中級(jí)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)代觀點(diǎn)37

1、第三十七章 不對(duì)稱信息 競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的信息 在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的所有人都完全知道交 易的商品和市場(chǎng)的其他方面。 那么醫(yī)療服務(wù)、保險(xiǎn)和二手車的市場(chǎng)是怎 么樣的？ 市場(chǎng)的不對(duì)稱信息 醫(yī)生比患者知道的醫(yī)療服務(wù)知識(shí)更多。 賣保險(xiǎn)的人比買保險(xiǎn)的人對(duì)該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn) 了解得更多。 一個(gè)二手車的車主比潛在的購(gòu)買者對(duì)車的 了解更多。 市場(chǎng)的不對(duì)稱信息 如果市場(chǎng)中的一方或者另一方知道的信息 不完全，那么該市場(chǎng)為一個(gè)不完全信息市 場(chǎng)。 如果市場(chǎng)中的一方比另一方了解的信息更 多，那么該市場(chǎng)為不對(duì)稱信息市場(chǎng)。 市場(chǎng)的不對(duì)稱信息 信息不對(duì)稱是如何影響市場(chǎng)的功能的？ 考慮四種影響 0逆向選擇 0道德風(fēng)險(xiǎn) 0發(fā)送信號(hào) 0激勵(lì) 逆向選

2、擇 考慮二手車市場(chǎng) 兩種車：“俏貨”和“次貨” 次貨的所有者希望能賣$1,000；買者最多 愿意支付$1,200。 每個(gè)俏貨的所有者希望能賣 $2,000；買者 最多愿意支付$2,400。 逆向選擇 假如每個(gè)買者能夠辨別出俏貨和次貨，那 么： 次貨的成交價(jià)將在$1,000 到$1,200之間； 俏貨的成交價(jià)將在$2,000 到$2,400之間。 假如購(gòu)買者所獲信息完全，那么通過(guò)交易 一定能夠增加買賣雙方的效用。 逆向選擇 假如買者不能辨別出俏貨和次貨。 那么買者購(gòu)買一輛車最多愿意支付多少錢？ 逆向選擇 q 表示市場(chǎng)上俏貨所占的比例。 1 - q 為市場(chǎng)上次貨所占比例。 買者購(gòu)車的預(yù)期價(jià)值最多為

3、: EVqq $1200()$2400 .1 逆向選擇 假設(shè) EV $2000. 每個(gè)賣者能夠協(xié)商定一個(gè)在$2000 到$EV之 間的價(jià)格 (不論該車是否為次貨或者俏貨)。 所有的賣者都從交易中獲益。 逆向選擇 假設(shè) EV $2000. 俏貨賣主不能協(xié)商確定高于$2000 的價(jià)格， 因此他會(huì)退出市場(chǎng)。 因此買者知道剩下來(lái)的賣主都僅擁有次 貨。 買主最多愿意支付$1200 ，因此僅有次貨 出售。 逆向選擇 因此，過(guò)多的次貨將俏貨擠出了市場(chǎng)。 由于沒(méi)有俏貨成交，因此通過(guò)交易所得收 益減少。 次貨的存在給所有買主和擁有俏貨的賣主 造成了外部成本。 逆向選擇 在不擠出俏貨的前提下，市場(chǎng)中能存在多 少輛

4、次貨？ 買主購(gòu)買一輛車愿意支付$2000，僅當(dāng)： 2000$2400$)1(1200$ qqEV 逆向選擇 在不擠出俏貨的前提下，市場(chǎng)中能存在多 少輛次貨？ 買主購(gòu)買一輛車愿意支付$2000，僅當(dāng)： 因此假如超過(guò)三分之一的車為次貨，那么 市場(chǎng)中將僅有次貨交易。 . 3 2 2000$2400$)1(1200$ q qqEV 逆向選擇 在一個(gè)市場(chǎng)中如果達(dá)到均衡狀態(tài)時(shí)，兩種 車都在交易且買主不能區(qū)分這兩種車，這 樣的均衡稱為混合均衡。 在一個(gè)市場(chǎng)中，如果只有一種車被交易， 且買主能夠辨別兩種車，這樣的均衡稱為 分離均衡。 逆向選擇 假如汽車存在的類型多于兩種，情況會(huì) 是怎么樣的? 假設(shè) 0 汽車的

5、質(zhì)量為$1000 到 $2000之間的均勻分 布 0任何賣主估值為$x 的車被買主估值為 $(x+300)。 哪一種車會(huì)被交易? 逆向選擇 賣主估值賣主估值 10002000 逆向選擇 100020001500 賣主估值賣主估值 逆向選擇 100020001500 買主的預(yù)期估值為：買主的預(yù)期估值為： $1500 + $300 = $1800. 賣主估值賣主估值 逆向選擇 100020001500 買主的預(yù)期估值為：買主的預(yù)期估值為： $1500 + $300 = $1800. 因此對(duì)其汽車估值超過(guò)因此對(duì)其汽車估值超過(guò)$1800的賣主將退出市場(chǎng)。的賣主將退出市場(chǎng)。 賣主估值賣主估值 逆向選擇

6、10001800 仍然存在市場(chǎng)中的二手車的價(jià)值分布仍然存在市場(chǎng)中的二手車的價(jià)值分布 賣主估值賣主估值 逆向選擇 100018001400 賣主估值賣主估值 逆向選擇 100018001400 任何留存下來(lái)的汽車的價(jià)值任何留存下來(lái)的汽車的價(jià)值 對(duì)于買主來(lái)說(shuō)為：對(duì)于買主來(lái)說(shuō)為： $1400 + $300 = $1700. 賣主估值賣主估值 逆向選擇 100018001400 任何留存下來(lái)的汽車的價(jià)值任何留存下來(lái)的汽車的價(jià)值 對(duì)于買主來(lái)說(shuō)為：對(duì)于買主來(lái)說(shuō)為： $1400 + $300 = $1700. 因此對(duì)于其二手車的估值在因此對(duì)于其二手車的估值在$1700到到$1800之間的之間的 賣主將退出市

7、場(chǎng)。賣主將退出市場(chǎng)。 賣主估值賣主估值 逆向選擇 市場(chǎng)的分割狀態(tài)在何處結(jié)束？ vH表示任何保留在市場(chǎng)中汽車的最高賣主估 值。 賣主的預(yù)期收益為： 1 2 1000 1 2 vH. 逆向選擇 因此買主最多愿意支付額為： 1 2 1000 1 2 300 vH. 逆向選擇 因此買主最多愿意支付額為： 這個(gè)價(jià)格為保留在市場(chǎng)中對(duì)汽車估值最高 的賣主剛好愿意接受的價(jià)格，也即 1 2 1000 1 2 300 vH. 1 2 1000 1 2 300 vv HH . 逆向選擇 1 2 1000 1 2 300 vv HH vH$1600. 所有賣主估值價(jià)格超過(guò)所有賣主估值價(jià)格超過(guò)$1600的汽車將由于的汽

8、車將由于 逆向選擇而退出市場(chǎng)。逆向選擇而退出市場(chǎng)。 質(zhì)量選擇 每個(gè)賣主可以選擇其產(chǎn)品的質(zhì)量和價(jià)值。 兩把傘： 一把質(zhì)量高； 一把質(zhì)量低。 哪一種將會(huì)被制造與銷售？ 質(zhì)量選擇 買者對(duì)高質(zhì)量傘的估價(jià)為$14 ，對(duì)低質(zhì)量傘 的估價(jià)為$8。 在購(gòu)買之前，沒(méi)有買者能夠辨別二者。 生產(chǎn)高質(zhì)量傘的邊際成本為$11。 生產(chǎn)低質(zhì)量傘的邊際成本為$10。 質(zhì)量選擇 假設(shè)每個(gè)賣者僅制造高質(zhì)量傘。 每個(gè)買者支付$14 ，賣者的利潤(rùn)為$14 - $11 = $3。 質(zhì)量選擇 如果其中一個(gè)賣者偷偷制造低質(zhì)量傘，而 買者仍然支付$14，因此利潤(rùn)增加到： $14 - $10 = $4。 所以沒(méi)有僅有高質(zhì)量傘交易的均衡。 是否

9、存在僅有低質(zhì)量傘交易的均衡？ 質(zhì)量選擇 所有的賣者都僅制造低質(zhì)量的傘。 買者僅愿意為每把傘支付$8，而邊際成本 為$10。 因此沒(méi)有僅有低質(zhì)量傘交易的均衡存在。 質(zhì)量選擇 我們已經(jīng)知道： 沒(méi)有僅有高質(zhì)量傘交易的市場(chǎng)均衡。 沒(méi)有僅有低質(zhì)量傘交易的市場(chǎng)均衡。 是否存在兩種傘都制造的市場(chǎng)均衡？ 質(zhì)量選擇 制造高質(zhì)量傘的賣者比例為q；0 q 1。 買者的預(yù)期收益為 EV = 14q + 8(1 - q) = 8 + 6q。 高質(zhì)量傘制造商必須要收回成本， EV = 8 + 6q 11 q 。 質(zhì)量選擇 因此至少有一半以上的廠商制造高質(zhì)量傘 時(shí)才能達(dá)到混合均衡。 但此時(shí)高質(zhì)量傘的賣者能夠轉(zhuǎn)移去制造低 質(zhì)

10、量傘 使得出售每把傘的收益增加$1 。 質(zhì)量選擇 所有賣者都會(huì)這樣推理，制造高質(zhì)量傘的 廠商比例將降為零 但此時(shí)買者僅愿意支付$8。 因此也沒(méi)有兩種傘同時(shí)交易的市場(chǎng)均衡存 在。 質(zhì)量選擇 該市場(chǎng)沒(méi)有以下均衡 0僅有一種傘交易的 0兩種傘同時(shí)交易 質(zhì)量選擇 該市場(chǎng)沒(méi)有以下均衡 0僅有一種傘交易的 0兩種傘同時(shí)交易 因此該市場(chǎng)根本沒(méi)有均衡。 道德風(fēng)險(xiǎn) 假如你有全額汽車保險(xiǎn)，你是否更加有可 能使你的車不上鎖？ 買了健康險(xiǎn)后，不太注意健康。 道德風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)激勵(lì)的一種反應(yīng)，它增加了 遭受損失風(fēng)險(xiǎn)。 也是由于不對(duì)稱信息造成的結(jié)果。 道德風(fēng)險(xiǎn) 解決辦法： 0免賠額。 0對(duì)抽煙者和不抽煙者收取不同的保費(fèi)費(fèi)率。

11、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇 道德風(fēng)險(xiǎn)：隱藏的行動(dòng)問(wèn)題 市場(chǎng)的一方不能觀察到另一方的行動(dòng)。 逆向選擇：隱藏的信息問(wèn)題 市場(chǎng)的一方不能觀察到另一方產(chǎn)品的“類型”、 “質(zhì)量”等信息 政府的作用 如果是隱藏的行動(dòng)，則政府可以強(qiáng)制規(guī)定 某種行動(dòng)來(lái)解決問(wèn)題 汽車必須配備滅火器。 開(kāi)車必須系好安全帶。 建筑必須有完好的消防措施。 如果是隱藏的信息，政府可以強(qiáng)制所有人 都購(gòu)買保險(xiǎn)，則可以解決逆向選擇問(wèn)題。 發(fā)送信號(hào) 逆向選擇是市場(chǎng)信息不完備的結(jié)果。 假如高質(zhì)量傘的賣者能夠通過(guò)發(fā)送信號(hào)表 明他們的傘時(shí)高質(zhì)量的，那么結(jié)果如何？ 例如，提供保證書，職業(yè)證件以及先前客 戶的反饋等。 發(fā)送信號(hào) 勞動(dòng)市場(chǎng)上有兩種工作者： 高能力

12、與低能力。 高能力工作者的邊際產(chǎn)品為aH。 低能力工作者的邊際產(chǎn)品為aL。 aL aH。 發(fā)送信號(hào) 高能力工作者的比例為h。 低能力工作者的比例為1 - h 。 發(fā)送信號(hào) 勞動(dòng)力市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的，每個(gè)工作者的 工資由其預(yù)期邊際產(chǎn)品來(lái)決定。 假如廠商知道每個(gè)工作者的類型，他們將 0給高能力工作者支付wH = aH 0給低能力工作者支付wL = aL。 發(fā)送信號(hào) 假如廠商無(wú)法辨別工作者的類型，那么每 個(gè)工作者的工資將由混合工資決定； 也即預(yù)期邊際產(chǎn)品： wP = (1 - h)aL + haH。 發(fā)送信號(hào) wP = (1 - h)aL + haH cH。 發(fā)送信號(hào) 假設(shè)教育對(duì)于工人的工作能力沒(méi)有作用。 從社會(huì)最優(yōu)的角度，工人是否應(yīng)該接受教 育？ 答案：不應(yīng)該。 在此情況下教育會(huì)帶來(lái)無(wú)謂損失。 發(fā)送信號(hào) 假如： (i) wH - wL = aH - aL cHeH, (ii) wH - wL = aH - aL ，那么工人會(huì)選擇 e = e*。 此時(shí)他對(duì)參與和不參與工作是無(wú)差異的。 u 一般的激勵(lì)合同 所有有效率的激勵(lì)合同的普遍特點(diǎn)為：它 使得工人能夠得到所有剩余利潤(rùn)的索取權(quán)。 也即利潤(rùn)的最后一部分必須整個(gè)支付給工 人。 這也是我國(guó)農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制成功 的原因。 分成制 雇主給工人一個(gè)固定