān)管二、內(nèi)部控制監(jiān)管 內(nèi)部控制是保險公司的一種自律行為，是公司為完成既定工作目標， 防范經(jīng)營風險，對內(nèi)部各種業(yè)務活動實行制度化管理和控制的機制、措施和 程序的總稱。 保險公司內(nèi)部控制應當能

9、夠確保保險公司董事會謹慎、穩(wěn)健的經(jīng)營方 針能夠貫徹執(zhí)行；能夠識別、計量、控制保險業(yè)務經(jīng)營風險和資金運用風險， 確保公司穩(wěn)健運營；能夠保證公司資產(chǎn)的安全，各項報表、統(tǒng)計數(shù)字的真實 和及時；能夠保持充足的償付能力。 保險公司的內(nèi)部控制一般包括組織機構控制、授權經(jīng)營控制、財務會 計控制、資金運用控制、業(yè)務流程控制、單證和印鑒管理控制、人事和勞動 管理制度、計算機系統(tǒng)控制、稽核監(jiān)督控制、信息反饋控制、其他重要業(yè)務 和關鍵部位的控制。 12 保險公司機構設置應嚴格遵守國家法律、法規(guī)和行政規(guī)章的規(guī)定，堅 持合理、精簡、高效的原則。保險公司應依法建立、健全董事會和監(jiān)事會， 在公司章程中明確規(guī)定董事會、監(jiān)事會

10、和管理層的職責。 保險公司應建立、健全決策系統(tǒng)，完善決策程序，避免、減少決策失 誤。應當建立決策評估機制，對決策結果應有責任追究制度。 保險公司應制定產(chǎn)品開發(fā)管理制度和精算制度，配備合格的精算人 員。 保險公司應制定關于資金運用的管理制度，確保公司資金的安全性、 流動性、效益性。保險資金運用管理應當建立投資決策體系、資金調(diào)度體 系、投資風險管理體系以及資產(chǎn)管理體系。 13 保險公司應建立獨立的內(nèi)部審計部門，制定完善的內(nèi)審制度。應建立 計算機管理制度，加強對計算機應用的風險控制。保險公司應當通過培訓、 考試、考核等方式，確保公司員工理解和執(zhí)行有關內(nèi)部控制制度。保險監(jiān) 管機構應有權對保險公司的內(nèi)部

11、控制制度建設和執(zhí)行情況進行檢查和監(jiān)督。 在中國，中華人民共和國保險法、中華人民共和國公司法、 中華人民共和國外資保險公司管理條例中賦予了中國保監(jiān)會足夠多的 監(jiān)督管理保險公司治理和內(nèi)部控制的權力，中國保監(jiān)會還制定了保險公 司內(nèi)部控制制度建設指導原則。保監(jiān)會將研究制定保險公司治理結構 指引，還將完善保險公司內(nèi)部控制制度建設指導原則。 14 第三節(jié)第三節(jié) 資產(chǎn)與負債監(jiān)管資產(chǎn)與負債監(jiān)管 15 一、資產(chǎn)負債監(jiān)管的意義和要求一、資產(chǎn)負債監(jiān)管的意義和要求 保險業(yè)務的實質(zhì)是形成技術準備，進行資產(chǎn)投資并持有資產(chǎn)，以便有 能力提供這些技術準備并償付債務。國際保險監(jiān)督官協(xié)會1999年12月頒布 的保險公司資產(chǎn)管理的

12、監(jiān)管標準中闡述了一個健全的保險公司資產(chǎn)管理系 統(tǒng)所必備的要素和對投資活動的監(jiān)管要求。 根據(jù)各自保險責任的特點，承保人通常直接或間接持有不同數(shù)量的金 融工具。持有任何一種資產(chǎn)組合都會給公司的技術準備和償付能力帶來相 應的風險，承保人有必要對這些風險進行監(jiān)控、衡量、報告和控制，主要 包括市場風險、信用風險、流動性風險、運營風險和法律風險。 監(jiān)管機構可通過對保險公司的資產(chǎn)種類及其運用程度、資產(chǎn)負債比例 等的具體限制，從法律方面制約其投資政策和投資程序，也可以從質(zhì)量方 面提出要求。 16 二、董事會和管理層的職責二、董事會和管理層的職責 董事會應負責制訂并批準投資政策，投資政策應當涉及以下主要內(nèi)容：

13、確定資產(chǎn)的戰(zhàn)略性配置；確定資產(chǎn)在地域、市場、行業(yè)、交易對方以及幣 種等方面的配置限額；確定選擇特定有價證券和其他投資工具的總體政策； 確定在不同層次采取消極或積極的投資管理政策；確定資產(chǎn)風險的數(shù)量限 額，界定投資靈活性的范圍；確定放棄或限制持有某類資產(chǎn)條件和指標； 確定直接或間接運用金融衍生工具作為投資組合的總體性政策；確定所有 資產(chǎn)交易責任制度。 董事會同樣也應當負責制定與具體操作有關的政策，其中包括確定 選擇內(nèi)部投資管理人員的標準；確定選擇投資方式和工具的原則；確定選 擇經(jīng)紀人的原則；確定衡量和分析投資效果的方法和頻率。 17 董事會應當授權高級管理人員落實總體投資政策，但無論對相關投 資

14、活動或職能的授權程度如何，董事會都必須對公司投資政策和投資程序 負最終責任。為了保證資產(chǎn)是依據(jù)投資政策和授權以及相關法規(guī)進行管理 的，董事會必須確保公司有適當?shù)膱蟾婧蛢?nèi)部控制制度。 保險公司高級管理層應當明確內(nèi)部管理程序和基本要求，包括使用 新型投資工具時的審批程序，要確保在批準使用這些投資工具之前對其進 行適當監(jiān)控；在批準新的投資之前，要明確衡量這些風險的原則并闡述投 資理由；選擇和確定新的交易對像或中介人的方法；合規(guī)性檢查、監(jiān)控和 報告的方法；對違規(guī)操作應采取的具體措施；風險管理評估方法；評估人 員應當獨立于負責交易的人員。 18 三、風險管理和內(nèi)部控制三、風險管理和內(nèi)部控制 風險管理部門

15、的主要職責是對投資政策的執(zhí)行情況進行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)并 報告違反政策的行為，對過去一段時間內(nèi)的資產(chǎn)負債和流動性情況進行評 估。 要制定適當?shù)膬?nèi)部控制制度，確保對所有的投資活動進行適當?shù)谋O(jiān)督， 確保所有交易都是按照公司的投資政策和程序進行的。內(nèi)部控制的方法應 當有明確的規(guī)定，每個公司采用的內(nèi)部控制方法會有所不同，一般都要求 決策部門要與業(yè)務部門和會計系統(tǒng)保持一致。 負責衡量、監(jiān)督、完成和控制資產(chǎn)交易的部門應當與決策部門區(qū)別開 來。 保險公司應當建立審計制度，對所有投資活動進行審計，確保及時發(fā) 現(xiàn)內(nèi)部控制的弱點和運營制度的缺陷。 19 在對保險公司資產(chǎn)管理的監(jiān)管方面，監(jiān)管機構要確保保險公司有能力 對有關

16、的風險進行識別、監(jiān)督、衡量、報告和控制。為了實現(xiàn)該目標，監(jiān) 管機構應當要求保險公司要有經(jīng)董事會批準的總體投資政策和程序；應當 要求保險公司擁有監(jiān)督和管理資產(chǎn)負債狀況的有效程序；監(jiān)管機構應當有 權要求保險公司定期提供相關信息。監(jiān)管機構可以通過現(xiàn)場檢查、外部審 計、與保險公司有關人員談話、定期報告等途徑獲得這些信息，也可以要 求保險公司提供有關的內(nèi)部管理信息。 恰當?shù)卦u估保險人的負債對于掌握保險人的財務狀況是十分重要的。 對監(jiān)管機構來講，規(guī)定恰當?shù)膿p失準備金并非易事。 20 在中國，中華人民共和國保險法中賦予了中國保監(jiān)會對保險公司 資產(chǎn)進行監(jiān)管的廣泛權力，中國保監(jiān)會也制定了保險公司投資證券投資 基

17、金管理暫行辦法、投資連接保險管理暫行辦法、分紅保險管理 暫行辦法、保險公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法等監(jiān)管規(guī)章，還對 保險公司投資中央銀行票據(jù)、保險公司開辦境內(nèi)外匯同業(yè)拆借業(yè)務等作出 規(guī)定。財政部等政府有關部門還制定有企業(yè)資產(chǎn)損失財務處理暫行辦 法、金融機構大額和可疑外匯交易報告管理辦法等。 從當前中國的監(jiān)管政策取向來看，中國保監(jiān)會將積極探索與保險資 金運用渠道相適應的監(jiān)管方式和手段，建立動態(tài)的保險資金運用風險監(jiān)管 模式。全面推行保險業(yè)資產(chǎn)負債管理，建立投資決策、投資交易和資金托 管三分離的防火墻制度。 21 第四節(jié)第四節(jié) 資本充足性及償付能力監(jiān)管資本充足性及償付能力監(jiān)管 22 一、資本充足性及

18、償付能力監(jiān)管的意義一、資本充足性及償付能力監(jiān)管的意義 保險監(jiān)管機構要求保險人擁有的資本或剩余資本超出其負債，即所謂 的償付能力邊際。 保險監(jiān)管核心原則中強調(diào)了保險公司資本充足性的重要性，并且要求 每個國家應當在其立法和保險監(jiān)管機構的監(jiān)管實踐中給予關注。2002年1 月，國際保險監(jiān)督官協(xié)會又提出了資本充足性和償付能力的監(jiān)管的若干原 則，這些原則可適用于所有保險公司，而且也與評估壽險公司和非壽險公 司的償付能力有關。 對保險人資本充足性和償付能力監(jiān)管的原則包括技術準備、其他責任、 資產(chǎn)、匹配、損失吸收、風險敏感性、管制標準、最低資本、資本的定義、 風險管理、再保險安排、信息披露、償付能力評估、雙重

19、搭配等14個方面。 23 二、資本充足性及償付能力監(jiān)管的原則二、資本充足性及償付能力監(jiān)管的原則 （一）保險人的技術準備金必須充分、可信、客觀，并且在不同保險人之 間具有可比性。 （二）對那些沒有被技術準備金涵蓋的其他負債，也必須提取充分的準備 金。 （三）對資產(chǎn)的評估應當恰當、充分可信和客觀。 （四）資本充足性和償付能力框架必須設定資本和負債的匹配要求。 （五）確定資本要求是出于彌補因技術風險和其他風險所造 成損失的需要。 （六）資本充足性和償付能力框架必須能夠對風險做出敏感反應。 24 （七）必須確定一個控制水準。 （八）必須確定具體化的最低資本水平。 （九）資本充足性和償付能力框架必須界定

20、資本的適當。 （十）資本充足性和償付能力框架必須由有效的風險管理系 統(tǒng)做補充。 （十一）資本充足性和償付能力監(jiān)管框架中應考慮再保險安排的風險轉移有效 性和再保險人的安全性。 （十二）資本充足性和償付能力框架應當有適當?shù)男畔⑴蹲鲋巍?（十三）保險監(jiān)管機構應當對保險公司的償付能力進行評估。 （十四）資本充足性和償付能力框架必須解決雙重搭配問題和保險人作為集團 成員而產(chǎn)生的其他問題。 25 在中國，中華人民共和國保險法和保險公司管理規(guī)定、 保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定等監(jiān)管規(guī)章中對資本充足 性和償付能力監(jiān)管有原則要求。 從當前中國的監(jiān)管政策取向來看，中國保監(jiān)會初步建立了償付能力監(jiān) 管預

21、警指標體系和償付能力監(jiān)管制度框架，并強調(diào)要加強償付能力監(jiān)管制 度建設，抓緊制定監(jiān)管會計準則，出臺非壽險責任準備金提取辦法， 統(tǒng)一非壽險業(yè)務準備金的計提標準和計提方式。將修訂向保險公司投資 入股暫行規(guī)定，為吸納各方面的資金進入保險業(yè)創(chuàng)造條件，鼓勵保險公 司通過定向募集的方式增資擴股，支持保險公司采取公開發(fā)行股票的方式 增加資本，支持所有符合條件的保險公司在境內(nèi)外上市。 26 第五節(jié)第五節(jié) 交易行為與網(wǎng)絡保險監(jiān)管交易行為與網(wǎng)絡保險監(jiān)管 27 一、交易行為監(jiān)管一、交易行為監(jiān)管 （一）保險交易行為監(jiān)管的意義 保險監(jiān)管機構推動實施交易行為標準的主要目標是為投保人提供高度 的安全性，并保持公眾對保險業(yè)的信

22、心。 保險交易行為監(jiān)管可以促進保險人、中介人和消費者之間建立良好的 關系，從而增強消費者的信心和對消費者的保護。監(jiān)管原則應該提供業(yè)務 操作的基本標準，而不論業(yè)務發(fā)生在什么地方。 1999年12月國際保險監(jiān)督官協(xié)會發(fā)布的保險交易行為監(jiān)管原則適用 于所有保險領域的保險人和保險中介人，盡管主要是從零售保險市場的角 度中進行闡述的，但這并不意味著這些原則不適用于批發(fā)業(yè)務和再保險市 場。 28 （二）保險交易行為監(jiān)管的原則 1.誠實原則。 2.熟練、認真和勤奮原則。 3.審慎原則。 4.向客戶披露信息原則。 5.向客戶獲取信息原則。 6.客戶利益原則。 7.接受監(jiān)管原則。 8.投訴處理原則。 9.管理和

23、控制原則。 29 在中國，中華人民共和國保險法、中華人民共和國外資管理條 例和保險公司管理規(guī)定、保險經(jīng)紀公司管理規(guī)定、保險代理機 構管理規(guī)定、保險公估公司管理規(guī)定等監(jiān)管規(guī)章中對保險人和保險中 介人行為監(jiān)管有明確具體的要求。也應當看到，保險監(jiān)管核心原則要求監(jiān)管 機構應確保保險公司及中介公司在開展業(yè)務時具有足夠的知識、技能和誠信。 從當前的監(jiān)管政策取向看，中國保監(jiān)會已將保險誠信建設作為當前和今 后一個時期的重要任務。提出要積極培育保險誠信文化，大力倡導誠信觀念， 加強誠信教育，提高保險從業(yè)人員的誠信道德水平，使誠實守信成為保險從 業(yè)人員的自覺行動；要逐步建立保險信用評價體系，要強化失信懲戒機制，

24、有效發(fā)揮法律和市場對失信行為的雙重懲戒作用，嚴肅懲處市場主體的失信 行為，維護行業(yè)形象。 30 二、網(wǎng)絡保險監(jiān)管二、網(wǎng)絡保險監(jiān)管 （一）保險公司電子商務帶來的風險 1.策略風險 2.營運風險 3.交易風險 4.數(shù)據(jù)安全性風險 5.連續(xù)性風險 6.商業(yè)行為風險 31 （二）網(wǎng)絡保險的監(jiān)管原則 1.監(jiān)管方法的一致性 對網(wǎng)絡保險業(yè)務的監(jiān)管方法應該與對保險人通過其他媒介的保險業(yè) 務的監(jiān)管保持一致性。 2.透明度和信息披露 保險監(jiān)管者應當要求管轄權限內(nèi)的保險人和保險中介人確保在網(wǎng)絡 進行的保險交易行為與通過其他媒介進行的保險交易行為所應用的透明度 及披露原則是一致的。 3.在合作的基礎上對網(wǎng)絡保險行為進

25、行有效監(jiān)管 在監(jiān)管網(wǎng)絡保險業(yè)務的過程中，必要時，監(jiān)管者之間應當相互合作。 32 第六節(jié)第六節(jié)再保險監(jiān)管再保險監(jiān)管 33 一、再保險監(jiān)管的意義一、再保險監(jiān)管的意義 由于再保險業(yè)務的全球性擴展，確定對再保險人監(jiān)管的國際公認原則 是必要的，為此，國際保險監(jiān)督官協(xié)會2002年10月頒布了關于再保險人監(jiān)管 最低要求的原則。目的是通過這些原則確保參與再保險市場競爭的新公司或 快速擴張業(yè)務的現(xiàn)有再保險實體的安全性，不僅直接保險人需要評估與其交 易的再保險人的安全性，而且直接保險人的監(jiān)管機構也需要取得有關再保險 人的信息。 對再保險人進行有效監(jiān)管的全球趨勢的進一步發(fā)展，將為再保險人、 直接保險人以及保單持有人

26、創(chuàng)造許多有利條件，便于更大范圍地分散風險， 更有效地運作資本，也便于評估方法的簡化統(tǒng)一和最大程度地減少多重監(jiān)管。 各國對再保險人的監(jiān)管要求應當與再保險的業(yè)務特征和風險類型相適應，監(jiān) 管原則和措施不應抑制那些能夠改善和促進再保險市場效率和穩(wěn)定性的各種 創(chuàng)新。 34 二、再保險監(jiān)管的特性原則二、再保險監(jiān)管的特性原則 監(jiān)管機構對再保險人的技術準備金、投資、流動性、資本要求、公 司治理的監(jiān)管，應當反映再保險業(yè)務的特征，應當納入到監(jiān)管體系之中， 應當有利于監(jiān)管機構之間的信息交流。 三、再保險監(jiān)管的共性原則三、再保險監(jiān)管的共性原則 有關再保險人的法律形式、許可證發(fā)放和撤消的可能性、適合性測 試、監(jiān)管變化、

27、集團關系、整體業(yè)務監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、制裁、內(nèi)控制度、 外部審計以及會計準則的監(jiān)管應當與直接保險人相同。 35 在中國，雖然中華人民共和國保險法、中華人民共和國外國 保險公司管理條例、保險公司管理規(guī)定、再保險公司設立規(guī)定以 及保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定等監(jiān)管規(guī)章中有原則要 求，有了一個再保險監(jiān)管的初步框架，但由于過去的中國再保險市場還很 不成熟，市場化程度底，缺乏競爭，而再保險業(yè)務本身的技術含量和復雜 程度都很高，國際性也很強，因此中國的再保險市場與國際水準的差距較 大，相應地，中國的再保險監(jiān)管與再保險監(jiān)管國際規(guī)則也存在相當差距。 從當前的監(jiān)管政策取向來看，中國保監(jiān)會已經(jīng)意識到這個問題

28、，表 示要要積極培育再保險市場，支持保險公司或其他投資主體參股或設立再 保險公司，增強我國再保險市場的整體承保能力。要加強對境外分保業(yè)務 的監(jiān)管，鼓勵優(yōu)先國內(nèi)分保。 36 第七節(jié)第七節(jié) 衍生工具監(jiān)管衍生工具監(jiān)管 37 為了指導監(jiān)管機構評價保險人控制衍生工具風險的能力，1998年 10月，國際保險監(jiān)督官協(xié)會提出了一套關于金融衍生工具監(jiān)管標準。在允 許保險人全面參與衍生工具活動的國家，保險監(jiān)管機構還應參照巴塞爾委 員會和國際證券委員會組織提出的指導性原則。 從事金融衍生工具必須有明確的指導原則和操作程序，良好的衍生 工具風險管理體系應當有書面的指導原則和操作程序，應當清楚地勾劃出 風險管理責任制，

29、配備充足的風險衡量系統(tǒng)。應當設計所承擔風險的結構 范圍，制訂全面而及時的風險監(jiān)督和匯報制度。應當建立有效而獨立的內(nèi) 部控制體系，使全體參與衍生工具業(yè)務的人員了解這些指導原則和操作程 序。 一、衍生工具監(jiān)管的原則要求一、衍生工具監(jiān)管的原則要求 38 二、必須明確董事會和管理層的風險管理職二、必須明確董事會和管理層的風險管理職 責責 董事會應確定保險公司的總體風險管理策略，包括使用衍生工具的目的。 要制訂并批準與保險機構的目標、戰(zhàn)略和風險狀況相適應的利用衍生工具的指 導性原則。 董事會應確保公司在沒有制訂指導原則和操作程序并通過審查之前，不得 開展衍生工具業(yè)務，應將衍生工具風險置于保險公司資產(chǎn)/負

30、債管理總體戰(zhàn)略 中進行統(tǒng)籌考慮。 董事會必須確保通過報告制度和內(nèi)部控制體系，他們能夠按一定形式定期 接到有關風險和衍生工具的使用信息，這種信息能為他們所理解，并據(jù)此可以 對風險程度做出有根據(jù)的判斷。 為貫徹董事會制訂的有關衍生工具的政策，高級管理層應制訂明確的書面 操作程序。 39 三、必須建立有效的衍生工具風險管理系統(tǒng)三、必須建立有效的衍生工具風險管理系統(tǒng) 保險公司應建立一個正式的組織框架來監(jiān)督和管理投資活 動的一切內(nèi)在風險。 風險管理職能部門應配置充分的資源，以便對源于衍生工 具的風險進行有效評估，并向高級管理層報告。風險管理職能 部門應確定保險公司衍生工具活動中涉及到的各種主要風險的 具

31、體界限，這些界限應與該機構總的風險管理程序和資本充足 性相一致。應記錄并盡快報告違規(guī)行為，審查風險管理活動是 否符合總體風險管理策略以及交易對方的最高信用額度。 40 風險管理的原則和界限確定之后，還要制定有效的程序， 以確保這些原則和界限的執(zhí)行情況能夠受到充分監(jiān)督。這些程 序應有助于防范并能夠早期發(fā)現(xiàn)不符合風險管理原則的行為。 風險管理職能部門應定期、經(jīng)常向高級管理層和董事會報告， 使這些人員充分了解信息，以便對保險機構的風險結構性質(zhì)變 化做出判斷。 41 四、必須對衍生工具活動進行有效的內(nèi)部控四、必須對衍生工具活動進行有效的內(nèi)部控 制和審計制和審計 所有從事、監(jiān)督、控制和審計衍生工具交易的

32、人員都應具備相當程度的專 業(yè)知識和經(jīng)驗。必須有完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，確保所進行的交易活動符合授權 原則和程序，并受到充分的監(jiān)督。 各公司的內(nèi)控系統(tǒng)會有差異，但以下重要程序是必須考慮的：業(yè)務部門、 事務部門和會計系統(tǒng)之間的對賬程序，確保進行任何衍生工具交易的各方遵守 各自權限的程序，確保交易各方都同意交易條款的程序，確保正式的文件能夠 即時制作完成的程序，確保經(jīng)紀人報告頭寸對賬情況的程序，確保頭寸能結算 并被匯報的程序，確保沒有越權或越界行為的程序，確保費率或價格能獨立核 實的程序，確保對特定行為進行監(jiān)督的程序。 42 保險公司應就衍生工具業(yè)務進行定期報告，報告應以清楚明白的方式說 明公司的風險情

33、況，要有充分的定量和定性的信息。 應當為負責評估、監(jiān)督、清償和控制衍生工具交易風險的職能部門配置 充分的資源，并將其與業(yè)務部門分離。 保險公司應有一套內(nèi)部審計計劃，該計劃要覆蓋其衍生工具業(yè)務，確保 及時找出內(nèi)部控制的弱點和操作系統(tǒng)的缺陷。內(nèi)部審計職能必須獨立于它所檢 查的職能和控制體系之外。內(nèi)部審計工作應由稱職的專業(yè)人士擔當，他們應了 解衍生工具內(nèi)在的風險。內(nèi)部審計人員應當評價風險管理職能部門的獨立性和 總體效率，評價風險界限的執(zhí)行情況及提供給高級管理層和董事會的信息的可 靠性和時效性，定期審查衍生工具業(yè)務以確保其符合要求。 43 五、必須提供有關衍生工具活動的充分信息五、必須提供有關衍生工具

34、活動的充分信息 監(jiān)管機構可以要求保險機構提供有關衍生工具活動的定量和定性信 息，這些信息應當能夠反映衍生工具活動的程度。保險機構除了還必須提 供其利用某種衍生工具的目的以及進行交易的理由，申請和批準使用新類 型的衍生工具的手續(xù)，信用風險、市場風險和其他風險的界限，有關業(yè)務 部門和事務部門的內(nèi)部程序，評估交易對方的信用的程序，監(jiān)督、控制和 報告程序，被授權參與衍生工具業(yè)務的人員的專業(yè)資質(zhì)，估價方法和執(zhí)行 情況報告等。 監(jiān)管機構應定期監(jiān)督檢查保險機構衍生工具業(yè)務的風險狀況，監(jiān)管 機構可以通過現(xiàn)場檢查、外部審計、與公司談話、特別調(diào)查以及定期的報 告等方式取得有關信息，也可以利用內(nèi)部的衍生工具管理信息

35、，這些信息 應該及時而全面。 44 保險監(jiān)管國際規(guī)則要求保險監(jiān)管機構就保險公司使用但不列在財務 報表上的各類金融工具應制定相應的規(guī)定，包括衍生工具及其他表外項目 在使用上的限制；衍生工具及其他表外項目的信息披露要求；建立完善的 內(nèi)控系統(tǒng)以控制衍生產(chǎn)品的頭寸。 在中國，現(xiàn)行保險監(jiān)管制度還不能完全符合保險監(jiān)管國際規(guī)則有關 衍生工具和表外項目的監(jiān)管要求，雖然中華人民共和國保險法中賦予 了中國保監(jiān)會監(jiān)督保險公司業(yè)務活動的廣泛權力，但保險法同時又嚴格限 定了保險資金的運用渠道，目前保險公司還不能從事衍生工具交易。 45 第八節(jié)第八節(jié) 跨境保險活動與保險集團監(jiān)管跨境保險活動與保險集團監(jiān)管 46 一、跨境保

36、險業(yè)務經(jīng)營活動的監(jiān)管原則一、跨境保險業(yè)務經(jīng)營活動的監(jiān)管原則 國際保險監(jiān)督官協(xié)會于1999年12月頒布了國際保險機構和保險 集團跨國業(yè)務的監(jiān)管原則。 （一）任何外國保險機構都不得逃避監(jiān)管 （二）所有國際保險集團和國際保險機構都應受到 有效監(jiān)管 （三）設立跨國界保險機構應由東道國和母國監(jiān)管者協(xié)商決定 （四）提供跨境保險服務的國外保險機構應該受到有效監(jiān)管 47 二、跨境保險活動相關國家保險監(jiān)管機構之間的信息交二、跨境保險活動相關國家保險監(jiān)管機構之間的信息交 流流 （一）母國監(jiān)管機構的信息需求 母國監(jiān)管機構應要求保險機構健全內(nèi)部控制制度，設在國外的機構應 向總部或母公司定期提交綜合性的報告，從而使得母

37、國監(jiān)管機構能夠對該 保險機構的總體財務狀況及其內(nèi)部控制制度的有效性進行比較準確的評估。 如果東道國監(jiān)管機構有理由懷疑某一外國保險機構出現(xiàn)比較嚴重的問 題，就應主動通報母國監(jiān)管機構，母國監(jiān)管機構也應向東道國監(jiān)管機構通 報詳細情況，以引起它們必要的關注。 一旦國外保險機構出現(xiàn)嚴重問題，東道國監(jiān)管機構可以向其總部或母 公司查詢，也可以尋求母國監(jiān)管機構的支持。 48 （二）東道國監(jiān)管機構的信息需求 母國監(jiān)管機構應向東道國監(jiān)管機構通報其對保險機構跨境經(jīng)營活動 有重大影響的監(jiān)管措施，讓東道國監(jiān)管機構根據(jù)自己的判斷行事。母國監(jiān) 管機構應積極回復東道國監(jiān)管機構提出的各種信息要求。 當母國監(jiān)管機構對某一特定轄區(qū)

38、的監(jiān)管標準有疑問，并因此而準備 采取可能對該轄區(qū)國外保險機構產(chǎn)生重要影響的措施時，它應事先與東道 國監(jiān)管機構溝通和協(xié)商。一般來講，母國監(jiān)管機構應盡可能地讓東道國監(jiān) 管機構對跨境保險機構保持信心。 49 （三）監(jiān)管信息的保密問題 監(jiān)管信息的自由交流可以增強監(jiān)管機構之間的有效協(xié)合作，但要受到 一些旨在保護信息提供者和接收者的條件限制?？偟脑瓌t是獲得的信息只 能用于與監(jiān)管有關的目的，應允許信息雙向流動，但不要求信息的形式和 詳細特點嚴格對等。所傳遞信息的秘密性應受到法律保護，所有保險監(jiān)管 機構都應該遵守職業(yè)保密制度，對其監(jiān)管活動過程中所獲得的信息保密。 監(jiān)管機構如果準備根據(jù)所獲得的信息采取行動，應在

39、可能的情況下與 提供信息的監(jiān)管機構協(xié)商。至于被監(jiān)管機構的信息與監(jiān)管機構之間交流以 后，是否應把監(jiān)管機構之間溝通的情況通報給被監(jiān)管機構，在監(jiān)管實踐中 往往要視具體情況而定。 50 三、金融集團監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制三、金融集團監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制 （一）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制的意義 由于金融集團的監(jiān)管機構之間需要進行跨國界和跨行業(yè)的 協(xié)作，這就有必要對跨國金融集團監(jiān)管機構之間雙邊與多邊協(xié)作 與交流選擇一種可行運作機制。建立監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制，指派一人 或若干人作為“協(xié)調(diào)員”，及時有效地進行信息共享的協(xié)調(diào)工作。 51 協(xié)調(diào)員一般可由實施綜合監(jiān)管的監(jiān)管機構或負責集團內(nèi)部 最大機構的監(jiān)管機構的官員來擔任。決定是否聘用協(xié)調(diào)員

40、及確定 協(xié)調(diào)員職責的因素很多，包括法律體制、監(jiān)管機構的權力和職責、 監(jiān)管能力、監(jiān)管者的素質(zhì)和技能、監(jiān)管機構之間跨行業(yè)或跨國界 的信息共享機制、某個監(jiān)管機構從集團中獲得信息的情況、集團 的風險狀況和風險管理結構等等。協(xié)調(diào)工作的內(nèi)容應該覆蓋各種 信息共享活動，還包括在緊急情況下協(xié)調(diào)信息交換、平時進行全 集團范圍內(nèi)的評估、協(xié)調(diào)直接相關的監(jiān)管機構之間的工作等。 52 （二）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制的指導（二）建立監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制的指導 原則原則 1.有關監(jiān)管機構之間應該做出適當?shù)陌才牛员ＷC在任何情況下，都可 以獲得必要的監(jiān)管信息。 2.協(xié)調(diào)員的人選應由集團的各監(jiān)管機構協(xié)商確定。 3.監(jiān)管機構應該能就協(xié)調(diào)員的

41、職責達成一致，在職責范圍內(nèi)，協(xié)調(diào)員應 該主動地開展工作，并且把自己希望的工作方式通知其他監(jiān)管機構以征求 他們的看法。 4.協(xié)調(diào)員與其他監(jiān)管機構之間的信息交流和其他協(xié)調(diào)方 式都應該事 先有所安排。 5.監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制不應影響各監(jiān)管機構履行自身職責的 能力。 53 6.確定監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制的出發(fā)點應當是使各監(jiān)管機構更 好地對集團機 構進行有效監(jiān)管。 7.監(jiān)管協(xié)調(diào)員機制的建立并不意味著相關監(jiān)管機構就可 以不再承擔原 有的法定責任，應該避免造成協(xié)調(diào)員已經(jīng)承擔法律責任的錯覺。 在中國，中華人民共和國外資保險公司管理條例、中國保險 監(jiān)督管理委員會主要職責內(nèi)設機構和人員編制規(guī)定和中國保監(jiān)會與有關 國家監(jiān)管當局

42、簽定的監(jiān)管交流協(xié)作諒解備忘錄中對跨境保險經(jīng)營活動的監(jiān) 管有明確具體的規(guī)定。 54 第第16章章證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容 證券市場的監(jiān)管對象大致可以分為六個方 面 ： u 證券發(fā)行市場 u 證券交易 u 證券交易市場 u 證券經(jīng)營機構 u 證券從業(yè)人員 u 證券投資者 55 第一節(jié)第一節(jié)證券發(fā)行市場的監(jiān)管證券發(fā)行市場的監(jiān)管 一、證券發(fā)行的資格審核制度 世界主要的證券發(fā)行資格審核制度有： u注冊制 只要公司真實、準確地公布自身的情況，并經(jīng)核實后，就可發(fā)行股票，是一種市場 化的行為。適合證券市場成熟和投資者素質(zhì)較高的國家和地區(qū)。 u核準制 公司不僅需要真實、準確地公布自身的情況，

43、還需要滿足有關部門的規(guī)定和條件， 才能發(fā)行股票，行政色彩較濃。適合市場發(fā)展不成熟、證券機構自律能力不強的國 家和地區(qū)。 56 我國證券發(fā)行的資格審核制度： 我國目前實行的是核準制，其特點為： u在吸收注冊制的信息公開和核準制的實質(zhì)審核的優(yōu)點基礎上，實行兩級審批體制； u實行“證券發(fā)行與上市”連續(xù)進行的體制，被批準公開發(fā)行的股票同時可以向上?；蛏钲谧C券交易 所提出上市申請； u強調(diào)證券專業(yè)服務機構在證券發(fā)行中的作用。 二、初始信息披露制度 初始信息披露制度是指公開發(fā)行證券的公司按相關規(guī)定以一定的方式 及時、準確、完整地向社會公眾公布有關信息的行為慣例和活動準則。 我國法律規(guī)定的初始信息披露有招股

44、說明書和上市公告書。 57 第二節(jié)第二節(jié)證券交易監(jiān)管證券交易監(jiān)管 一、上市公司的信息持續(xù)披露制度 上市公司的信息持續(xù)披露是指上市公司在其股票上市 交易后按規(guī)定對公司的經(jīng)營業(yè)績、重大變動、重要決策等相 關內(nèi)容進行定期報告和臨時報告，是公開原則的集中體現(xiàn)。 u 定期報告 u 季度報告 u 中期報告 u 年度報告 u 臨時報告 58 二、對證券交易行為的監(jiān)管 證券交易行為監(jiān)管的中心內(nèi)容有： u 內(nèi)幕交易 u 操縱市場 u 欺詐行為 59 第三節(jié)第三節(jié)證券交易市場的監(jiān)管證券交易市場的監(jiān)管 一、對證券交易所的監(jiān)管 1.行政監(jiān)管 我國法律規(guī)定，對證券交易所的監(jiān)管主要有： u證券交易所的設立 u證券交易所的

45、人事安排 u證券交易所的規(guī)則修訂 u證券交易所日常事務的監(jiān)督 2.自律監(jiān)管 證券交易所的自律監(jiān)管體現(xiàn)在以下幾個方面： 60 u對證券交易活動的監(jiān)管：制定交易規(guī)則，實時監(jiān)控 u對證券交易所會員的監(jiān)管：實行交易所會員制 u對上市公司的監(jiān)管：制定上市規(guī)則和上市協(xié)議 二、證券交易所的監(jiān)管模式 u行政型監(jiān)管模式。 該模式的最大特點是強調(diào)政府行政力量對證券交易所的外部管理。以美國為代表，我國 也屬于這種監(jiān)管模式，又稱為“美國體制”。 u自律型監(jiān)管模式。 這種監(jiān)管模式特別強調(diào)證券交易所的自我管理、自我約束。該模式以英國為代表，包括 荷蘭、新加坡和馬來西亞等。 u結合型監(jiān)管模式。 這種監(jiān)管模式既重視政府對證券

46、交易所的監(jiān)管，也充分發(fā)揮證交所的自律管理功能，目 前，歐洲大陸的多數(shù)國家采取這種管理模式，故又稱為“歐陸模式”，以法國為代表。 61 三、對場外市場的監(jiān)管 場外交易的市場即場外市場，它通常是非集中交易的市 場，是一個非組織化、非制度化的市場，不像證券交易所那 樣對進場有嚴格的規(guī)定和限制，因此交易秩序較亂，各國都 對場外市場進行相應的監(jiān)管。 證監(jiān)會分別在2001年和2003年發(fā)布關于規(guī)范上市公司 非流通股協(xié)議轉讓活動的通知和關于處理非法代理買賣 未上市公司股票有關問題的緊急通知，嚴禁任何形式的股 票場外交易，規(guī)定全部可流通的上市公司股票，均必須集中 在上海、深圳兩家證券交易所交易，未流通的上市公

47、司股票 和未上市公司的股票均不得以任何形式在場外交易，嚴厲打 擊各種地下場外交易市場，維持證券市場的穩(wěn)定。 62 第四節(jié)第四節(jié)對證券經(jīng)營機構的監(jiān)管對證券經(jīng)營機構的監(jiān)管 一、對證券經(jīng)營機構設立的監(jiān)管 u 注冊制 是指證券經(jīng)營機構的設立，要經(jīng)過政府有關部門、證券交易所、行業(yè)自 律協(xié)會的審核才能設立的制度，以美國為代表。 u 核準制 是指證券經(jīng)營機構必須通過了政府相關部門的審查，經(jīng)批準后才能設立 的制度，以日本為代表。 63 二、對證券經(jīng)營機構行為的監(jiān)管 u定期報告制度 u財務保證制度：對其資本額、負債比率等財務數(shù)據(jù)做出規(guī)定 u證券經(jīng)營機構業(yè)務資料報送制度 u行為規(guī)范與行為禁止制度 u證券業(yè)務的監(jiān)管

48、：嚴格區(qū)分其自營業(yè)務和經(jīng)紀業(yè)務 64 三、證券經(jīng)營機構的自律管理制度證券經(jīng)營機構的自律管理制度 u 證券商協(xié)會的自律管理 u 證券交易所的自律管理 65 第五節(jié)第五節(jié)對證券從業(yè)人員和投資者的監(jiān)管對證券從業(yè)人員和投資者的監(jiān)管 一、對證券從業(yè)人員的監(jiān)管 1995年，我國頒布了證券業(yè)從業(yè)人員資格管理暫行 規(guī)，對從業(yè)人員的界定、申請條件、資格培訓和考試等做 出了規(guī)定。 證券業(yè)從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定在我國建立證券 從業(yè)人員資格考試制度，要求從業(yè)人員必須取得證券從業(yè)人 員資格證書方可從事相關證券業(yè)務。使證券市場在規(guī)范化、 法制化道路上邁出了重要一步。 66 二、對投資者的監(jiān)管 1.對個人投資者的監(jiān)管 u

49、審查個人投資者的資格 u對個人投資者買賣途徑的監(jiān)管 u對個人投資者買賣操作的監(jiān)管 2.對機構投資者的監(jiān)管 u審查機構投資者資金來源 u審查外資機構投資者的買賣范圍 u審查機構投資者購買證券的性質(zhì) u審查機構投資者的投資手續(xù)是否完備 67 第六節(jié)第六節(jié)中國的證券監(jiān)管體制及其法律建設中國的證券監(jiān)管體制及其法律建設 一、中國現(xiàn)行的證券監(jiān)管體制 我國現(xiàn)行的是集中統(tǒng)一型的市場監(jiān)管體系，即以政府 監(jiān)管為主導，集中監(jiān)管和市場自律監(jiān)管相結合的市場監(jiān)管體 系。 由中國證監(jiān)會負責全國證券市場的監(jiān)管，其直屬派出機 構地方證券監(jiān)管辦公室（現(xiàn)更名為地方證券監(jiān)管局）負 責區(qū)域內(nèi)上市公司和證券機構的監(jiān)管，九個區(qū)域證監(jiān)辦又下

50、 轄若干證管辦事處，根據(jù)相應的授權行使監(jiān)管職能。同時， 在政府的集中監(jiān)管下，證券交易所和證券業(yè)協(xié)會充分發(fā)揮自 身的自律監(jiān)管職能，充當證券市場監(jiān)管的一線監(jiān)管機構，協(xié) 助政府的統(tǒng)一監(jiān)管。 68 我國證券監(jiān)管體制中存在的問題： u政府監(jiān)管部門的自身監(jiān)管問題 u法律法規(guī)的完善問題 u自律機構的監(jiān)管能力問題 69 二、中國的證券法制建設 u證券法制建設的意義： 1.憑借法律的嚴肅性、權威性、公正性為證券市場制定基本規(guī)則，以此建 立正常有序、高效安全的市場秩序 2.為政府參與對證券市場的管理提供法律依據(jù) 3.運用法律，規(guī)范市場各方參與者行為，防止權力對市場的非正當干預， 對于違反法律、法規(guī)的人員和行為加以

51、嚴厲的制裁 u我國的證券法制建設： 從中國證券市場產(chǎn)生以來，政府就在不斷完善相關的法律，并從 股票發(fā)行與交易管理暫行條例的頒布進入了快速發(fā)展時期，1998年頒 布了中華人民共和國證券法，標志著我國證券市場依法監(jiān)管進入了一 個嶄新的階段，隨著有關法律法規(guī)的修改完善，以及民事賠償機制的逐步 建立，證券市場的法制化建設將步入全新的時代。 70 練習題練習題 一、名詞解釋 信息的持續(xù)披露操縱市場 內(nèi)幕交易 虛假陳述 證券發(fā)行的注冊制和核準制 二、 簡答 1.證券發(fā)行信息披露制度對規(guī)范證券市場有何意義？ 2.什么是證券經(jīng)營機構設立的注冊制和特許制？ 3.我國現(xiàn)行的證券監(jiān)管體制是什么？談談現(xiàn)行證券監(jiān)管體制

52、的特 點。 Trieschmann, Hoyt & Sommer 第十章金融監(jiān)管及其協(xié)調(diào)第十章金融監(jiān)管及其協(xié)調(diào) 第一節(jié)金融監(jiān)管概述第一節(jié)金融監(jiān)管概述 第二節(jié)金融監(jiān)管的框架和內(nèi)容第二節(jié)金融監(jiān)管的框架和內(nèi)容 72 一、金融監(jiān)管的涵義、目標與原則一、金融監(jiān)管的涵義、目標與原則 (一一)金融監(jiān)管的涵義金融監(jiān)管的涵義 金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī) 定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。 金融監(jiān)管有

53、狹義和廣義之分。金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。 72 73 (二二)金融監(jiān)管的目標金融監(jiān)管的目標 金融監(jiān)管的主要目標：金融監(jiān)管的主要目標： 1.實現(xiàn)金融業(yè)經(jīng)營活動與國家金融貨幣政策的統(tǒng)一。實現(xiàn)金融業(yè)經(jīng)營活動與國家金融貨幣政策的統(tǒng)一。 2.減少金融風險，確保經(jīng)營的安全。減少金融風險，確保經(jīng)營的安全。 3.實現(xiàn)公平有效的競爭，促進金融業(yè)的健康發(fā)展。實現(xiàn)公平有效的競爭，促進金融業(yè)的健康發(fā)展。 73 74 (三三)金融監(jiān)管的基本原則金融監(jiān)管的基本原則 1監(jiān)管主體獨立性原則監(jiān)管主體獨立性原則 2依法監(jiān)管原則依法監(jiān)管原則 3外部監(jiān)管與自律并重原則外部監(jiān)管與自律并重原則 4安全穩(wěn)健與經(jīng)營效率結合原則安全穩(wěn)健與經(jīng)

54、營效率結合原則 5適度競爭原則適度競爭原則 6統(tǒng)一性原則統(tǒng)一性原則 74 75 (四四)金融監(jiān)管的作用金融監(jiān)管的作用 1.維護信用、支付體系的穩(wěn)定。維護信用、支付體系的穩(wěn)定。 2.保護存款人、投資者和被保險人的利益。保護存款人、投資者和被保險人的利益。 3.保證金融機構依法經(jīng)營。保證金融機構依法經(jīng)營。 4.促進金融機構之間的公平競爭。促進金融機構之間的公平競爭。 5.解決信息不對稱所造成的金融機構個體的盲目經(jīng)營行為。解決信息不對稱所造成的金融機構個體的盲目經(jīng)營行為。 75 76 二、金融監(jiān)管的理論二、金融監(jiān)管的理論 （一）（一）“公共利益論公共利益論” （二）（二）“特殊利益論特殊利益論” （

55、三）（三）“社會選擇論社會選擇論” （四）（四）“經(jīng)濟監(jiān)管論經(jīng)濟監(jiān)管論” 76 77 (一一)公共利益論公共利益論 公共利益論認為：市場經(jīng)濟是有缺陷的，這就要求代表全社會利益的政府在一定程度上公共利益論認為：市場經(jīng)濟是有缺陷的，這就要求代表全社會利益的政府在一定程度上 介入經(jīng)濟生活，通過管制來消除或糾正市場的缺陷。介入經(jīng)濟生活，通過管制來消除或糾正市場的缺陷。 77 78 (二二)特殊利益論特殊利益論 特殊利益論認為政府管制為被管制者留下了特殊利益論認為政府管制為被管制者留下了“貓鼠追逐貓鼠追逐”的余地，從而僅僅保護主宰了管制的余地，從而僅僅保護主宰了管制 機關的一個或幾個特殊利益集團的利益，

56、對整個社會并無助益。機關的一個或幾個特殊利益集團的利益，對整個社會并無助益。 78 79 (三三)社會選擇論社會選擇論 社會選擇論認為：政府管制作為政府職能的一部分，是否應該管制，對什么進行管制，如何進行社會選擇論認為：政府管制作為政府職能的一部分，是否應該管制，對什么進行管制，如何進行 管制等，都屬于公共選擇問題。管制者并不只是被動地反映任何利益集團對管制的需求，它應該堅持管制等，都屬于公共選擇問題。管制者并不只是被動地反映任何利益集團對管制的需求，它應該堅持 獨立性，努力使自己的目標促進一般社會福利。獨立性，努力使自己的目標促進一般社會福利。 79 80 (四四)經(jīng)濟監(jiān)管論經(jīng)濟監(jiān)管論 經(jīng)濟

57、監(jiān)管論認為：國家可以通過監(jiān)管使得利益集團的經(jīng)濟地位獲得改善，因此才會存在經(jīng)濟監(jiān)管論認為：國家可以通過監(jiān)管使得利益集團的經(jīng)濟地位獲得改善，因此才會存在 著監(jiān)管的需求。著監(jiān)管的需求。 80 81 三、金融監(jiān)管體制模式三、金融監(jiān)管體制模式 集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制 分業(yè)監(jiān)管體制分業(yè)監(jiān)管體制 不完全集中統(tǒng)一監(jiān)管體制不完全集中統(tǒng)一監(jiān)管體制 81 82 四、銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容與方法四、銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容與方法 (一一)銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容銀行業(yè)監(jiān)管的主要內(nèi)容 1.市場準入監(jiān)管市場準入監(jiān)管 2.市場運營監(jiān)管市場運營監(jiān)管 3.市場退出監(jiān)管市場退出監(jiān)管 82 83 1市場準入監(jiān)管市場準入監(jiān)管 (

58、1)審批注冊機構審批注冊機構 (2)審批注冊資本審批注冊資本 (3)審批高級管理人員的任職資格審批高級管理人員的任職資格 (4)審批業(yè)務范圍審批業(yè)務范圍 83 84 2市場運營監(jiān)管市場運營監(jiān)管 (1)資本充足性資本充足性 商業(yè)銀行的資本，包括核心資本和附屬資本。其中，核心資本包括實收資本、資本公積金、盈余公積金商業(yè)銀行的資本，包括核心資本和附屬資本。其中，核心資本包括實收資本、資本公積金、盈余公積金 和未分配利潤。和未分配利潤。 資本總額資本總額=核心資本核心資本+附屬資本附屬資本-購買外匯資本金之出購買外匯資本金之出-不合并列帳的銀行和財務附屬公司資本中的投資不合并列帳的銀行和財務附屬公司資

59、本中的投資- 在其他銀行和金融機構資本中的投資在其他銀行和金融機構資本中的投資-呆帳損失尚未沖銷的部分呆帳損失尚未沖銷的部分 84 85 附屬資本不得超過核心資本的附屬資本不得超過核心資本的100；計人附屬資本的長期次級債務不得超過核心資本的；計人附屬資本的長期次級債務不得超過核心資本的50。 計算資本充足率時，扣除項包括商譽、商業(yè)銀行對未并表金融機構的資本投資、商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn)計算資本充足率時，扣除項包括商譽、商業(yè)銀行對未并表金融機構的資本投資、商業(yè)銀行對非自用不動產(chǎn) 和企業(yè)的資本投資。和企業(yè)的資本投資。 計算核心資本充足率時，核心資本扣除項包括商譽、商業(yè)銀行對未并表金融機構資本投資的

60、計算核心資本充足率時，核心資本扣除項包括商譽、商業(yè)銀行對未并表金融機構資本投資的50、商業(yè)銀、商業(yè)銀 行對非自用不動產(chǎn)和企業(yè)資本投資的行對非自用不動產(chǎn)和企業(yè)資本投資的50。 85 86 商業(yè)銀行資本充足率的計算公式：商業(yè)銀行資本充足率的計算公式： 資本充足率資本充足率=(資本一扣除項資本一扣除項)(風險加權資產(chǎn)風險加權資產(chǎn)+125倍的市場風險資本倍的市場風險資本) 核心資本充足率核心資本充足率=(核心資本一核心資本扣除項核心資本一核心資本扣除項)(風險加權資產(chǎn)風險加權資產(chǎn)+125倍的市場風險資本倍的市場風險資本) 86 87 商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標要求：要求： 資本總