《公司戰(zhàn)略與風險管理》第五章風險與風險管理03

1、第五章風險與風險管理第一節(jié)風險與風險管理概述三、風險管理的概念（）（一）風險偏好與風險承受度風險偏好和風險承受度是風險管理概念的重要組成部分。風險偏好是企業(yè)希望承受的風險范圍， 分析風險偏好要回答的問題是公司希望承擔什么風險和承擔多少風險。風險承受度是指企業(yè)風險偏好的邊界，分析風險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預警指標，企業(yè)可以設置若干承受度指標，以顯示不同的警示級別。風險偏好和風險承受度概念的提出是基于企業(yè)風險管理理念的變化。傳統(tǒng)風險管理理念認為風險只是災難，被動地將風險管理作為成本中心；而全面風險管理的理念認為風險具有二重性， 風險總是與機遇并存。企業(yè)風險管理要在機遇和風險中尋求平衡點，

2、以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。因此，風險偏好概念提出的意義在于研究企業(yè)風險和收益的關系，明確了企業(yè)的風險偏好和風險承受度，就能夠把握企業(yè)在風險和收益之間的平衡點如何選擇。（二）風險管理的內涵由上所述， 事件可能產(chǎn)生不利影響或者有利影響，也可能兩者兼而有之。產(chǎn)生負面影響的事件代表了風險，可以阻礙創(chuàng)造價值或削弱現(xiàn)有的價值。產(chǎn)生正面影響的事件能夠抵銷不利影響或帶來機會。機會是指事件發(fā)生的可能性以及對于目標實現(xiàn)、支持創(chuàng)造價值或保持價值的積極影響。企業(yè)風險管理涉及的風險和機會影響價值的創(chuàng)造或保持。它是一個從戰(zhàn)略制定日常經(jīng)營過程中對待風險的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項，并進行管理，為實

3、現(xiàn)企業(yè)的目標提供合理的保證。整體來說，企業(yè)風險管理的內涵包括：1. 一個正在進行并貫穿整個企業(yè)的過程（全過程管理）；2. 受到企業(yè)各個層次人員的影響（全員參與）；3. 戰(zhàn)略制定時得到應用（屬于戰(zhàn)略管理范疇）；4. 適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風險組合（具有普遍適用性）；5. 識別能夠影響企業(yè)及其風險管理的潛在事項（管理的重點）；6. 能夠對企業(yè)的管理層和董事會提供合理保證（管理的局限性）；7. 致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標（管理目標）。四、企業(yè)風險管理的特征（）1. 戰(zhàn)略性盡管風險管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項活動中， 存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對企業(yè)的日常管理當中，但它主要運用于

4、企業(yè)戰(zhàn)略管理層面， 站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風險是全面風險管理的價值所在。2. 全員化企業(yè)全面風險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè)所有風險進全面風險管理在高層的參與下， 每個成員都承擔與自己行為相關的風險管理責任； 從總體上集中考慮和管理所有風險 （包括純企業(yè)風險和風險機會）是企業(yè)系統(tǒng)的、 有重點的、 持續(xù)性的行行管理， 旨在把風險控制在風險容量以內， 增進企業(yè)價值的過程。 企業(yè)風險管理本身并不是一個結果， 而是實現(xiàn)結果的一種方式。 在這個過程中， 只有將風險意識轉化為全體員工的共同認識和自覺行動，才能確保風險管理目標的實現(xiàn)。3. 專業(yè)性要求風險管理的專業(yè)人才實施專

5、業(yè)化管理。4. 二重性企業(yè)全面風險管理的商業(yè)使命在于：（ 1）損失最小化管理；（ 2）不確定性管理；（ 3）績效最優(yōu)化管理。即當風險損失不能避免時， 盡量減少損失至最小化； 風險損失可能發(fā)生也可能不發(fā)生時， 設法降低風險發(fā)生的可能； 風險預示著機會時， 化風險為增進企業(yè)價值的機會。全面風險管理既要管理純粹的風險，也要管理機會風險?！窘滩?258 頁的表格】風險管理的新舊理念對比傳統(tǒng)風險管理主要是財務會計主管和內部審計等部門負責；就單個風險個體實施風涉及面險管理，主要是可保風險和財務風險連續(xù)性只有管理層認為必要時才進行為態(tài)度被動地將風險管理作為成本中心企業(yè)積極地將風險管理作為價值中心目標與企業(yè)戰(zhàn)

6、略聯(lián)系不緊，目的是轉移緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略， 目的是尋求風險優(yōu)或避免風險化措施事后反應式的風險管理方法，即先事前風險防范， 事中風險預警和及時處方法檢查和預防經(jīng)營風險，然后采取應理，事后風險報告、 評估、備案及其他對措施相應措施注意焦點專注于純粹和災害性風險焦點在所有利益相關者的共同利益最大化上5. 系統(tǒng)性全面風險管理必須擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法， 來確保所有的風險都得到識別，而且所有的風險都得到管理。 系統(tǒng)和規(guī)范的方法超越了企業(yè)自發(fā)的管理，它使利益相關者、 董事和管理層確信所有的風險都被識別和理解，而且寶貴的資源被主動運用在緊迫的風險領域?！咎崾尽考兇怙L險：只有損失機會，而無獲利可能的風險。這種風險可能造成的結果只有兩個，即：（ 1）沒有損失；（ 2）造成損失。例如，自然災害，人的生老病死等。與純粹風險相對應的是機會風險（也稱為投機風險）。機會風險造成的結果有三種，即： （ 1）收益；（