商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)體系研究_第1頁
商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)體系研究_第2頁
商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)體系研究_第3頁
商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)體系研究_第4頁
商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)體系研究_第5頁
已閱讀5頁,還剩5頁未讀, 繼續(xù)免費(fèi)閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)體系研究 一、EVA概述及計(jì)算方法 1.EVA概述。經(jīng)濟(jì)增加值(ECONOMICVALUEADDED,簡稱EVA),作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念,它最基本的形式是公司的剩余收入,首先引入EVA定義,將EVA作為公司績效評價(jià)工具加以發(fā)展推廣的是美國斯特恩斯圖爾特公司。EVA的基本含義是指,公司的剩余收入必須大到能夠彌補(bǔ)投資風(fēng)險(xiǎn),或者說是企業(yè)稅后凈經(jīng)營利潤減去所投入的所有資本成本(包括債務(wù)成本和權(quán)益資本成本)后的差額。2.基本計(jì)算公式。根據(jù)EVA的概念,EVA的計(jì)算公式為:EVA=稅后凈營業(yè)利潤(NOPAT)-資本成本EVANOPATWACC*CAP式中:NOPAT稅后凈經(jīng)營利潤;WACC加

2、權(quán)平均資本成本;CAP投入的資本總額。3.稅后經(jīng)營凈利潤(NOPAT)。不同于其他考核方式,運(yùn)用EVA首先需要對會計(jì)科目進(jìn)行調(diào)整,常見的調(diào)整項(xiàng)目包括:研發(fā)費(fèi)用、戰(zhàn)略性投資、存貨準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備以及營業(yè)費(fèi)用等。進(jìn)行這些調(diào)整的主要原因是區(qū)分經(jīng)營決策與融資決策、區(qū)分存量業(yè)務(wù)與流量業(yè)務(wù)、統(tǒng)一權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的項(xiàng)目。對會計(jì)科目進(jìn)行上述調(diào)整后,我們可以計(jì)算得到稅后經(jīng)營利潤(NOPAT)。具體計(jì)算公式如下:NOPAT=稅后利潤總額+貸款撥備的本年變化數(shù)+壞賬準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的本年變化數(shù)(長期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過程減值準(zhǔn)備等)+/-營業(yè)外支出(收入)-/+稅率*營業(yè)外

3、支出(收入)4.資本成本(WACC)。WACCKb(B/V)(1T)Ks(SV)式中:Kb稅前債務(wù)資本成本;Ks權(quán)益資本成本;B公司債務(wù)總額的市場價(jià)值;V公司的市場總價(jià)值;T公司所得稅率。用資金成本乘以所投入的資本總額便得到公司的資本成本,即公司的最低盈利水平。公司必須達(dá)到最低盈利水平,才能保證支付債務(wù)利息,保證股東得到最低的投資回報(bào)。5.資本總額(CAP)。CAP=股東權(quán)益+年末的貸款呆賬準(zhǔn)備+年末的壞賬準(zhǔn)備+年末的其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(長期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過程減值準(zhǔn)備等)+/-累計(jì)的營業(yè)外支出(收入)。根據(jù)上述三個(gè)公式,我們就可以在傳統(tǒng)會計(jì)資料的基礎(chǔ)上,根據(jù)企業(yè)的具體情況對一些

4、項(xiàng)目進(jìn)行必要的調(diào)整,準(zhǔn)確計(jì)算EVA指標(biāo),以真正反映企業(yè)的經(jīng)營績效。 二、商業(yè)銀行業(yè)績EVA業(yè)績評價(jià) 1.商業(yè)銀行業(yè)績評價(jià)的構(gòu)成。商業(yè)銀行經(jīng)營復(fù)雜,其績效評價(jià)也有各種不同的方式。利益相關(guān)者理論認(rèn)為,企業(yè)是一系列利益相關(guān)者包括股東、債權(quán)人、員工、客戶、政府等的集合體,經(jīng)營者在決策過程中,應(yīng)充分平衡所有利益相關(guān)者的利益,因此,對企業(yè)的業(yè)績評價(jià)也應(yīng)考慮企業(yè)經(jīng)營者是否做到了上述要求。股東價(jià)值理論認(rèn)為,股東承擔(dān)了企業(yè)的最后風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)的最終受益人,因此,對企業(yè)的業(yè)績評價(jià)應(yīng)以股東價(jià)值為核心。另一方面,銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè),受到嚴(yán)密的監(jiān)管。銀行具有高負(fù)債率、高流動性、社會影響廣泛的外部特性,其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)

5、的倒閉將會產(chǎn)生巨大的社會破壞性,影響到社會整體的安全穩(wěn)定,因此監(jiān)管要求商業(yè)銀行經(jīng)營首先是“安全性”“流動性”“收益性”,而安全性位列監(jiān)管榜首,收益性僅是最后的考核要求。綜合以上理論與我國監(jiān)管實(shí)際,商業(yè)銀行的業(yè)績評價(jià)應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益兩大因素,評價(jià)模型應(yīng)在經(jīng)營利潤的基礎(chǔ)上,平衡各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素,以全面衡量經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績。2.EVA與傳統(tǒng)的績效評價(jià)體系的不同。(1)EVA使用靈活。EVA是企業(yè)內(nèi)部業(yè)績評價(jià)的工具,不需要對外披露,因此不必受到會計(jì)準(zhǔn)則的限制,相關(guān)指標(biāo)可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整,使得該項(xiàng)指標(biāo)更具有針對性,以減少會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)經(jīng)營績效的影響。(2)EVA更加穩(wěn)定。傳統(tǒng)業(yè)績評價(jià)方法主要基

6、于會計(jì)指標(biāo),容易引發(fā)管理者對會計(jì)利潤的操縱和粉飾。EVA剔除了易受粉飾的科目,將管理者與企業(yè)所有者的目標(biāo)統(tǒng)一起來,避免代理風(fēng)險(xiǎn)。(3)EVA有利于提高企業(yè)內(nèi)部工作效率。EVA提供了企業(yè)內(nèi)部的資本預(yù)算工具和分析工具,建立在此項(xiàng)分析基礎(chǔ)上的業(yè)績評價(jià)體系有利于企業(yè)調(diào)動內(nèi)部所有部門的積極性,對企業(yè)發(fā)展目標(biāo)達(dá)成一致,從而提高企業(yè)經(jīng)營效率,進(jìn)而有利于管理者達(dá)成企業(yè)增值計(jì)劃。(4)EVA適用廣泛。EVA便于理解,可以適用于各類不同類型的企業(yè)以及企業(yè)內(nèi)部的不同層級,可以在單一企業(yè)層次和分支機(jī)構(gòu)層次分別進(jìn)行業(yè)績評價(jià)。 三、商業(yè)銀行EVA業(yè)績評價(jià)案例研究 1.商業(yè)銀行EVA的計(jì)算。EVA方法是一種新型的銀行績效評

7、價(jià)方法,有關(guān)指標(biāo)采用可以獲取的資料替代后進(jìn)行分析。分析樣本選取上市時(shí)間相對較長的5家上市銀行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行及招商銀行)最新的2017至2019年度的有關(guān)數(shù)據(jù),包括凈利潤、營業(yè)外收支、債務(wù)資本、股權(quán)資本、財(cái)務(wù)費(fèi)用和系數(shù)。(1)稅后經(jīng)營凈利潤(NOPAT)。NOPAT=稅后利潤總額+貸款呆賬準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+壞帳準(zhǔn)備的本年變化數(shù)+其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的本年變化數(shù)(長期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過程減值準(zhǔn)備等)+/-營業(yè)外支出(收入)-/+稅率*營業(yè)外支出(收入)。由于數(shù)據(jù)上的限制,我們對NOPAT進(jìn)行了簡化處理:NOPAT=稅后利潤總額+/-營業(yè)外支出(收入)-/+稅率

8、*營業(yè)外支出(收入)(2)資本成本(WACC)。WACCKb(B/V)(1T)Ks(SV)其中債務(wù)資本成本Kb=利息支出/債務(wù)總額,債務(wù)市場價(jià)值按債務(wù)資本核算,股權(quán)市場價(jià)值按股權(quán)資本核算,計(jì)算結(jié)果見表2。難點(diǎn)在于股權(quán)資本成本Ks的確定。目前,對于股權(quán)資本成本的計(jì)算較為有名的估算模型有:風(fēng)險(xiǎn)因素加成法、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM),套利定價(jià)模型(APM)、法瑪一弗蘭士模型(FF)等。其中,CAPM模型是運(yùn)用最廣泛、模型參數(shù)最簡潔的方法。因此,本節(jié)也運(yùn)用CAPM模型計(jì)算股權(quán)資本成本率。CAPM模型的計(jì)算公式為:KsRf(RmRf)*其中,Ks為股權(quán)資本成本率,Rf為市場無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,Rm為市場平均

9、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率,為該股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。Rf:市場無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的取值采用一年期定期銀行存款利率為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。隨著國債市場發(fā)展,將來也可以以國債收益率為基準(zhǔn)。根據(jù)中央人民銀行提供的存款利率表,2017年1月1日至2019年的12月31日的一年期整存整取利率為1.5%,取該值為無風(fēng)險(xiǎn)利率。Rm:由于金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度較其他行業(yè)高,參照國內(nèi)股份制商業(yè)銀行平均水平,市場平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率取值按10%計(jì)算。值:我們在WIND數(shù)據(jù)庫中取得5家上市銀行的近3年的值見。(3)資本總額(CAP)。根據(jù)公式CAP=股東權(quán)益+年末的貸款呆帳準(zhǔn)備+年末的壞賬準(zhǔn)備+年末的其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(長期投資減值準(zhǔn)備/投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、在建過程

10、減值準(zhǔn)備等)+/-累計(jì)的營業(yè)外支出(收入),我們簡化起見,以權(quán)益總額代替了資本總額(表1)。2.商業(yè)銀行EVA業(yè)績考核。在表1中我們看到,存量指標(biāo)上四大行工農(nóng)中建之間差距不大,招商銀行和四大行之間差異較大。從股權(quán)資本成本上看,與當(dāng)年值關(guān)系較大,招商銀行波動較大,因此股權(quán)成本較高。而債務(wù)在成本上看,五者沒有太大差異,主要是利率之間差異不大的原因。從最后計(jì)算出來的結(jié)果看,五家銀行的EVA都為正,每年的排名是工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行及招商銀行。四大行中EVA進(jìn)行業(yè)績評價(jià),業(yè)績排行為以工商銀行為首,中國銀行最后。六大行中工行成為最掙錢的銀行,總資產(chǎn)已突破30萬億,凈利潤高達(dá)3134億,同

11、比增長4.9%。憑著巨大的體量,工行穩(wěn)居“全球銀行1000強(qiáng)”榜首。個(gè)人存貸款增量位居市場第一。個(gè)人存款突破10萬億元,比上年增加1.04萬億,增幅11%,日均增量突破1萬億,時(shí)點(diǎn)和日均增量保持市場雙第一。值得注意的是雖然招商銀行EVA排名居尾,但是主要是因?yàn)橐?guī)模差異較大原因造成。如果從EVA增長率上分析,招商銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過四大行,2018年和2019年EVA增長率分別達(dá)到13.49%和17.35%,招商銀行專注零售金融業(yè)務(wù),發(fā)展活力較足。 四、完善商業(yè)銀行業(yè)績考核體系的對策 2008年金融危機(jī)以來,作為應(yīng)對措施之一,金融管制明顯放松,混業(yè)經(jīng)營之下,銀行業(yè)的巨無霸層出不窮,創(chuàng)立能力屢創(chuàng)新高。另一

12、方面,銀行業(yè)作為金融業(yè)的基石,其自身的經(jīng)營穩(wěn)定對鞏固全球金融環(huán)境也起到了壓艙石的作用。而銀行作為現(xiàn)代企業(yè),其所有者與管理者的分離極為明顯,因此,評價(jià)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)越發(fā)引起重視。EVA作為一項(xiàng)創(chuàng)新考核工具,已被國資委引入對央企的考核,在部分商業(yè)銀行中也有所嘗試,取得了一定的成效。我們通過本文的案例分析,提出以下政策建議:1.進(jìn)一步推動商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革,建立科學(xué)的績效考評體制。我國銀行體系中,五大國有商業(yè)銀行居于絕對控制地位,進(jìn)一步推動商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革,建立科學(xué)的績效考評機(jī)制,對提升整個(gè)銀行體系的經(jīng)營效率有著至關(guān)重要的意義。現(xiàn)階段,我國包括工、農(nóng)、中、建、交、郵儲在內(nèi)的主要商業(yè)銀行和地方商

13、業(yè)銀行、農(nóng)商行等均已上市,財(cái)政部、中央?yún)R金公司以及省市財(cái)政機(jī)構(gòu)代表國家成為商業(yè)銀行的控股股東,其產(chǎn)權(quán)屬于全體人民,由國家政府部門進(jìn)一步委托銀行的管理層進(jìn)行經(jīng)營。產(chǎn)權(quán)歸屬看似清晰,但由于全民所有是一個(gè)抽象的概念,容易導(dǎo)致事實(shí)上的所有者缺位,進(jìn)而導(dǎo)致行政干預(yù)嚴(yán)重以及內(nèi)部人控制。股份制改革只是我國商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革的一項(xiàng)起點(diǎn),完善法人治理結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)營效率、利率市場化之后的經(jīng)營戰(zhàn)略是我國商業(yè)銀行目前面臨的主要挑戰(zhàn)。只有建立起科學(xué)的績效評價(jià)機(jī)制,將經(jīng)營者與所有者的利益統(tǒng)一起來,才有可能解決內(nèi)部人控制問題,進(jìn)而平衡債權(quán)人、員工、社會、政府等利益相關(guān)者的利益訴求,建立起實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的法人治理結(jié)構(gòu)。

14、2.借鑒國際經(jīng)驗(yàn),創(chuàng)建符合我國實(shí)際的商業(yè)銀行績效評價(jià)體系。傳統(tǒng)上,業(yè)績考核以簡單的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主。近年來,充分考慮財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)因素的平衡記分卡、EVA等工具已被國外同行引入業(yè)績評價(jià)體系,取得了良好的成效。結(jié)合我國目前的實(shí)際情況,兩種評價(jià)工具在銀行業(yè)的績效評價(jià)中都有一定的可行性,其核心仍是財(cái)務(wù)指標(biāo)。我國金融體系的特點(diǎn)是以間接融資為主,商業(yè)銀行在金融體系中的占比巨大,承擔(dān)了絕大部分的社會融資職能。因此,在商業(yè)銀行績效評價(jià)體系創(chuàng)建方面,除傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)外,還應(yīng)重點(diǎn)反映風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。此外,傳統(tǒng)上,我們對資金成本的計(jì)量更多考慮負(fù)債的資金成本,對股東投入的資本金的成本有所忽視。商業(yè)銀行作為重資產(chǎn)企業(yè),各項(xiàng)業(yè)務(wù)對

15、資本金的占用逐年增多,近年來,隨著資金流動的加速,資本金尤其是經(jīng)濟(jì)資本的成本計(jì)量越發(fā)引起人們的關(guān)注。所以,在績效考核體系建設(shè)上,我們還應(yīng)充分考慮資本金的資金成本。綜上考慮,我國商業(yè)銀行績效評價(jià)體系建設(shè)方面,除應(yīng)考慮傳統(tǒng)的經(jīng)營利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)外,還應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素和經(jīng)濟(jì)資本的成本,才能建立起符合我國商業(yè)銀行實(shí)際的績效評價(jià)體系。3.提高績效評價(jià)工作的適用性,增強(qiáng)績效評價(jià)質(zhì)效??冃гu價(jià)體系建設(shè)的關(guān)鍵在于應(yīng)用。為平衡企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間的利益關(guān)系,主要措施有兩類:第一類是增強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營者的外部約束力量,即通過提高企業(yè)家的素質(zhì)或者加強(qiáng)監(jiān)管來約束企業(yè)經(jīng)營者的行為;第二類是以業(yè)績?yōu)楹诵牡募?lì)機(jī)制,促使所有

16、者與經(jīng)營者的利益趨向一致。受多方面因素影響,我國商業(yè)銀行的激勵(lì)措施不能完全照搬西方國家。一定意義上,商業(yè)銀行的經(jīng)營除了反映商業(yè)本質(zhì)外,還體現(xiàn)了部分國家意志,薪酬管理相對保守,激勵(lì)制度尚未充分發(fā)揮作用。雖然收入分配制度改革一直在推進(jìn),卻始終未能將銀行績效與經(jīng)營者報(bào)酬完全結(jié)合起來。推行以EVA為核心的績效評價(jià)體系,需要建立起與之相匹配的激勵(lì)制度。如果不能講績效評價(jià)工作落實(shí)到具體的以薪酬為核心的激勵(lì)制度上,那么就不能認(rèn)為績效評價(jià)得到了充分使用。建立起適用的激勵(lì)制度,就是要平衡好銀行業(yè)與公眾、股東與經(jīng)營者、高級管理人員與一般員工、短期利益與長期利益的關(guān)系。積極推進(jìn)人力資源制度改革,引進(jìn)競爭機(jī)制,采取物

17、質(zhì)與非物質(zhì)相結(jié)合的激勵(lì)措施,鼓勵(lì)員工提高價(jià)值創(chuàng)造能力,體現(xiàn)績效導(dǎo)向。積極探討股票期權(quán)激勵(lì)等管理工具,將經(jīng)營者的行為與企業(yè)目標(biāo)更好地結(jié)合起來。進(jìn)一步完善收入分配管理辦法,打破大鍋飯,建立起以業(yè)績?yōu)楹诵牡目冃гu價(jià)體系,拉開員工收入差距,樹立“收入能高能低”、“位置可上可下”的理念,調(diào)動包括經(jīng)營者在內(nèi)所有員工的工作積極性,使其充分認(rèn)識到個(gè)人業(yè)績決定了自身的經(jīng)濟(jì)利益,個(gè)人業(yè)績與企業(yè)利益緊密捆綁,個(gè)人的晉升、獎(jiǎng)金都將以績效評價(jià)作為主要參考依據(jù)。 綜上,隨著金融體系改革不斷走向深水區(qū),利率市場化加速分化我國商業(yè)銀行之間的經(jīng)營差異,商業(yè)銀行從千行一面不斷走向個(gè)性化經(jīng)營,我們的EVA分析也充分展示了國有大行與股份制商業(yè)銀行之間的經(jīng)營差異,我們相信今后這種差異會越發(fā)顯著。商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是建立起與經(jīng)營需要相適應(yīng)的業(yè)績評價(jià)機(jī)制,以不斷釋放改革紅利,提高經(jīng)營效率。EVA作為一項(xiàng)管理工具,不失為有益探索,可在商業(yè)銀行的經(jīng)營實(shí)踐中加以應(yīng)用。 參考文獻(xiàn): 1池國華,鄒威.基于EVA的價(jià)值管理會計(jì)整合框架一種系統(tǒng)性與針對性視角的探索.會計(jì)研究,2015(12)

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論