民營控股混合所有制與非混合所有制企業(yè)的RD研究比較--[精選]

1、 2015屆本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）題目：（中文） 宋體三號字，加粗 （英文） times new roman三號字，加粗 學(xué) 院 專 業(yè) 行政班級 學(xué) 號 姓 名 完成日期 誠 信 承 諾我謹(jǐn)在此承諾：本人所寫的畢業(yè)論文xxxxxxxx均系本人獨(dú)立完成，沒有抄襲行為，凡涉及其他作者的觀點(diǎn)和材料，均作了注釋，若有不實(shí)，后果由本人承擔(dān)。 承諾人（簽名）： 年 月 日民營控股的混合所有制與非混合所有制企業(yè)的rd研究摘要 所有制改革是改革開放以來經(jīng)濟(jì)體制改革的重點(diǎn)與難點(diǎn),從限制私有制經(jīng)濟(jì)到承認(rèn)非公有制經(jīng)濟(jì),再到發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),混合所有制經(jīng)濟(jì)已被確認(rèn)為社會主義市場經(jīng)濟(jì)的主要實(shí)現(xiàn)形式。然而,在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)

2、展的新時(shí)期,混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有許多關(guān)鍵問題尚待解決。并不是所有類型和所有行業(yè)的國有企業(yè)都適合發(fā)展成為混合所有制企業(yè),以金融、電信為代表的競爭性領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)完全放開發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),以石油、稀土為代表的稀缺資源領(lǐng)域應(yīng)該進(jìn)行必要的限制,以鐵路和電力為代表的規(guī)模經(jīng)濟(jì)行業(yè)應(yīng)區(qū)分產(chǎn)業(yè)鏈上不同環(huán)節(jié),有選擇地發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),而公益性領(lǐng)域則不適合發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。本文總結(jié)并評價(jià)了我國混合所有制的認(rèn)識發(fā)展過程,分析了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的范圍、治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)選擇和規(guī)制設(shè)計(jì),以期為國企發(fā)展混合所有制的健康有序提供理論依據(jù)與經(jīng)驗(yàn)支持。關(guān)鍵詞：混合所有制；非混合所有制；對比研究abstract ownershi

3、p reform is the emphasis and difficulty of the reform of the economic system since the reform and opening up, from the restriction of private ownership economy to admit the non-public sectors of the economy, and to develop the mixed ownership, the mixed ownership economy has been recognized as a maj

4、or form of realization of socialist market economy. however, in the new period of economic and social development, development of the mixed ownership economy there are many key problems to be solved. not all types and all sectors of the state-owned enterprises are suitable for development into mixed

5、 ownership enterprises, competitive field to the financial, telecommunications as the representative shall be fully liberalized developing mixed ownership economy, scarce resources to oil field, rare earth as the representative should be the necessary restrictions, industry scale economy to railway

6、and power as the representative of the to distinguish between the different sectors of the industry chain, selectively develop the mixed ownership economy, and the public domain is not suitable for the development of the mixed ownership economy. this paper summarized and our understanding of the dev

7、elopment of the mixed ownership of process evaluation, analyzes the development of mixed all range, economic governance structure, industry selection and regulation design, in order to provide theoretical basis and experience to support orderly mixed ownership for the health development of state-own

8、ed enterprises.keywords: mixed ownership; non mixed ownership; comparative study2 2 2 3 3 42 基本理論概述445 5 3.1研究假設(shè)（股權(quán)結(jié)構(gòu)影響rd的投入）6 3.2模型設(shè)計(jì)（投入與產(chǎn)出模型）6 6 7 7 7 8 8 8 9 10 10 10 5.2.1深化企業(yè)改革，使企業(yè)真正成為研發(fā)投入主體10 5.2.2注重自身資本積累，加大企業(yè)研發(fā)投入11 5.2.3大力發(fā)展混合所有制，重視r(shí)d的投入與產(chǎn)出效果12參考文獻(xiàn)12致謝13民營控股的混合所有制與非混合所有制企業(yè)的rd研究 科學(xué)技術(shù)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增

9、長的重要因素。著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家西蒙庫茲涅茲這樣說到：“標(biāo)志著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的時(shí)代創(chuàng)新特征，是科學(xué)廣泛地應(yīng)用于解決經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的難題?！边@種情況最早開始于19世紀(jì)下半葉，覺得好象沒有必要去論證。問題是，當(dāng)時(shí)發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長的主要源泉是以科學(xué)為基礎(chǔ)的技術(shù)，這一方面源于科學(xué)技術(shù)自身的發(fā)展，一方面源于企業(yè)界和政府的支持。長期以來，科學(xué)技術(shù)推動經(jīng)濟(jì)增長，在許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家和企業(yè)家看來，這是明擺的事實(shí)科學(xué)技術(shù)對經(jīng)濟(jì)增長的作用到底有多大。人類社會己經(jīng)跨入新世紀(jì),科學(xué)技術(shù)突飛猛進(jìn),產(chǎn)品的生命周期越來越短,有效地進(jìn)行突破性創(chuàng)新已成為保持企業(yè)未來長久競爭力的關(guān)鍵。我國企業(yè)要作強(qiáng)作大,都面臨著同樣一個(gè)重大課題,自熊彼特提出創(chuàng)新理論

10、以來,為了技術(shù)創(chuàng)新研究的深化和政策的針對性,各國的學(xué)者根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)度對技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行了分類。按照創(chuàng)新強(qiáng)度的不同,把技術(shù)創(chuàng)新可以分為漸進(jìn)性創(chuàng)新與突破性創(chuàng)新也有學(xué)者稱漸進(jìn)性創(chuàng)新為可持續(xù)性創(chuàng)新、即如何釋放創(chuàng)新的巨大潛力,因此必須重視和進(jìn)行有效的突破性創(chuàng)新,才有可能打造長壽企業(yè),不斷積累實(shí)力,從而在世界上占有一席之地。演化性創(chuàng)新,稱突破性創(chuàng)新為破壞性創(chuàng)新、革命性創(chuàng)新。漸進(jìn)性創(chuàng)新表現(xiàn)為在原有技術(shù)軌道上的連續(xù)性進(jìn)展,是在原有知識及經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上改變某些因素以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新,而突破性創(chuàng)新則是打破常規(guī),另辟蹊徑,改變原來已有的經(jīng)驗(yàn)積累實(shí)現(xiàn)跳躍式發(fā)展。 民營非混合所有制以及非混合所有制企業(yè)要將法律法規(guī)進(jìn)行完善。混合的

11、所有制經(jīng)濟(jì)的所有權(quán)是來確定主要的控制系統(tǒng)的基礎(chǔ)，注重法律法規(guī)的完善有利于促進(jìn)這些企業(yè)的公平競爭，和合理有效的發(fā)展。 民營控股企業(yè)的地位及優(yōu)勢。它是一種非國有經(jīng)濟(jì)為基本形式，是完全的非國有經(jīng)濟(jì)。民營經(jīng)濟(jì)的有其存在的特殊性，民營企業(yè)不同于國企，它較為靈活，的民營企業(yè)的競爭力也十分強(qiáng)，在通常情況下，混合所有制是私有制與公有制的連接體。在現(xiàn)代公司中，混合所有制企業(yè)具有繁雜的產(chǎn)權(quán)安排。非混合所有制企業(yè)的經(jīng)營樣式等方面都要求改進(jìn)。對民營控股的企業(yè)的研究能更好地發(fā)展企業(yè)經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。國有企業(yè)正在進(jìn)行深化改革?；旌纤兄菩问胶头腔旌纤兄菩问脚畈l(fā)展在這“替換”和“重組”過程中，培育了新的增長點(diǎn),同時(shí)

12、也成為了社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的一個(gè)重要焦點(diǎn)。國企放寬了控股方面的舉措是很重要的,但在“持有”方面需全面的把握,鑒于當(dāng)前國有資本在大部分企業(yè)中是由企業(yè)管理者和員工股權(quán)轉(zhuǎn)換或吸收的方法來實(shí)現(xiàn)替代性的重組和優(yōu)化。 對于混合所有制企業(yè)的性質(zhì)，理論界有很多種說法。一般認(rèn)為，它和公有制經(jīng)濟(jì)、集體所有制經(jīng)濟(jì)、私人所有制經(jīng)濟(jì)不同,非國企，也不是私有企業(yè)，那么它的運(yùn)營機(jī)制不能按國企的那一套，當(dāng)然也和完全的私有企業(yè)有某些差別。我們現(xiàn)在提混合所有制企業(yè)多是從搞好國有企業(yè)角度出發(fā)的。由于單一國有資本構(gòu)成的國有企業(yè)，產(chǎn)權(quán)主體虛置，經(jīng)營責(zé)任不落實(shí)，不是一種獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)成分,而是多種所有制經(jīng)濟(jì)成分的混合。就一個(gè)行業(yè)的企業(yè)而言

13、,它是企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式,是企業(yè)制度的非混合所有制經(jīng)濟(jì)。 它不少企業(yè)運(yùn)營機(jī)制呆滯，缺乏活力和效率。而混合所有制企業(yè)中，國有資本通過控股、參股等形式，與其它性質(zhì)的資本融合，引進(jìn)多元化投資主體，有利于改善國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，影響力和帶動力，體現(xiàn)公有制的主體地位。對于混合所有制企業(yè)有資本的安排問題，很多學(xué)者僅僅強(qiáng)調(diào)，國有經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)命脈領(lǐng)域重要行業(yè)的混合所有制企業(yè)必須堅(jiān)持控股，國有經(jīng)濟(jì)對國民經(jīng)濟(jì)非命脈領(lǐng)域的有些行業(yè)可以參股。推動其在產(chǎn)權(quán)多元化基礎(chǔ)上，逐步建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度和市場化的運(yùn)作機(jī)制；有利于國有產(chǎn)權(quán)的流動、重組，優(yōu)化資源配置，提高運(yùn)營效率；有利于凝聚更多的資本，有效放大公有資本對其他資本的

14、輻射功能，提高國有經(jīng)濟(jì)的控制力、控股與參股不同,參股只為取得收益最大化,而控股不只是實(shí)現(xiàn)收益,還要控制國民經(jīng)濟(jì)命脈, 發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)的應(yīng)有作用。如果國有經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)命脈領(lǐng)域的重要行業(yè)失去控股,也就失去其控制力、影響力和帶動力,難以對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮應(yīng)有的主導(dǎo)作用。 非混合所有制企業(yè)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的利益主體，以集股經(jīng)營的方式自愿結(jié)合的一種企業(yè)組織形式。它按照一定原則，實(shí)行聯(lián)合生產(chǎn)或經(jīng)營的所有制形式。兩者提出的角度不同，混合所有制經(jīng)濟(jì)是從所有制角度提出的，是從資產(chǎn)占有方式角度來說的，而且非混合所有制是從資產(chǎn)的組織運(yùn)營方式角度提出的，兩者一個(gè)指的是內(nèi)容實(shí)質(zhì)，的資本組織形式是非混合所有制，非混合所

15、有制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，突出特征是財(cái)產(chǎn)占有形式的社會化?；旌纤兄剖侵赣筛鞣N不同所有制經(jīng)濟(jì)，一個(gè)指的是實(shí)現(xiàn)形式不同混混為一談。 但兩者又有一定的聯(lián)系性，在我國混合所有制經(jīng)濟(jì)的主要組織運(yùn)營方式和實(shí)現(xiàn)形式就是非混合所有制，通過非混合所有制這種形式把公有和非公有這兩種不同的所有制形式聯(lián)結(jié)了起來，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制，提高市場競爭力，提高經(jīng)濟(jì)效益。 一切,不管做什么,準(zhǔn)備工作總是很重要的,一些與高質(zhì)量的產(chǎn)品,必須比質(zhì)量差的產(chǎn)品更有優(yōu)勢,更受顧客的歡迎,這種服務(wù),包括企業(yè)本身的性質(zhì)是服務(wù)的售前服務(wù)和售后服務(wù),銷售產(chǎn)品企業(yè)售前服務(wù),不用說,同質(zhì)性與產(chǎn)品質(zhì)量,售后服務(wù)是使產(chǎn)品具有良好的聲譽(yù)和銷售第二

16、次。性能的提高,商業(yè)模式不可避免的問題,一些客戶可能出于成本考慮選擇低價(jià)產(chǎn)品,但更多的客戶服務(wù)和產(chǎn)品本身的質(zhì)量,提高產(chǎn)品的質(zhì)量,以提高性能是非常有用的。為了提高性能,必須找出這些問題和有效地解決:。企業(yè)業(yè)務(wù)模型中常見的問題有以下幾個(gè):一些企業(yè)按照電子商務(wù)“理論”有一份工作,有自己的網(wǎng)站。殊不知,在當(dāng)前顯示廣泛的互聯(lián)網(wǎng)信息的趨勢背景下,沒有強(qiáng)大的有效推廣,等待主動找到客戶的幾率是微乎其微的。,把產(chǎn)品信息和必要的聯(lián)系信息發(fā)布后,沒有想到如何進(jìn)行有針對性的宣傳,但是它有這樣一個(gè)網(wǎng)站開展電子商務(wù),剩下的事情是等待客戶將可以。2 基本理論概述 根據(jù)大不列顛百科全書的解釋，研究與試驗(yàn)發(fā)展(r&d)是指：在

17、科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域，為增加知識的總量，以及運(yùn)用這些知識去創(chuàng)造新的應(yīng)用而進(jìn)行的系統(tǒng)的、創(chuàng)造性的活動。r&d活動的基本特征是：具有新穎性；具有創(chuàng)造性；運(yùn)用科學(xué)方法；創(chuàng)造新的應(yīng)用或產(chǎn)生新的知識。在上述條件中，新穎性和創(chuàng)造性是研發(fā)的決定性因素，運(yùn)用科學(xué)方法則是所有科技活動的基本特點(diǎn)，創(chuàng)造新的應(yīng)用或產(chǎn)生新的知識是創(chuàng)造性的具體體現(xiàn)。而研究水平、研究中所采用的技術(shù)和任務(wù)的來源，均不是構(gòu)成研究與試驗(yàn)發(fā)展(r&d)活動的基本要素。 我國科技統(tǒng)計(jì)部門的實(shí)驗(yàn)研究和開發(fā)支出(gerd)注1的定義是指全社會實(shí)際統(tǒng)計(jì)年用于基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和開發(fā)支出。研發(fā)活動包括固定資產(chǎn)的實(shí)際施工、原材料、人事、勞動、管理費(fèi)用和其他費(fèi)用。基礎(chǔ)

18、研究,是指為獲得關(guān)于現(xiàn)象和可觀察到的事實(shí)和新知識的基本原理和實(shí)驗(yàn)和理論工作,它不是任何特定的應(yīng)用程序或使用?；A(chǔ)研究的特點(diǎn)是:了解現(xiàn)象,發(fā)現(xiàn)和探索新知識為目的,沒有任何特定的應(yīng)用程序和目的;結(jié)果的正確性通常有一般常見。應(yīng)用研究,是指為了獲得新知識和創(chuàng)造性的研究,它主要是針對一個(gè)具體的目標(biāo)或目的。應(yīng)用研究的特點(diǎn)是:有一個(gè)特定的目標(biāo)或?qū)嵱媚康?。研究圍繞一個(gè)明確的目標(biāo)或目的的過程中獲得新知識,這將為解決實(shí)際問題提供科學(xué)依據(jù)。研究結(jié)果一般只影響科學(xué)技術(shù)的有限范圍,并具有特殊的性質(zhì),在特定領(lǐng)域、問題或情況。指的是使用測試開發(fā)從基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)獲得的現(xiàn)有知識,生產(chǎn)新產(chǎn)品,材料和設(shè)備,一個(gè)新技術(shù)

19、,系統(tǒng)和服務(wù),以及為生產(chǎn)和建立上述實(shí)質(zhì)性改善系統(tǒng)工作注2。在社會科學(xué)中,測試開發(fā)可以定義為:通過基礎(chǔ)研究獲得的知識,應(yīng)用研究所可以轉(zhuǎn)變成計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)的過程。測試的特點(diǎn)是:基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究的知識或根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn),為了開辟新的應(yīng)用程序;成果形式主要是專利、新產(chǎn)品的基本特征,產(chǎn)品原型等。 從r&d投入對技術(shù)創(chuàng)新過程的作用方面來看，目前國際上出現(xiàn)了六種比較具有代表性的模型，這六種創(chuàng)新過程模型分別是：技術(shù)推動型創(chuàng)新過程模型；需求拉動型創(chuàng)新過程模型；技術(shù)與市場交互作用的創(chuàng)新過程模型；一體化創(chuàng)新過程模型；系統(tǒng)集成網(wǎng)絡(luò)模型；國家創(chuàng)新系統(tǒng)。隨著科學(xué)技術(shù)的飛速進(jìn)步，技術(shù)創(chuàng)新的過程模型也在經(jīng)歷著不斷的更新，創(chuàng)新過程正

20、變得更有效率，更靈活，并越來越有力地作用于新的r&d活動。同時(shí)，由于所涉及的因素越來越多，技術(shù)創(chuàng)新過程也變得越來越復(fù)雜，高素質(zhì)的技術(shù)和管理人員在創(chuàng)新過程中的作用也越來越重要，這就要求更具柔性的組織和管理，建立有利于創(chuàng)新的具有高度適應(yīng)性的組織結(jié)構(gòu)。2.2 絕對控股與相對控股2.2.1 絕對控股 絕對控股是指在企業(yè)的全部實(shí)收資本中，某種經(jīng)濟(jì)成分的出資人擁有的實(shí)收資本(股本)所占企業(yè)的全部實(shí)收資本(股本)的比例大于50%。這種絕對控股模式雖然可以增強(qiáng)管理監(jiān)督力度，但同時(shí)對公司業(yè)績的提升也會產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。投資雙方各占50%，且未明確由誰絕對控股的企業(yè)，若其中一方為國有或集體的，一律按公有絕對控股

21、經(jīng)濟(jì)處理；若投資雙方分別為國有、集體的，則按國有絕對控股處理。監(jiān)督機(jī)制下絕對控股模式與公司業(yè)績分析在絕對控股模式下，由于公司股權(quán)高度集中，存在絕對控股股東時(shí)，此時(shí)大股東的監(jiān)督成本具有規(guī)模效應(yīng)，該股東就會責(zé)無旁貸地?fù)?dān)當(dāng)起監(jiān)督者的重任。雖然絕對控股模式使得控股股東更換公司管理層輕而易舉，但由于讓股東認(rèn)識到自己所作的任命是錯(cuò)誤的，或確認(rèn)自己的代理人確有經(jīng)營失誤的成本比較高，從這個(gè)意義上說，股權(quán)的高度集中也不利于經(jīng)理的更換。另外，單一大股東對其直接代理人還會產(chǎn)生“過度監(jiān)督”現(xiàn)象(pagano and roel,1998)。對經(jīng)理的過度監(jiān)督，導(dǎo)致的負(fù)面結(jié)果是可能抑制經(jīng)理人員的創(chuàng)造性。2.2.2 相對控股

22、 相對控制指的是總實(shí)收資本在企業(yè)中,投資者有一定的經(jīng)濟(jì)成分比例的實(shí)收資本(股本),雖然不超過50%,但根據(jù)該協(xié)議與企業(yè)的實(shí)際控制協(xié)議(控股);或者相對比其他任何類型的投資者的經(jīng)濟(jì)元素的比例(控股)。相對控制方式的監(jiān)督機(jī)制,公司在相對控制方式,性能分析代理的監(jiān)督更有效,因?yàn)椴粌H第一大股東是一個(gè)動態(tài)的公司的監(jiān)督管理,操作員其他大股東由于占據(jù)很大比例,也承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)的基金,所以你不喜歡小股東搭便車動機(jī),將積極參與公司事務(wù)。此外,相對控制方式,控股股東的控制,當(dāng)公司面臨著市場的變化,經(jīng)理不稱職的行為或決策失誤,控股股東,能夠快速反應(yīng),改變公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和管理,招聘優(yōu)秀員工。同時(shí),由于存在多個(gè)大股東,通

23、過有效的制度安排可以使大股東的努力實(shí)現(xiàn)最優(yōu)監(jiān)督的監(jiān)督和激勵一方面,降低了單一最大股東,放松一個(gè)超級投票權(quán),的情況下過度監(jiān)管,另一方面,可以有效地防止內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。相對控股模式,當(dāng)然,也有缺點(diǎn):股東股權(quán)參與,最大股東的股權(quán)相對比較接近,董事會成員代表不同利益的股東,董事沒有絕對投票權(quán),重大決策和業(yè)務(wù)決策管理可能會有相當(dāng)大的差異,很難在短時(shí)間內(nèi)達(dá)成一致的解決方案,可能會延誤最佳時(shí)機(jī)來解決這個(gè)問題。2.3.1 混合制（一）公有制和私有制聯(lián)合組成的混合所有制企業(yè)，可以進(jìn)一步細(xì)分為兩種形式，一是國有經(jīng)濟(jì)或集體經(jīng)濟(jì)與外資聯(lián)合而成的企業(yè)，如中外合作經(jīng)營、合資經(jīng)營等；二是國有經(jīng)濟(jì)或集體經(jīng)濟(jì)同國內(nèi)私營經(jīng)濟(jì)聯(lián)

24、合組成的企業(yè)。（二）公有制與個(gè)人所有制聯(lián)合組成的混合所有制企業(yè)，這包括國有企業(yè)股份制改造中吸收本企業(yè)職工持有部分股權(quán)的企業(yè)，以及集體經(jīng)濟(jì)實(shí)行股份合作制的企業(yè)中集體所有與個(gè)人所有相結(jié)合的混合所有制企業(yè)。（三）公有制內(nèi)部國有企業(yè)與集體企業(yè)聯(lián)合組成的混合所有制企業(yè)，如城市國有企業(yè)與農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或城市集體企業(yè)組成的聯(lián)合體。這是公有制企業(yè)之間的聯(lián)合。混合所有制經(jīng)濟(jì)的形式隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會進(jìn)一步呈現(xiàn)多樣化的趨勢。2.3.2 非混合制 醫(yī)藥流通網(wǎng)絡(luò)的全覆蓋，長期穩(wěn)居中國醫(yī)藥(600056,股吧)商業(yè)企業(yè)銷售額榜首，市值位列全球醫(yī)藥分銷企業(yè)第4位。國有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會主席季曉南認(rèn)為，從經(jīng)驗(yàn)來看，產(chǎn)權(quán)改革是國企

25、改革的關(guān)鍵。首先，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)要合理，比例要符合市場競爭的要求。其次，要積極引入民企，民營產(chǎn)權(quán)有其優(yōu)勢，融合體制優(yōu)勢，才能顯示競爭力。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)制度改革是搞好國企的重要前提和基礎(chǔ)，相應(yīng)的公司治理、機(jī)制、管理文化必須是配套運(yùn)行?！皟杉移髽I(yè)的經(jīng)驗(yàn)，不僅僅提供了混合所有制經(jīng)濟(jì)的樣本，也成為小企業(yè)如何發(fā)展成為行業(yè)老大的典型案例?！?.1研究假設(shè)（股權(quán)結(jié)構(gòu)影響rd的投入） 企業(yè)投資行為是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的三大核心內(nèi)容之一,在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代和市場競爭日趨激烈的今天,rd投資企業(yè)投資行為已經(jīng)成為影響企業(yè)生存和發(fā)展的重要的戰(zhàn)略投資決策行為。由于當(dāng)前我國企業(yè)rd的非強(qiáng)制性信息披露和信息披露不規(guī)范,數(shù)據(jù)采集有一定的困難,現(xiàn)

26、有的研究從宏觀層面數(shù)據(jù)被用來研究研發(fā)投資與國民經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和微觀層面的研究集中在研發(fā)費(fèi)用會計(jì)處理或跨國公司在中國采訪的研究情況,等和信息披露rd公司增長,一些學(xué)者開始從性質(zhì)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、股本高管任期隨著年齡的增長,管理團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性的董事會規(guī)模和結(jié)構(gòu)、負(fù)債的持續(xù)時(shí)間和結(jié)構(gòu)開始了卓有成效的研究。然而,由于數(shù)據(jù)披露不標(biāo)準(zhǔn),數(shù)據(jù)收集是選擇性偏見和不同的研究方法和手段,最終得到不同甚至相互矛盾的結(jié)論。文章計(jì)劃披露rd支出公司從2012年到2014年為樣本,分別采用混合數(shù)據(jù)的ols回歸和面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證研究,希望優(yōu)化公司治理對公司、rd投資行為決策過程,并提供了一些經(jīng)驗(yàn)

27、的基礎(chǔ)上,社會資源優(yōu)化。3.2模型設(shè)計(jì)（投入與產(chǎn)出模型） 4月30日是a股上市公司公布上年度業(yè)績的截止日期，除3家公司因各種原因未按時(shí)披露外，2013年上市公司“成績單”目前已基本出齊。數(shù)據(jù)，滬市公司盈利近2萬億元，經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)分析，2013年度，滬市上市公司整體業(yè)績大幅增長，共實(shí)現(xiàn)凈利潤約1.94萬億元，同比增長13.06%，每股收益0.60元，同比增長8.29%。同時(shí)，2013年滬市公司經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.48萬億元，同比增長8.27%。從滬市公司不同板塊看，上證50公司和上證180公司每股收益分別為0.77元和0.72元，盈利能力高于市場平均水平。上證50公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1

28、.19萬億元，占滬市整體凈利潤的61.47%；上證180公司凈利潤1.79萬億元，占滬市整體凈利潤的92.60%，凸顯大盤藍(lán)籌股在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的重要地位。同時(shí)，統(tǒng)計(jì)表明，滬市屬于國家發(fā)展規(guī)劃的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力均大幅提升，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8848億元，同比增長10.37%；每股收益0.46元，雖然低于滬市整體水平，但同比增長9.48%，高于滬市整體增長率，表現(xiàn)出較好的成長潛力。2013年，滬市共有88家公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損，占2013年報(bào)公司總數(shù)的9.20%，比2012年的虧損比例11.53%有所下降。其中，17家公司因連續(xù)兩年虧損被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示(*st)，1家公司因連續(xù)三

29、年虧損將被暫停上市，1家公司因連續(xù)四年虧損被退市。深市方面，根據(jù)深交所5月4日發(fā)布的深交所多層次資本市場上市公司2013年報(bào)實(shí)證分析報(bào)告，從2013年深交所1577家上市公司年報(bào)來看，上市公司營業(yè)收入穩(wěn)步增加，利潤增長由負(fù)轉(zhuǎn)正；三個(gè)板塊差別化發(fā)展特征更為明晰；行業(yè)分化繼續(xù)加劇，凸顯經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期特征和壓力。2013年，深市上市公司歸屬母公司凈利潤合計(jì)3236.65億元，同比增長17.34%，其中主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板分別增長26.65%、5.18%和10.48%。當(dāng)年有129家公司虧損，平均虧損2.16億元，虧損公司數(shù)量雖然比2012年增加17家，但是平均虧損額小于2012年的2.86億元。2013

30、年凈利潤增長超過50%的公司有242家，比2012年增加68家。 與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和生產(chǎn)的結(jié)合日益緊密,影響經(jīng)濟(jì)增長的研發(fā)已經(jīng)得到證實(shí)。學(xué)者們逐漸轉(zhuǎn)向研發(fā)效率問題本身的研究。對研發(fā)效率的研究涉及到輸入和輸出指標(biāo)的選擇,包括輸入指標(biāo)的選擇是一致的,產(chǎn)出指數(shù)差異較大。經(jīng)合組織和研發(fā)指標(biāo)體系的輸入和輸出的生產(chǎn)力直接作為輸出變量,和我們的國家已將研發(fā)活動的經(jīng)濟(jì)影響。與研發(fā)和要素生產(chǎn)率對經(jīng)濟(jì)增長的跨國或跨區(qū)域差異函數(shù)問題,成為中國學(xué)者研究的盲點(diǎn)。例如:浩(2005)不同的機(jī)構(gòu)在中國研發(fā)效率dea評價(jià)和比較研究he-cheng吳,尼爾森(2007)研究區(qū)域在中國研發(fā)效率,石屏(2007)從1985年到200

31、4年我國和變化的測量和分析,科技投入的表現(xiàn),等等,已經(jīng)排除了要素生產(chǎn)率指數(shù)。要素生產(chǎn)率作為輸出變量,coe和helpman(1995)21個(gè)經(jīng)合組織國家與以色列和數(shù)據(jù)從1971年到1990年,發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外研發(fā)資本要素生產(chǎn)率有著重要的影響,比在主要國家進(jìn)口的外國研發(fā)資本較大,g7集團(tuán)和國內(nèi)研發(fā)資本存量是更重要的。dom在coe和helpman(1995)研究使用16個(gè)經(jīng)合組織國家從1980年到1998年數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),不僅國內(nèi)外研發(fā)資本效率有不同的影響因素,國內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入和公共研發(fā)的不同有不同的對要素生產(chǎn)率的影響。xue-jun金(2007)借助ces生產(chǎn)函數(shù),利用非線性最小二乘法

32、來繪制技術(shù)引進(jìn)和研發(fā)投入,同時(shí)增加我國股票的技術(shù)知識,但不是有效的全要素生產(chǎn)率的提高。全要素生產(chǎn)率研究輸出變量,和研發(fā)資本結(jié)構(gòu)差異,但沒有考慮地區(qū)差異,只關(guān)注技術(shù)引進(jìn)的影響分析。唐dexiang、李京文(2008)研究了技術(shù)的研發(fā)。 ln rd i, t = +1 cri, t-1 +2 cr2i, t-1 +3 idxi, t +3 kdni, t-1 +4 lev i, t-1 +5 ln sizei, t-1 +7 roei, t-1 +8 tqi, t-1 +9 cfai, t-1 +10 payi, t-1 +i, t +i, t +i, t 為了避免解釋變量與被解釋變量之間可能存在

33、的內(nèi)生性問題, 本文將解釋變量滯后一期。模型中的ui, t是公司個(gè)體效應(yīng), i, t是年度宏觀環(huán)境的影響,i, t表示誤差項(xiàng), 從表可以看出:因變量和自變量之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系, 自變量之間、自變量和控制變量之間不存在多重相關(guān)性, 因此可以初步證實(shí)前面的研究假設(shè)。從表中還可以看出:75%(1 -24.56%)的是國有控股公司, 這在一定程度上說明, 國有控股公司無論是在rd信息披露上, 還是rd實(shí)際支出都走在非國有控股公司的前面, 這又似乎與假設(shè)3相矛盾。而第一股東持股比例最大84.97%是最低持股比例8.02%的10倍多。這一方面說明我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)差異較大;另一方面也可能是我國實(shí)施股權(quán)分

34、置改革后的結(jié)果。從現(xiàn)有文獻(xiàn)來看:有關(guān)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)rd投資之間關(guān)系的研究大多都假設(shè)不可觀測的公司個(gè)體效應(yīng)為零, 并使用混合樣本回歸方法進(jìn)行檢驗(yàn), 而沒有使用其他方法進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗(yàn)。但是, 混合樣本回歸的零假設(shè)是一個(gè)太強(qiáng)的假設(shè), 因?yàn)楣驹谛袠I(yè)、規(guī)模、地域、管理者個(gè)體特征等眾多方面的差異, 不同公司之間存在很大的異質(zhì)性。為了控制企業(yè)個(gè)體的異質(zhì)性問題, 本文擬使用面板數(shù)據(jù)的隨機(jī)效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型估計(jì)方法。由于使用的是面板數(shù)據(jù), 首先需要對模型的設(shè)定形式進(jìn)行判斷, 對于本文所用到的模型, 在pe(混合ols模型)與fe(固定效應(yīng))之間進(jìn)行選擇時(shí), f檢驗(yàn)值在1%的水平下顯著, 應(yīng)該選擇fe模型;

35、在pe與re(隨機(jī)效應(yīng))之間進(jìn)行選擇時(shí), 通過lm檢驗(yàn), 卡方值為676.57, 在1%的水平下顯著, 應(yīng)該選擇re模型;在fe與re間進(jìn)行選擇時(shí), hausman檢驗(yàn)的卡方值為16.58,在10%的水平下顯著, 所以應(yīng)該選擇fe模型。綜合f檢驗(yàn)、lm檢驗(yàn)與hausman檢驗(yàn)的結(jié)果, 模型應(yīng)該選擇fe模型。 但混合所有制企業(yè)不同于以往的企業(yè)。在各投資主體決定合作進(jìn)行混合經(jīng)營之前，必然要對雙方或多方之間的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任、利益分配等問題作出一系列安排。他們不僅在合作之前的談判中存在著利益博弈，即使在合作開始之后，企業(yè)經(jīng)營的過程之中也存在利益博弈。各投資主體特別是混合所有制企業(yè)在獨(dú)立決策的前提下，

36、更需要國有資本一方在章程中作出服從企業(yè)獨(dú)立決策的承諾。相當(dāng)于混合所有制企業(yè)“憲法”的章程，無異對投資各方都有著舉足輕重的意義，而章程條款中對各方分權(quán)制衡、人事任免、監(jiān)督制度的設(shè)計(jì)、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)組成及管理、利益分配、企業(yè)與政府關(guān)系的特別約定等等條款是否細(xì)化，日后會成為混合所有制企業(yè)公司治理的重中之重的依據(jù)。如果制定的章程不足以解決爭議，不能成為雙方博弈的正常游戲規(guī)則，那么一旦在經(jīng)營過程中出現(xiàn)問題，往往容易訴諸于政府保護(hù)、司法途徑等外部因素，這就造成公司內(nèi)部矛盾激化為外部問題，更容易受到外部因素的不當(dāng)影響。 在控制年度等變量的情況下,無論是利用混合年度截面數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸, 還是使用面板數(shù)據(jù)采用固定效應(yīng)模

37、型或隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì), 變量cri, t-1的系數(shù)均為負(fù), 分別為:-2.563, -2.976, -2.273;cr2i, t-1 的系數(shù)均為正, 分別為:3.274、3.047、2.559, 并且均在10%顯著性水平下都顯著, 支持了假設(shè)1。由前面的分析可知, cri, t-1和cr2i, t-1最適宜的系數(shù)應(yīng)為:-2.976和3.047, 通過求偏導(dǎo)可以計(jì)算極值點(diǎn)是0.488(2.976/23.047), 也就是說, 在第一大股東持股比例尚未達(dá)到48.8%之前, 公司代理問題主要表現(xiàn)為:大股東和小股東之間的沖突, 由于我國公司股權(quán)集中度普遍偏高, 使大股東擁有足夠的能力實(shí)施有利于自己

38、獲取更多控制權(quán)私有收益的rd投資, 從而導(dǎo)致所有權(quán)激勵的正效應(yīng)將被大股東盜竊的負(fù)效應(yīng)所淹沒, 此階段的控股股東持股比例與公司研發(fā)投入強(qiáng)度之間呈負(fù)向的激勵效應(yīng)。當(dāng)大股東持股比例超過上述極值點(diǎn)時(shí), 大股東的利益和小股東之間更多的表現(xiàn)為一致性,在利益趨同效應(yīng)的作用下, rd隨第一大股東持股比例的提高而增大。具體表現(xiàn)如下圖1所示。值得強(qiáng)調(diào)的是:我國公司所有權(quán)集中度通常較高, 而且持股比例較高的大股東大都積極直接參與公司的經(jīng)營管理, 因此嚴(yán)格意義上的分散型所有權(quán)結(jié)構(gòu)在我國公司中并不存在, 監(jiān)督效應(yīng)沒有相應(yīng)存在的空間, 因此第一大股東持股比例與rd投資之間并不像有些學(xué)者所描述的成“ n型”關(guān)系。 本文以我

39、國公司2012 2014年的研發(fā)數(shù)據(jù)為樣本, 研究了樣本公司第t-1年第一大股東持股比例、股權(quán)制衡及股權(quán)性質(zhì)對公司第t年的rd投資行為的影響。研究發(fā)現(xiàn):第一大股東持股比例與rd投資之間存在“ u型”關(guān)系, 這主要是由于大股東追求的私有收益表現(xiàn)形式隨持股比例的改變而改變?？紤]到面板數(shù)據(jù)技術(shù)上的特點(diǎn), 以及所得結(jié)論與現(xiàn)實(shí)情況及經(jīng)典理論的吻合程度,本文認(rèn)為第一大股東持股比例與rd投資之間存在“ u型”關(guān)系的結(jié)論是值得信賴的;第二至第五大股東持股比例之和對第一大股東的制衡效果是顯著的, 這意味著我國在改變國有股“一股獨(dú)大”的同時(shí), 更應(yīng)該注重對第一大股東制衡力量的培育;關(guān)于股權(quán)性質(zhì)對rd投資的影響,

40、本文發(fā)現(xiàn)國有控股公司和非國有控股公司的rd投資行為并無顯著的差異, 具體原因, 還需要進(jìn)一步檢驗(yàn)。5.2.1深化企業(yè)改革，使企業(yè)真正成為研發(fā)投入主體 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中具有無可替代的地位和作用。只有以企業(yè)為主體，才能堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新的市場導(dǎo)向，有效整合產(chǎn)學(xué)研的力量，加快技術(shù)創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化?；仡櫄v史，可以發(fā)現(xiàn)，一些企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新上的突破運(yùn)用和成功商業(yè)化，對一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)的興起，往往起著十分關(guān)鍵的作用。通用公司貝爾實(shí)驗(yàn)室之于通訊產(chǎn)業(yè)，福特公司之于汽車制造業(yè)，波音和空中客車公司之于飛機(jī)制造業(yè)，杜邦和拜耳之于化工產(chǎn)業(yè)，美孚、殼牌公司之于石油勘探開發(fā)產(chǎn)業(yè)，ibm、英特爾、微軟公司之于計(jì)算機(jī)產(chǎn)

41、業(yè)，都是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)興盛的典型案例。這些大企業(yè)的重要技術(shù)創(chuàng)新活動，推動了工業(yè)化的歷史進(jìn)程，為它們所在國家創(chuàng)造了巨額社會財(cái)富，同時(shí)也創(chuàng)造著世界范圍內(nèi)的現(xiàn)代物質(zhì)文明。改革開放以來，我國企業(yè)的生產(chǎn)能力迅速提高，出現(xiàn)了海爾、海信、聯(lián)想、華為、北大方正等一批大企業(yè)，它們活躍的技術(shù)創(chuàng)新，對國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的振興，起到了重要的促進(jìn)作用。但從總體上看，我國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力有待提高，不少企業(yè)尚未形成自己的核心技術(shù)能力，創(chuàng)新的組織機(jī)制也有待完善。在這種現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上，全面提升企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，使企業(yè)真正成為技術(shù)創(chuàng)新的主體，關(guān)鍵是要進(jìn)一步深化改革，使企業(yè)成為研究開發(fā)投入的主體、技術(shù)創(chuàng)新活動的主體

42、和創(chuàng)新成果應(yīng)用的主體。做好這方面的工作，需要我們在思想認(rèn)識、文化建設(shè)，特別是在體制機(jī)制等方面協(xié)同努力。5.2.2注重自身資本積累，加大企業(yè)研發(fā)投入 隨著市場競爭日趨激烈，企業(yè)只有把握住新技術(shù)的制高點(diǎn)，才能在競爭中處于領(lǐng)先地位，并能主動把研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，有效地收回創(chuàng)新投入。國際上，幾乎所有名牌企業(yè)都有自己的領(lǐng)先技術(shù)，它們能把研究開發(fā)中取得的技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品優(yōu)勢，再進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢，從而在市場競爭中贏得主導(dǎo)權(quán)。要做到這一點(diǎn)，就需要在研發(fā)方面舍得高投入。一般認(rèn)為，企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用占其銷售額的2%，企業(yè)才能基本生存；當(dāng)達(dá)到5%以上時(shí)，才具有競爭力。國際上一些大的知名公司都在研發(fā)投入上下大力氣

43、，實(shí)行高投入。例如，2002年,美國的英特爾公司研發(fā)支出40億美元，占銷售額的12%；輝瑞制藥公司研發(fā)支出48億美元，占銷售額的16%。但是，我國對企業(yè)研發(fā)的投入?yún)s少得可憐。一是政府投入少。在每年人民幣400億500億元的財(cái)政科技撥款中，給大中型企業(yè)的投入只占3%5%，絕大部分都是給了具有事業(yè)單位性質(zhì)的科研院所和高等院校。據(jù)說，“十一五”期間，為增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，國家擬增加投入1000億元，但從目前來看，絕大部分資金又是被這些事業(yè)單位性質(zhì)的科研機(jī)構(gòu)以各種專項(xiàng)的方式一塊塊地分割了，給企業(yè)的研發(fā)投入仍然很少。另據(jù)有關(guān)部門提供的分析資料，我國研發(fā)投入總量實(shí)際上并不少，排名世界第六位，但產(chǎn)出的專利等科

44、研成果卻只有發(fā)達(dá)國家的百分之幾，至于將成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的就更少，其轉(zhuǎn)化率不到20%，形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模的只有5%，這種科研投入低效率的一個(gè)重要原因是投向問題，即投入企業(yè)的資金太少。5.2.3大力發(fā)展混合所有制，重視r(shí)d的投入與產(chǎn)出效果 混合所有制經(jīng)濟(jì)是我國基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，這一重要論斷是科學(xué)的。首先，如上所述，混合所有制經(jīng)濟(jì)可以體現(xiàn)在一個(gè)國家或者地區(qū)宏觀層面公有經(jīng)濟(jì)和非公用經(jīng)濟(jì)的多元所有制結(jié)構(gòu)，這意味著我國以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)并存和共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)格局，本身就是一種宏觀意義的混合所有制經(jīng)濟(jì)格局，上述論斷正是混合所有制經(jīng)濟(jì)應(yīng)有之意；其次，在微觀企業(yè)層面，混合所有制企業(yè)具有國有資本、集體

45、資本和非公有資本等交叉持股、相互融合的多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，混合所有制企業(yè)的發(fā)展自然實(shí)現(xiàn)了多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的要求。由于混合所有制企業(yè)有利于國有企業(yè)建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，有利于國有企業(yè)依托多元產(chǎn)權(quán)架構(gòu)和市場化、民營型的運(yùn)營機(jī)制不斷發(fā)展壯大，減少非公有資本對公有資本的直接侵害，增強(qiáng)國有資本或公有資本對其他資本的輻射功能，提升整個(gè)公有經(jīng)濟(jì)的競爭力，從而提高國有經(jīng)濟(jì)的控制力、影響力和帶動力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了公有制的主體地位的要求。全球經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了國際金融危機(jī)之后，將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性的緩慢增長，世界經(jīng)濟(jì)以及資源市場也面臨著重大的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，我國改革開放事業(yè)面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展，將比以往任何時(shí)候都更加迫切地需要科學(xué)技術(shù)的有力支撐。我國只有在市場機(jī)制的作用下，綜合利用政府的宏觀調(diào)控手段，對r&d資源進(jìn)行科學(xué)合理的配置，才能更好地推動科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展。國務(wù)院頒布的國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要中也提出，增強(qiáng)國家科技競爭力，建設(shè)創(chuàng)新型國家