項(xiàng)目投資決策數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)

1、項(xiàng)目投資決策數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)在實(shí)際案例中的應(yīng)用返回頂部近日部分項(xiàng)目投資決策數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)（企業(yè)版）軟件的用戶打來電話，希望能介紹一些案例來介紹如何使用該軟件，因此本期的專題報(bào)道將給大家提供案例并做詳細(xì)的講解。案例說明某化工廠是新建項(xiàng)目，在可行性研究完成了市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)；進(jìn)行了對(duì)擬建規(guī)模、所需資源、原材料、燃料、動(dòng)力等供應(yīng)條件的考察分析；考察并確定了工程技術(shù)設(shè)計(jì)方案、建廠條件和廠址方案、公用及輔助工程和設(shè)施，以及環(huán)境保護(hù)的方案；完成了工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃等（即可行性研究前8項(xiàng)工作）的研究論證之后，需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。一、項(xiàng)目概況 項(xiàng)目建設(shè)期3年，運(yùn)營(yíng)期9年，計(jì)算期為12年。總投資在建設(shè)

2、期3年內(nèi)按20、55和25的比例進(jìn)行投入。項(xiàng)目第4年投產(chǎn)，投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的65，第5年達(dá)85，第61 2年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)量的100。 項(xiàng)目由甲、乙、丙三方投資者共同投資，投資比例分別占總權(quán)益資金投資的40、30和30。二、主要參數(shù) 項(xiàng)目投資者的機(jī)會(huì)成本為12%。社會(huì)折現(xiàn)率為12%。行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期為10.3年。項(xiàng)目適用的增值稅稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%，所得稅稅率為33%。固定資產(chǎn)殘值率為5%。修理費(fèi)用占折舊費(fèi)的13%?；绢A(yù)備費(fèi)率為8%。價(jià)格上漲指數(shù)為6%。三、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)1、總投資估算（1）建設(shè)投資估算.l 建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置和安裝工

3、程費(fèi)分別為347萬元、2233萬元和865萬元。其他費(fèi)用共80萬元。l 預(yù)備費(fèi)?；绢A(yù)備費(fèi)率8%漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：固定資產(chǎn)投資中，對(duì)國(guó)內(nèi)配套工程投資考慮了漲價(jià)因素。將國(guó)內(nèi)工程年投資額按價(jià)格上漲指數(shù)6%進(jìn)行估算，求出漲價(jià)預(yù)備費(fèi)255萬元。l 無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)合計(jì)168萬元。l 遞延資產(chǎn)為75萬元。（2）建設(shè)期利息.l 國(guó)內(nèi)借款建設(shè)期利息。項(xiàng)目在建設(shè)期第1、2、3年，分別向國(guó)內(nèi)銀行借款236萬元、564萬元、300萬元，年利率9.5%，建設(shè)期內(nèi)不償還利息，本息在項(xiàng)目開工后6年內(nèi)償還完畢。計(jì)算建設(shè)期利息。l 國(guó)外借款建設(shè)期利息。項(xiàng)目在建設(shè)期第1、2、3年，向國(guó)外金融機(jī)構(gòu)分別借入美元，折合人民幣380萬元

4、、1040萬元、470萬元，年利率9%，借款當(dāng)年償還建設(shè)期利息，本金在項(xiàng)目投產(chǎn)后分7年等額償還，償還國(guó)外借款的建設(shè)期利息從國(guó)外借款本金中扣除。計(jì)算建設(shè)期利息。2、成本估算（1）原材料、燃料和外購動(dòng)力等價(jià)格，均是以現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)對(duì)生產(chǎn)初期價(jià)格的預(yù)測(cè)。按照第4、5、612年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的65、85和100，計(jì)算各年所需原材料、燃料和動(dòng)力的費(fèi)用。（2）工資和福利費(fèi)。全年工資及福利費(fèi)共計(jì)496萬元。（3）折舊和攤銷。 年固定資產(chǎn)直線折舊9年，殘值率5% 年無形資產(chǎn)按7年攤銷 年遞延資產(chǎn)按5年（5）修理費(fèi)。本項(xiàng)目的修理費(fèi)約占折舊費(fèi)的13。3、銷售收入及利潤(rùn)分配估算（1）產(chǎn)品銷售收入。第4、5

5、、612年產(chǎn)量為設(shè)計(jì)產(chǎn)量的65、85、100。（2）銷售稅金及附加。銷售稅金及附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。項(xiàng)目適用的增值稅稅率為17，城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7，教育費(fèi)附加稅率為3。項(xiàng)目產(chǎn)品出口部分按國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受退稅待遇，查表可得化工原料出口退稅率為15。5、資金規(guī)劃與籌措將總投資估算好之后，需要通過計(jì)劃把資金籌措落實(shí)。（1）總投資的分配。建設(shè)投資按照20、55和25的比例在建設(shè)期3年內(nèi)分配。（2）長(zhǎng)期借款的安排。國(guó)內(nèi)借款：由中國(guó)建設(shè)銀行在建設(shè)期1、2、3年內(nèi)分別提供236萬元、564萬元和300萬元貸款，年利率95，建設(shè)期內(nèi)不需償付利息，第4年開始償付本息，要求本金在6年內(nèi)償清。 國(guó)

6、外借款：在建設(shè)期第1、2、3年，向國(guó)外金融機(jī)構(gòu)借入美元，分別折合人民幣380萬元、1 040萬元、470萬元，年利率9，借款當(dāng)年開始用權(quán)益資金償還建設(shè)期利息，本金待項(xiàng)目投產(chǎn)后在7年內(nèi)等額償還。 （3）流動(dòng)資金借款部分。流動(dòng)資金投資的55由中國(guó)工商銀行貸款，年利率8，按報(bào)表3中的數(shù)據(jù)，在第4、5、6年分別投入514.76萬元、104.39萬元、78.29萬元，其中借款分別為206萬元、104.39萬元、78.29萬元。 （4）權(quán)益資金投入。本項(xiàng)目投入的權(quán)益資金1870.8 1萬元（含美元45.05萬元），約占總投資的35，由甲、乙、丙三方按照40、30、30的比例投入。其中在建設(shè)期1、2、3年分

7、別投入3.12美元、14.78美凋元和27.18美元，用于償還國(guó)外借款建設(shè)期利息。權(quán)益資金首先用于償還國(guó)外借款建設(shè)期利息。其次用于補(bǔ)足建設(shè)投資所需資金的缺口。最后用于補(bǔ)足流動(dòng)資金投資所需資金的缺口。投資方在第4年向項(xiàng)目投入流動(dòng)資金308.76萬元，約占流動(dòng)資金投資總額的45。投資計(jì)劃和資金籌措表制作的目的是要使資金籌措滿足總投資的需求，并且權(quán)益資金投入的水平要達(dá)到一定比例（本項(xiàng)目最低要求為30，實(shí)際達(dá)到35）。 6、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配（1）項(xiàng)目適用的所得稅稅率為33，項(xiàng)目第4年沒有盈利，不需繳納所得稅。（2）公積金。項(xiàng)目在第5年，即項(xiàng)目開始盈利的年份按稅后利潤(rùn)的10提取法定盈余公積，按5提取法定公

8、益金。（3）利潤(rùn)分配 可供分配利潤(rùn) = 稅后利潤(rùn) 盈余公積公益金 項(xiàng)目在盈余資金比較充裕的情況下，從第7年開始向投資者分配利潤(rùn)。每年分配的利潤(rùn)占可分配利潤(rùn)的70，利潤(rùn)分配比例按初始投資比例進(jìn)行，即甲40、乙30、丙30。四、利用軟件對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行測(cè)算 登陸進(jìn)入軟件系統(tǒng)之后的首界面如下圖，通過左邊的選擇按鈕用戶可以選擇新建項(xiàng)目或打開項(xiàng)目進(jìn)入操作。 根據(jù)本案例情況，我們選擇新建項(xiàng)目，軟件打開如下界面，在其中填入相關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包括項(xiàng)目名稱、計(jì)算期數(shù)、各種稅率、文件名稱等，全部填寫完畢之后，點(diǎn)擊確定進(jìn)入報(bào)表填寫。 首先通過左邊的導(dǎo)航條點(diǎn)擊打開建設(shè)投資估算表，如下圖。在這張表中，用戶可以通過選擇資產(chǎn)類型來

9、逐步填寫資產(chǎn)項(xiàng)，包括固定資產(chǎn)費(fèi)用、無形資產(chǎn)費(fèi)用、其他資產(chǎn)費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)等。 選擇不同的資產(chǎn)項(xiàng)出現(xiàn)的填寫項(xiàng)目如下幾個(gè)圖所示。 根據(jù)案例的數(shù)據(jù)填寫完成建設(shè)投資估算表如下。 點(diǎn)擊下一步，出現(xiàn)分年投入表，可以選擇分年投入類型按比例投入或手工輸入。 在本案例中，選擇按比例投入，在表格相關(guān)位置輸入分年投入比例，則自動(dòng)計(jì)算顯示分年投入投資額，如下圖顯示。填寫好后點(diǎn)擊確定進(jìn)入成本費(fèi)用估算表。 總成本費(fèi)用估算表包含三張分表，外購原材料、外購燃料及動(dòng)力和工資福利費(fèi)，三張表的填寫順序非固定。 在外購原材料表中，首先從所屬項(xiàng)目中選擇要填寫的費(fèi)用類型，包括外購原材料、輔助材料、其他材料等。如下圖。 選擇項(xiàng)目類型之后，在相

10、關(guān)位置分別填入名稱、數(shù)量、單價(jià)、進(jìn)項(xiàng)稅率、填寫方式等，選擇添加則相關(guān)數(shù)據(jù)自動(dòng)匯入表格中。在填寫方式中有每年相同或按一定比例增長(zhǎng)等選擇。根據(jù)案例數(shù)據(jù)填寫外購原材料數(shù)據(jù)如下圖表格所示。 外購燃料動(dòng)力和工資福利表的填寫方式與外購原材料表基本相同，填寫結(jié)果如下兩個(gè)圖所示。 總成本費(fèi)用估算表的所有分表都填寫完畢后，點(diǎn)擊下一步即進(jìn)入營(yíng)業(yè)收入估算表。如下圖。該表的填寫方式類似與總成本費(fèi)用表的填寫，直接填寫名稱、數(shù)量、單價(jià)等即可。營(yíng)業(yè)稅金及附加等相關(guān)項(xiàng)目會(huì)自動(dòng)完成計(jì)算并顯示。填寫完的表格如下圖中所示。 填寫完?duì)I業(yè)收入估算表后進(jìn)入流動(dòng)資金估算表的填寫。如下圖。估算方式可以選擇擴(kuò)大指標(biāo)估算法、分項(xiàng)詳細(xì)估算法和手工

11、輸入的方式。 本案例采用最常用的分項(xiàng)詳細(xì)估算法，在相關(guān)處填寫周轉(zhuǎn)天數(shù)后，點(diǎn)擊計(jì)算，軟件自動(dòng)進(jìn)行計(jì)算得出流動(dòng)資金估算結(jié)果。 流動(dòng)資金估算表填寫完成后點(diǎn)擊下一步進(jìn)入投資計(jì)劃與資金籌措表的填寫。在該表中，首先要添加投資用于不同方向的投資方，如圖中所示，分別添加投資用于建設(shè)投資、用于流動(dòng)資金投資和用于建設(shè)期利息的投資方。 添加完投資方后，在表格中相應(yīng)位置直接填寫各方的投資額即可。如下圖。 填寫完投資計(jì)劃與資金籌措表之后，進(jìn)入借款償還計(jì)劃表的填寫。如下圖，在該表中首先選擇借款方式，包括長(zhǎng)期借款、流動(dòng)資金借款、短期借款和債券幾種方式。 另外，還需要確定還款方式，包括等額利息法、等額本金法、等額本息法和手工

12、輸入方式。 以案例中的一筆長(zhǎng)期借款為例，如下圖，選擇長(zhǎng)期借款和等額本金法，然后填寫入款項(xiàng)名稱、借款開始期、借款期數(shù)、還款利率、還款開始期和還款期數(shù)等相關(guān)數(shù)據(jù)，填寫完成后點(diǎn)擊添加按鈕即可。 按照以上方式，填寫完成其他借款項(xiàng)目如下圖中表格所示。 下一步進(jìn)入建設(shè)期利息估算表，如下圖，在該表中，如有其他融資費(fèi)用可直接填寫，如果沒有則該表中其他項(xiàng)目不需要人工輸入，全部自動(dòng)鏈接。 接下來下一步進(jìn)入總成本費(fèi)用估算表，如下圖。該表中包含四個(gè)分表， 固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、總成本（生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法）、總成本（生產(chǎn)要素法）。 在固定資產(chǎn)折舊中，可以選擇折舊方法，如下圖。 需折舊的固定資產(chǎn)名稱會(huì)根據(jù)前面建設(shè)

13、投資估算表填寫內(nèi)容自動(dòng)獲取，只需進(jìn)行選擇即可。如下圖。 選擇計(jì)算方法和名稱之后，填寫相關(guān)參數(shù)，包括起始周期、折舊年限、殘值率等，點(diǎn)擊折舊按鈕即可。如下圖中表格是根據(jù)案例做的折舊表。 無形資產(chǎn)費(fèi)用攤銷和其他資產(chǎn)費(fèi)用攤銷方法與固定資產(chǎn)折舊方式相似。如下圖所示。 根據(jù)案例做攤銷表如下。 在兩種方式計(jì)算的總成本表中，除了有其他費(fèi)用需要手工填寫外，其余數(shù)據(jù)均為自動(dòng)計(jì)算和鏈接。 總成本表之后進(jìn)入利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表。如下圖，在該表中，首先需填寫所得稅率，確認(rèn)后表格自動(dòng)計(jì)算所得稅。另外，在相關(guān)位置填入有關(guān)提取公積金、各方利潤(rùn)分配等數(shù)據(jù)即可。 接下來的幾張現(xiàn)金流量表中，如果有其他現(xiàn)金流入、流出項(xiàng)目，需要在表格中填寫，如沒有，則沒有其他需要手工輸入的項(xiàng)目。之后的所有現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表可用自動(dòng)生成。如下幾張圖所示。 在生成資產(chǎn)負(fù)債表之后，點(diǎn)擊下一步進(jìn)入報(bào)表瀏覽，除了可通過選擇選項(xiàng)卡瀏覽所有的報(bào)表外，還可查看投資評(píng)價(jià)指標(biāo)。 在項(xiàng)目報(bào)表完成之后，可根據(jù)需要做風(fēng)險(xiǎn)分析，包括盈虧平衡分析、敏感性分析等。 盈虧平衡分析基本可以根據(jù)前面填寫的項(xiàng)目相關(guān)數(shù)據(jù)自動(dòng)生成計(jì)算結(jié)果，并可導(dǎo)出到EXCEL中。 敏感性分析中在選擇現(xiàn)金流量表之后，只要選擇敏感指標(biāo)并填寫相關(guān)變化率后，點(diǎn)擊分析計(jì)算即可計(jì)算顯示敏感性分析結(jié)果，并可查看分析圖。如下兩張圖所