歐洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)管理模式

1、歐洲高速鐵路 - 項(xiàng)目投融資、采購(gòu)及管理模式偉信顧問集團(tuán)商務(wù)咨詢部swallow sui、alan brookes簡(jiǎn)介目前歐洲有很多相當(dāng)成功的鐵路項(xiàng)目是以ppp合作模式（即政府與私營(yíng)體共同投資及合作的模式）進(jìn)行開發(fā)和運(yùn)營(yíng)的。這些實(shí)例可作為以ppp合作方式進(jìn)行項(xiàng)目投融資, 采購(gòu)及營(yíng)運(yùn)管理的成功典范。偉信顧問集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱偉信公司）參與了其中的多個(gè)項(xiàng)目，如倫敦地鐵ppp, 荷蘭南部高速鐵路, 法國(guó)至西班牙的perpignan-figueres高速鐵路等。本文以探討ppp投融資模式的主要優(yōu)勢(shì)及特征其中包括風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)及相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制作為切入點(diǎn)，深入地探討了不同ppp項(xiàng)目的投融資及采購(gòu)模式存在的共同點(diǎn)

2、及不同點(diǎn); 投資, 建設(shè)及營(yíng)運(yùn)方面的風(fēng)險(xiǎn)分配及轉(zhuǎn)移; 以及項(xiàng)目在特許經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的整體服務(wù)質(zhì)量表現(xiàn)和管理等關(guān)鍵問題。本文中提到的一些項(xiàng)目實(shí)例來自于作者所參與的一系列成功的ppp高速鐵路項(xiàng)目。政府與私營(yíng)體合作（ppp）模式案例私營(yíng)融資（pfi）模式及廣義的ppp模式出現(xiàn)于20世紀(jì)90年初期的英國(guó)，1997年以來ppp模式在英國(guó)和其他歐洲國(guó)家得到進(jìn)一步發(fā)展及成熟，并廣泛運(yùn)用于包括鐵路工業(yè)在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。表1列出了由本文作者及偉信公司參與的一些歐洲鐵路項(xiàng)目。這些項(xiàng)目都是以ppp合作模式運(yùn)作的成功實(shí)例，并由偉信公司向政府部門、銀行貸款財(cái)團(tuán)以及ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)聯(lián)合體提供了咨詢顧問服務(wù)。 表1所在

3、國(guó)類型項(xiàng)目狀態(tài)荷蘭南部高速鐵路 （hsl south）荷蘭新建客運(yùn)鐵路線，時(shí)速300公里，海平面以下30米處建隧道2006年8月運(yùn)營(yíng)倫敦地鐵英國(guó)100多年歷史，現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施與系統(tǒng)的更新和改造2001年開始執(zhí)行ppp合同 perpignan至figueres高速鐵路 法國(guó)/西班牙新建客、貨運(yùn)混合高速鐵路及隧道建設(shè)中l(wèi)yon-turin ferroviaire 高速鐵路法國(guó)/意大利新建客、貨運(yùn)混合高速鐵路及大型隧道項(xiàng)目處在開發(fā)階段vilnius 輕軌立陶宛新建城市有軌電車系統(tǒng)項(xiàng)目處在開發(fā)階段愛丁堡輕軌英國(guó)新建城市有軌電車系統(tǒng)項(xiàng)目處在開發(fā)階段英吉利海峽隧道鐵路聯(lián)線英國(guó)/法國(guó)高速海底鐵路連接線運(yùn)營(yíng)中d

4、iabolo 鐵路比利時(shí)新建機(jī)場(chǎng)快速鐵路連接線投標(biāo)階段什么是政府與私營(yíng)體合作（ppp）模式？政府與私營(yíng)體合作（ppp）模式是公共機(jī)構(gòu)（如政府部門，包括地方政府或中央政府）與私人機(jī)構(gòu)（如特許經(jīng)營(yíng)聯(lián)合體）之間簽訂的特許經(jīng)營(yíng)合同，合同中規(guī)定私營(yíng)方在特許經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)（一般是25年至30年）承擔(dān)項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工、融資、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)（dbfom全包方案），并承擔(dān)相當(dāng)大的財(cái)務(wù)、技術(shù)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。ppp合同的實(shí)質(zhì)是通過特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議將政府與私營(yíng)方的共同目標(biāo)和雙方利益，長(zhǎng)期地捆綁在一起。 ppp模式在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中得以廣泛使用的一個(gè)主要原因是：ppp模式下項(xiàng)目的建設(shè)更有可能在預(yù)算內(nèi)按時(shí)完成；緩解政府財(cái)政的壓力；提供高

5、質(zhì)量的基本公共設(shè)施，如鐵路和公路。圖1然而，ppp模式并不是一種簡(jiǎn)單的可使用私營(yíng)方額外資金來采購(gòu)公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的“快速建造” 解決方案 。ppp項(xiàng)目需要有關(guān)各方進(jìn)行全面的規(guī)劃、正確的采購(gòu)和周密的管理，以實(shí)現(xiàn)物有所值、按時(shí)交付和長(zhǎng)期互利。圖1對(duì)典型的ppp項(xiàng)目合同關(guān)系進(jìn)行了簡(jiǎn)要的說明。ppp合同涉及眾多相異而相互聯(lián)系的合同關(guān)系和實(shí)體， 它包括顧問、銀行、承包商、分包商、顧問、工程師和設(shè)施管理方等，以便負(fù)責(zé)項(xiàng)目的實(shí)施并為公有和私有權(quán)益方負(fù)責(zé)。因此，ppp項(xiàng)目的成功需要多個(gè)層面及各種合同交界面的周密管理。其中政府部門與合作者之間長(zhǎng)期伙伴式關(guān)系以及切實(shí)管理方式是相當(dāng)重要的一環(huán)。不同的ppp采購(gòu)方式荷

6、蘭的高速鐵路 - 設(shè)計(jì)、施工、融資、及維護(hù)（ dbfm）合同ppp項(xiàng)目不一定包括所有的設(shè)計(jì)、施工、融資、經(jīng)營(yíng)及維護(hù)整個(gè)過程。也并不一定將整個(gè)項(xiàng)目以ppp的形式操作。另外， 一個(gè)大型及復(fù)雜的項(xiàng)目可以分拆為幾項(xiàng)ppp合作模式，如下面提到的倫敦地鐵。高速列車試運(yùn)行- 荷蘭南部高速鐵路thalys荷蘭的高速鐵路屬于設(shè)計(jì)、施工、融資及維護(hù)（dbfm）合同 。該項(xiàng)目是荷蘭的第一條高速鐵路，從阿姆斯特丹（amsterdam）至比利時(shí)邊界，為國(guó)內(nèi)及國(guó)際鐵路網(wǎng)提供服務(wù)。該鐵路線全長(zhǎng)95公里，最高時(shí)速可為300公里。荷蘭政府從其財(cái)務(wù)預(yù)算中撥出資金進(jìn)行鐵路線土木工程的建設(shè)，完工后將其移交給ppp特許經(jīng)營(yíng)聯(lián)合體inf

7、raspeed bv infraspeed包括三大工業(yè)股東（fluor infrastructure、royal bam group和siemens）及兩個(gè)財(cái)團(tuán)合作伙伴（hsbc finance and innisfree）。該dbfm合同總價(jià)為13億歐元，是荷蘭迄今為止最大ppp項(xiàng)目。infraspeed負(fù)責(zé)鐵軌、電力、信號(hào)和其它機(jī)電工程的設(shè)計(jì)、施工、融資及維護(hù) ，同時(shí)還負(fù)責(zé)整條鐵路（包括土木工程在內(nèi)）25年外加5年設(shè)備無需更新歸還期的維護(hù)。在25年特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，infraspeed必須確保高速鐵路（包括軌道及鐵路系統(tǒng)）在運(yùn)營(yíng)時(shí)段內(nèi)達(dá)到至少99%的使用率，否則荷蘭政府將減少對(duì)infraspe

8、ed的付款。荷蘭南部高速鐵路- 基樁板之上為ppp合同, 之下為傳統(tǒng)合同 土木工程包括海平面以下30米的7公里長(zhǎng)隧道,鐵路高架橋及樁基礎(chǔ)等采用了傳統(tǒng)采購(gòu)模式，即政府全部出資由承建商負(fù)責(zé)施工， 然后直接交還給政府。而鐵路系統(tǒng)包括軌道及上部設(shè)施采用了ppp合同。對(duì)同一項(xiàng)目采用了不同的采購(gòu)模式，由此帶來了眾多需要由政府和ppp特許經(jīng)營(yíng)方infraspeed解決的相當(dāng)復(fù)雜的交界面接口問題。偉信集團(tuán)的技術(shù)咨詢顧問小組代表借貸銀行，在復(fù)雜的技術(shù)、合同和商業(yè)事宜審核和評(píng)估方面起了至關(guān)重要的作用。倫敦地鐵 ppp項(xiàng)目 - 地鐵基礎(chǔ)設(shè)施與系統(tǒng)的維護(hù)改造及更新倫敦地鐵 倫敦地鐵ppp項(xiàng)目是一項(xiàng)現(xiàn)有地鐵基礎(chǔ)設(shè)施與系

9、統(tǒng)的維護(hù)改造及更新合同。五年的采購(gòu)過程中總共花費(fèi)為4.55億英鎊。倫敦地鐵、車站、軌道及信號(hào)系統(tǒng)維護(hù)及改造的三項(xiàng)價(jià)值157億英鎊的ppp合同最終歸屬于兩個(gè)特許經(jīng)營(yíng)體，特許經(jīng)營(yíng)期為30年。倫敦地鐵有限公司（大倫敦市政府gla全資所有）保留其負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和乘客方面的事宜，三個(gè)ppp特許經(jīng)營(yíng)體（infracos）則負(fù)責(zé)為期30年包括鐵軌及車輛在內(nèi)的資產(chǎn)維護(hù)改造及更新。政府支付給infracos的報(bào)酬以其維護(hù)改造及更新地鐵系統(tǒng)的表現(xiàn)及結(jié)果為基礎(chǔ)，主要根據(jù)可使用性以及資產(chǎn)的狀況、置換和更新是否滿足具體的要求而定。 倫敦地鐵是一個(gè)非常復(fù)雜的案例，不僅僅是因?yàn)閭惗氐罔F有100多年的歷史，還由于融資和責(zé)任架構(gòu)的復(fù)

10、雜性，以及多層的管理界面。其復(fù)雜性決定了其私營(yíng)體回報(bào)獎(jiǎng)懲機(jī)制較其它新建鐵路項(xiàng)目更為復(fù)雜。倫敦地鐵有一個(gè)固定的定期審議機(jī)制，既各方每隔7.5年就ppp工作的要求范圍重新確定并調(diào)整價(jià)格。從而達(dá)到更有効地控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。偉信公司自2000年開始一直在為倫敦地鐵項(xiàng)目提供技術(shù)及商務(wù)咨詢服務(wù)，其中包括在特許經(jīng)營(yíng)合同促成之前為一家infrasco（特許經(jīng)營(yíng)體）提供技術(shù)、財(cái)務(wù)、融資及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，以及對(duì)其借貸銀行財(cái)團(tuán)提供審慎性調(diào)查和咨詢服務(wù)。此項(xiàng)目為我們提供了大量可汲取的經(jīng)驗(yàn)，例如： 項(xiàng)目生命周期內(nèi)資產(chǎn)整體管理方式是ppp項(xiàng)目成功的關(guān)鍵 評(píng)估特許經(jīng)營(yíng)聯(lián)合體的成績(jī)表現(xiàn)應(yīng)與當(dāng)前的工業(yè)實(shí)踐相對(duì)照 私營(yíng)體應(yīng)得到適宜的

11、獎(jiǎng)懲回報(bào)以使其為項(xiàng)目提供更好的服務(wù)并有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。 perpignan-figueres高速鐵路 -設(shè)計(jì)、施工、融資, 營(yíng)運(yùn)和維護(hù) (dbfom）合同鐵路高架橋 - perpignan-figueres 項(xiàng)目 法國(guó)和西班牙相比而言，位于法國(guó)和西班牙境內(nèi)的perpignan-figueres高速鐵路項(xiàng)目屬于設(shè)計(jì)、施工、融資、經(jīng)營(yíng)及維護(hù)（dbfom）合同。這條高速鐵路主要承運(yùn)法國(guó)、西班牙和其它鐵路運(yùn)營(yíng)公司所屬的高速客運(yùn)列車以及部分貨運(yùn)列車。 在長(zhǎng)達(dá)46公里高速線路中，列車要穿越在位于比利牛斯山脈下一條長(zhǎng)達(dá)8公里的雙向隧道。位于法國(guó)和西班牙邊境的比利牛斯山脈以復(fù)雜的地形得名。該項(xiàng)目特點(diǎn)之一是它啟動(dòng)

12、了大量政府補(bǔ)貼，其主要原因是該地區(qū)復(fù)雜的地質(zhì)條件帶來的建設(shè)隧道的高風(fēng)險(xiǎn)性及未來交通量需求的不確定性。西班牙和法國(guó)政府決定以提供約占項(xiàng)目總成本50的津貼的方式來減輕私營(yíng)方的這些風(fēng)險(xiǎn)。這樣，私營(yíng)方相應(yīng)地減輕了需要為此項(xiàng)目提供的資金及債務(wù)，從而使項(xiàng)目在收益與成本方面更具吸引力。該案例中，ppp特許營(yíng)體tp ferro tp ferro聯(lián)合體由法國(guó)和西班牙的兩家知名承建商eiffage和dragados組成，各出資相等。 以股票和貸款的形式提供另外50%的資金。tp ferro 將承擔(dān)與基礎(chǔ)設(shè)施有關(guān)的維護(hù)運(yùn)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)（包括交通風(fēng)險(xiǎn)），但不包括列車自身的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。政府對(duì)比方法（psc）許多國(guó)家在采用p

13、pp模式之前，要求政府論證ppp模式是否更加物有所值，以幫助政府對(duì)某一項(xiàng)目作出合理化決策。這一過程通常要通過與傳統(tǒng)模式所產(chǎn)生的成本相比較，既通過比較不同采購(gòu)方式的成本及經(jīng)營(yíng)費(fèi)用來實(shí)現(xiàn)（傳統(tǒng)的政府投資模式或 ppp）。政府對(duì)比方法（psc）是由政府及其咨詢顧問方聯(lián)合建立的一套常規(guī)費(fèi)用評(píng)估模式，其評(píng)估過程需考慮兩種不同采購(gòu)方式在不同的階段內(nèi)存在風(fēng)險(xiǎn)量和分布。psc的目的是通過對(duì)比從而體現(xiàn)項(xiàng)目的最優(yōu)價(jià)值。在此過程中要盡可能實(shí)際和客觀，同時(shí)也需考慮評(píng)估方對(duì)某一種采購(gòu)模式可能有的傾向性（有意或無意的）而造成帶有偏見的樂觀結(jié)論。對(duì)此英國(guó)財(cái)政部開發(fā)了一個(gè)相對(duì)成熟的方法，并編制了評(píng)估者使用手冊(cè)供使用者參考。p

14、sc須考慮特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)整個(gè)項(xiàng)目生命周期的成本，因?yàn)檫@是ppp合同的基礎(chǔ)之一，也是該模式與傳統(tǒng)的采購(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)模式相比較具有的巨大潛在優(yōu)勢(shì)之處。所以評(píng)估者必須對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、經(jīng)營(yíng)、維護(hù)和更新成本進(jìn)行全面的評(píng)估。圖2圖2為某鐵路項(xiàng)目的一個(gè)減化的psc結(jié)構(gòu)。該圖表示了2種采購(gòu)模式的成本及風(fēng)險(xiǎn)分配。psc代表為政府部門投資采用的傳統(tǒng)采購(gòu)模式（政府對(duì)比方法）下的成本構(gòu)成，與之相對(duì)應(yīng)的是ppp采購(gòu)模式成本構(gòu)成。藍(lán)色方塊顯示的是政府對(duì)比模式基本成本，粉色方塊顯示的是ppp模式項(xiàng)目開發(fā)及營(yíng)運(yùn)成本。此案例包括對(duì)鐵路建設(shè)（開發(fā)階段：設(shè)計(jì)和施工）及施工階段之后的鐵路運(yùn)營(yíng)兩個(gè)階段的成本進(jìn)行對(duì)比。

15、此案例表明ppp采購(gòu)模式下政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要小。通過以上的對(duì)比可明顯發(fā)現(xiàn)，此案例在最優(yōu)價(jià)值和整個(gè)項(xiàng)目生命周期的造價(jià)方面，ppp采購(gòu)模式較傳統(tǒng)采購(gòu)模式更為可行。為ppp項(xiàng)目提供的咨詢服務(wù) 常規(guī)的ppp合同需要法律、融資、保險(xiǎn)和技術(shù)方面的咨詢，而這些所需的咨詢服務(wù)可分為如下3個(gè)層次（如圖3所示）： 在政府（最終客戶）層次上，需要準(zhǔn)備合約授予前的合約文件、參考設(shè)計(jì)和成本評(píng)估，以及之后的行動(dòng)監(jiān)督； 在ppp特許經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（spv）層次上，需要對(duì)政府的合約文件進(jìn)行理解及評(píng)估，準(zhǔn)備相應(yīng)的投標(biāo)，協(xié)助與政府，以及供應(yīng)商、分包商的談判； 在銀行（貸款方）層次上，需要在特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議達(dá)成前對(duì)各項(xiàng)相關(guān)事宜進(jìn)行全面詳細(xì)地分

16、析與論證，以及在合同達(dá)成之后對(duì)特許經(jīng)營(yíng)體的所有表現(xiàn)進(jìn)行監(jiān)督及審核，以便達(dá)到減少貸款方風(fēng)險(xiǎn)的目的。圖3在對(duì)政府部門提供顧問服務(wù)方面，偉信公司提供的是綜合性以及全方位服務(wù)，比如，在風(fēng)險(xiǎn)分配過程中，一項(xiàng)變更將會(huì)對(duì)法律、保險(xiǎn)和技術(shù)等方面都有影響。通常，這三個(gè)領(lǐng)域的工作是獨(dú)立的，有較少的或沒有交叉，甚至不理解另一方變化會(huì)帶來的結(jié)果， 因此它需要有既有管理經(jīng)驗(yàn)又有專業(yè)面廣的專家將各個(gè)不同領(lǐng)域?qū)＜覀兊慕ㄗh融合在一起才能達(dá)到最有效的結(jié)果，在對(duì)ppp特許經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（spv）和貸款方提供顧問服務(wù)方面，各家顧問之間的信息溝通與交流至關(guān)重要，以便保證在ppp項(xiàng)目初期各合作方聯(lián)絡(luò)順暢、達(dá)成合作、加深理解以更好地理解雙方的

17、要求。要達(dá)到這種資深面廣及恰到好處的咨詢顧問標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)及培訓(xùn)是必不可少的。在ppp采購(gòu)模式中，其中一項(xiàng)重要的顧問服務(wù)是為給ppp項(xiàng)目提供大量貸款的借貸銀行財(cái)團(tuán)提供咨詢服務(wù)。他們提供的貸款通常約占項(xiàng)目投資的80-90%。銀行會(huì)希望就項(xiàng)目的發(fā)展前景和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)聯(lián)合體是否有能力償還項(xiàng)目貸款等向顧問尋求獨(dú)立的、審慎的意見。偉信公司曾受多家政府機(jī)構(gòu)、財(cái)團(tuán)以及國(guó)際銀行和金融機(jī)構(gòu)委托，在多項(xiàng)重要高速鐵路項(xiàng)目中擔(dān)任顧問的角色，以下要點(diǎn)是我們作為顧問在這些項(xiàng)目中積累的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。為歐洲高速鐵路項(xiàng)目提供的服務(wù)偉信公司曾為英國(guó)、荷蘭、法國(guó)、意大利、比利時(shí)和西班牙等國(guó)家的項(xiàng)目提供過各個(gè)方面的咨詢顧

18、問服務(wù)，包括：為政府和ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供技術(shù)、融資、商務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)咨詢；為貸款銀行提供特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議達(dá)成前的技術(shù)、融資、合約、風(fēng)險(xiǎn)以及商務(wù)上的謹(jǐn)慎性咨詢；多項(xiàng)dbfom (設(shè)計(jì)、建筑、財(cái)務(wù)、營(yíng)運(yùn)與養(yǎng)護(hù))合同特許經(jīng)營(yíng)期間的監(jiān)督和發(fā)證工作。在整個(gè)工作階段，偉信公司的專家們經(jīng)歷了來自技術(shù)、環(huán)境、合約、融資、商務(wù)等方面的許多挑戰(zhàn)，在復(fù)雜的合同問題審核中發(fā)揮了重要作用，包括代表ppp項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和貸款銀行與多方進(jìn)行談判、提出減少潛在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的措施并達(dá)到最終目標(biāo)。在ppp項(xiàng)目管理中，偉信公司的經(jīng)驗(yàn)是：運(yùn)用自身的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)特長(zhǎng)，發(fā)揮主動(dòng)性，有效地建立與維護(hù)與不同權(quán)益體的多維及多層面的關(guān)系。ppp合作

19、模式的可持續(xù)性與靈活性對(duì)項(xiàng)目的成功起著至關(guān)重要的作用。偉信公司的在承擔(dān)此類項(xiàng)目中，確保與政府部門、項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)體及其貸款銀行財(cái)團(tuán)保持密切聯(lián)系與合作，并通過適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理手段以及謹(jǐn)慎性評(píng)估及審查使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)最小化。風(fēng)險(xiǎn)分配ppp合約的主要優(yōu)點(diǎn)之一就是風(fēng)險(xiǎn)由政府部門與私營(yíng)企業(yè)共同分擔(dān)，它所帶來的效益是政府能夠有效地控制成本而私營(yíng)方同時(shí)從合同的激勵(lì)中得益。其核心準(zhǔn)則是雙方利用自己所長(zhǎng)來有效地分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)并以最有效的方法降低及轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。在ppp項(xiàng)目初期必須通過一定的風(fēng)險(xiǎn)分析程序，確保各合作方認(rèn)清、評(píng)估和理解所涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)。政府把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給私營(yíng)方的過程應(yīng)該是透明的、切實(shí)的，同時(shí)，私營(yíng)方為承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該

20、有一個(gè)雙方認(rèn)可的清晰的回報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。如果政府部門希望把所有的風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)移給私營(yíng)方，它將不是ppp合作模式。倫敦地鐵在ppp合作項(xiàng)目中，私營(yíng)方通常承擔(dān)和負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)包括：項(xiàng)目融資、設(shè)計(jì)、施工以及按時(shí)保質(zhì)完工。此外，私營(yíng)方可能還會(huì)承擔(dān)特許經(jīng)營(yíng)期間設(shè)備的維護(hù)（有時(shí)包括營(yíng)運(yùn)）的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。例如，倫敦地鐵的ppp合作模式，私營(yíng)方承擔(dān)更新及改造列車、軌道、站臺(tái)、車站以及信號(hào)等的風(fēng)險(xiǎn)。如果私營(yíng)方?jīng)]有達(dá)到指定要求，政府將根據(jù)合同條款處罰私營(yíng)方，因而私營(yíng)方將減少收入并影響其經(jīng)濟(jì)效益及聲譽(yù)；2006年倫敦地鐵ppp合約中就有一家私營(yíng)方因?yàn)闆]有按計(jì)劃及時(shí)更新軌道及車站設(shè)施受到了罰款處理。從這個(gè)方面來說，ppp合作項(xiàng)目與

21、傳統(tǒng)采購(gòu)方式相比的根本優(yōu)勢(shì)在于私營(yíng)方帶來的節(jié)約成本和創(chuàng)新設(shè)計(jì)受到更合理的鼓勵(lì)和認(rèn)可，滿足ppp合作項(xiàng)目整個(gè)運(yùn)作周期的高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。如果私營(yíng)方負(fù)責(zé)鐵路營(yíng)運(yùn)，交通量風(fēng)險(xiǎn)將是風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在法國(guó)至西班牙的perpignan-figueres項(xiàng)目中，交通量風(fēng)險(xiǎn)由特許經(jīng)營(yíng)權(quán)聯(lián)合體以及貸款財(cái)團(tuán)承擔(dān)。此風(fēng)險(xiǎn)中的一項(xiàng)很大的可影響交通量高低的不確定因素是與此國(guó)際高速鐵路線相連接的喂給線路仍是一般時(shí)速的國(guó)內(nèi)線路。這種不相匹配的鐵路系統(tǒng)現(xiàn)象可能會(huì)影響到其交通量。因此，西班牙和法國(guó)政府決定以提供約占項(xiàng)目總成本50的津貼的方式來減輕私營(yíng)方的此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣，私營(yíng)方相應(yīng)地減輕了需要為此項(xiàng)目提供的資金及債務(wù)，從而使項(xiàng)

22、目在收益與成本方面更具吸引力，并因此引來更多的競(jìng)標(biāo)財(cái)團(tuán)及投資方。技術(shù)顧問的重要作用之一是幫助包括政府、特許經(jīng)營(yíng)體以及借貸銀行在內(nèi)的客戶進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析，以及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式及可能的后果明晰及報(bào)告，這是促成ppp合作項(xiàng)目成功的關(guān)鍵步驟之一。偉信通過一系列的ppp項(xiàng)目的實(shí)踐積累了豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。表2是偉信公司所承擔(dān)的一個(gè)典型的鐵路項(xiàng)目開發(fā)的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)范例。圖解: r = 假定風(fēng)險(xiǎn), 不可轉(zhuǎn)移給另一方故應(yīng)由該方承擔(dān)tt = 假定風(fēng)險(xiǎn), 但全部可轉(zhuǎn)移給 另一方tp = 假定風(fēng)險(xiǎn), 部分可轉(zhuǎn)移給另一方風(fēng)險(xiǎn)流向表2 圖解: r = 假定風(fēng)險(xiǎn), 不可轉(zhuǎn)移給另一方, 故應(yīng)由該方承擔(dān)tt = 假定

23、風(fēng)險(xiǎn), 但全部可轉(zhuǎn)移給另一方tp = 假定風(fēng)險(xiǎn), 部分可轉(zhuǎn)移給另一方表2顯示的是一些常見的風(fēng)險(xiǎn)，并不是所有項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)列表，但用來展示風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的方式的手段。在執(zhí)行過程中，很重要的一點(diǎn)是要集中考慮與合約和法律義務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@將涉及到特許經(jīng)營(yíng)擔(dān)保方、融資方及ppp項(xiàng)目特定機(jī)構(gòu)（即特許經(jīng)營(yíng)商）的利益。明確地界定圍繞風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的因素及問題也很重要，包括ppp項(xiàng)目特定機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)給承建商和運(yùn)營(yíng)維護(hù)商的能力、各方管理和降低這些剩余風(fēng)險(xiǎn)的能力。從這個(gè)角度講， ppp項(xiàng)目特定機(jī)構(gòu)與其承建商和運(yùn)營(yíng)維護(hù)商之間應(yīng)有清晰的、透明的法律合同及協(xié)議。荷蘭的hsl南部項(xiàng)目在這方面是一個(gè)很典型的例子。項(xiàng)目生命周期內(nèi)服務(wù)質(zhì)量

24、及表現(xiàn)ppp項(xiàng)目更強(qiáng)調(diào)其附加值和項(xiàng)目生命周期的整體質(zhì)量及服務(wù)水平，這主要是因?yàn)閜pp模式要求私營(yíng)聯(lián)合體在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)提供的服務(wù)要達(dá)到指定的標(biāo)準(zhǔn)，而不是簡(jiǎn)單的建設(shè)、安裝及調(diào)試后的移交程序。因此聯(lián)合體需要全面考慮的不只是如何完成建設(shè)此項(xiàng)目，更重要的是如何更有效地進(jìn)行營(yíng)運(yùn)和維護(hù)工作。這就是傳統(tǒng)采購(gòu)模式和ppp模式的本質(zhì)差別。后者在政府的參與下通過共享設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)方面的經(jīng)驗(yàn)，降低成本，保證服務(wù)質(zhì)量與服務(wù)水平，從而爭(zhēng)取效益最優(yōu)化。荷蘭南部高速鐵路 -無渣軌道施工荷蘭的高速鐵路線工程采用了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)en50126的可靠性、可用性、可維修性、安全性(rams)管理系統(tǒng)，有效地降低了對(duì)該鐵路使用和安全

25、度可能產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，并由此降低對(duì)鐵路使用率可能產(chǎn)生的不利影響。此項(xiàng)目采用了數(shù)項(xiàng)創(chuàng)新設(shè)計(jì)和低成本維護(hù)方案。例如，采用無渣軌道結(jié)構(gòu)雷達(dá)2000 和 nl，具有維護(hù)需求低，不易變形等優(yōu)點(diǎn)。這是荷蘭首次大規(guī)模使用無渣軌道結(jié)構(gòu)。偉信公司在審核和監(jiān)督雷達(dá)板的設(shè)計(jì)和施工中發(fā)揮了重要作用，在設(shè)計(jì)階段審核雷達(dá)軌道施工細(xì)節(jié)變更以及與變更所產(chǎn)生的相關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)過程中，技術(shù)顧問本著嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)以及全面的商務(wù)態(tài)度對(duì)此進(jìn)行了合理的評(píng)估，最終達(dá)到了使各方（貸款銀行、特許經(jīng)營(yíng)聯(lián)合體以及其承包商）都滿意的結(jié)果。結(jié)論ppp作為一項(xiàng)有效的項(xiàng)目投資采購(gòu)和管理模式，適用于包括鐵路項(xiàng)目在內(nèi)的多個(gè)領(lǐng)域。ppp模式除了已在歐洲許多國(guó)家的基

26、礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和其它領(lǐng)域中得到廣泛應(yīng)用外，它也在許多其它國(guó)家和地區(qū)廣泛采用，包括美國(guó)、非洲、澳大利亞、中東和亞洲。可以肯定，在不斷高速發(fā)展的中國(guó)鐵路項(xiàng)目中ppp模式具有巨大的潛在效益，也包括中國(guó)幾條擬建和在建的高速鐵路項(xiàng)目以及城市軌道交通項(xiàng)目。當(dāng)然，特定的ppp模式開發(fā)必須符合當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)文化和商業(yè)慣例，但可以汲取世界其它地區(qū)尤其是歐洲豐富的經(jīng)驗(yàn)。ppp模式可以帶來許多傳統(tǒng)采購(gòu)方式在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目領(lǐng)域不具有的優(yōu)勢(shì)，其中包括：一條龍式的設(shè)計(jì)、建設(shè)、維護(hù)和鐵路營(yíng)運(yùn)。在ppp模式下，政府降低了對(duì)項(xiàng)目資金的壓力，同時(shí)通過與私營(yíng)方長(zhǎng)期合作的方式保留了保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的權(quán)利和職責(zé)。更重要的是，ppp模式使項(xiàng)目能在預(yù)算內(nèi)按時(shí)保質(zhì)完成，并通過對(duì)私營(yíng)方有效的回報(bào)激勵(lì)機(jī)制使項(xiàng)目在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)按計(jì)劃得到有