財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告總結(jié)歸納案例分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告總結(jié)歸納案例分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)規(guī)模分析：從上表可以看出，公司本年的非流動(dòng)資產(chǎn)的比重%遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于流動(dòng)資產(chǎn)比重%，說明該企業(yè)變現(xiàn)能力極強(qiáng)，企業(yè)的應(yīng)變能力強(qiáng)，企業(yè)近期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不大。與上年相比，流動(dòng)資產(chǎn)的比重，由%上升到%，非流動(dòng)資產(chǎn)的比重由%下降到%，主要是由于公司分立，將公司原有的安盛購物廣場(chǎng)、聯(lián)營商場(chǎng)、舊物市場(chǎng)等非超市業(yè)態(tài)獨(dú)立出去，報(bào)表結(jié)果顯示企業(yè)的變現(xiàn)能力提高了。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析從上表可以看出，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為%，非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為,%，說明企業(yè)靈活性較強(qiáng)，但底子比較薄弱，企業(yè)近期經(jīng)營不存在風(fēng)險(xiǎn)，但長期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較

2、大。流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重為%，說明企業(yè)對(duì)短期資金的依賴性很強(qiáng)，企業(yè)近期償債的壓力較大。非流動(dòng)資產(chǎn)的負(fù)債為%，說明企業(yè)在經(jīng)營過程中對(duì)長期資金的依賴性也較強(qiáng)。企業(yè)的長期的償債壓力較大。 營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債1、營運(yùn)資本分析營運(yùn)資本越多，說明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。債權(quán)人收回債權(quán)的機(jī)率就越高。因此，營運(yùn)資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。對(duì)該企業(yè)而言，年初的營運(yùn)資本為20014萬元，年末營運(yùn)資本為33272萬元，表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，短期不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較低，與年初數(shù)相比

3、營運(yùn)資本增加了13258萬元，表明企業(yè)營運(yùn)資本狀況繼續(xù)上升，進(jìn)一步降低了不能償債的風(fēng)險(xiǎn)。2、流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。對(duì)債權(quán)人來講，此項(xiàng)比率越高越好，比率高說明償還短期債務(wù)的能力就強(qiáng)，債權(quán)就有保障。對(duì)所有者來講，此項(xiàng)比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢(shì)必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)順利開展。當(dāng)流動(dòng)比率大于2時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較強(qiáng)，當(dāng)流動(dòng)比率小于2時(shí)，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當(dāng)流動(dòng)比率等于1時(shí)，說

4、明企業(yè)的償債能力比較危險(xiǎn)，當(dāng)流動(dòng)比率小于1時(shí)，說明企業(yè)的償債能力非常困難。我公司，期初流動(dòng)比率為，期末流動(dòng)比率為，按一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來說，說明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，且短期償債能力較上年進(jìn)一步增強(qiáng)。3、速動(dòng)比率分析流動(dòng)比率雖然可以用來評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們還希望，特別是短期債權(quán)人，希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這就是速動(dòng)比率。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為企業(yè)面臨著很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。影響速度比率可信性的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞帳可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多；因此評(píng)價(jià)速動(dòng)比率應(yīng)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相結(jié)合。速動(dòng)比率同流

5、動(dòng)比率一樣，反映的是期末狀況，不代表企業(yè)長期的債務(wù)狀況。企業(yè)期初速動(dòng)比率為，期末速動(dòng)比率為，就公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)來說，該企業(yè)的短期償債能力是較強(qiáng)的。進(jìn)一步分析我公司償債能力較強(qiáng)的原因，可以看出：公司貨幣資金占總資產(chǎn)的比例較高達(dá)%，公司貨幣資金占用過多會(huì)大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)占比過大，其中其他應(yīng)收款占總資產(chǎn)的%，該請(qǐng)況可能會(huì)導(dǎo)致雖然速動(dòng)比率合理，但企業(yè)仍然面臨償債困難的情況。4、現(xiàn)金率分析現(xiàn)金比率是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計(jì)算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動(dòng)負(fù)債未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金

6、類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。 從上表中可以看出，期初現(xiàn)金比率為，期末現(xiàn)金比率為，比率遠(yuǎn)高于一般標(biāo)準(zhǔn)20%，說明企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力較好，但流動(dòng)資金沒有得到了充分利用。 資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，如果這個(gè)比率越高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力較強(qiáng)。一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是。對(duì)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較高的企業(yè)，為減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇比較低的資產(chǎn)負(fù)債率；對(duì)于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)，為增加股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負(fù)債率。我公司期末資產(chǎn)負(fù)債率為，期初資產(chǎn)負(fù)債率為，遠(yuǎn)超出適宜水平之

7、間。數(shù)據(jù)顯示企業(yè)處于資不抵債狀態(tài)，說明該企業(yè)的償債能力極弱，長期償債壓力大。2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對(duì)關(guān)系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力，因此它又是衡量企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是否安全的有利的重要指標(biāo)。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，一般認(rèn)為這一比率在1，即在1以下，應(yīng)該是有償債能力的，但還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)具體情況加以分析。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負(fù)債成本率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時(shí)的產(chǎn)權(quán)比率可以適當(dāng)高些，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)

8、酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。我公司期末產(chǎn)權(quán)比率為，期初產(chǎn)權(quán)比率為，表明我公司負(fù)債大于總資產(chǎn)，債權(quán)人的權(quán)益得不到保障，屬于高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。期末的產(chǎn)權(quán)比率由期初的上升到了，說明企業(yè)的長期償債能力有所上升，但長期償債能力任然極差。二、利潤表分析根據(jù)利潤表構(gòu)成分析表，我公司的主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤是盈利的，但是利潤總額和凈利潤都是虧損的，由此這可以看出我公司是具備盈利能力的，但由于費(fèi)用較大，導(dǎo)致公司虧損。 營業(yè)務(wù)收入的比重為% ，比上年同期的% 增長了個(gè)百分點(diǎn)，主營業(yè)務(wù)稅金及附加占主營業(yè)務(wù)收入的比重為% ，比上年同期的%降低了個(gè)百分點(diǎn)，銷售費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的比重增加了個(gè)百分點(diǎn)，但管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)

9、收入的比重都有所降低，兩方面相抵的結(jié)果是營業(yè)利潤占主營業(yè)務(wù)收入的比重降低了個(gè)百分點(diǎn)，由于本年實(shí)現(xiàn)投資收益1468萬元，導(dǎo)致凈利潤占主營業(yè)務(wù)的比重比上年同期增加了個(gè)百分點(diǎn)。從以上的分析可以看出，本年凈利潤比上年同期虧損額度小，并不是由于企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)導(dǎo)致的，相反本年的經(jīng)營狀況較上年有所惡化。雖然公司通過努力降低管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的方式提高公司盈利水平，但對(duì)利潤總額的影響不是很大。銷售毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入銷售利潤率=利潤總額/營業(yè)收入銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入通過上表可知，我公司本年銷售毛利率、營業(yè)利潤率指標(biāo)比上年同期降低了，這表明

10、公司的獲利能力降低了。公司獲利能力降低主要是由于經(jīng)營規(guī)模和利潤空間縮減導(dǎo)致的。（四）成本費(fèi)用盈利能力分析成本費(fèi)用利潤率=利潤/成本費(fèi)用成本費(fèi)用=主營業(yè)務(wù)成本+其他業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤=營業(yè)利潤+投資收益+補(bǔ)貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出成本費(fèi)用利潤率反映了公司成本費(fèi)用和凈利潤之間的關(guān)系，我公司本年成本費(fèi)用利潤率比上年同期有所增長，表明公司耗費(fèi)一定的成本費(fèi)所得的收益增加不少，它直接反映出了我公司增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益，降低成本費(fèi)用水平，以此提高了盈利水平。 （五）資產(chǎn)盈利能力分析 凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/所有者權(quán)益公司資產(chǎn)凈利率本年累計(jì)的比上年同期的增長了%，這表明公司的資

11、產(chǎn)利用的效益變有所好轉(zhuǎn)，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤增加。在分析公司的盈利能力時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)分析公司的的凈資產(chǎn)收益率，因?yàn)樵撝笜?biāo)是最具綜合力的評(píng)價(jià)指標(biāo)，其是被投資者最為關(guān)注的指標(biāo)。但從公司的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，公司的股東權(quán)益已經(jīng)為負(fù)數(shù)，分析凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)沒有任何意義。綜合以上分析，可判斷出公司現(xiàn)在的盈利能力極弱，隨著行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭壓力增大，利潤空間呈下滑的趨勢(shì)，公司先要生存下去只有做到擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，實(shí)現(xiàn)薄利多銷，才能扭轉(zhuǎn)虧損的趨勢(shì)。努力拓展其他業(yè)務(wù)，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，否則企業(yè)會(huì)存在經(jīng)營費(fèi)用過高，發(fā)展后勁不足的風(fēng)險(xiǎn)。三、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析整理表 公司現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，包

12、括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析：1、流入結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金占，比上年同期下降%，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占，比上年同期上升%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占，比上年同期上升%。由此可以看出公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)，其投資活動(dòng)對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。2、流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動(dòng)流出現(xiàn)金占，比上年同期下降%，投資活動(dòng)流出現(xiàn)金占，比上年同期下降%，籌資活動(dòng)流出現(xiàn)金占，比上年同期上升%。公司現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。3、流入流出比例分析從公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量12254萬元，現(xiàn)

13、金流出量12593萬元公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為，表明1元的現(xiàn)金流出可換回元現(xiàn)金流入。投資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量2244萬元，現(xiàn)金流出量70萬元公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為，表明公司正處于投資回收期?；I資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量28765萬元，現(xiàn)金流出量33836萬元籌資活動(dòng)流入流出比為，表明還款明顯大于借款。將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)。其部分投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額用于補(bǔ)償經(jīng)營活動(dòng)支出和籌資支出；公司本年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：-339萬元，營業(yè)利潤為：-464萬元，現(xiàn)金比率為：%，因公司處于虧損狀態(tài)，所以分析該指標(biāo)無意義。2、

14、再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/（固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資本）=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/（固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）公司本年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：-339萬元，2009年資本性支出34254萬，再投資比率：%，說明在未來企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力很弱。綜合以上兩項(xiàng)指標(biāo)可以看出公司在未來的盈利能力很弱，且目前企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)處在虧損狀態(tài)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量不足，必須找到新的利潤增長點(diǎn)，才能擺脫困境。（三）籌資與支付能力分析1、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量+ 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）公司本年現(xiàn)金流入總額為：43263萬元，經(jīng)營現(xiàn)金流出量為：12593萬元，償還債務(wù)本息付現(xiàn)為：33836萬元，其計(jì)算的此指標(biāo)值為：，說明公司本年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量不足以支 付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出。表明公司在籌資能力、企業(yè)支付能力方面較弱。 綜合以上量化分析本年公司在現(xiàn)金流量方面得出如下結(jié)論：1、獲現(xiàn)能力很弱，且主要以偶然性的投資活動(dòng)獲得，其經(jīng)營活動(dòng)、籌資獲現(xiàn)能力為負(fù)值，這樣造成企業(yè)以偶然性的投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來