五力模型簡析余額寶

1、五力模型簡析余額寶 制作：第一小組 產(chǎn)生背景 龐大支付寶用戶 帶來巨大“閑散” 資金，有對這些 閑散資金進(jìn)行有 效管理的需要 余額寶擁有阿里 巴巴這一強(qiáng)大后 盾 我國金融機(jī)構(gòu)自上而下的業(yè)務(wù) 開發(fā)模式，產(chǎn)品銷售采用投資 者教育自上而下的方式為余額 寶提供了孕育環(huán)境 政府對互聯(lián)網(wǎng)金融 的包容態(tài)度保障了 余額寶的發(fā)展平臺 相對穩(wěn)定 余額寶的低門檻適應(yīng)現(xiàn) 代人的消費理財觀念 運用五力模型分析余額寶 五力分析模型是邁克爾波特(Michael Porter) 于80年代初提出，對企業(yè)戰(zhàn)略制定產(chǎn)生全球性的 深遠(yuǎn)影響。用于競爭戰(zhàn)略的分析，可以有效的分 析客戶的競爭環(huán)境。五力分別是： 供應(yīng)商的討價 還價能力、購

2、買者的討價還價能力、潛在競爭者 進(jìn)入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者 現(xiàn)在的競爭能力。五種力量的不同組合變化 最終 影響行業(yè)利潤潛力變化。 潛在的新進(jìn)入者 供 應(yīng) 商 銷售者之間 的競爭來自 企業(yè)爭奪有 利市場地位 和競爭優(yōu)勢 替代產(chǎn)品的其他 企業(yè) 購 買 者 供應(yīng)商的討價還價能力 余額寶是由第三方支付平臺 支付寶為個人用戶打造的一項余 額增值服務(wù)。截至2014年2月底 ，余額寶規(guī)模約為5000億人民幣 ，用戶量已突破8100萬戶。從貨 幣基金規(guī)模排名看，余額寶對應(yīng) 的天弘增利寶凈資產(chǎn)規(guī)模名列全 球貨幣基金第三名，僅次于富達(dá) 貨幣市場基金和先鋒貨幣市場基 金。 購買者的討價還價能力 通過

3、余額寶，用戶不僅能夠 得到收益，還能隨時消費支付 和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一 樣方便。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi) 就可以直接購買基金等理財產(chǎn) 品，同時余額寶內(nèi)的資金還能 隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn) 賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的 資金在第二個工作日由基金公 司進(jìn)行份額確認(rèn)，對已確認(rèn)的 份額會開始計算收益。 潛在的新進(jìn)入者 余額寶火了，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也紛紛在理財領(lǐng)域進(jìn)行布局：2013 年7月18日，新浪發(fā)布“微銀行”，計劃通過微銀行涉足理財市場 。8月7日，騰訊微信5.0上線，增加“微信支付”功能，一時間很 多業(yè)內(nèi)人士熱議騰訊的移動支付能力和想象空間。10月21日，百度 金融宣布理財計劃“百發(fā)”將上線，28日

4、正式上線，首個理財產(chǎn)品 是由華夏基金提供的“華夏現(xiàn)金增利貨幣基金”。在4個多小時內(nèi) ，這款百度理財產(chǎn)品銷售超過10億元，參與購買用戶超過12萬戶。 同時，各個銀行也推出理財政策：交行先后攜手交銀施羅德與易方 達(dá)基金公司，推出“貨幣基金實時提現(xiàn)”業(yè)務(wù)；工行浙江分行也聯(lián) 合工銀瑞信基金公司推出“天天益”快速贖回業(yè)務(wù)；建行也正在籌 備代銷渠道T+0業(yè)務(wù)的上線；另有多家股份制銀行和城商行正與易 方達(dá)、廣發(fā)等基金公司接觸。銀行全面反擊“余額寶”、理財通的 “圍剿”大幕拉開。就連農(nóng)村信用社存款利率都是上浮10%。 余 額 寶 一 枝 獨 秀 余額寶自2013年6月推出以來，就倍受關(guān)注。有人認(rèn)為它只是 購買

5、方式進(jìn)行了創(chuàng)新的貨幣基金，有人則認(rèn)為它已經(jīng)是銀行了，有 人認(rèn)為它推高了市場利率，有人則認(rèn)為它的收益與市場利率沒有因 果關(guān)系。按照余額寶自己的公告說明，余額寶其實是一種貨幣基金 。那余額寶為何能獨領(lǐng)風(fēng)騷呢？按照我國目前的利率政策，在銀行 存款的 “零售市場”上也就是一個個普通儲戶去存款，銀行能 提供的最高利率是受政策限制的，就是能給普通儲戶的利率不能超 過一定的水平，否則就是違法。事實上，這個利率就很低。但是在 銀行存款的“批發(fā)市場”上也就是數(shù)百萬、成千萬元的錢去銀 行存定期、協(xié)議存款時，銀行能提供的利率水平是不受政策限制的 ，隨行就市，比“零售市場”高很多。而余額寶這個“團(tuán)購組織” 人，因為打

6、通了存款“批發(fā)市場”和“零售市場”的界線，使得一 個個分散儲戶原先進(jìn)不去的存款“批發(fā)市場”得以進(jìn)去，原先享受 不到的、相對較高的“批發(fā)市場”利率水平得以享受到。于是人們 看到，一端是利率很低，并且政策規(guī)定就只能這么低的存款“零售 市場”，另一端卻是利率水平相對較高的存款“批發(fā)市場”。同一 筆錢放兩個地方利息卻不同，肯定就會有人出來幫儲戶把錢從“零 售市場”搬到“批發(fā)市場”。 2014年3月15日，央行向多家機(jī)構(gòu)下發(fā)支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支 付業(yè)務(wù)管理辦法、手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展之道意見草案 進(jìn)行征求意見。央行草案最終實施可能性極小 余額寶不受 影響將加速發(fā)展 。 余額寶的優(yōu)點 操作流程簡單 最低購買金額沒有限

7、制 收益高，使用靈活 對比銀行 吸收大量銀行 活期存款 支付寶具有強(qiáng) 大渠道優(yōu)勢、客戶 黏性和數(shù)據(jù)優(yōu)勢 余額寶業(yè)務(wù)開通方便 實現(xiàn)免費跨行轉(zhuǎn)賬 大數(shù)據(jù) 據(jù)支付寶和天弘基金發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月30日24點， 余額寶累計用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)251.56萬，累計轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億 元。 據(jù)透露，余額寶業(yè)務(wù)截止6月30日24點，累計用戶數(shù)已達(dá) 251.56萬。累計轉(zhuǎn)入資金規(guī)模為66.01億，轉(zhuǎn)入筆數(shù)286.91萬筆， 累計消費金額（主要指用余額寶進(jìn)行購物支付）12.04億，累計 消費筆數(shù)164.44萬筆。 其中，有二次及二次以上轉(zhuǎn)入行為的用戶達(dá)到57.96萬人， 超過23%的用戶有重復(fù)使用余

8、額寶的習(xí)慣。按照保有的轉(zhuǎn)入資金 規(guī)模50億計算，余額寶上線以來的日均凈轉(zhuǎn)入資金高達(dá)2.8億元。 除余額寶最新的數(shù)據(jù)外，支付寶同時宣布，7月1日新上線的 支付寶錢包已經(jīng)內(nèi)置余額寶功能，用戶通過手機(jī)即可實現(xiàn)理財、 消費。 從余額寶上線13天來看，其年利率達(dá)到6%以上。 大數(shù)據(jù) 余額寶收益率遠(yuǎn)高于銀行活期利率 支付寶公司 余額寶 增利寶支付寶賬戶余額 客戶天弘基金公司 轉(zhuǎn)入嵌入 余額寶主體構(gòu)架 余額寶可實現(xiàn)支付寶公司、基金公司和支付寶客戶的三方共贏。 與商業(yè)銀行相比，既能有跟活期存款相當(dāng)?shù)牧鲃有?，收益又遠(yuǎn)高 于活期存款，還不設(shè)最低購買金額限制。 資本的本性就是追逐利潤。所以，凡是低于余額寶收益 的活期存款，7天存款，三個月存款，半年期存款，一年定期 存款，毫無疑問，遲早要流向余額寶。當(dāng)然，還要考慮便捷 因素，風(fēng)險因素。余額寶的便捷性略微比銀行差一些，所以 余額寶也不能把全部低于它收益的存款拉過來。風(fēng)險非常低， 安全性很高。因為隨時要現(xiàn)金都可以提取。所以，銀行的理 財產(chǎn)品也沒有這么便捷，沒有這么透明，沒有這么風(fēng)險低。 這些社會上流動著的巨額資金都有到余額寶的可能。集 中零錢是一個