鋅制品項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、鋅制品項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目背景情況堅(jiān)持把創(chuàng)新擺在發(fā)展全局的核心位置，把發(fā)展基點(diǎn)放在創(chuàng)新上，推動(dòng)科技、要素、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、組織、管理、品牌、業(yè)態(tài)、商業(yè)模式全面創(chuàng)新，破除制約創(chuàng)新發(fā)展的體制機(jī)制障礙，發(fā)揮創(chuàng)新對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、促進(jìn)動(dòng)力轉(zhuǎn)換的乘數(shù)效應(yīng)，形成以創(chuàng)新為主要引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟(jì)體系和發(fā)展模式。（一）實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由主要依靠物質(zhì)資源消耗向主要依靠科技進(jìn)步、勞動(dòng)者素質(zhì)提高、管理創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。（二）加強(qiáng)創(chuàng)新能力建設(shè)。堅(jiān)持以企業(yè)為主體、平臺(tái)為支撐、市場(chǎng)為導(dǎo)向、政策為保障，完善產(chǎn)學(xué)研用相結(jié)合的區(qū)域創(chuàng)新體系。（三）拓展發(fā)展新空間。以

2、優(yōu)化空間結(jié)構(gòu)、推進(jìn)集中發(fā)展、增強(qiáng)承載能力為重點(diǎn)，挖掘區(qū)域發(fā)展?jié)撃?，激發(fā)區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力。（四）構(gòu)建產(chǎn)業(yè)新體系。緊扣重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新型化、新興產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、支柱產(chǎn)業(yè)多元化。（五）推進(jìn)金融創(chuàng)新。發(fā)展銀行、保險(xiǎn)、期貨、證券、基金、信托和租賃等金融業(yè)，運(yùn)用多層次資本市場(chǎng)，提升金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐能力。（六）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)。把握新一代信息技術(shù)創(chuàng)新變革的重大機(jī)遇，推動(dòng)工業(yè)化與信息化深度融合，促進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全方位應(yīng)用。（七）構(gòu)建發(fā)展新體制。加快形成有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)權(quán)制度、投融資體制、分配制度、人才培養(yǎng)引進(jìn)使用機(jī)制。2018年鋅價(jià)由牛轉(zhuǎn)熊，價(jià)格下跌先于精礦供應(yīng)恢復(fù)，宏觀事件放大價(jià)格跌

3、勢(shì)。2018年鋅價(jià)大致分三段運(yùn)行：年初沖高回落、春節(jié)后鋅價(jià)斷崖式下挫、下半年震蕩盤整。2018年初，鋅價(jià)延續(xù)2017年底的上揚(yáng)趨勢(shì)，漲勢(shì)依舊，LME三月期鋅于2月錄得年內(nèi)最高3595.5美元/噸，為近十年來(lái)的最高位。春節(jié)之后，雖然全球精礦供應(yīng)恢復(fù)尚未顯現(xiàn)，但精礦供應(yīng)恢復(fù)的預(yù)期之下，鋅價(jià)跌落，同時(shí)中美貿(mào)易摩擦加劇、美元走強(qiáng)等宏觀因素?cái)_動(dòng)不斷，鋅被市場(chǎng)選做對(duì)沖的空頭配置，加劇了鋅價(jià)跌勢(shì)，LME三月期鋅于8月中旬錄得年內(nèi)最低2283美元/噸。進(jìn)入9月，國(guó)內(nèi)冶煉廠供應(yīng)瓶頸逐漸顯現(xiàn)，基本面支撐漸強(qiáng)，同時(shí)，國(guó)內(nèi)擠倉(cāng)情緒升溫，全球精鋅顯性庫(kù)存屢創(chuàng)新低，市場(chǎng)做空趨于謹(jǐn)慎，鋅價(jià)進(jìn)入震蕩盤整階段。2018年，LM

4、E三月期鋅主要運(yùn)行于2400-2700美元/噸區(qū)間，于年末收于2454美元/噸，年跌幅862美元/噸或26.0%。2018年LME三月期鋅年均價(jià)2896美元/噸，較2017年上漲0.2%；LME現(xiàn)貨鋅年均價(jià)2922美元/噸，較2017年上漲1.1%。滬鋅主力合約價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)基本與倫鋅一致，年內(nèi)最高點(diǎn)出現(xiàn)在1月末，為27235元/噸，最低點(diǎn)同樣出現(xiàn)在8月中旬為19528元/噸，最終滬鋅主力合約收盤于20925元/噸，年跌幅4800元/噸或18.7%。2018年滬鋅主力合約年均價(jià)23024元/噸，較2017年下跌2.5%；0#鋅現(xiàn)貨年均價(jià)23045元/噸，較2017年下跌2.1%。全球礦山步入增產(chǎn)

5、周期。2018年1-10月份，全球鋅精礦產(chǎn)量為1043萬(wàn)噸，同比增加12.6萬(wàn)噸即1.2%。其中，中國(guó)之外地區(qū)1-10月累計(jì)產(chǎn)量695.6萬(wàn)噸，同比增加30.7萬(wàn)噸或4.6%，且增幅呈逐月擴(kuò)大趨勢(shì)。2018年投產(chǎn)或恢復(fù)運(yùn)行的礦山相繼產(chǎn)出產(chǎn)品，精礦產(chǎn)量將持續(xù)穩(wěn)定增加，未來(lái)全球精礦供應(yīng)或?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)為寬松，繼而轉(zhuǎn)為供應(yīng)過(guò)剩格局。根據(jù)ILZSG統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-10月份全球精鋅產(chǎn)量為1090萬(wàn)噸，同比下降0.2%。其中，中國(guó)之外國(guó)家和地區(qū)1-10月精鋅產(chǎn)量625.1萬(wàn)噸，同比增加12.4萬(wàn)噸或2.0%，但由于中國(guó)、印度鋅冶煉廠的產(chǎn)量降幅較大，抵消了其他國(guó)家精鋅的增量。二、企業(yè)概況公司全面推行“

6、政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。三、項(xiàng)目基本情況以質(zhì)量和效益為中心,以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展為動(dòng)力,以堅(jiān)持轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展為路徑,積極推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),增強(qiáng)行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。區(qū)域行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化取

7、得重大進(jìn)展 ,行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平顯著提高。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資121538.18萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資98411.89萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.97%；建設(shè)期利息1385.02萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.14%；流動(dòng)資金21741.27萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.89%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入268800.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用219961.47萬(wàn)元，稅金及附加1278.79萬(wàn)元，凈利潤(rùn)35669.81萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.69%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值45054.82萬(wàn)元，全部投資回收期5.39年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本

8、期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資98411.89萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（

9、一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)83236.10萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為37343.03萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為43246.64萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2646.43萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1

10、2847.20萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2328.59萬(wàn)元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款56531.49萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1385.02萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1385.021385.020.001.1.1期初借款余額56531.491.1.2當(dāng)期借款56531.4956531.490.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1385.021385.020.001.1.4期末借款余額56531.4956531.491.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）1385.02138

11、5.020.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）1385.021385.020.003.1建設(shè)期利息合計(jì)1385.021385.020.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)

12、，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為21741.27萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)114273.92142842.40161888.05190456.53190456.53190456.53190456.53190456.53190456.531.1應(yīng)收賬款51423.2664279.0872849.6285705.4485705.4485705.4485705.4485705.4485705.441.2存貨39995.8749994.8456660.8266659.7966659.79666

13、59.7966659.7966659.7966659.791.2.1原輔材料11998.7614998.4516998.2519997.9419997.9419997.9419997.9419997.9419997.941.2.2燃料動(dòng)力599.94749.92849.91999.90999.90999.90999.90999.90999.901.2.3在產(chǎn)品18398.1022997.6326063.9730663.5030663.5030663.5030663.5030663.5030663.501.2.4產(chǎn)成品8999.0711248.8412748.6814998.4514998.45

14、14998.4514998.4514998.4514998.451.3現(xiàn)金9141.9111427.3912951.0415236.5215236.5215236.5215236.5215236.5215236.521.4預(yù)付賬款13712.8717141.0819426.5622854.7822854.7822854.7822854.7822854.7822854.782流動(dòng)負(fù)債101229.16126536.45143407.97168715.26168715.26168715.26168715.26168715.26168715.262.1應(yīng)付賬款36442.4945553.125162

15、6.8760737.4960737.4960737.4960737.4960737.4960737.492.2預(yù)收賬款64786.6680983.3391781.10107977.77107977.77107977.77107977.77107977.77107977.773流動(dòng)資金13044.7616305.9518480.0821741.2721741.2721741.2721741.2721741.2721741.274流動(dòng)資金增加13044.763261.192174.133261.195鋪底流動(dòng)資金34282.1842852.7248566.4257136.9657136.96571

16、36.9657136.9657136.9657136.96八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資121538.18萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資98411.89萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.97%；建設(shè)期利息1385.02萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.14%；流動(dòng)資金21741.27萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的17.89%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資121538.18萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款56531.49萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因

17、素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入268800.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額

18、=10656.62萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用219961.47萬(wàn)元，其中：可變成本185951.25萬(wàn)元，固定成本34010.22萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本211910.47萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年

19、第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)104906.89131133.61148618.09174844.81174844.81174844.81174844.81174844.81174844.812工資及福利費(fèi)11106.4411106.4411106.4411106.4411106.4411106.4411106.4411106.4411106.443修理費(fèi)3369.043369.043369.043369.043369.043369.043369.043369.043369.044其他費(fèi)用22590.1822590.1822590.1822590.182

20、2590.1822590.1822590.1822590.1822590.184.1其他制造費(fèi)用1555.781555.781555.781555.781555.781555.781555.781555.781555.784.2其他管理費(fèi)用2225.842225.842225.842225.842225.842225.842225.842225.842225.844.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用18808.5618808.5618808.5618808.5618808.5618808.5618808.5618808.5618808.565經(jīng)營(yíng)成本141972.55168199.27185683.752119

21、10.47211910.47211910.47211910.47211910.47211910.476折舊費(fèi)5145.665145.665145.665145.665145.665145.665145.665145.665145.667攤銷費(fèi)135.30135.30135.30135.30135.30135.30135.30135.30135.308利息支出2770.042770.042770.042770.042770.042770.042770.042770.042770.049總成本費(fèi)用150023.55176250.27193734.75219961.47219961.47219961

22、.47219961.47219961.47219961.479.1其中：固定成本34010.2234010.2234010.2234010.2234010.2234010.2234010.2234010.2234010.229.2可變成本116013.33142240.05159724.53185951.25185951.25185951.25185951.25185951.25185951.25固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值47138.9444899.8442660.7440421.6438182.5435943.44337

23、04.3431465.2429226.1426987.041.2當(dāng)期折舊費(fèi)2239.102239.102239.102239.102239.102239.102239.102239.102239.102239.101.3凈值44899.8442660.7440421.6438182.5435943.4433704.3431465.2429226.1426987.0424747.942機(jī)器設(shè)備15年2.1原值45893.0742986.5140079.9537173.3934266.8331360.2728453.7125547.1522640.5919734.032.2當(dāng)期折舊費(fèi)2906.56

24、2906.562906.562906.562906.562906.562906.562906.562906.562906.562.3凈值42986.5140079.9537173.3934266.8331360.2728453.7125547.1522640.5919734.0316827.473合計(jì)3.1原值93032.0187886.3582740.6977595.0372449.3767303.7162158.0557012.3951866.7346721.073.2當(dāng)期折舊費(fèi)5145.665145.665145.665145.665145.665145.665145.665145.66

25、5145.665145.663.3凈值87886.3582740.6977595.0372449.3767303.7162158.0557012.3951866.7346721.0741575.41（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1278.79萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=47559.74（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份

26、應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=47559.7425.00%=11889.93（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額47559.74萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅11889.93萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=47559.74-11889.93=35669.81（萬(wàn)元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.69%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.69%，高于行業(yè)

27、基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=45054.82（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值45054.82萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-

28、1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.39年。本期項(xiàng)目全部投資回收期5.39年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來(lái)看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說(shuō)明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來(lái)源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為22.46。本期項(xiàng)目實(shí)施后各