FPC（柔性電路板）項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、FPC（柔性電路板）項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目背景情況全球經(jīng)濟(jì)處于曲折復(fù)蘇的深度調(diào)整期。當(dāng)前時(shí)期，和平與發(fā)展仍是時(shí)代主題，曲折復(fù)蘇和分化調(diào)整是世界經(jīng)濟(jì)的主要特征，新型競合將成為發(fā)展大趨勢。美國、歐盟等發(fā)達(dá)地區(qū)“制造業(yè)回歸”持續(xù)推進(jìn)，日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的穩(wěn)定性預(yù)期不強(qiáng)，新興經(jīng)濟(jì)體增長動(dòng)力相對較弱。以互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0等為標(biāo)識的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革步伐加快，將為參與國際分工合作、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等帶來新的機(jī)遇。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型提質(zhì)的發(fā)展新常態(tài)。當(dāng)前時(shí)期，我國經(jīng)濟(jì)將在新常態(tài)下發(fā)生深刻變化：發(fā)展速度由高速增長轉(zhuǎn)向中高速，更加注重有質(zhì)量、有效益和可持續(xù)發(fā)展；發(fā)展水平由中低端邁向中高端，更加注重新型工業(yè)化、新型

2、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和綠色化協(xié)同發(fā)展；發(fā)展動(dòng)力由要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，全面創(chuàng)新加快催生新的增長點(diǎn)，深化改革持續(xù)釋放巨大紅利，將有力推動(dòng)我國跨越“中等收入陷阱”。全市經(jīng)濟(jì)邁向?qū)崿F(xiàn)基本現(xiàn)代化新階段。一是承載發(fā)展的框架加快形成，將持續(xù)放大發(fā)展新優(yōu)勢。先行先試的平臺全面筑牢，將有效提升核心競爭力。擁有全國兩型社會(huì)建設(shè)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、國家級湘江新區(qū)三大戰(zhàn)略平臺，依托國家支持政策與自身探索實(shí)踐的疊加優(yōu)勢，培育形成有利于轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展的制度環(huán)境，將推動(dòng)在更大范圍內(nèi)加速產(chǎn)業(yè)、人口及要素集聚，構(gòu)筑新的競爭優(yōu)勢。二是產(chǎn)業(yè)升級的潛力逐步釋放，將有力推動(dòng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展。在新材料、生物產(chǎn)業(yè)、節(jié)

3、能環(huán)保等一批新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，有技術(shù)、有優(yōu)勢、有潛力、有前景，有望成為當(dāng)前時(shí)期率先突破的關(guān)鍵點(diǎn)，進(jìn)而加速形成新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，為全市轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展提供有力支撐。受下游智能機(jī)等應(yīng)用輕薄化需求驅(qū)動(dòng)，F(xiàn)PC份額有望持續(xù)擴(kuò)大。隨著近年來下游電子行業(yè)快速發(fā)展，電子產(chǎn)品的需求不斷擴(kuò)張，并逐漸向多元化和定制化發(fā)展。作為PCB的重要分支，F(xiàn)PC（柔性電路板）具有相較于傳統(tǒng)剛性電路板更為優(yōu)異的物理特性，F(xiàn)PC可彎曲、輕薄，并具有優(yōu)良的電性能，可大大縮小電子產(chǎn)品的體積和重量，迎合了電子產(chǎn)品向高密度、小型化、輕薄化、高可靠性方向發(fā)展的需要。近年來FPC市場異軍突起，比重不斷擴(kuò)大，成為全球PCB產(chǎn)業(yè)增長的核心動(dòng)力之一。印制電

4、路板（PrintedCircuitBoard，PCB），又稱印刷電路板，是指在通用基材上按預(yù)定設(shè)計(jì)形成點(diǎn)間連接及印刷元件的印刷板，其主要功能是使各種電子零組件形成預(yù)定電路的連接，是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體。印制電路板的制造品質(zhì)，不但直接影響電子產(chǎn)品的可靠性，而且影響系統(tǒng)產(chǎn)品整體競爭力，其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平可在一定程度上反映一個(gè)國家或地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度與技術(shù)水準(zhǔn)。PCB主要分為剛性板（單面板，雙面板，多層板），撓性板，HDI基板，IC封裝基板以及金屬基板。其中FPC按照基材薄膜的類型可分為聚酰亞胺（PI）、聚酯（PET）和PEN等。其中，聚酰亞胺FPC是最常見的軟板類型，此種材料

5、耐熱性高、尺寸穩(wěn)定性好，與兼有機(jī)械保護(hù)和良好電氣絕緣性能的覆蓋膜通過壓制而成最終產(chǎn)品。FPC具有配線密度高、重量輕、厚度薄、可彎曲、靈活度高等優(yōu)點(diǎn)，能承受數(shù)百萬次的動(dòng)態(tài)彎曲而不損壞導(dǎo)線，依照空間布局要求任意移動(dòng)和伸縮，實(shí)現(xiàn)三維組裝，達(dá)到元器件裝配和導(dǎo)線連接一體化的效果，具有其他類型電路板無法比擬的優(yōu)勢。蘋果從iPhone4開始大量使用FPC替代硬板，從而引領(lǐng)眾多廠商的追隨，F(xiàn)PC已廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等移動(dòng)智能終端，是目前為止?jié)M足電子產(chǎn)品小型化和便捷移動(dòng)需求的唯一解決方案。作為智能電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的最大受益者之一，F(xiàn)PC成為成長速度最快的PCB類型，占PCB市場比重不斷上升。

6、截至2017年，全球PCB市場552.8億美元，F(xiàn)PC預(yù)測113.5億美元，占PCB的比重上升至20.5%，其增長率為6.1%，在PCB所有細(xì)分行業(yè)中增長最快。未來隨著汽車智能化和電動(dòng)化、可穿戴及其他5G終端設(shè)備出于對輕量化的需求，設(shè)備內(nèi)部的電路板中FPC的采用比率將大幅提升。二、公司介紹公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司秉承“誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提

7、升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。三、項(xiàng)目基本情況牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，在區(qū)域一體化協(xié)同發(fā)展的大背景下，緊緊抓住供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重大機(jī)遇，主動(dòng)適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，加快優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級，提升示范引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)同發(fā)展的能力，使區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展在更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資57453.46萬元，其中：建設(shè)投資45365.17萬元，占項(xiàng)目總投資的78.96%；建設(shè)期利息925.15萬元，占項(xiàng)目總投資的1.61%；流動(dòng)資金11163.14萬元，占項(xiàng)目總投資的19.43%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收

8、入107300.00萬元，綜合總成本費(fèi)用87071.34萬元，稅金及附加555.05萬元，凈利潤14755.21萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.94%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值13455.58萬元，全部投資回收期6.33年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為

9、工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資45365.17萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)40281.64萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為17554.24萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程28392.1

10、188583.3810778.291.11#生產(chǎn)車間8517.6326575.013233.491.22#生產(chǎn)車間7098.0322145.852694.571.33#生產(chǎn)車間6814.1121260.012586.791.44#生產(chǎn)車間5962.3418602.512263.442倉儲工程12012.0520660.732105.122.11#倉庫3603.616198.22631.542.22#倉庫3003.015165.18526.282.33#倉庫2882.894958.58505.232.44#倉庫2522.534338.75442.083行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施3745.571674

11、2.702374.053.1行政辦公樓2434.6210882.761543.133.2宿舍及食堂1310.955859.94830.924公共工程10374.0418673.272015.35輔助用房等5綠化工程11942.71198.68綠化率13.78%6其他工程20124.0882.75場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)86667.00144660.0817554.242、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為21627.6

12、5萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備20715139.352輔助生成設(shè)備241730.213研發(fā)設(shè)備271946.494檢測設(shè)備181297.663環(huán)保設(shè)備151081.383其它設(shè)備6432.55合計(jì)29521627.653、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為1099.75萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為3556.85萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為1526.68萬元。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用17554.2421627.651099.7540281

13、.6489.83%1.1建筑工程費(fèi)17554.2417554.2439.15%1.2設(shè)備購置費(fèi)21627.6521627.6548.23%1.3安裝工程費(fèi)1099.751099.752.45%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用2109.262109.264.70%3預(yù)備費(fèi)1526.681526.683.40%3.1基本預(yù)備費(fèi)800.01800.011.78%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)726.67726.671.62%4建設(shè)期利息925.15925.152.06%5固定資產(chǎn)投資44842.73100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)44842.73100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請銀行貸

14、款18880.52萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息925.15萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息925.15231.29693.861.1.1期初借款余額9440.261.1.2當(dāng)期借款18880.529440.269440.261.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息925.15231.29693.861.1.4期末借款余額9440.2618880.521.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）925.15231.29693.862債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融

15、資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）925.15231.29693.863.1建設(shè)期利息合計(jì)925.15231.29693.863.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為11163.14萬元。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第

16、5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0062496.6966663.1483328.9283328.9283328.9283328.9283328.9283328.921.1應(yīng)收賬款0.0028123.5129998.4137498.0137498.0137498.0137498.0137498.0137498.011.2存貨0.0021873.8423332.1029165.1229165.1229165.1229165.1229165.1229165.121.2.1原輔材料0.006562.166999.638749.548749.548749.548749.548749.5

17、48749.541.2.2燃料動(dòng)力0.00328.11349.98437.48437.48437.48437.48437.48437.481.2.3在產(chǎn)品0.0010061.9710732.7713415.9613415.9613415.9613415.9613415.9613415.961.2.4產(chǎn)成品0.004921.615249.726562.156562.156562.156562.156562.156562.151.3現(xiàn)金0.004999.735333.056666.316666.316666.316666.316666.316666.311.4預(yù)付賬款0.007499.607999

18、.589999.479999.479999.479999.479999.479999.472流動(dòng)負(fù)債0.0054124.3357732.6272165.7872165.7872165.7872165.7872165.7872165.782.1應(yīng)付賬款0.0019484.7620783.7425979.6825979.6825979.6825979.6825979.6825979.682.2預(yù)收賬款0.0034639.5736948.8846186.1046186.1046186.1046186.1046186.1046186.103流動(dòng)資金0.008372.358930.5111163.141

19、1163.1411163.1411163.1411163.1411163.144流動(dòng)資金增加0.008372.35558.162232.635鋪底流動(dòng)資金0.0018749.0119998.9424998.6824998.6824998.6824998.6824998.6824998.68八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資57453.46萬元，其中：建設(shè)投資45365.17萬元，占項(xiàng)目總投資的78.96%；建設(shè)期利息925.15萬元，占項(xiàng)目總投資的1.61%；流動(dòng)資金11163.14萬元，占項(xiàng)目總投資的19.43%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單

20、位：萬元序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資57453.46100.00%1.1建設(shè)投資45365.1778.96%1.1.1工程費(fèi)用40281.6470.11%1.1.1.1建筑工程費(fèi)17554.2430.55%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)21627.6537.64%1.1.1.3安裝工程費(fèi)1099.751.91%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用3556.856.19%1.1.2.1土地出讓金1447.592.52%1.1.2.2其他前期費(fèi)用2109.263.67%1.2.3預(yù)備費(fèi)1526.682.66%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)800.011.39%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)726.671.26%1.2建設(shè)

21、期利息925.151.61%1.3流動(dòng)資金11163.1419.43%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資57453.46萬元，其中申請銀行長期貸款18880.52萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷

22、運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入107300.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=4625.40萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)

23、測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用87071.34萬元，其中：可變成本71233.17萬元，固定成本15838.17萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本83627.36萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)0.0049499.7152799.7065999.6265999.6265999.6265999.6265999.6265999.622工資及福利費(fèi)0.005233.555233.555233.555233.555233

24、.555233.555233.555233.553修理費(fèi)0.001727.451727.451727.451727.451727.451727.451727.451727.454其他費(fèi)用0.0010666.7410666.7410666.7410666.7410666.7410666.7410666.7410666.744.1其他制造費(fèi)用0.001061.281061.281061.281061.281061.281061.281061.281061.284.2其他管理費(fèi)用0.00999.37999.37999.37999.37999.37999.37999.37999.374.3其他營業(yè)費(fèi)用

25、0.008606.098606.098606.098606.098606.098606.098606.098606.095經(jīng)營成本0.0067127.4570427.4483627.3683627.3683627.3683627.3683627.3683627.366折舊費(fèi)0.002489.882489.882489.882489.882489.882489.882489.882489.887攤銷費(fèi)0.0028.9528.9528.9528.9528.9528.9528.9528.958利息支出0.00925.15925.15925.15925.15925.15925.15925.15925.

26、159總成本費(fèi)用0.0070571.4373871.4287071.3487071.3487071.3487071.3487071.3487071.349.1其中：固定成本0.0015838.1715838.1715838.1715838.1715838.1715838.1715838.1715838.179.2可變成本0.0054733.2658033.2571233.1771233.1771233.1771233.1771233.1771233.17固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值22115.3321064.8520014.

27、3718963.8917913.4116862.9315812.4514761.9713711.4912661.011.2當(dāng)期折舊費(fèi)1050.481050.481050.481050.481050.481050.481050.481050.481050.481050.481.3凈值21064.8520014.3718963.8917913.4116862.9315812.4514761.9713711.4912661.0111610.532機(jī)器設(shè)備15年2.1原值22727.4021288.0019848.6018409.2016969.8015530.4014091.0012651.6011

28、212.209772.802.2當(dāng)期折舊費(fèi)1439.401439.401439.401439.401439.401439.401439.401439.401439.401439.402.3凈值21288.0019848.6018409.2016969.8015530.4014091.0012651.6011212.209772.808333.403合計(jì)3.1原值44842.7342352.8539862.9737373.0934883.2132393.3329903.4527413.5724923.6922433.813.2當(dāng)期折舊費(fèi)2489.882489.882489.882489.8824

29、89.882489.882489.882489.882489.882489.883.3凈值42352.8539862.9737373.0934883.2132393.3329903.4527413.5724923.6922433.8119943.93（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加555.05萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=19673.61（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)

30、征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=19673.6125.00%=4918.40（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額19673.61萬元，繳納企業(yè)所得稅4918.40萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=19673.61-4918.40=14755.21（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0080475.0085840.00107300.00107300.00107300.00107300.00

31、107300.00107300.002稅金及附加0.00483.22515.43555.05555.05555.05555.05555.05555.053總成本費(fèi)用0.0070571.4373871.4287071.3487071.3487071.3487071.3487071.3487071.344補(bǔ)貼收入5利潤總額0.009420.3511453.1519673.6119673.6119673.6119673.6119673.6119673.616彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.009420.3511453.1519673.6119673.6119673.6119673.6119673.

32、6119673.618所得稅0.002355.092863.294918.404918.404918.404918.404918.404918.409凈利潤0.007065.268589.8614755.2114755.2114755.2114755.2114755.2114755.2110期初未分配利潤0.000.006358.7313453.7325388.0536128.9345795.7354495.8562325.9511可供分配的利潤0.007065.2614948.5928208.9440143.2650884.1460550.9469251.0677081.1612提取法定盈余

33、公積金0.00706.531494.862820.894014.335088.416055.096925.117708.1213可供投資者分配的利潤0.006358.7313453.7325388.0536128.9345795.7354495.8562325.9569373.0414應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.006358.7313453.7325388.0536128.9345795.7354495.8562325.9569373.0419息稅前利潤0.0012700.5915241.5925517.1625517.162551

34、7.1625517.1625517.1625517.1620息稅折舊攤銷前利潤0.0015219.4217760.4228035.9928035.9928035.9928035.9928035.9928035.99十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=17.94%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率17.94%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅

35、后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=13455.58（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值13455.58萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.33年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6

36、.33年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0080475.0085840.00107300.00107300.00107300.00107300.00107300.00107300.001.1營業(yè)收入0.000.0080475.0085840.00107300.00107300.00107300.00107300.00107300.00107300.001.2補(bǔ)貼收入1.3回

37、收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出22682.5822682.5875983.0271501.0394787.3984182.4184182.4184182.4184182.4184182.412.1建設(shè)投資22682.5822682.582.2流動(dòng)資金0.008372.35558.1610604.982.3經(jīng)營成本0.0067127.4570427.4483627.3683627.3683627.3683627.3683627.3683627.362.4稅金及附加0.00483.22515.43555.05555.05555.05555.05555.05555.052.5維持運(yùn)營投資

38、3所得稅前凈現(xiàn)金流量-22682.58-22682.584491.9814338.9712512.6123117.5923117.5923117.5923117.5923117.594累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-22682.58-45365.16-40873.18-26534.21-14021.609095.9932213.5855331.1778448.76101566.355調(diào)整所得稅0.003175.153810.406379.296379.296379.296379.296379.296379.296所得稅后凈現(xiàn)金流量-22682.58-22682.582136.8911475.68759

39、4.2118199.1918199.1918199.1918199.1918199.197累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-22682.58-45365.16-43228.27-31752.59-24158.38-5959.1912240.0030439.1948638.3866837.57十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、

40、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為27.58。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為24.99。根據(jù)約定的還款方式對本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬元序 號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額9440.2618880.5218880.5218880.5218880.5218880.5218880.