涂鍍市場回顧與展望

1、2010年涂鍍市場回顧與2011年展望概述：11月份國內涂鍍市場出現月中快速上揚后下跌，沖高回落后再度進入盤整通道。從11月份來看，供需矛盾的尖銳突出帶動了市場的整體觀望氣氛，預計價格調整仍將持續(xù)。從當前形勢來看，其一，受天氣影響，北方地區(qū)大部分下游已經面臨施工停滯，需求萎縮的局面；其二，上游的原料價格較為堅挺甚至還有小幅上升的苗頭，民營軋硬、鍍鋅工廠所訂基料到場成本依然超過4500元./噸，且鋅錠等有色金屬也相對穩(wěn)定因此短時成本支撐仍然存在；其三，近期政策調整仍在繼續(xù)，為防止通貨膨脹的繼續(xù)加劇，后期仍將有一系列政策來繼續(xù)調控。綜上來看，市場的穩(wěn)定性、流通性等皆會有受相關因素影響。而商家心態(tài)不

2、穩(wěn)，觀望氣氛逐步增加，進入了盤整通道后短期內市場較難改變。一、國際市場行情相對平穩(wěn)11月份，美國市場保持平穩(wěn)，鋼廠提價帶動薄板市場回升。亞洲市場保持平穩(wěn)，東南亞扁平材進口市場仍然保持疲軟?？傮w上判斷，短期內國際市場將保持平穩(wěn)。本月底，cru國際鋼價綜合指數為173.4，較上月下滑2.4%。（見圖1）圖1：國際市場鍍鋅卷板價格走勢圖在歐洲，扁平材市場保持平穩(wěn)。近期南歐薄板需求略有回升，鋼廠嘗試借機小幅提價。貿易商表示，11月初，南歐熱卷價格跌至460歐元/噸，來自終端用戶的采購開始增加，價格觸底跡象明顯。隨后，市場傳言鋼廠將提價20-25歐元/噸，里瓦集團宣布本周熱卷的出廠價不低于480歐元/噸

3、。由于近期歐元對美元貶值，國外資源對南歐的競爭力下降，部分客戶已經接受鋼廠提價。厚板方面，目前北歐厚板市場有跡象改善，而南歐市場仍呆滯。在北美，扁平材方面，美國薄板市場保持平穩(wěn)。美國鋼廠上調薄板價格后，訂單和交貨期持續(xù)增長，最近一周薄板價格明顯上漲。中西部鋼廠的熱卷價格小幅上漲至555美元/短噸，冷卷上漲至655美元/短噸，熱鍍鋅板上漲10美元/短噸至720美元/短噸。貿易商表示，由于價格上漲，為了鎖定成本，終端用戶的采購明顯增加。鋼廠的交貨期也開始延長，調查顯示，熱卷的交貨期由前期的4周延長至4.8周，冷卷從6.4周延長至6.9周，熱鍍鋅板由6.5周延長至6.6周。鋼廠交貨期延長表明市場供需

4、關系已經好轉，預計短期內價格將繼續(xù)上漲。扁平材方面，亞洲扁平材市場保持平穩(wěn)。東南亞熱卷進口市場仍然保持疲軟，目前當地鋼廠的報價在620-630美元/噸（fob），韓國和中國臺灣冷軋基料的報價為630美元/噸（cfr）。當地貿易商表示，市場需求仍然疲軟，越南和印度買家的幾乎停止采購。不過，近期的心態(tài)略有好轉，較低的報價幾乎消失，后期市場有望小幅反彈。而韓國從中國進口的熱卷價格約610-615美元/噸（cfr），大多直接從鋼廠訂貨，與貿易商簽單的不多。從獨聯體鋼廠進口的熱卷價格約600-610美元/噸（cfr）。二、涂鍍卷板產量及表觀消費分析2010年10月我國鍍鋅產量較9月份小幅減少，彩涂產量與

5、9月份基本持平。數據顯示：鍍層板10月份產量為244（萬噸），較9月減少3%；較09年同期增加17%。涂層板10月份產量為48.8（萬噸），較9月增加2%；較09年同期減少12%。（見圖2、圖3）圖2：國內涂鍍卷板產量情況圖3：國內涂鍍卷板表觀消費量變化從數據上來看，2010年10月份國內鍍鋅產量小幅減少，彩涂產量與9月份基本持平。其原因是，十一五節(jié)能減排目標的最終考核已經近在咫尺，為防止指標再次出現反復，10月份全國鋼鐵行業(yè)的限電限產仍然在持續(xù)而有效的進行。所以10月份國內涂鍍產量較9月份小幅降低。不過此輪限電限產的目標并不是單一的達到十一五的指標，而是綜合考慮了淘汰落后和并購整合的需要。本

6、次的調控也是給民營中小鋼廠較多的河北省提供了一個加緊整合、提升產業(yè)競爭力的契機?；诖耍揠娤蕻a是年底前一個短期的趨勢，而這個趨勢則包含于鋼鐵行業(yè)淘汰落后和結構調整的大趨勢之中。故年底前涂鍍產量將可能低位運行。三、涂鍍卷板進出口分析10月份我國鍍鋅產品出口量較9月略有減少，同期國內價格與9月相比小幅上漲。10月份國內1.0mm鍍鋅卷板較9月份平均增加25元/噸，0.476mm彩涂卷板較9月份平均增加48元/噸。據數據統(tǒng)計，2010年10月我國共出口鍍鋅卷板27.7萬噸，環(huán)比減少2%，同比增加36%；其中熱鍍鋅出口了26.5萬噸，環(huán)比減少2%。2010年10月我國共出口彩涂卷板28萬噸，環(huán)比增加

7、1%，同比增加130%。 進口方面，2010年10月份我國共進口鍍鋅卷板22.4萬噸，環(huán)比減少24%，同比減少14%；其中電鍍鋅進口了13.6萬噸，環(huán)比減少24%。2010年10月我國共進口彩涂卷板5萬噸，環(huán)比增加60%，同比減少119%。（見圖4）圖4：國內涂鍍出口數量統(tǒng)計具體到出口的金額來看，2010年10月我國出口鍍鋅卷板價值2.12億美元，環(huán)比減少5%，同比增加43%；2010年10月我國出口彩涂卷板價值2.33億美元，環(huán)比增加1%，同比增加135%。（見圖5）圖5：國內涂鍍出口金額四、鋅錠價格走勢分析本月鋅市總體表現為先漲后跌，月末弱勢盤整。截至本月末，上?，F貨市場0#鋅錠報價區(qū)間在

8、16650-17400元/噸，1#鋅錠報價區(qū)間在16600-17350元/噸。經歷本月中旬的快速大幅下跌之后，月末鋅價跌勢稍稍放緩，在17000元/噸附近震蕩盤整，走勢偏弱。因鋅價陷入盤整，短期走勢不太明朗，市場觀望氣氛十分濃厚，下游接貨意愿不強，貿易商出貨也不積極，冶煉廠亦是低價惜售，市場交投不活躍，總體成交較為一般。本月11日，國家統(tǒng)計局公布數據顯示，中國10月鋅產量同比增加17.9%至48.0萬噸。其中，1-10月鋅產量同比增加23.2%至431.1萬噸。數據并顯示，中國10月鋅精礦產量同比減少5.5%至32.7萬噸，1-10月鋅精礦產量為309.2萬噸，同比增加26.2%。另外，世界金

9、屬統(tǒng)計局（wbms）本月也公布數據顯示，2010年前9個月，全球鋅市供應過剩292,000噸，供應過剩量有所擴大，鋅市基本面繼續(xù)疲軟。市場方面，成本對目前的鋅價有一定支撐力度，但是鋅市基本面仍然疲弱：前期鍍鋅企業(yè)因上游成本高企、下游需求不佳等因素“舉步艱難”，開工率也因節(jié)能減排和拉閘限電的影響而維持低位，后期且隨著嚴寒冬季的到來，開工率回升可能性不大。因此，謹慎維持觀望是目前大多冶煉廠的心態(tài)。短期內，在排除歐洲債務危機以及國內加息政策影響下，鋅價維持震蕩可能性較高。圖6：2010年0#鋅錠與1.0mm鍍鋅價格走勢對比圖五、十一月份市場簡要回顧（一）、myspic價格指數變化情況據myspic價

10、格指數顯示（我的鋼鐵價格指數，是mysteel price indices of china的英文縮寫），到10年11月底，國內鋼材價格的綜合指數為164點，較10年10月底上升4.6%，較09年11月底上升了19.1%。扁平材的價格指數為141.3點，較10年10月底上升了1.5%，較09年11月底上升了12.5%。鍍鋅卷板的價格指數為107.5點，較10年10月底上升了0.84%，較09年11月底上升了7.8%。（見圖8）圖7：myspic價格指數走勢圖（二）10月各地市場行情簡要回顧及展望1、華東地區(qū)本月上海市場涂鍍產品價格上揚后出現小幅下滑。目前，市場到貨量正在逐步增加，市場成交量則相

11、對較差，商家心態(tài)不穩(wěn)成為目前市場最不安定的因素。據了解，涂鍍市場掛牌價與售價之間的暗降幅度略有收窄，但目前下游拿貨積極性差，短期內較難改變。民企0.3mm鍍鋅由月初的5950元/噸至月底的5900元/噸，跌幅達0.5%。這個月內鍍鋅廠經歷了訂單的大起大落，月中價格的上揚，至月底的快速回落，中間庫存已經消化，短期壓力并不明顯。據部分廠家透露，目前的生產狀況較為正常，原料補充速度將會逐步放緩。綜上所述，短期內長三角地區(qū)涂鍍板卷行情將維持盤整態(tài)勢，考慮到宏觀面趨緊及外部利空因素的影響，后市變數較多，需謹慎操作。本月博興市場鍍鋅板卷價格先漲后跌，彩涂板卷總體維持穩(wěn)定，天氣逐漸轉冷，北方市場需求逐漸減少

12、，博興市場涂鍍板卷成交總體一般。鍍鋅方面，因10月底價格跌至較低位，廠家多數資源也處于虧損狀態(tài)，繼續(xù)下調價格的意愿不強，因此，短期內廠家與終端用戶之間的博弈暫告一段落，終端客戶逐漸接受當下價格，也因天氣原因不得不加緊時間采購趕工期，博興市場鍍鋅板卷一度價格暴漲250-300元/噸；彩涂方面，雖然月初接單量有所增加，在天然氣供應不足和限電的情況下，彩涂廠維持了近十幾天的較好行情，但彩涂廠家面對的是終端需求，因此多數商家操作較為謹慎，以出貨降低庫存，本月價格并未發(fā)生變動。據悉，截至當前，博興地區(qū)0.3mm彩基板價格為5630元/噸，較10月底5620元/噸的價格基本持平；彩涂方面，0.3mm彩涂主

13、流價格仍維持6500-6600元/噸，部分加工廠因油漆價格上調，加工費略有上調。本月長流程鋼廠相繼出臺十二月份價格政策，寶鋼平盤，鞍鋼、武鋼略降，而26日國豐出臺10月份熱卷結算價格為4500元/噸，普遍高于市場預期。這導致商家心態(tài)較為矛盾，雖低位但補倉意愿不強，目前以觀望為主。年底國家資金方面的政策對商家心態(tài)影響較大，因此近期市場以震蕩調整為主。2、華北地區(qū)本月華北市場涂鍍價格呈現震蕩下行態(tài)勢運行，由于近期利空消息泛濫，商家信心松動。震蕩行情終端心態(tài)謹慎，并不急于采購，以至市場成交偏淡，尚不足以對價格起到支撐。截至發(fā)稿，京津地區(qū)鍍鋅：恒通0.5mm報價在5550元/噸，1.0mm報價在530

14、0元/噸。彩涂方面：.476mm的廊坊岳洋報價6280元/噸，同規(guī)格天津新宇資源報價在6150元/噸，河北中鋼資源報價6200元/噸，0.5mm寶鋼資源報價在7780元/噸。從價格方面看，彩涂板卷跌幅較大。受自然因素影響，北方天氣因素對需求的影響作用增強，涂鍍板卷的成交明顯下滑。從目前市場情況看，本月下旬各大鋼廠陸續(xù)出臺12月份價格政策，涂鍍板卷均有不同幅度下調，其中11月26日，國豐出臺11月份熱卷結算價格4500元/噸和12月份指導價格4600元/噸，恒通出臺十一月份結算價在十月份價格表上減410元/噸，商家盈利空間有限。華北涂鍍板卷價格難以上漲的主要原因仍在需求層面，震蕩的行情，終端觀望

15、為主。臨近年底，國家政策面以控制物價持續(xù)上漲為主線，相繼兩次上調存款準備金率，由于目前物價仍持續(xù)上漲，加息預期不減，市場仍以偏空為主。商家心態(tài)分化，對后市后期市場看法不一：較為悲觀的人士認為，后期涂鍍板卷價格上漲壓力較大，一方面，北方進入冬季，需求明顯轉差。各大鋼廠12月份涂鍍品種價格以回調為主，影響市場心態(tài)；另一方面，年底銀監(jiān)會加強信貸管理，貨幣政策有寬松轉為穩(wěn)健。從中長期來看，涂鍍板卷仍具備支撐：其一、10月份我國鍍層板產量244萬噸，環(huán)比減少3%，涂層板10份產量較9月份持穩(wěn)。此外，北方資源南下，市場供應壓力得以緩解；其二、目前北京市場涂鍍板卷庫存壓力不大，個別規(guī)格不全，供求弱勢平衡；其

16、三、三大礦山減少我國礦石供應量，未來中國礦石或仍將受制于人，原材料價格持續(xù)上漲，涂鍍板卷底部可見。其四、我國汽車、家電等下游發(fā)展勢頭較好，終端具備購買力。3、中南地區(qū)中南市場11月份價格走勢較為平穩(wěn)，其間價格有過短時間的小幅上漲，但其后基本上是處于震蕩整理之中，市場表現仍較低迷。本月市場方面，其一，寶鋼、武鋼、鞍鋼等一線鋼廠12月價格政策除寶鋼外其他鋼廠板材類均下調100-200元/噸，這表明鋼廠對年底市場并不看好，希望下調價格來緩解后期市場壓力。其二，十一五節(jié)能減排目標的最終考核已經近在咫尺，為防止指標再次出現反復，11月份全國鋼鐵行業(yè)的限電限產仍然在持續(xù)而有效的進行。市場供給資源趨緊仍在繼

17、續(xù)。其四，近期中南地區(qū)市場資源相對不太充裕，商家對近期市場價格仍較為擔憂，不過受到貨成本價格支撐，短期價格下行空間有限。從本月鍍鋅主流價格變動情況來看，截止到月底，武鋼0.5mm*1000mm市場報價是5850元/噸；武鋼1.0mm*1000mm市場報價是5200-5250元/噸。從本月彩涂主流價格變動情況來看，月底武鋼0.5mm*1000mm市場報價是6750元/噸。 4、華南地區(qū)本月華南市場涂鍍行情主要以震蕩盤整的態(tài)勢運行，商家心態(tài)沒有前期那樣堅定，價格徘徊不前。另外，由于大部分人對明年一季度的行情看好，主要為成本的支撐較為有力，后期都是高成本的訂貨資源，因此現在手里的庫存不愿意放低價格出

18、售，并且在低價位吃貨意愿比較強。價格方面：鍍鋅價格，鞍鋼1.0mm報價5600元/噸；本鋼1.0mm報價5450/噸；恒通1.0mm報價5400元/噸。彩涂價格，華冠0.476mm報價7050元/噸；華美0.476mm報價7100元/噸；東上0.476mm報價6550元/噸。鍍鋅方面，有花資源仍以鞍鋼、恒通、裕升、宇星等為主；無花以首鋼、鞍鋼、本鋼為主。現在市場上有花資源越來越多，無花的已經開始慢慢消化，如鞍鋼無花鍍鋅，現在華南市場上不是很充沛。前期無花和有花巨大的價格差現在也在逐步拉近，預計后期這種不正常的逆差局面將會慢慢扭轉。現華南鍍鋅總體庫存在20萬噸左右，本月消化量與新到資源量皆有限，

19、因此庫存變化幅度不大。彩涂方面，一線鋼廠資源現在市場上庫存較低，而一些主導規(guī)格又較為缺貨，因此價格居于高位，較為穩(wěn)定。而民營彩涂市場現在流通較多的仍是華冠資源為主，市場庫存太低，本來交易量就比較小，現在又逢亞運會在廣州舉辦，不管是交通管制還是工程禁止，都對現在的彩涂市場影響較大，貿易商訂貨積極性較低，廠家壓力較大。本月民營彩涂價格總體穩(wěn)定，個別廠家由于需要套現或者前期價格較高等原因，向下調整部分出廠價。5、東北地區(qū)回顧本月，前兩周鋼市可謂行情大振，受上游帶動，鍍鋅彩涂也有小幅上漲，不過漲勢在江浙滬地區(qū)有所體現，東北地區(qū)鍍鋅彩涂基本未受到影響。只是受此利好消息影響，東北地區(qū)的成交略有好轉。第三周

20、由于受到股市下跌影響，鋼材現貨市場也出現下跌，表現明顯的是熱卷。未曾受到漲勢影響的東北涂鍍也同樣未受到跌勢所影響。第四周，整個鋼市基本盤整震蕩，個別品種有所回升，東北的鍍鋅彩涂價格上依然維持穩(wěn)定。成交上回到之前的冷淡?；仡欀暗臐q勢，政策對市場影響非常大,以至于消息公布后各國股市紛紛上漲。中國市場也受到較大影響。由于國外流動性充裕，外盤商品價格漲勢強勁，拉動國內大宗商品價格超常規(guī)上漲，此輪漲勢沒有波及到東北涂鍍市場原因在于東北市場需求太弱。需求淡皆因室外工程因寒冷天氣停工引起。而這個淡季從十月中旬開始已足足持續(xù)了一月有余。本月最后一個交易日，哈爾濱市的彩涂出現150元/噸的下滑。此番下調價格是

21、貿易商的降價以求成交心理所致?？梢娦枨笊弦呀浀搅酥瘟Σ蛔?，短期內庫存將會有上揚的趨勢存在。6、西北地區(qū)西北市場11月鍍鋅價格有漲有跌，月初包鋼資源價格上漲50元/噸，主要是受10月結算價和11月訂貨價上漲的影響。月底武鋼1.0鍍鋅下調50元/噸，主要原因如下：一是西安市場目前全通和酒鋼的低價資源較多，這使得武鋼的資源在市場上沒有價格優(yōu)勢；二是近期價格的震蕩使得終端用戶心態(tài)較差，拿貨積極性不高。彩涂方面：寶鋼黃石彩涂本月下調幅度在400元/噸。主要原因是：一、鋼廠上月下調出廠價格幅度在200元/噸，二是商家9月漲幅較大，年底出于回籠資金等反面的考慮價格大幅下調。彩涂方面，商家反饋，市場需求尚可，但是鋼廠價格較高，部分鋼廠資源價格出現倒掛。從本月鍍鋅主流價格變動情況來看，截止月底，寶鋼黃石1.0mm*1000mm市場報價是5500元/噸，較月初持平，武鋼1.0mm*1000mm市場報價是5450元/噸，較月初下調50元/噸。從本月彩涂主流價格變動情況來看，月底寶鋼黃石0.42*1000mm市場報價是7200元/噸，跌幅400元/噸。7、西南地區(qū)11月份西南地區(qū)涂鍍板卷價格總體穩(wěn)定，平均價格基本與上月持平，月底（截至11月26日）成都市場1.0mm鍍鋅板卷報5600-5650元/噸，價格區(qū)間有所縮小，價格頂部和底部都向平均值小幅靠攏。彩涂板卷月底0.4mm報680