無形資產(chǎn)評估的重置成本法及其適用性探討

1、無形資產(chǎn)評估的重置成本法及其適用性探討無形資產(chǎn)評估的重置成本法及其適用性探討資產(chǎn)評估的方法，是由資產(chǎn)評估的目的和標(biāo)準(zhǔn)所決定的，在評估實務(wù)中，無形 資產(chǎn)評估的目的主要有兩個 :一是為無形資產(chǎn)的成本、費用攤銷服務(wù) ;二是為無形資產(chǎn)的投資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)。前者決定了無形資產(chǎn)評估的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)采用重 置成本標(biāo)準(zhǔn)，則其基本評估方法是重置成本法 ; 后者決定了無形資產(chǎn)評估的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng) 采用收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)，則其基本評估方法是收益現(xiàn)值法。筆者在本文中對運用重置成 本法進(jìn)行無形資產(chǎn)價值的評估所涉及的有關(guān)方面進(jìn)行了探討。一、無形資產(chǎn)成本及其特性 國務(wù)院在 1991年 11月16日發(fā)布的國有資產(chǎn)管 理辦法第 30 條規(guī)定 :對占有單

2、位的無形資產(chǎn)，區(qū)別下列情況，評定其價值 :1. 外購無形資產(chǎn)，根據(jù)購入成本及該項無形資產(chǎn)的獲利能力，確定評估價值 ;2. 自創(chuàng)或自身擁有的無形資產(chǎn)，根據(jù)無形資產(chǎn)形成時所需實際成本及該項無形資產(chǎn) 具有的獲利能力，確定評估價值 ; 3. 自創(chuàng)或自身擁有的未單獨計算成本的無形資 產(chǎn)，根據(jù)該項無形資產(chǎn)具有的獲利能力，確定其評估價值。無形資產(chǎn)成本指無形資產(chǎn)研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費 用支出。無形資產(chǎn)按照其來源渠道可以分為外購和自創(chuàng)兩種類型，外購無形資產(chǎn)的 成本是由買價和購置費用兩部分構(gòu)成的 ; 自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本一般包括材料費用、工 資費用、專用設(shè)備費用、咨詢鑒定費用、培訓(xùn)費、差旅費、

3、管理費、技術(shù)服務(wù)費等 項。與有形資產(chǎn)不同，自創(chuàng)無形資產(chǎn)具有一次性生產(chǎn)的明顯特點，其成本具有不完 整性、弱對應(yīng)性以及虛擬性等特點，這是確定無形資產(chǎn)成本時，必須考慮的因素。二、無形資產(chǎn)重置成本的確定 無形資產(chǎn)重置成本是指在現(xiàn)時市場條件下，重 新創(chuàng)造或購置全新無形資產(chǎn)所耗費的全部貨幣性支出的總額。由于企業(yè)無形資產(chǎn)的 來源不同，其重置成本的成本項目、評估方法和影響因素亦不同。外購無形資產(chǎn)重 置成本的確定 外購無形資產(chǎn)的成本包括買價和購置費用。一般企業(yè)都有無形資產(chǎn) 購置的原始記錄資料，即使無賬面記錄資料，亦可找到市場同類無形資產(chǎn)的交易價 格資料。由于掌握資料的條件不同，外購無形資產(chǎn)的重置成本的確定方法通

4、常有以 下兩種(1) 有賬面記錄資料時，采用物價指數(shù)法即以賬面歷史價格為基礎(chǔ)，乘以自購 置日至評估日的物價指數(shù)，將賬面歷史成本調(diào)整為重置成本。其公式為 無形資產(chǎn) 重置成本=無形資產(chǎn)賬面成本X無形資產(chǎn)評估日物價指數(shù)按物價指數(shù)確定重置成本 時，關(guān)鍵的問題是物價指數(shù)的確定。從無形資產(chǎn)成本構(gòu)成來看，主要有物質(zhì)消耗費 用和活勞動消耗費用，不同的無形資產(chǎn)，兩類費用的構(gòu)成相差很大。那些需要利用 現(xiàn)代科研和實驗手段的無形資產(chǎn)，其物質(zhì)消耗往往占有較大比重，則其物價指數(shù)將 主要由同類生產(chǎn)資料物價指數(shù)決定。在實際評估業(yè)務(wù)中，一般按兩類費用的構(gòu)成和 生產(chǎn)資料及生活資料物價指數(shù)計算綜合物價指數(shù)，作為無形資產(chǎn)評估日的物價

5、指 數(shù)。例:某企業(yè) 1997年 1 月初自某科研單位購入一項無形資產(chǎn)，其賬面價值為 100 萬 元，評估 1999 年 1 月初的重置成本。經(jīng)分析該項無形資產(chǎn)兩類費用分別為物質(zhì)消耗占 60%，活勞動消耗占 40%.自購置日至評估日生產(chǎn)資料價格指數(shù)為118%，生活資料價格指數(shù)為 120%.則該項無形資產(chǎn)重置成本為 :100X 60% 118%+40% 120%60%+40%=1%0118.8%=118.8(萬元)(2) 有市場同類無形資產(chǎn)的交易價格資料，采用市價類比法。評估無形資產(chǎn)重 置成本時，若無該項無形資產(chǎn)的賬面歷史成本資料，可搜集市場同類無形資產(chǎn)的交 易價格資料，并根據(jù)無形資產(chǎn)的功能以及技

6、術(shù)先進(jìn)性和適應(yīng)性進(jìn)行調(diào)整求得現(xiàn)行購 買價格，然后根據(jù)被估無形資產(chǎn)的實際情況和現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)，按購買價格的一定比例， 確定無形資產(chǎn)的購置費用。無形資產(chǎn)重置成本按下式確定 無形資產(chǎn)重置成本 =無形 資產(chǎn)現(xiàn)行購買價格 +無形資產(chǎn)現(xiàn)行購置費用 2. 自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的確定自創(chuàng)無 形資產(chǎn)成本是由企業(yè)創(chuàng)造或研制無形資產(chǎn)過程中所發(fā)生的物質(zhì)資料消耗和活勞動消 耗的總和組成。在實際評估業(yè)務(wù)中，自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的確定一般可以采用以 下幾種方法。(1) 賬面歷史成本法。自創(chuàng)無形資產(chǎn)有賬面歷史成本資料時，可以賬面歷史成 本為基礎(chǔ)，乘以相應(yīng)的物價指數(shù)求得重置成本。無形資產(chǎn)重置成本 =無形資產(chǎn)歷史成本 +自創(chuàng)立日至評估

7、日物價指數(shù)(2) 財務(wù)核算法。無賬面歷史成本的自創(chuàng)無形資產(chǎn)可按該項無形資產(chǎn)創(chuàng)立時實 際發(fā)生的材料、工時消耗的數(shù)量以及現(xiàn)行價格和費用標(biāo)準(zhǔn)，確定其重置成本。無形資產(chǎn)重置成本=物質(zhì)資料實際消耗量X現(xiàn)行價格+實耗工時X現(xiàn)行費用標(biāo) 準(zhǔn)由于無形資產(chǎn)屬創(chuàng)造性智力成本，因此不能原樣重置，其重置成本只能是復(fù)原重 置成本，故上式中物質(zhì)資料消耗量以及工時消耗量均按當(dāng)時創(chuàng)立無形資產(chǎn)發(fā)生數(shù)計 算，而不能按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)計算。(3) 市價調(diào)整法。若市場有與自創(chuàng)無形資產(chǎn)相似的無形資產(chǎn)交易時，可按市場 同類無形資產(chǎn)的交易價格，以及自制成本與售價的一定比率調(diào)整，求得自創(chuàng)無形資 產(chǎn)的重置成本。無形資產(chǎn)重置成本二同類無形資產(chǎn)市價X成本售

8、價系數(shù)式中： 成本售價系數(shù)可根據(jù)本企業(yè)有代表性的已出售的無形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本與售價 的加權(quán)平均比率求得。三、無形資產(chǎn)重置成本法影響因素的分析 重置成本法評估的是無形資產(chǎn)的重 置成本凈值，其數(shù)額是由無形資產(chǎn)重置成本和無形資產(chǎn)的成新率決定的。而無形資 產(chǎn)成新率又是由無形資產(chǎn)的損耗決定的，因此，確定無形資產(chǎn)的成新率，必須研究 無形資產(chǎn)的損耗。無形資產(chǎn)的損耗是指由于無形資產(chǎn)的使用、技術(shù)進(jìn)步以及企業(yè)外部環(huán)境的變 化，而引起的無形資產(chǎn)價值的降低。通?？梢苑譃闊o形資產(chǎn)時效性陳舊貶值、功能 性貶值和經(jīng)濟性貶值 3 種情況。無形資產(chǎn)時效性貶值通常是指由于無形資產(chǎn)的使 用，使其尚可使用年限減少而引起的 ; 無形資產(chǎn)

9、功能性貶值是指由于技術(shù)進(jìn)步，使 得擁有該項無形資產(chǎn)的主體的壟斷性減弱，從而降低其獲得壟斷利潤的能力而引起 的，一般來說，技術(shù)進(jìn)步越快，無形資產(chǎn)更新的時間越短，則其功能性貶值越高 ; 無形資產(chǎn)經(jīng)濟性貶值是由于企業(yè)的外部環(huán)境變化對企業(yè)產(chǎn)生不利影響而引起的，如 國家的政策、企業(yè)之間的激烈競爭等。在實際評估業(yè)務(wù)中，對無形資產(chǎn)貶值的確定，是根據(jù)考慮三種貶值因素的綜 合成新率測定的。無形資產(chǎn)綜合成新率 =尚可使用年限 /( 實際已使用年限 +尚可使年限 ) X 100%式中：實際已使用年限較易確定 ; 尚可使用年限，指無形資產(chǎn)能夠為經(jīng)營主體帶來超 額收益的年限，但是它不是指法定保護(hù)年限。在實際評估業(yè)務(wù)中，

10、尚可使用年限可以采用下列方法確定(1) 專家對經(jīng)濟壽命預(yù)測法。該方法是通過聘請有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專家，對被評 估無形資產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性、適用性以及技術(shù)市場的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，從而確定無 形資產(chǎn)的尚可使用年限。(2) 技術(shù)更新周期法。該方法是根據(jù)同類無形資產(chǎn)的技術(shù)更新周期，確定被評 估無形資產(chǎn)的更新周期，從中扣掉無形資產(chǎn)已使用年限，便可得到無形資產(chǎn)的尚可 使用年限。四、無形資產(chǎn)重置成本法的適用性探討無形資產(chǎn)重置成本法的適用范圍在無形 資的的無形資產(chǎn)評估、工程圖紙轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)評估中，單獨使用重置成本法是以攤銷 為目計算機軟件轉(zhuǎn)讓、技術(shù)轉(zhuǎn)讓中最低價格的評估、收益額無法預(yù)測和市場無法比 較的技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。而更多的

11、場合是重置成本法與收益法結(jié)合使用，如用于專利權(quán)、 專有技術(shù)和整體無形資產(chǎn)的評估。當(dāng)評估價格中重置成本部分遠(yuǎn)大于收益部分時， 可以單獨采用重置成本法進(jìn)行評估 ; 當(dāng)評估價格中重置成本部分遠(yuǎn)小于收益部分 時，可以單獨采用收益現(xiàn)值法進(jìn)行評估。2. 無形資產(chǎn)重置成本法的局限性 無形資產(chǎn)重置成本法的局限性表現(xiàn)為(1) 無形資產(chǎn)的成本問題。以成本作為評估依據(jù)的基本條件 : 一是成本能夠識別 ;二是成本能夠計量。識別和計量的成本可以是被評估商品本身的成本，也可以 是相同商品的再生產(chǎn)成本。為了排除貶值、通貨膨脹等因素的影響，成本一般以再 生產(chǎn)成本為計量對象。但是，無形資產(chǎn)的再生產(chǎn)成本不能作為計量成本的對象，其

12、 原因在于 :有些無形資產(chǎn)不能再生產(chǎn) ; 即使可以再生產(chǎn)的無形資產(chǎn)，由于再生產(chǎn)的成本極 低，也根本無法作為估價的依據(jù)。因此，無形資產(chǎn)的成本估算只能是其創(chuàng)造時的初 始成本，即開發(fā)成本，而這種成本與無形資產(chǎn)帶來的效益不完全對稱，它只能在一 定范圍和一定程度上作為估價的基礎(chǔ)。(2) 在實際操作中應(yīng)區(qū)別不同情況進(jìn)行處理。對商譽、權(quán)利類和關(guān)系類無形資 產(chǎn)的評估，由于其成本不能識別，也不能計量，因此，不適宜用重置成本法。對標(biāo)識形態(tài)類無形資產(chǎn)的評估。標(biāo)識形態(tài)類無形資產(chǎn)包括商標(biāo)、服務(wù)、標(biāo) 記、名牌等，最典型的商標(biāo)，一般認(rèn)為其創(chuàng)造成本是商標(biāo)的設(shè)計費、注冊登記費 等，這些成本都很低，如果用成本法進(jìn)行評估顯然是與其實際價值相背離的。反映 商標(biāo)價值的主要內(nèi)容應(yīng)該是使用該商標(biāo)所生產(chǎn)的商品的質(zhì)量、信譽和其社會形象， 因此，不適宜用重置成