談中小工業(yè)企業(yè)的成本控制

1、前 言企業(yè)對(duì)成本的控制就像園丁對(duì)花莖的精耕細(xì)作一樣。如果你用心于它，它就會(huì)給你驚喜的回報(bào)。我國(guó)中小工業(yè)企業(yè)眾多，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，中小工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)總值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，納稅總額占全國(guó)稅收的一半，吸納了大多數(shù)的城鎮(zhèn)人口就業(yè)。有此可見，中小企業(yè)產(chǎn)品成本的高低不僅影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且直接關(guān)系企業(yè)自身發(fā)展和企業(yè)職工的切身利益。成本控制是企業(yè)增加盈利的根本途徑。無(wú)論在什么情況下，降低成本都可以增加企業(yè)利潤(rùn)。既使不完全以盈利為目的國(guó)有企業(yè)，如果成本很高，不斷虧損，其生存受到威脅，也難以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大就業(yè)和改善公用事業(yè)等方面發(fā)揮作用，同時(shí)還會(huì)影響政府財(cái)政，加重納稅人負(fù)擔(dān)，對(duì)國(guó)計(jì)民生不

2、利，失去其存在的價(jià)值。目 錄一般部分1 企業(yè)一般概況11.1企業(yè)管理體制和組織機(jī)構(gòu)11.2企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表12 企業(yè)資產(chǎn)與資本分析32.1企業(yè)資產(chǎn)分析32.1.1企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成分析42.1.2固定資產(chǎn)分析42.1.3流動(dòng)資產(chǎn)分析62.2企業(yè)資本分析72.2.1企業(yè)權(quán)益資本分析72.2.2負(fù)債資本分析93 企業(yè)償債能力分析103.1短期償債能力分析103.1.1流動(dòng)比率分析103.1.2速動(dòng)比率分析113.1.3現(xiàn)金比率分析113.2長(zhǎng)期償債能力分析113.2.1資產(chǎn)負(fù)債率分析113.2.2產(chǎn)權(quán)比率分析113.2.3利息保障倍數(shù)124 企業(yè)獲利能力分析124.1與收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析124.1

3、.1營(yíng)業(yè)毛利率的分析124.1.2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析134.1.3稅前利潤(rùn)的分析134.2與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析144.3與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析154.3.1權(quán)益資本收益率分析154.3.2資產(chǎn)保值利潤(rùn)率155 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析155.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析165.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析165.3營(yíng)業(yè)周期分析175.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析176 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析186.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析186.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析186.3破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析187 杜邦財(cái)務(wù)分析19專題部分摘要22關(guān)鍵字221 中小工業(yè)企業(yè)成本控制的意義231.1中小工業(yè)企業(yè)加強(qiáng)成本控制是企業(yè)生存和發(fā)展的前提與基礎(chǔ)231.2中小工業(yè)企業(yè)加強(qiáng)成本控

4、制有利于企業(yè)進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平231.3中小工業(yè)企業(yè)加強(qiáng)成本控制是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑232 中小工業(yè)企業(yè)成本控制存在的問題及其原因分析242.1缺乏精細(xì)化的預(yù)算控制機(jī)制，成本控制無(wú)法保證242.2缺乏企業(yè)文化，員工沒有凝聚力，從而影響企業(yè)成本242.3管理費(fèi)用控制不嚴(yán)，增加了企業(yè)成本252.4缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制手段，企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足252.5企業(yè)缺乏有效的成本監(jiān)督機(jī)制，影響企業(yè)成本控制263 提高中小工業(yè)企業(yè)成本控制的對(duì)策263.1建立嚴(yán)格的預(yù)算控制體系，提高企業(yè)成本控制水平263.2建立現(xiàn)代企業(yè)文化，提升員工凝聚力273.3嚴(yán)格控制管理費(fèi)用，降低企業(yè)成本273.4

5、關(guān)注市場(chǎng)變化，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力283.5加強(qiáng)成本監(jiān)控機(jī)制，降低企業(yè)成本28參考文獻(xiàn)30致 謝32ii陽(yáng)泉學(xué)院畢業(yè)論文1 企業(yè)一般概況1.1企業(yè)管理體制和組織機(jī)構(gòu)高平市名揚(yáng)科技有限公司創(chuàng)業(yè)于2003年，以電腦及周邊銷售、安防監(jiān)控、系統(tǒng)集成為主，擁有四家店面（紅旗聯(lián)想專賣店、泫氏聯(lián)想專賣店、聯(lián)想丹河店、育英名揚(yáng)科技店）和二十余名員工，是高平最具規(guī)模的it供應(yīng)商之一。名揚(yáng)科技主要產(chǎn)品有聯(lián)想家（商）用電腦、電腦配件、hp一體機(jī)、佳能打印機(jī)、東芝復(fù)印機(jī)、科密考勤機(jī)等辦公設(shè)備、辦公耗材、辦公用品、數(shù)碼相機(jī)、數(shù)碼攝像機(jī)、三洋投影機(jī)、電子白板、?？低暠O(jiān)控器材、視頻會(huì)議、湖山廣播系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)綜合布線、管家婆軟件、

6、專用行業(yè)軟件、led顯示屏、建設(shè)企業(yè)網(wǎng)站、tcl集團(tuán)程控電話、觸摸屏、it外包。產(chǎn)品銷售覆蓋各種行業(yè)。本公司秉承“以德為先、以誠(chéng)為本、以質(zhì)為根、以信為先?！钡慕?jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。企業(yè)由經(jīng)理及副總經(jīng)理共同經(jīng)營(yíng)。具有一定的經(jīng)營(yíng)管理能力和開拓市場(chǎng)能力。企業(yè)下設(shè)供應(yīng)部、銷售部、存儲(chǔ)部、財(cái)務(wù)部和人事部等職能部門。企業(yè)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況制定了較為詳細(xì)的管理制度和崗位責(zé)任制度，包括財(cái)務(wù)管理制度、人事管理制度、產(chǎn)品質(zhì)量管理制度及衛(wèi)生管理制度等，制度較為健全，執(zhí)行情況較好，對(duì)保證本企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展均起到較好的促進(jìn)作用。公司成立以來(lái)，著力培育“知時(shí)求進(jìn)，事在人為”的企業(yè)核心理念和

7、“艱苦創(chuàng)業(yè)，開拓創(chuàng)新，求實(shí)創(chuàng)效，服務(wù)創(chuàng)優(yōu)”的企業(yè)精神，嚴(yán)格按照公司法和公司章程的要求，不斷修訂完善了各項(xiàng)議事規(guī)則和內(nèi)部管理制度，以成本管理為中心全面加強(qiáng)企業(yè)基礎(chǔ)管理，以分配制度改革為切入點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)“三項(xiàng)制度”改革，在完善公司法人治理結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作方面做了不懈努力，在提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力上邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。1.2企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)會(huì)計(jì)賬簿記錄以及其他有關(guān)資料，經(jīng)過整理和匯總編制而成的，具有一定的指標(biāo)體系，用以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書面報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)表是傳遞會(huì)計(jì)信息的重要手段，它可以比較清晰地反映一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全貌，可以幫助投資者、債權(quán)人以及企業(yè)內(nèi)外的其他會(huì)計(jì)信息使用者了解企業(yè)整體

8、的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。我國(guó)現(xiàn)行制度規(guī)定，企業(yè)向外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益增減變動(dòng)表等。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。由于它反映的是某一時(shí)點(diǎn)的情況，所以又稱為靜態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表。它表明企業(yè)擁用或控制的資源及其分布情況；表明企業(yè)未來(lái)需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時(shí)間；可以反映企業(yè)擁用所有者權(quán)益的情況，據(jù)以判斷資本保值、增值情況以及對(duì)負(fù)債的保障程度。表1資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：高平市名揚(yáng)科技有限公司 2011年12月31日 單位：元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金9890884.418783338.93短期借款

9、35500000.0034500000.00交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付賬款813623.192178397.19應(yīng)收票據(jù)7326251.626502781.62預(yù)收賬款224210.33295448.33應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬357553.80316286.80應(yīng)收賬款7214441.376718874.62應(yīng)付利息其他應(yīng)收款4972093.576011120.43應(yīng)交稅費(fèi)30346.90188447.4存貨19858665.7420786132.45其他應(yīng)付款379078.92792713.98流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)49262336.7148802248.05流動(dòng)負(fù)債合計(jì)37304813.1438271293.

10、70非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)原值47870634.6050191395.72其他非流動(dòng)負(fù)債減：累計(jì)折舊11796245.1212723437.02負(fù)債合計(jì)37304813.1438271293.70固定資產(chǎn)凈值36074389.4837467958.70所 有 者權(quán) 益固定資產(chǎn)凈額36074389.4837467958.70實(shí)收資本31000000.0031000000.00無(wú)形資產(chǎn)51000.0084000.00資本公積11278262.0011278262.00其他非流動(dòng)資產(chǎn)盈余公積5804651.055804651.05非流資產(chǎn)合計(jì)36125389.4837551958.70所有者權(quán)

11、益合計(jì)48082913.0548082913.05資產(chǎn)合計(jì)85387726.1986354206.75權(quán)益合計(jì)85387726.1996354206.75利潤(rùn)表又稱為損益表，是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是一段時(shí)間內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)記錄，反映了這段時(shí)間的銷售收入、銷售成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用及稅收狀況，報(bào)表結(jié)果為公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或形成的虧損。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果通常表現(xiàn)為某個(gè)時(shí)期收入與費(fèi)用配比而得的利潤(rùn)或虧損。為了正確地反映企業(yè)的利潤(rùn)或虧損，編入利潤(rùn)表的必須是按照收入確認(rèn)原則確定的定期收入和按照配比原則確定的與之相應(yīng)的費(fèi)用。編制利潤(rùn)表的目的是把企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的信息，提供給報(bào)表使用者。利

12、潤(rùn)表的作用主要有以下四方面：有助于解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力；有助于解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力；有助于企業(yè)管理人員進(jìn)行決策；有助于考核企業(yè)管理人員的績(jī)效。表2利潤(rùn)表編制單位：高平市名揚(yáng)科技有限公司 2011年12月 單位：元 項(xiàng) 目上年實(shí)際數(shù)本年實(shí)際數(shù)一、營(yíng)業(yè)收入128512482.64131148512.78 減：營(yíng)業(yè)成本109235610.2110264413.47 營(yíng)業(yè)稅金及附加1426488.561833495.8 管理費(fèi)用1945585.051546149.25財(cái)務(wù)費(fèi)用4189185.655970615.81 銷售費(fèi)用872837.48892206.12 加：公允價(jià)

13、值變動(dòng)損益 投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 10842775.6610641632.32 加：營(yíng)業(yè)外收入 926267.27992351.6 減：營(yíng)業(yè)外支出 272431.55398956.79三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）11496611.3811235027.13 減：所得稅 2874152.852808756.78四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）8622458.538426270.35現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。現(xiàn)金流量分為三類，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。企業(yè)編制現(xiàn)金流量表

14、的主要目的是為會(huì)計(jì)信息使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息，以便于會(huì)計(jì)信息使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并具以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。由于企業(yè)資料有限，時(shí)間較短未能收集到現(xiàn)金流量表，因此無(wú)法作此分析。2 企業(yè)資產(chǎn)與資本分析2.1企業(yè)資產(chǎn)分析企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成，根據(jù)企業(yè)的種類、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況的不同有很大差別。資產(chǎn)負(fù)債表借方稱為資產(chǎn)部分，它表示企業(yè)擁有的財(cái)產(chǎn)內(nèi)容，其反應(yīng)了企業(yè)的資金運(yùn)用狀態(tài)。企業(yè)的資產(chǎn)主要由流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)外資產(chǎn)構(gòu)成。2.1.1企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成分析企業(yè)資產(chǎn)一般由流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)外資產(chǎn)構(gòu)成。（1）企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和固

15、定資產(chǎn)分析此類資產(chǎn)是根據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)的期限長(zhǎng)短（以一年為基準(zhǔn)），即在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資產(chǎn)價(jià)值周轉(zhuǎn)的快慢進(jìn)行區(qū)分的。該企業(yè)2011年流動(dòng)資產(chǎn)比2010年減少了460088.66元（48802248.05-49262336.71）減少幅度為0.48%，就這一變化來(lái)看，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性有所減弱。主要是企業(yè)貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)的減少造成的，其中2011年的存貨比2010年增加了927466.71元（20786132.45-19858665.74）增加幅度為4.67%。2011年固定資產(chǎn)比2010年增加了1393569.22元（37467958.7-36074389.48），增加幅度為3.86%。該企業(yè)的資產(chǎn)2

16、011比2010年增加了966480.56元（86354206.75-85387726.19），引起此情況的變化主要是固定資產(chǎn)的增加。（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)外資產(chǎn)分析此類資產(chǎn)是根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)是否用于企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而加以區(qū)別的。經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，是企業(yè)運(yùn)用于以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為目的的營(yíng)業(yè)活動(dòng)的資本，其貨幣形式稱為經(jīng)營(yíng)資本。經(jīng)營(yíng)外資產(chǎn)，也叫非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，它運(yùn)用于企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以外的活動(dòng)。2.1.2固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)也可以稱為設(shè)備資產(chǎn)，是企業(yè)為了保持繼續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而擁有的資產(chǎn)。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)通則規(guī)定：“固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年，定位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括

17、房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、工具器具等。”這是一種原則規(guī)定，具體的界定標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)不同行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度中都作了較明確的規(guī)定。固定資產(chǎn)可分為有形固定資產(chǎn)、無(wú)形固定資產(chǎn)、投資類資產(chǎn)等。（1）固定資產(chǎn)構(gòu)成分析固定資產(chǎn)構(gòu)成比率=固定資產(chǎn)總資產(chǎn)100%2011年初固定資產(chǎn)構(gòu)成比率=3607389.4885387726.19100%=42.25%2011年末固定資產(chǎn)構(gòu)成比率=37467958.786354206.75100%=43.39%固定資產(chǎn)的構(gòu)成比率表明固定資產(chǎn)在企業(yè)中的全部資產(chǎn)中的比重情況，通過上述指標(biāo)的計(jì)算，可以了解企業(yè)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及現(xiàn)狀，有利于摸清固定資產(chǎn)的家底，以便于對(duì)固定資產(chǎn)加強(qiáng)管理

18、，提高資產(chǎn)的利用率。通過上述指標(biāo)的計(jì)算可以看出，該企業(yè)2011年末的固定資產(chǎn)構(gòu)成比率比2011年初的增加了1.14個(gè)百分點(diǎn)（43.39%-42.25%）表明該企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投入略微有所增加,上述指標(biāo)還說明該企業(yè)的固定資產(chǎn)是企業(yè)的重要組成部分，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)管理，提高固定資產(chǎn)的利用率。固定資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的比率=固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)100%2011年初固定資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率=36074389.4849262336.71100%=73.23%2011年末固定資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)比率=37467958.748802248.05100%=76.78%（2）固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析固定比率=固定資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)100%201

19、1年初固定比率=36074389.4848082913.05100%=75.03%2011年末固定比率=37467958.748802248.05100%=76.48%從上述指標(biāo)可以看出，該企業(yè)資本的固化程度2011年初為75.03%，2011年末為76.78%，由于投入到固定資產(chǎn)的資本長(zhǎng)期被固化，所以投入到固定資產(chǎn)的資本和權(quán)益資本一樣，原則上沒有還債期限，能安心地用到固定資產(chǎn)中，如果將還債期限短的資本投入到固定資產(chǎn)中，對(duì)企業(yè)來(lái)說是很危險(xiǎn)的。企業(yè)的固定比率低于100%，說明企業(yè)的固定比率良好。該企業(yè)2011年末的固定比率比2011年初增加了1.75百分點(diǎn)(76.78%-75.03%)說明該企業(yè)

20、在這一年中的固定比率變化不大。（3）固定資產(chǎn)運(yùn)用狀況分析固定資產(chǎn)磨損率=固定資產(chǎn)累計(jì)折舊額固定資產(chǎn)原值100%2011年初固定資產(chǎn)磨損率=11796245.1236074389.48100%=32.7%2011年末固定資產(chǎn)磨損率=12723437.0237467958.7100%=33.96%固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)原值100%=1-固定資產(chǎn)磨損率2011年初固定資產(chǎn)凈值率=1-32.7%=67.3%2011年末固定資產(chǎn)凈值率=1-33.96%=66.04%通過上述指標(biāo)的計(jì)算，固定資產(chǎn)的磨損率反映固定資產(chǎn)平均損耗程度，固定資產(chǎn)凈值率則反映固定資產(chǎn)平均新舊程度，二者表現(xiàn)為互補(bǔ)關(guān)系，磨

21、損率大，凈值率小；磨損率小，凈值率大，二者之和為100%。該企業(yè)2011年末固定資產(chǎn)磨損率為33.96%，凈值率為66.04%，說明該企業(yè)固定資產(chǎn)狀況良好，2011年末固定資產(chǎn)磨損率比2011年初增加了1.26個(gè)百分點(diǎn)（33.96%-32.7%）,說明2011年末固定資產(chǎn)平均損耗程度有所增加，而2011年末固定資產(chǎn)凈值率比2011年初有減少了1.26個(gè)百分點(diǎn)（66.04%-67.3%），說明該企業(yè)的平均新舊程度有所下降。從整體上看，該企業(yè)的固定資產(chǎn)新舊程度和技術(shù)狀況均良好，且這一年中的變化幅度不大。2.1.3流動(dòng)資產(chǎn)分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，

22、即隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而流入、流出的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)。與固定資產(chǎn)比較，流動(dòng)資產(chǎn)具有流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，即變現(xiàn)所需時(shí)間短，速度快。流動(dòng)資產(chǎn)可分為速動(dòng)資產(chǎn)和盤存資產(chǎn)，速動(dòng)資產(chǎn)是短期內(nèi)可以變現(xiàn)的，具有直接的支付手段或類似功能資產(chǎn)。主要包括貨幣資產(chǎn)、應(yīng)收及預(yù)付賬款、短期有價(jià)證券。所謂盤存資產(chǎn)，是通過盤點(diǎn)以確定庫(kù)存量的資產(chǎn)，也叫做存貨。存貨是指企業(yè)擁有的，在生產(chǎn)過程中可供銷售或者耗用而儲(chǔ)備的一切商品和貨物。存貨主要由原材料及材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、商品等組成。（1）流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率分析流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率=流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)100%2011年初流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率=49262336.7185387726.1910

23、0%=57.69%2011年末流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率=48802248.0586354206.75100%=56.51%從安全性角度看，流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率高一些好，上述指標(biāo)反映出，2011年末的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率比2011年初的降低了1.18個(gè)百分點(diǎn)（56.51%-57.69%），表明該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率有所下降，由于該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占用額并不大，所以企業(yè)應(yīng)采取措施改善此情況。（2）存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率分析存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率=存貨資產(chǎn)總資產(chǎn)100%2011年初存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率=19858665.7485387726.19100%=23.26%2011年末存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率=20786132.45

24、86354206.75100%=24.07%存貨資產(chǎn)是提高企業(yè)收益的直接手段，其數(shù)額過大或不足對(duì)企業(yè)都是不利的，作為存貨如果過大，就要耗用過多的資金與費(fèi)用；如果過少，又會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的困難。上述指標(biāo)的計(jì)算反映出該企業(yè)的存貨量較少，2011年末的存貨資產(chǎn)構(gòu)成比率比2011年初略微增加了0.81個(gè)百分點(diǎn)（24.07%-23.26%），說明該企業(yè)的存貨儲(chǔ)備量有所增加，該企業(yè)目前的存貨量適當(dāng)，管理層也應(yīng)注意存貨的儲(chǔ)備量。(3)應(yīng)收賬款對(duì)存貨資產(chǎn)比率分析應(yīng)收賬款對(duì)存貨資產(chǎn)比率=應(yīng)收賬款存貨資產(chǎn)100%2011年初應(yīng)收賬款對(duì)存貨資產(chǎn)比率=7214441.3719858665.74100%=36.33%201

25、1年末應(yīng)收賬款對(duì)存貨資產(chǎn)比率=6718874.6220786132.45100%=32.32%由于應(yīng)收賬款與存貨資產(chǎn)是成正比例變動(dòng)的，因此通過上述指標(biāo)計(jì)算可以看出該企業(yè)處于銷售淡季，存貨資產(chǎn)低，企業(yè)同時(shí)也應(yīng)考慮應(yīng)收賬款的回收情況。2011年末應(yīng)收賬款對(duì)存貨資產(chǎn)比率比2011年初下降了4.01個(gè)百分點(diǎn)（32.32%-36.33%），說明企業(yè)的應(yīng)收賬款回收較好。（4）速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率分析速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率=速動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)100%其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用 =貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+其他應(yīng)收款2011年初速動(dòng)資產(chǎn)=49262336.71-19858665.

26、74=29403670.97（元）2011年初速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率=29403670.9785387726.19100%=34.44%2011年末速動(dòng)資產(chǎn)=48802248.05-20786132.45=28016115.6（元）2011年末速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率=28016115.5686354206.75100%=32.44%使用該比率的目的主要是判斷速動(dòng)資產(chǎn)是否多余或不足，從上述指標(biāo)中可以看出，該企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)不足，而且2011年末的速動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率比2011年初下降了2個(gè)百分點(diǎn)（32.44%-34.44%），2011年末的速動(dòng)資產(chǎn)比率處于弱勢(shì)，說明該企業(yè)的債務(wù)償還能力較差使得企業(yè)面臨很大的債務(wù)風(fēng)

27、險(xiǎn)。2.2企業(yè)資本分析權(quán)益資本與負(fù)債資本是根據(jù)企業(yè)籌措資金來(lái)源的不同加以區(qū)分的。由投資者或股東向企業(yè)投入的資本，稱為權(quán)益資本或自有資本；由企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)或有關(guān)方面籌措的資金，稱為負(fù)債資本。2.2.1企業(yè)權(quán)益資本分析從資產(chǎn)負(fù)債表上觀察，權(quán)益資本由實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)四項(xiàng)構(gòu)成。實(shí)收資本即企業(yè)設(shè)立時(shí)在工商行政管理部門登記注冊(cè)的資本，故也叫資本金。資本公積是由于實(shí)收資本溢價(jià)增值、外幣資本匯率折算差額及接受捐贈(zèng)等形式形成的所有者權(quán)益。盈余公積是指企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定從稅后利潤(rùn)中提取的積累資金，是企業(yè)有指定用途的留存收益。一般盈余公積主要用于彌補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)增資本金、分配股利等方面。留存在企

28、業(yè)沒有分配的利潤(rùn)，就稱為未分配利潤(rùn)，是企業(yè)的留存收益，以備應(yīng)付未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（1）權(quán)益資本構(gòu)成分析權(quán)益資本構(gòu)成比率=權(quán)益資本總資本100%2011年初權(quán)益資本構(gòu)成比率=48082913.0585387726.19100%=56.31%2011年末權(quán)益資本構(gòu)成比率=48082913.0586354206.75100%=55.68%權(quán)益資本負(fù)債比率=權(quán)益資本負(fù)債資本100%2011年初權(quán)益資本負(fù)債比率=48082913.0537304813.14100%=128.89%2011年末權(quán)益資本負(fù)債比率=48082913.0538271293.7100%=125.64%從上述指標(biāo)的計(jì)算中可以得出，201

29、1年末的權(quán)益資本構(gòu)成比率比2011年初降低了0.63個(gè)百分點(diǎn)（55.68%-56.31%）說明企業(yè)的總資本有所下降，2011年末的權(quán)益資本負(fù)債率比2011年初下降了3.25個(gè)百分點(diǎn)（125.46%-128.89%）該企業(yè)無(wú)論年末還是年初的權(quán)益資本構(gòu)成比率還是權(quán)益資本負(fù)債率都還理想，權(quán)益資本都在負(fù)債資本以上，但其相差均不大，該企業(yè)應(yīng)適當(dāng)?shù)奈胀顿Y者，從負(fù)債經(jīng)營(yíng)的角度看企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)負(fù)債負(fù)擔(dān)相對(duì)較大。（2）資本構(gòu)成比率分析資本構(gòu)成比率=資本金總資本100%2011年初資本構(gòu)成比率=3100000085387726.19100%=36.3%2011年末資本構(gòu)成比率=3100000086354206

30、.75100%=35.9%從上述指標(biāo)上看，2011年末資本構(gòu)成比率比2011年初的下降了0.4個(gè)百分點(diǎn)（35.9%-36.3%），該指標(biāo)反映出在企業(yè)總資本中，資本金所占的比重不大，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一般。（3）附加資本對(duì)資本金比率分析附加資本對(duì)資本金比率=附加資本資本金100%其中：附加資本=權(quán)益資本-資本金2011年初附加資本=48082913.05-31000000=17082913.05（元）2011年初附加資本對(duì)資本金比率=17082913.0531000000100%=55.11%2011年末附加資本=48082913.05-31000000=17082913.05（元）2011年末附

31、加資本對(duì)資本金比率=17082913.0531000000100%=55.11%一般來(lái)說，附加資本在總資本中，越多越好。從上述計(jì)算中得出，該企業(yè)2011年末附加資本對(duì)資本金比率與2011年初均為55.11%。在企業(yè)中附加資本可按一定程序轉(zhuǎn)增資本金，因此對(duì)資本金具有強(qiáng)化作用，附加資本越多，就意味著該企業(yè)資本金擔(dān)保牢靠，債權(quán)比較安全；從企業(yè)的立場(chǎng)看，附加資本越多，該企業(yè)的效益好，利用率高，對(duì)付危機(jī)的能力大。2011年該企業(yè)的附加資本占有額一般。2.2.2負(fù)債資本分析負(fù)債資本由流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債兩部分內(nèi)容組成。流動(dòng)負(fù)債也叫短期負(fù)債資本，通常需在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以內(nèi)償還或支付。流動(dòng)負(fù)債包括從銀行借

32、入的短期借款，結(jié)算中形成的應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利潤(rùn)、應(yīng)付職工應(yīng)酬和其他應(yīng)付款等。非流動(dòng)負(fù)債又叫固定負(fù)債或長(zhǎng)期負(fù)債資本，是指企業(yè)在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期或一年以上到期必須償還的債務(wù)。（1）負(fù)債資本構(gòu)成比率負(fù)債資本構(gòu)成比率=負(fù)債資本總資本100%2011年初負(fù)債資本構(gòu)成比率=37304813.1485387726.19100%=43.69%2011年末負(fù)債資本構(gòu)成比率=38271293.786354206.75100%=44.32%從上述指標(biāo)中可以看出，該企業(yè)的全部資本中負(fù)債資本較合理，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況一般，該企業(yè)2011年末的負(fù)債資本構(gòu)成比率比2011年初上升了0.63個(gè)百分點(diǎn)（44.32

33、%-43.69%），同時(shí)企業(yè)管理層應(yīng)正確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)中的變化。（2）負(fù)債資本比率負(fù)債資本比率=負(fù)債資本權(quán)益資本100%2011年初負(fù)債資本比率=37304813.1448082913.05100%=77.84%2011年末負(fù)債資本比率=38281293.748082913.05100%=79.59%從資本負(fù)債的構(gòu)成情況來(lái)看，2011年末負(fù)債資本比率比2011年初上升了1.75個(gè)百分點(diǎn)（79.59%-77.84%），負(fù)債資本構(gòu)成比率也同時(shí)上升了0.63個(gè)百分點(diǎn)。僅從數(shù)字變化情況分析，說明該企業(yè)的負(fù)債資本在增加，意味著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度加大，企業(yè)應(yīng)合理的控制負(fù)債資本。（3）負(fù)債資本安全率負(fù)債資本安全率=資

34、本金負(fù)債資本100%2011年初負(fù)債資本安全率=3100000037304831.14100%=83.1%2011年末負(fù)債資本安全率=3100000038271293.7100%=81%從負(fù)債資本安全角度看，該企業(yè)2011年末的負(fù)債資本安全率比2011年初下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)(81%-83.1%)，下降幅度為2.53個(gè)百分點(diǎn)（2.1%/83.1%）應(yīng)該說下降速度較慢，這說明該企業(yè)負(fù)債資本的增長(zhǎng)超過了資本金的增長(zhǎng)，這種趨勢(shì)如不加以必要控制會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生很壞的影響。3 企業(yè)償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否

35、生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Φ闹匾獦?biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)承受能力和保證程度，包括償還短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力。3.1短期償債能力分析短期償債能力，就是企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力，企業(yè)能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志，財(cái)務(wù)人員必須重視短期債務(wù)的償還能力，維護(hù)企業(yè)的良好信譽(yù)。企業(yè)短期償債能力是企業(yè)本身及有關(guān)方面都關(guān)心的重要問題。評(píng)價(jià)企業(yè)短期償還能力的財(cái)務(wù)比率。3.1.1流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100%2011年初流動(dòng)比率=49262336.7137304813.14100%

36、=132.05%2011年末流動(dòng)比率=48802248.0538271393.7100%=127.52%從上述計(jì)算看，該企業(yè)2011年末的流動(dòng)比率比2011年初下降了4.53個(gè)百分點(diǎn)（127.52%-132.05%），說明該企業(yè)的短期償債能力下降了4.53個(gè)百分點(diǎn)，總體上看該企業(yè)的流動(dòng)比率較為合理。3.1.2速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債100%2011年初速動(dòng)比率=29403670.9737304813.14100%=78.82%2011年末速動(dòng)比率=28016115.638271293.7100%=73.2%從計(jì)算可以看出，該企業(yè)2011年末的速動(dòng)比率比2011年初下降了5.62個(gè)

37、百分點(diǎn)(73.2%-78.82%)，從總體上看，該企業(yè)的短期償債能力較低，企業(yè)應(yīng)重視此問題。3.1.3現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金等價(jià)物+短期證券）流動(dòng)負(fù)債100%2011年初現(xiàn)金比率=9890884.4137304813.14100%=26.51%2011年末現(xiàn)金比率=8783338.9338271293.7100%=22.95%從以上計(jì)算可以看出，該企業(yè)2011年末的現(xiàn)金比率比2011年初降低了3.56個(gè)百分點(diǎn)（22.95%-26.51%），一般企業(yè)該指標(biāo)大于1，表示企業(yè)流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。而該企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較少，不能保證企業(yè)按期償還到期債務(wù)。3.2長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)

38、期償債能力是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的現(xiàn)金保障程度。企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)是指償還期在1年或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的負(fù)債，包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。分析一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，主要是為了確定該企業(yè)償還債務(wù)本金和支付利息的能力。3.2.1資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%2011年初資產(chǎn)負(fù)債率=37304813.1485387726.19100%=43.69%2011年末資產(chǎn)負(fù)債率=38271293.796354206.75100%=44.32%通過計(jì)算可以看出，該企業(yè)2011年末的資產(chǎn)負(fù)債率為44.32%，比2011年初上升了0.63個(gè)百分點(diǎn)，年初和年末資產(chǎn)負(fù)債率較低，說明企業(yè)

39、的長(zhǎng)期償還能力一般，2011年償還長(zhǎng)期負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)較小，資金實(shí)力強(qiáng)，對(duì)債務(wù)人有利。3.2.2產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額100%2011年初產(chǎn)權(quán)比率=37304813.1448082913.05100%=77.58%2011年末產(chǎn)權(quán)比率=38271293.748082913.05100%=79.59%從計(jì)算結(jié)果來(lái)看，2011年末該企業(yè)債權(quán)人提供資本是所有者資本的0.79倍，2011年末比2011年初的產(chǎn)權(quán)比率上升了2.01個(gè)百分點(diǎn)（79.59%-77.58%），表明該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定，企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的程度略高，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。3.2.3利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=（凈利潤(rùn)+所得稅+

40、利息費(fèi)用）利息費(fèi)用2011年初利息保障倍數(shù)=（8622458.53+2874152.85+4189185.65）4189185.65=3.742011年末利息保障倍數(shù)=（8426270.35+2808756.78+5970615.80）5970615.81=2.88通過上述指標(biāo)可以看出，2011年末的利息保障倍數(shù)比2011年初的下降了0.86（2.88-3.74）說明該企業(yè)的債務(wù)償還保障有所下降，企業(yè)應(yīng)采取有效的措施，提高利息保障倍數(shù)，增強(qiáng)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。4 企業(yè)獲利能力分析獲利能力是指企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力。利潤(rùn)是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方面都關(guān)心的中心問題，利潤(rùn)是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資

41、金來(lái)源，是經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此獲利能力十分重要。4.1與收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析與收入相關(guān)的獲利能力指標(biāo)，主要以銷售收入或者營(yíng)業(yè)收入為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算的，它通過利潤(rùn)表中各項(xiàng)目與銷售收入或營(yíng)業(yè)收入的比較，求得單位銷售收入或營(yíng)業(yè)收入的獲利水平，以此說明銷售收入或營(yíng)業(yè)收入獲利能力的高低。4.1.1營(yíng)業(yè)毛利率的分析實(shí)際上，作為企業(yè)利潤(rùn)形成基礎(chǔ)的并不是直接指銷售收入，因?yàn)檫@一收入中還包括銷售成本。只有扣除這一成本后，才能用來(lái)抵補(bǔ)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)支出以計(jì)算出經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，然后在補(bǔ)償其他需要補(bǔ)償?shù)闹С龊螅判纬僧?dāng)期總利潤(rùn)?？梢?，只有毛利才是企業(yè)利潤(rùn)形成的基

42、礎(chǔ)。毛利越高，補(bǔ)償各項(xiàng)支出后的利潤(rùn)越高，說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。營(yíng)業(yè)毛利率=營(yíng)業(yè)毛利額營(yíng)業(yè)收入額100%表3營(yíng)業(yè)毛利率分析表 單位：元 項(xiàng) 目2010年2011年差異營(yíng)業(yè)收入128512482.64131148512.78+2636030.14營(yíng)業(yè)成本109235610.2110264413.47+1028803.27營(yíng)業(yè)毛利19276872.4420884099.31+1607226.87營(yíng)業(yè)毛利率15%15.92%0.92%從中可以看出，該企業(yè)營(yíng)業(yè)毛利率2011年比2010年上升了0.92%，如果影響企業(yè)利潤(rùn)的其他因素不變，則意味著單位營(yíng)業(yè)額的獲利能力或水平的上升，最終必然導(dǎo)致企業(yè)總的獲利

43、能力上升。4.1.2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入100%表4營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析表 單位：元項(xiàng) 目2010年2011年差額營(yíng)業(yè)收入128512482.64131148512.78+2636030.14營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10842775.6610641632.32-201143.34營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率8.44%8.14%-0.3%從表中可以看出，該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率2011年比2010年下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)，作為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成項(xiàng)目的財(cái)務(wù)費(fèi)用使期間費(fèi)用的增長(zhǎng)高于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)而導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降低。從理論上說，銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用是期間費(fèi)用，一般不與銷售同步增長(zhǎng)，在銷售增長(zhǎng)的條件下，其費(fèi)率不是不變而是下降，如果其

44、他條件不變，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)必然上升。4.1.3稅前利潤(rùn)的分析企業(yè)業(yè)務(wù)不僅包括營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，還包括營(yíng)業(yè)外業(yè)務(wù)。盡管通過營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率可以揭示營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)的獲利水平以及企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性和持久性，但要揭示企業(yè)在一定時(shí)期總的獲利水平，就必須對(duì)包含企業(yè)所有收支因素在內(nèi)的稅前利潤(rùn)率進(jìn)行分析。所以，稅前利潤(rùn)率的特點(diǎn)是能揭示某一特定時(shí)期的獲利水平，但難以揭示獲利的穩(wěn)定性和持續(xù)性。因?yàn)樵诳偫麧?rùn)中包含了不穩(wěn)定和不持久的營(yíng)業(yè)外收支因素。稅前利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)收入100%表5稅前利潤(rùn)率分析表 單位：元項(xiàng) 目2010年2011年差異營(yíng)業(yè)收入128512482.64131148512.782636030.14利潤(rùn)總額11496611

45、.3811235027.13-261584.25稅前利潤(rùn)率8.95%8.57%-0.38%從表中可以看出，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是上升的，稅前利潤(rùn)率是下降的，這表明企業(yè)的營(yíng)業(yè)外的營(yíng)業(yè)凈收支對(duì)企業(yè)稅前利潤(rùn)也產(chǎn)生了影響，使得企業(yè)稅前利潤(rùn)與銷售的同步減少，而且還對(duì)稅前利潤(rùn)率的下降有一定的影響，但由于營(yíng)業(yè)外支出各項(xiàng)目的數(shù)量變動(dòng)以及具體項(xiàng)目的變化一般不具有穩(wěn)定性和持久性，所以稅前利潤(rùn)降低水平的局面將是很難穩(wěn)定地持續(xù)下去的。4.2與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析與資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)旨在從資產(chǎn)使用效率的角度，分析全部資產(chǎn)的獲利水平，以及由此帶來(lái)的利潤(rùn)的穩(wěn)定性和持久性。資產(chǎn)銷售利潤(rùn)率=產(chǎn)品銷售利潤(rùn)資產(chǎn)平均占用額100

46、%表6資產(chǎn)銷售利潤(rùn)率分析表 單位：元項(xiàng) 目2010年2011年銷售利潤(rùn)17850383.8419050603.5資產(chǎn)平均占用額80319812.5685870966.47資產(chǎn)銷售利潤(rùn)率22.22%22.19%資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資產(chǎn)平均占用額100%表7資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析表 單位：元項(xiàng) 目2010年2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)10842775.6610641632.32資產(chǎn)平均占用額80319812.5685870966.47資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率13.5%12.39%資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額資產(chǎn)平均占用額100% 表8資產(chǎn)利潤(rùn)率分析表 單位：元項(xiàng)目2010年2011年利潤(rùn)總額11496611.38112350

47、27.13資產(chǎn)平均占用額80319812.5685870966.47資產(chǎn)利潤(rùn)率14.31%13.08%從以上三表中可以看出，2011年與2010年的各類資產(chǎn)利潤(rùn)率相比并求出其差異，按從上到下的順序分別下降了0.03%、1.11%、1.23%，這一結(jié)果與收入相關(guān)的獲利能力的分析結(jié)論差不多，各項(xiàng)指標(biāo)均為下降趨勢(shì)，只是下降幅度很微小，表明該企業(yè)的獲利能力指標(biāo)有所下降。4.3與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)分析企業(yè)融入的各種資金，分為流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益。與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)，就是以此三種資金為基礎(chǔ)，與利潤(rùn)進(jìn)行比較而得。4.3.1權(quán)益資本收益率分析權(quán)益資本收益率=利潤(rùn)總額資本金總額100%201

48、0年權(quán)益資本收益率=11496611.3831000000=37.09%2011年權(quán)益資本收益率=11235027.1331000000=36.24%以上計(jì)算結(jié)果表明，該企業(yè)權(quán)益資本收益率從2010年的37.09%下降為2011年的36.24%，下降了0.85個(gè)百分點(diǎn)，說明該企業(yè)的資本金獲利能力有所下降，但下降幅度較小，希望能引起管理層的注意。4.3.2資產(chǎn)保值利潤(rùn)率資產(chǎn)保值利潤(rùn)率=年末所有者權(quán)益總額年初所有者權(quán)益總額100%2011年資本保值利潤(rùn)率=48082913.0548082913.05100%=100%從以上計(jì)算結(jié)果可以看出，該企業(yè)2011年資本保值利潤(rùn)率為100%，說明該企業(yè)的資本

49、保值和增值狀況都沒發(fā)生變化。5 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)，主要是企業(yè)各種經(jīng)濟(jì)資源的周轉(zhuǎn)速度，即各種經(jīng)濟(jì)資源的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)期。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上看，企業(yè)資產(chǎn)的物質(zhì)形態(tài)即各種經(jīng)濟(jì)資源，而資產(chǎn)根據(jù)其流動(dòng)性又劃分為流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等，因此企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的分析時(shí)：首先，必須通過計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)分析整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力；其次，為了更加深入的剖析總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況及其快慢的影響因素，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)總資產(chǎn)的各個(gè)構(gòu)成要素進(jìn)行分析，而在企業(yè)的總資產(chǎn)構(gòu)成中，居于最基礎(chǔ)地位的無(wú)疑是流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)兩項(xiàng)，因此，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析主要就是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的分析；最后

50、，為了對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況作出詳盡的分析，并進(jìn)一步揭示影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變化的因素，還要對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的主要項(xiàng)目如庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等周轉(zhuǎn)能力進(jìn)行分析。5.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =（360資產(chǎn)平均占用額）銷售收入表9總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 單位：元項(xiàng) 目2010年2011年差異銷售收入128512482.64131148512.78+2636030.14平均資產(chǎn)總額80319812.5685870966.47+5551153.91總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.61.53 -0.07總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期225235.29-10.29由表

51、可知，該公司2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2010年減慢了0.07次，2011年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2010年上升了10.29天，這表明企業(yè)資產(chǎn)的總體流動(dòng)性、周轉(zhuǎn)能力都有所下降。5.2流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =（360流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額）銷售收入表10 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 單位：元項(xiàng) 目2010年2011年差額銷售收入128512482.64131148512.88+2636030.14流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額45334298.5149032292.38+3697993.87流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.832.67-0.16流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期1

52、27.21134.83+7.62看表可知，該公司2011年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2010年減慢了0.16次，平均周轉(zhuǎn)天數(shù)也由2010年的127.21天增加為2011年的134.83天，表明該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性、周轉(zhuǎn)速度均有減緩。5.3營(yíng)業(yè)周期分析營(yíng)業(yè)周期是指從取得開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)期，即企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期。營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =（360應(yīng)收賬款平均余額）銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均存貨額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)率 =（360平均存貨額）銷售收入2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（3

53、60702784.75）128512482.64=19.69（天）2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（3606966658）131148512.78=19.12（天）2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（36019696187.81）128512482.64=55.17（天）2011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（36020322399.1）131148512.78=55.78（天）2010年?duì)I業(yè)周期=19.69+55.17=74.86（天）2011年?duì)I業(yè)周期=19.12+55.78=74.9（天）上述指標(biāo)表示，2011年?duì)I業(yè)周期比2010年的增加了0.04天，說明企業(yè)資產(chǎn)的效率降低，但資產(chǎn)的效率合理，其收益能力也合理，企業(yè)應(yīng)采取合理的措施來(lái)解決營(yíng)業(yè)周期降低的問題。5.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入固定資產(chǎn)平均占用額2010年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=128512482.6438961239.56=3.32011年固定