《金融工程學》第二講財務報表分析方法

1、第二講第二講 財務報表分析方法財務報表分析方法 1. 財務分析的目的和根本方法財務分析的目的和根本方法 2. 比較分析法比較分析法 3. 比率分析法比率分析法 4. 因素分析法因素分析法 1. 財務分析的目的和根本方法財務分析的目的和根本方法 一、財務分析的含義一、財務分析的含義 v財務分析是以財務報表所提供的財務信息為邏輯起點，財務分析是以財務報表所提供的財務信息為邏輯起點， 利用科學的分析方法，對企業(yè)的財務能力和各種財務關利用科學的分析方法，對企業(yè)的財務能力和各種財務關 系進行評價、衡量、預測和決策的一種管理活動。系進行評價、衡量、預測和決策的一種管理活動。 二、銀行財務分析的主要對象二、

2、銀行財務分析的主要對象 是指銀行能夠隨時應付客戶提是指銀行能夠隨時應付客戶提 存、滿足必要貸款的能力，包存、滿足必要貸款的能力，包 括資產流動性與負債流動性兩括資產流動性與負債流動性兩 個方面。個方面。 n流動性流動性 n盈利性盈利性 n平安性平安性 二、銀行財務分析的主要對象二、銀行財務分析的主要對象 流動性流動性 盈利性盈利性 平安性平安性 是銀行業(yè)務收入與業(yè)務支出的凈是銀行業(yè)務收入與業(yè)務支出的凈 額。凈額的大小主要取決于銀額。凈額的大小主要取決于銀 行資產效益、其他業(yè)務收入和行資產效益、其他業(yè)務收入和 金融機構經營成本三個因素。金融機構經營成本三個因素。 二、銀行財務分析的主要對象二、銀

3、行財務分析的主要對象 流動性流動性 盈利性盈利性 平安性平安性 是指銀行資產與負債業(yè)務免遭是指銀行資產與負債業(yè)務免遭 風險損失的能力。風險損失的能力。 例如：例如： v自有資本占總資本比率自有資本占總資本比率 v資產與負債比資產與負債比 v保持一定比例流動性高的資產保持一定比例流動性高的資產 v加強對客戶的信貸分析，減少信貸風險加強對客戶的信貸分析，減少信貸風險 四、財務分析的程序四、財務分析的程序 確立分析目標 明確分析范圍 收集相關資料 確定分析標準 選擇分析方法 得出分析結論 財務報表財務報表 財務報表伴隨信息：財務報表伴隨信息： q管理當局評述和分析管理當局評述和分析 q審計報告審計報

4、告 q管理報告管理報告 q說明性附注說明性附注 q補充性資料補充性資料 其他：其他： q市場政策市場政策 q內部會計報告內部會計報告 q同行業(yè)情況同行業(yè)情況 五、分析的依據(jù)五、分析的依據(jù) 比較分析法 是將彼此相聯(lián)系的指標進行對照，確定它們之 間的差異，用以評價財務活動好壞的方法。 比較的形式：方案與實際、本期與前期、本單位與同行 業(yè), 結構分析法 六、財務分析的根本方法六、財務分析的根本方法 比較資產負債表、比較損益表、比較現(xiàn)金流量表比較資產負債表、比較損益表、比較現(xiàn)金流量表 共同比資產負債表、共同比利潤表、共同比現(xiàn)金流量表共同比資產負債表、共同比利潤表、共同比現(xiàn)金流量表 比較利潤表比較利潤表

5、 中國工商銀行單位：百萬元 2005年2004年增減金額增減百分比 營業(yè)收入 貸款利息收入154826140492143349.26% 金融企業(yè)往來收入1335110879247218.52% 貼現(xiàn)利息收入90447959108512.00% 手續(xù)費收入117879211257621.85% 其他營業(yè)收入298627-329-110.40% 營業(yè)收入合計1893061691682013810.64% 營業(yè)成本 利息支出78,84365,3781346517.08% 金融企業(yè)往來支出5,3594,73462511.66% 手續(xù)費支出1,7961,54025614.25% 營業(yè)成本合計85,998

6、71,6521434616.68% 營業(yè)費用60,12046,1091401123.31% 其中：業(yè)務及管理50,06937,1851288425.73% 折舊費10,0518,924112711.21% 投資收益47,99628,6381935840.33% 匯兌損益-2,4941,086-3580-143.54% 營業(yè)利潤88,69081,13175598.52% 同比利潤表同比利潤表 編制單位：中國工商銀行2005年單位：百萬元 2005年比例% 營業(yè)收入 貸款利息收入15482681.79% 金融企業(yè)往來收入133517.05% 貼現(xiàn)利息收入90444.78% 手續(xù)費收入117876.

7、23% 其他營業(yè)收入2980.16% 營業(yè)收入合計189306100.00% 比率分析法比率分析法 根據(jù)財務資料，計算有關數(shù)據(jù)之間的比率，將根據(jù)財務資料，計算有關數(shù)據(jù)之間的比率，將 報表總的數(shù)據(jù)有機的聯(lián)系起來，揭示其聯(lián)系及相互關系，報表總的數(shù)據(jù)有機的聯(lián)系起來，揭示其聯(lián)系及相互關系， 并同歷史情況及理想水平進行比較，并同歷史情況及理想水平進行比較， 相關比率相關比率 根據(jù)企業(yè)經濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系根據(jù)企業(yè)經濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系 的關系，將兩個性質不同，但相互關聯(lián)的指標加以比照，的關系，將兩個性質不同，但相互關聯(lián)的指標加以比照， 求出比率，以便從經濟活動的客觀聯(lián)系中進行

8、研究，認識求出比率，以便從經濟活動的客觀聯(lián)系中進行研究，認識 生產經營的狀況。生產經營的狀況。 總資產 凈利潤 總資產盈利率 例如：例如： 流動性比率：存貸款比率、中長期貸款比率、資產流流動性比率：存貸款比率、中長期貸款比率、資產流 動性比率、對流動性負債依賴率動性比率、對流動性負債依賴率 平安性比率：不良貸款率平安性比率：不良貸款率 盈利性比率：資產利潤率、資本利潤率等盈利性比率：資產利潤率、資本利潤率等 構成比率構成比率 計算某項經濟指標的各個組成局部總體的比計算某項經濟指標的各個組成局部總體的比 重，分析其構成內容的變化，從而掌握該項經濟活重，分析其構成內容的變化，從而掌握該項經濟活 動

9、的特點與變化趨勢。動的特點與變化趨勢。 這種方法在了解整體與個體的關系方面很有效。這種方法在了解整體與個體的關系方面很有效。 負債比率負債比率 資本資本 負債負債 = 例如例如 動態(tài)比率動態(tài)比率 是將不同時期同類指標的數(shù)值進行比照，是將不同時期同類指標的數(shù)值進行比照， 求出比率，分析該項指標開展方向和增減速求出比率，分析該項指標開展方向和增減速 度，以觀察經濟活動的變化趨勢。度，以觀察經濟活動的變化趨勢。 動態(tài)比率分為定比和環(huán)比兩類 基期值 比較期值 定比發(fā)展速度 前期值前期值 比較期值比較期值 環(huán)比開展速度環(huán)比開展速度= 3 .3 .因素分析法因素分析法 -通過分析影響財務指標的各項因素，并計算其對指通過分析影