我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的問題與識別策略

1、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的問題與識別策略 摘 要 由于金融的全球化滲透，我國商業(yè)銀行收到了前所未有的信用風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是造成商業(yè)銀行大量壞賬的重要原因。信用風(fēng)險(xiǎn)管理較之其他風(fēng)險(xiǎn)，更是銀行面對的主要問題，為此就我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題進(jìn)行分析并提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別策略。關(guān)鍵詞: 商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理 商業(yè)銀行是我國金融系統(tǒng)的重要組成部分,在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著不可或缺的作用。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和我國金融業(yè)的對外開放,商業(yè)銀行之間的競爭愈演愈烈,而各商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平就是其核心競爭力之一。商業(yè)銀行在經(jīng)營活動過程中主要面臨著

2、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。其中信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn),也是最復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。因此,如果能掌握先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù),勢必能幫助銀行在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟,使其更加快速穩(wěn)健地向前發(fā)展。本文對商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀以及存在的問題進(jìn)行了分析，提出了基于kmv模型的識別策略。一、我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀我國商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境比較復(fù)雜,大體上來說主要面臨以下的信用風(fēng)險(xiǎn):(一)不良貸款率高。近年來,我國商業(yè)銀行的不良貸款雖然保持了雙降的勢頭,但形勢依然不容樂觀。不良貸款余額還是較大,而且集中于高風(fēng)險(xiǎn)的損失類貸款、可疑類貸款和次級貸款。不良貸款率與國際先進(jìn)銀行相比,依然較高。(二

3、)資本充足率低。資本充足率反映了銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力和穩(wěn)健經(jīng)營的情況,雖然近年來我國商業(yè)銀行的資本充足率在不斷提高,但總體上還是處于較低水平。 (三)落后的風(fēng)險(xiǎn)管理方法目前，國際金融界存在著多種金融衍生工具與創(chuàng)新業(yè)務(wù)，隨之而來的則是市場的未知性與金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，這都給銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了很大的挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行領(lǐng)域仍然保持著傳統(tǒng)的定性分析思想，對量化的風(fēng)險(xiǎn)值缺乏把握和運(yùn)用，這就大大削弱了風(fēng)險(xiǎn)評估的客觀性和準(zhǔn)確性。(四)貸款期限結(jié)構(gòu)不合理。2004年以來我國商業(yè)銀行的貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化,短期貸款增速緩慢,在整個貸款中的比重不斷下降,而中長期貸款增速卻非常迅猛,所占比重逐年增加。（五）滯后的風(fēng)

4、險(xiǎn)信息完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)化，而信息系統(tǒng)所需要的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)則是實(shí)時性的。但是我國商業(yè)銀行普遍缺乏這樣的意識，信息與數(shù)據(jù)的搜集沒有形成一個標(biāo)準(zhǔn)化的管理機(jī)制和流程，造成數(shù)據(jù)的滯后和信息的不準(zhǔn)確，這些不合格的數(shù)據(jù)，難以真切地反映出具備可信度的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。二、我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題（一）尚未形成正確的信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的漠視風(fēng)險(xiǎn)的思維定式以及行為慣性的影響,目前我國商業(yè)銀行依法經(jīng)營意識比較薄弱,多數(shù)工作人員對信用風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識不夠充分,信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念陳舊,已不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)的高速發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境復(fù)雜的需要。我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化

5、的缺失最突出的表現(xiàn)為:對銀行業(yè)發(fā)展與信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系認(rèn)識不夠充分和對銀行發(fā)展的眼前利益與長遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)認(rèn)識不夠充分。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后長期以來,我國商業(yè)銀行尚未建立起有關(guān)信用資產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)庫,存在數(shù)據(jù)瓶頸制約,且缺乏對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的分析能力,在短期內(nèi)還無法建構(gòu)出科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng);在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)出傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式的特征,即重視信貸質(zhì)量的定性分析,主觀性較強(qiáng),重視貸款去向的合理性、貸款運(yùn)行的安全性等方面的分析,但在量化分析方面的手段欠缺,在信用風(fēng)險(xiǎn)識別、與監(jiān)測等方面的客觀性、科學(xué)性不夠突出。與國際上先進(jìn)銀行相比,在大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型、金融工程等先進(jìn)方法方面,我國商業(yè)銀行信用

6、風(fēng)險(xiǎn)管理方法顯得相當(dāng)落后。（三）信用評級不完善,風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分商業(yè)銀行內(nèi)部評級法是指銀行在滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的一系列監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前提下,利用內(nèi)部信用評級體系確定信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求的方法,對信用風(fēng)險(xiǎn)的敏感度較高,可應(yīng)用于銀行對風(fēng)險(xiǎn)事前評估、貸款定價(jià)、準(zhǔn)備金記提以及資本管理。健全有效的內(nèi)部評級系統(tǒng)是體現(xiàn)現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要標(biāo)志,也是我國商業(yè)銀行提高國際市場競爭力和自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平的必經(jīng)之路。但是我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的客戶評級存在諸多缺陷。一方面,國有商業(yè)銀行客戶評級工作開展時間短,歷史對比數(shù)據(jù)積累少,這使得專家打分式的評級中主觀性因素偏多,對評級結(jié)果沒有客觀正確的判定標(biāo)準(zhǔn),在經(jīng)營管理中以此做

7、決策難免不造成資金損失;另一方面,我國商業(yè)銀行的內(nèi)部評級尚未實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確地區(qū)分不同程度的風(fēng)險(xiǎn),制定明確客觀的評級標(biāo)準(zhǔn),加之沒有收集、存儲和使用貸款的歷史損失數(shù)據(jù)等,評級控制體系對風(fēng)險(xiǎn)揭示并不充分。（四）信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)法律法規(guī)不完善現(xiàn)階段我國仍缺乏社會信用方面的立法規(guī)范,各經(jīng)濟(jì)行為主體在社會信用方面缺乏必要的法律約束,信用觀念淡薄,這些都助長了道德風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散,加大了我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)和個人的征信工作是一項(xiàng)法律問題,均直接涉及到公民隱私和企業(yè)商業(yè)秘密等。而在我國現(xiàn)有的法律體系中,尚無為征信活動提供完善依據(jù)的法律法規(guī),造成了征信機(jī)構(gòu)在采集、披露信息等環(huán)節(jié)上無法可依,金融機(jī)構(gòu)對借款人信用狀況的

8、評估還處于低水平階段,尤其存在已久的信息不對稱狀況也無法解決。一方面,金融機(jī)構(gòu)之間沒有必要的信息溝通和共享渠道,商業(yè)銀行不能及時識別企業(yè)或個人在金融交易活動中存在的多頭騙貸、資產(chǎn)重復(fù)抵押和關(guān)聯(lián)擔(dān)保等違規(guī)行為,導(dǎo)致金融資產(chǎn)損失;另一方面,大量企業(yè)無法提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)告,或很難保證其準(zhǔn)確性和真實(shí)性2 。（五）政府監(jiān)管力度仍有待加強(qiáng)當(dāng)前,我國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(簡稱銀監(jiān)會) 在對商業(yè)銀行的監(jiān)管方式上正在由以合規(guī)性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主的方式,在商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解方面發(fā)揮著重要的作用。但是,由于我國開展這項(xiàng)工作的時間較短,經(jīng)驗(yàn)也不足,目前銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的監(jiān)管工作仍然停留在表層階段;

9、我國的宏觀經(jīng)濟(jì)制度的不完善,使得金融、投資、財(cái)政和社會保障制度存在較多不合理的地方,從而加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性;我國現(xiàn)階段缺乏關(guān)于社會信用方面的立法規(guī)范,使各經(jīng)濟(jì)行為主體在社會信用方面缺乏必要的法律約束,導(dǎo)致他們的信用觀念淡薄,助長了道德風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散,由此加大了我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。三、商業(yè)銀行對信用風(fēng)險(xiǎn)的識別策略(一)kmv 模型的引入kmv 模型較我國當(dāng)前普遍使用的貸款風(fēng)險(xiǎn)度法更具有優(yōu)勢，它具有堅(jiān)實(shí)的理論依據(jù)、評估結(jié)果具有客觀性和時效性、還能夠在一定程度避免我國當(dāng)前會計(jì)數(shù)據(jù)失真的現(xiàn)象等優(yōu)點(diǎn)，可以作為我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的未來選擇。此模型按照違約和不違約兩種狀態(tài)來劃分企業(yè)，顯然在

10、違約時會產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。kmv 中計(jì)算預(yù)期違約率的步驟為：1.計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)回報(bào)的波動性。2.計(jì)算違約點(diǎn)dp違約距離dd，公司資產(chǎn)價(jià)值小于違約點(diǎn)的幾率即為違約的可能性。公司的違約距離dd用資產(chǎn)波動率的標(biāo)準(zhǔn)差及標(biāo)準(zhǔn)化公司資產(chǎn)價(jià)值與違約點(diǎn)之間的差得出，數(shù)字愈大則代表公司違約的幾率越小。表示為：dd=(-dp)/ （1）3.估計(jì)預(yù)期違約概率fdf。fdf=（年初資產(chǎn)價(jià)值離dp有2之遠(yuǎn)而在一年內(nèi)違約的企業(yè)數(shù)）與（年初資產(chǎn)價(jià)值距離dp有2之遠(yuǎn)的企業(yè)數(shù)）之商。三個參數(shù)：dp,和在利用kmv模型計(jì)算fdf時必須先求得，dp= 短期負(fù)債+ 長期負(fù)債50%，數(shù)據(jù)可從上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得。（二）kmv 模型的

11、應(yīng)用kmv 模型把違約債務(wù)看作企業(yè)的或有權(quán)益，把所有者權(quán)益視為看漲期權(quán)，將負(fù)債視為看跌期權(quán)，把公司資產(chǎn)作為標(biāo)的資產(chǎn)。模型把企業(yè)資產(chǎn)市場價(jià)值、波動率以及負(fù)債賬面價(jià)值作為企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)未來的市場價(jià)值低于企業(yè)所需清償?shù)呢?fù)債面值時，就將企業(yè)視為違約企業(yè)。定義變量違約距離dd（distance to default）為未來市場價(jià)值的期望值到違約點(diǎn)之間的距離。此距離的衡量方式為資產(chǎn)市場價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)差的倍數(shù)，距離值的大小和公司發(fā)生違約的可能性成反比。將此類數(shù)據(jù)存入數(shù)據(jù)庫中，得出期望違約頻率作為公司未來某一實(shí)際的違約概率。模型的應(yīng)用流程如下：1、選取樣本選取公司作為研究樣本，制訂計(jì)算基

12、準(zhǔn)日。2、確定參數(shù)(1)股權(quán)價(jià)值的確定。流通股和非流通股長期存在于我國上市公司中，計(jì)算結(jié)果會受到非流通股價(jià)值很大影響，這是一個需要注意的問題?？蓪⒎橇魍ü傻膬r(jià)格定義為每股凈資產(chǎn)，則股權(quán)價(jià)值= 流通股股數(shù)市價(jià)+ 非流通股數(shù)每股凈資產(chǎn)。(2)股權(quán)價(jià)值的波動率。股權(quán)價(jià)值的波動率可用流通股股價(jià)的波動率替代。通過歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)流通股股價(jià)波動率?？梢韵却_定出日波動率，進(jìn)而將其換算成年波動率。(3)違約點(diǎn)的選取。違約事件的實(shí)證證明，公司價(jià)值等于流動負(fù)債加百分之五十的長期負(fù)債時，即是違約發(fā)生最頻繁的臨界點(diǎn)?？刹捎胟mv 公司推薦違約點(diǎn)計(jì)算方法：dp= 流動負(fù)債+0.5長期負(fù)債。(4)無風(fēng)險(xiǎn)利率。我國利率管制尚

13、未完全放開，無風(fēng)險(xiǎn)利率可采用計(jì)算當(dāng)年銀行的一年期定期存款利率。(5)公司資產(chǎn)價(jià)值的年增長率。公司資產(chǎn)價(jià)值的年增長率可用近三年來公司凈收益增長率的算術(shù)平均數(shù)表示。本年留存收益的增加除以年初凈資產(chǎn)就是凈收益增長率，凈利潤乘以留存比率作為本年留存收益的增加。（6）設(shè)定時間范圍。這樣，就可以將違約距離作為上市公司的相對違約風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)，結(jié)合公式（1）可以求出上市公司的違約距離。四、結(jié)論本文對我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和存在的問題進(jìn)行了分析，提出了kmv模型識別策略。雖然kmv 模型已經(jīng)被證明是很有效的信用風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)，并且在國外應(yīng)用非常廣泛，但kmv 模型只是一個概念性框架，沒有具體的計(jì)算公式。我國商業(yè)銀行應(yīng)積極努力，為盡快應(yīng)用這些先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)造條件，同時也要結(jié)合我國的實(shí)際情況，研究出適合我國國情的信用