項目風險分析報告模版

1、澳門電訊3G項目風險分析報告1 風險評估的主要容和思路3G項目風險評估主要包括風險因素識別、風險分析與大小評價、風險應對等。風險識別是指查找項目在建設和運營過程中有無風險，有哪些風險；風險分析是 對識別出的風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發(fā)生的條件、發(fā) 生可能性的高低；風險大小評價是評估風險對實現(xiàn)目標的影響程度；風險應對是 針對項目存在的主要風險提出相應的風險應對措施。2.1項目概況本期工程澳門電訊將在澳門建成技術領先、覆蓋良好的CDMA2000 IX EV-DO 網絡，并為澳門本地客戶及跨域客戶提供3G流動通訊服務。借助更強大的業(yè)務 支持、更高效的頻譜利用、更快的傳輸速率、更低

2、的運營成本等優(yōu)勢，為澳門電 訊市場帶來更多豐富精彩的3G數(shù)據增值業(yè)務，并實現(xiàn)公司自身的盈利和發(fā)展LI 標。澳門經濟環(huán)境良好，而且還沒有別的運營商提供3G業(yè)務，給澳門電訊提供 了一個較為寬廣的舞臺。澳門電訊、和記（澳門）占有市場主導優(yōu)勢，并準備在 2007年7月1日前推出3G業(yè)務，市場競爭將會日趨激烈，客戶需求的多元化發(fā) 展則使得澳門電訊必須通過強化業(yè)務提供能力，來提高自身的競爭能力滿足LI標 客戶的需求。澳門電訊應盡快、合理建設3G網絡，提供3G服務，從而占領市 場先機，樹立電訊形象，增強競爭優(yōu)勢；為陸大網提供有力漫游支撐和實驗支 撐；迎合技術演進、業(yè)務轉型的時代趨勢。cdma2000 IX

3、EV-DO作為3G的重要技術體制，在市場需求的驅動下，這兒 年來得到快速發(fā)展，全球49個國家的77個運營商已經部署或者正在部署EV-DO Rev. 0網絡，總用戶數(shù)已經突破3000萬。然而另一方面，現(xiàn)有EV-DO Rev. 0網 絡雖解決了非實時類數(shù)據業(yè)務的應用，但其局限性也是明顯的。山于反向容量的 限制和QoS機制的缺乏，無法支撐諸如VT、VoIP等實時多媒體業(yè)務的應用，難 以滿足未來通信方式和終端方式多樣化的需求。EV-DO Rev. A彌補了這些缺陷， 主要的設備供應商，朗訊、摩托、中興、華為等CDMA主要廠家都推出EV-DO Rev. A 的商用解決方案。結合技術發(fā)展和設備商用的情況，

4、澳門電訊cdma2000 IX EV-DO 網絡采用Rev. A版本。本項H滿足2007年底的業(yè)務發(fā)展需要，其市場H標如表1所示。表1市場發(fā)展目標項目2007 年澳門電訊移動用戶數(shù)（戶）30000澳門電訊市場占有率4.65%澳門電訊3G用戶滲透率10%澳門電訊3G用戶數(shù)3000澳門電訊CDMA2000 IX EVD0 一期工程項LI投資人民幣6000萬7000萬之 間。2. 2項目環(huán)境分析2. 2.1市場形勢（1）移動通信市場漸趨飽和，競爭日趨激烈2001年之前，澳門政府開放電信市場的政策，澳門移動市場通過開放經營 牌照競投，引入以港資為主的和記和數(shù)碼通兩家公司，與全業(yè)務經營的澳門電訊 形成在

5、移動通信領域的競爭。和記電訊、數(shù)碼通兩家主要經營GSM移動通信網， 其本地傳輸資源均是向澳門電訊租用。2001年12月，澳門的移動攜號免費轉網 服務就已實現(xiàn)，標志著澳門移動市場進入激烈競爭時期。隨后兒年，澳門的移動 普及率快速增長，三家企業(yè)在移動通信市場逐漸形成均衡。截至2006年3月底，全澳移動用戶54. 8萬戶，普及率已經達到110%,逐 漸趨向飽和，移動用戶數(shù)年增長變緩。在電訊進入澳門之前，所有移動用戶山澳門電訊、和記電訊及數(shù)碼通三家 運營商占有，并且它們之間已經形成穩(wěn)定的競爭格局。隨著澳門電訊的加入，必 然會打破當前的市場格局，引發(fā)新一輪的競爭。由于資源紐帶關系（和記電訊、 數(shù)碼通租用

6、澳門電訊本地傳輸資源）和利益同盟，以澳門電訊為首的三家運營商 將會對澳門電訊的進入形成強有力的阻擊，屆時市場競爭將非常激烈。（2）G網運營商占據市場主導地位現(xiàn)有澳門移動通信市場主要山澳門電訊、和記、數(shù)碼通等三家電信營運商 瓜分，這三家運營商均采用的是GSM制式的2G移動網絡。這種市場局面對于澳 門電訊的漫游業(yè)務來說有一定的優(yōu)勢，但對于已經實現(xiàn)本地業(yè)務運營的澳門電訊 來說必然對其業(yè)務開展造成一定的障礙。（3）澳門居民消費習慣澳門居民與陸的文化背景和消費習慣有較大的差異，目前cdma lx業(yè)務和 3G業(yè)務是否能夠吸引當?shù)氐南M者，仍存在未知數(shù)。另外在語音、文字上也有較大的不同。2. 2. 2 cd

7、ma2000 IX EV-DO 技術EV-DO Rev. A比EV-DO Rev. 0網絡有更多的數(shù)據業(yè)務優(yōu)勢，但商用實踐不足， 終端類型不夠豐富。2. 2.3澳門通信監(jiān)管政策澳門通信監(jiān)管環(huán)境較好，制度規(guī)，監(jiān)管嚴格。一般對新進入的運營商的監(jiān) 管會比較嚴格，一些政策措施需要新的運營商來適應。2. 2.4 3G產業(yè)鏈在澳門還未形成3G網絡只是一個廣闊的業(yè)務平臺，需要有更多的3G業(yè)務在上面運作。3G 產業(yè)鏈在澳門還未形成，SP/CP、3G終端經銷商、業(yè)務代理商等產業(yè)鏈還很少。3、主要風險因素分析3G建設項LI涉及的風險因素較多，主要風險因素包括：市場風險、技術風 險、政策與法律風險、建設與運營風險、

8、財務風險等方面。3.1市場風險市場風險是澳門電訊3G項LI的主要風險，它是指山于市場需求的變化、新 的競爭對手加入、競爭策略失效、預期資費水平下滑等可能給項口造成的損失。 主要表現(xiàn)有以下兒個方面：（1）市場對3G業(yè)務的接受程度與2G相比，3G可以提供視頻、高速下載等許多全新的移動數(shù)據業(yè)務，但是 在現(xiàn)階段，山于受經濟、文化等因素的影響，澳門用戶雖然對移動數(shù)據有需求， 但是還沒有形成消費習慣，對新增的3G業(yè)務是否感興趣還存在不確定性。比如， 澳門用戶對在大陸火爆的短信業(yè)務不感興趣。社會消費習慣的變化不僅僅是一項 業(yè)務的推廣，而且還是社會文化的演變，這將需要一個過程。3G市場培育的好 壞和速度直接影

9、響本項目的盈利前景。（2）市場對3G業(yè)務的接受時間發(fā)展3G的關鍵在于數(shù)據業(yè)務，但是話音收入仍是總收入的主要來源。LI前, 雖然短消息、炫鈴等2G數(shù)據業(yè)務開啟了 3G業(yè)務發(fā)展的大門，但從已經開通3G 業(yè)務的國家來看，口前3G網絡還沒有開發(fā)出很好的數(shù)據業(yè)務，缺乏“殺手型” 的應用，業(yè)務發(fā)展并不理想。雖然大家在“數(shù)據業(yè)務是未來的發(fā)展方向”這個問 題上已經達成共識，但在3G數(shù)據業(yè)務時代何時到來仍不清楚，3G投資時機存在 過早的風險。（3）市場競爭程度很高到2007年7月1日前，澳門電訊、和記（澳門）將會推出3G業(yè)務，這兩家 公司LI前在移動通信市場占據絕對優(yōu)勢，他們資源豐富、用戶市場份額很高，具 有本

10、土人才優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，并且知名度和美譽度很高，屆時市場競爭將會異常 激烈。本公司處于弱勢地位，本項口預期的用戶LI標、業(yè)務量LI標和資費水平都 可能由于競爭的原因而變差。（4）市場對澳門電訊的認知度低澳門電訊作為新進入的運營商，澳門當?shù)叵M者對其認知度很低，從消費慣 性和轉網成本高的角度看，澳門電訊想要吸引具有3G消費特性的客戶將會有較 高的難度或要付出更高的成本代價。（5）電訊陸cdma2000 3G網絡何時開通難以確定陸3G用戶漫游作為本項LI市場標的重要組成，而陸cdma2000 3G業(yè)務何 時大規(guī)模運營存在很大變數(shù)。3. 2技術風險3G屬新技術領域，在應用領域還不像2G那樣成熟。澳門電

11、訊選擇的EV-D0 Rev. A版本雖然比Rev. 0版本有更多的數(shù)據業(yè)務優(yōu)勢，但商用產品應用時間不長, 實踐不足。而且對于3G今后的演進方向也不是特別明朗，Rev. A版本是否是電 訊集團將來采用的制式仍難以確定。此外，山于高通在EV-DO 的技術壟斷，也 在一定程度上影響了眾多廠家的技術研發(fā)積極性。而澳門電訊cdma網絡在澳門的運營時間不長，乂要在近期升級部署完3G 網絡、開展3G業(yè)務，與MSS、BSS、OSS等系統(tǒng)的正常對接、硬件軟件兼容要求 很高，很可能存在技術風險。3. 3政策和法律風險澳門通信監(jiān)管環(huán)境較好，制度規(guī)，監(jiān)管嚴格。澳門電訊作為澳門通信市場的 新進入者，要接受澳門本地通信管

12、理部門的監(jiān)管，在營銷手段、營銷策略和資費 套餐等方面，要受到嚴格的審批。這對澳門電訊的業(yè)務發(fā)展將會有很大的負面影 響。3. 4項目建設和運營風險3G屬于新技術領域，國運營商在建設和運營中沒有可以借鑒的經驗。3G網 絡建設和運維是一項龐大的系統(tǒng)工程，其中任何一個環(huán)節(jié)出了問題都會對整個工 程造成不良影響，影響工期或業(yè)務開展。本項存在一定的建設與運維風險： 廠家供貨風險。目前大部分廠家都沒有EV-DO Rev. A的商用實例，能否及時提 供滿足要求的網絡側設備尚存疑問；機房租賃風險。澳門當?shù)鼐用癍h(huán)保意識較 強，從前期工程建設的惜況來看，物業(yè)租賃相對于地更為困難，再加上本地其它 運營商本期也要進行3G

13、的建設，基站的機房租賃相對存在較大的困難；工程 調測風險。本期工程涉及多個業(yè)務應用平臺的調測，還包括和地電訊以及和等其 它運營商的配合問題。調測的工作容多而復雜，進度要求也相當緊，能否滿足進 度要求也存在風險。澳門電訊的3G項忖存在較大的運營風險：澳門電訊業(yè)務開展時間不長， 營銷渠道、營銷人員缺乏；澳門是電訊的新地盤，需要搞好與當?shù)卣?、通?行業(yè)、代理渠道、SP/CP等等之間的關系，盡快開展業(yè)務；3G為數(shù)據業(yè)務搭建 了良好的平臺，這些數(shù)據業(yè)務僅僅依靠運營商將很難實現(xiàn)，必須與各SP/CP進行 有效合作。但是，U前絕大部分SP/CP還沒有開發(fā)針對澳門用戶（粵語和繁體字） 的業(yè)務另外電訊對SP/C

14、P的管理上還存在不少問題；在終端定制上，機卡分 離模式成本較高，機卡不分離模式用戶不一定能接受；3G運營對電訊是一個 全新的領域，澳門電訊員工缺乏經驗，這對公司的運作能力將是巨大的挑戰(zhàn)。3. 5財務風險澳門3G項目計劃投資60007000萬元，資金全部來自貸款。兩種方案的財務指標如下：表1財務評價指標（升級網方案）靜態(tài)指標動態(tài)指標指標單位計算值指標單位計算值靜態(tài)投資回收期年6. 33部收益率%10.81投資利潤率%5. 95財務凈現(xiàn)值萬元189投資利稅率6.81財務凈現(xiàn)值比0. 03國借款償還期年7. 72表2財務評價指標（疊加網方案）靜態(tài)指標動態(tài)指標指標單位計算值指標單位計算值靜態(tài)投資回收期

15、年6.91部收益率%9.43投資利潤率%4.59財務凈現(xiàn)值萬元-156投資利稅率5. 35財務凈現(xiàn)值比-0. 02國借款償還期年S. 91從收入上看，發(fā)展用戶困難、3G業(yè)務量不足和資費水平降低等因素可能導 致收入降低。從成本上看，3G建設初期終端價格相對較高，終端補貼也是增大 企業(yè)成本的主要因素之一；澳門消費水平高，機房租賃和人工成本均較高；澳門 通信市場競爭激烈，其他營銷費用的比例將會較高，總成本可能會超過預期水平。澳門電訊是新的分公司，資金不夠雄厚，存在一定的籌資風險。由于該項 LI的財務現(xiàn)金流不是很高，再加上收入減少和成本增加的風險，在現(xiàn)金流平衡上 也存在一定的風險。4、風險評價4. 1

16、各風險因素評價采用風險坐標圖法對本項LI五大風險因素進行評估，結果見表3o表3 各風險因素評級表序號風險因素可能性等級影響程度等級市場風險咼咼技術風險低同政策和法律風險中等中等建設與運營風險咼中等財務風險中等低對本項U的5大風險繪制風險坐標圖如下:可能性圖1風險坐標和風險區(qū)域圖坐標圖劃分為A、B、C三個區(qū)域，A區(qū)域中的各項風險的等級相對較低,企業(yè)一般可以承擔該區(qū)域中的各項風險且不再增加控制措施；B區(qū)域中的各項風 險的等級相對較高，企業(yè)需要嚴格控制該區(qū)域中的各項風險且專門補充制定各項 控制措施；C區(qū)域中的各項風險的等級最高，企業(yè)需要確保規(guī)避和轉移該區(qū)域中 的各項風險且優(yōu)先安排實施各項防措施。4.

17、 2項目風險綜合評價從本3G項LI五項風險的坐標區(qū)域分布來看，市場風險、建設與運營風 險處在C區(qū)域，技術風險、政策和法律風險、財務風險處于B區(qū)域。B區(qū) 域為需要嚴格控制并制訂防措施的區(qū)域；C區(qū)域為風險很大，企業(yè)需要確保規(guī)避 和轉移且優(yōu)先安排防措施的區(qū)域。因此本項U實施前或實施中需要對風險 進行防和控制。風險、靠近C區(qū)域，其風險較大，需要特別關注。風險、位于C區(qū)域，其風險很大。根據各項風險的坐標分布，從總體上講，如果把綜合風險分為很高、高、較 高、適度、低五個級別，澳門電訊3G項目的總體風險處于風險高的位置，需要 慎重決策。5、風險應對策略（1）大力開拓市場 對澳門用戶進行細分、定位對市場進行細

18、分是業(yè)務發(fā)展的基礎。高端客戶是3G時代移動運營商爭奪的 焦點，同時，對新鮮事物較敬感的時尚用戶也是運營商打開3G市場的“金鑰匙”。 因此，能否為這兩類用戶提供量身定做的電信服務將成為3G用戶順利發(fā)展的關 鍵因素。對于澳門電訊來講，在市場細分過程中，可以高端用戶與時尚用戶并駕 齊驅，然后再以年齡為主線，以收入、職業(yè)、性別等因素為輔線，綜合考慮當?shù)?消費習慣等因素，將用戶細分為不同的類型，在此基礎上制定不同的策略。 推出差異化業(yè)務在3G建設一段時間，語音業(yè)務仍然是企業(yè)收入的重要來源。因此，3G網絡 運營商應在初期保留原有2G業(yè)務，以適應用戶使用習慣和保證收入來源。為了 尋找新的收入增長點，澳門電訊

19、應在繼承的基礎上有所創(chuàng)新和改變，為用戶提供 更豐富、更有創(chuàng)意的服務。借鑒已運營3G運營商的經驗，利用3G的品牌效應引 導用戶體驗并使用3G業(yè)務。 加強宣傳，樹立高端網絡形象消費者對3G的認識需要一個逐步接觸的過程，澳門電訊應加強3G網絡和業(yè) 務宣傳，通過各種宣傳渠道突出3G的獨特性和優(yōu)越性。澳門移動通信業(yè)務服務質量較高，澳門電訊的3G網絡和業(yè)務必須定位為精 品網絡和精品服務，才能吸引更多的用戶嘗試。 研究可行的營銷策略通過調查、試用等方式，掌握消費者的需求特點；在深入分析澳門本地通信 管理政策的基礎上，繞開監(jiān)管壁壘，有針對性的推出有競爭力、有吸引力的營銷 方案，大力發(fā)展用戶。(2) 配備高素質

20、人才澳門電訊的3G運營意義重大，必須確保人員數(shù)量和質量。在澳門這個全新 的市場，有很多新的工作量和具有挑戰(zhàn)性的工作，比如公關、談判與合作、技術 支持、業(yè)務宣傳、營銷策劃等一系列的工作，均需要不少高素質的管理人員、技 術人員和營銷人員進行支撐。(3) 加強對產業(yè)鏈的控制3G時代，如何整合移動產業(yè)鏈并推動產業(yè)鏈部有序的競爭將成為各移動運 營商面臨的新挑戰(zhàn)。值得借鑒的是，日3G運營商通過扶植、鼓勵等方式實現(xiàn)對 SP的有效管理，通過自己制訂標準及設計、研發(fā)、生產等手段領導終端的發(fā)展 潮流，從而使運營商牢牢地處于3G產業(yè)價值鏈的主導地位。受之啟發(fā)，對電訊 來說，建議抓住澳門3G建設運營的契機，與SP/CP、終端廠商等進行廣泛的合 作，協(xié)調并推動整個產業(yè)鏈有序合理發(fā)展。對澳門電訊來說，當前的緊急任務是針對目標3G業(yè)務，與SP/CP合作，開 發(fā)或改良適合澳門用戶的繁體字和粵語等容；在