[管理學]長期資產(chǎn)減值專題

1、課程名稱 :財務會計 上市公司長期資產(chǎn)減值研究公司名稱: 萬科企業(yè)股份有限公司（000002） 華遠地產(chǎn)股份有限公司 （600743） 海南正和實業(yè)集團股份有限公司（600759） 所屬行業(yè): 房地產(chǎn)行業(yè)學院:經(jīng)濟管理學院專業(yè)與班級:小組成員姓名（學號）:組長姓名（學號）:提交日期:2011.10.20一、 行業(yè)背景及公司案例現(xiàn)狀(一) 行業(yè)背景1.公司規(guī)模（總市值 億元）萬 科保利地產(chǎn)金地集團正和股份公司規(guī)模695.04548.44222.2373.09行業(yè)排名12531市場平均值102.3861.64 （資料來源：金融界2.行業(yè)財務狀況項目流通股市值（億元）市場估值（市盈率）每股收益（元）

2、市現(xiàn)率行業(yè)水平6826.5447.240.37150.763.新準則實施后，房地產(chǎn)行業(yè)計提減值準備情況一是新準則實施后，計提資產(chǎn)減值損失的上市公司數(shù)量普遍呈上升趨勢：部分公司前期計提，且本期計提額進一步增加；部分公司前期轉(zhuǎn)回或者不提，本期開始計提，或者轉(zhuǎn)回金額大幅度下降。說明大多數(shù)上市公司能遵循謹慎性原則，按照新準則的要求對資產(chǎn)進行減值，及時確認減值損失。二是從減值準備計提額的前后期比較來看，大多數(shù)變動集中于-100%-100%之間，沒有發(fā)生異常變動，這可以降低公司利用資產(chǎn)減值進行利潤操縱的嫌疑。三是從公司計提的資產(chǎn)減值的構(gòu)成來看，主要是壞賬準備和存貨跌價準備。由于新準則堵住了長期股權(quán)投資、固

3、定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的轉(zhuǎn)回之路，企業(yè)對這些資產(chǎn)減值準備的計提明顯“謹慎”了，而壞賬準備和存貨跌價準備允許賺回，所以大多數(shù)公司在這方面計提和沖回則比較頻繁，而且部分公司的波動幅度比較大，所以仍不排除進行利潤操縱的可能性。公司案例現(xiàn)狀1. 萬科地產(chǎn)11公司概況公司簡介：萬科企業(yè)股份有限公司原系經(jīng)深圳市人民政府深府辦 (1988) 1509號文批準,于1988年11月1日在深圳現(xiàn)代企業(yè)有限公司基礎上改組設立的股份有限公司。本公司經(jīng)營范圍為:興辦實業(yè)(具體項目另行申報);國內(nèi)商業(yè);物資供銷業(yè)(不含專營、?？亍Ｙu商品);進出口業(yè)務(按深經(jīng)發(fā)審證字第113號外貿(mào)企業(yè)審定證書規(guī)定辦理);房地產(chǎn)開發(fā)。

4、控股子公司主營業(yè)務包括房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理、投資咨詢等。公司的法定中文名稱萬科企業(yè)股份有限公司所屬行業(yè)房地產(chǎn)股票上市交易所深圳證券交易所股票種類 a 股股票簡稱 萬科a股票代碼 000002成立時間1984-05-30上市時間1991-01-291.2股本結(jié)構(gòu)：項目股本數(shù)量(萬股)比例總股本100%流通a股97.64%境內(nèi)法人持股14.73% 股東名稱持股比例持股總數(shù)股票類型華潤股份有限公司14.73% 1,619,094,766 流通a股 劉元生1.22% 133,791,208 流通a股 中國銀行易方達深證100交易型開放式指數(shù)證券投資基金1.02% 112,282,473 流通a股 中國

5、建設銀行博時主題行業(yè)股票證券投資基金0.97% 107,000,000 流通a股 博時價值增長證券投資基金0.91% 100,000,000 流通a股 中國工商銀行融通深證100指數(shù)證券投資基金0.85% 93,309,734 流通a股 中國人壽保險股份有限公司分紅個人分紅-005l-fh002深0.83% 91,741,448 流通a股 hthk/cmg fsgufp-cmg first state china growth fd 0.81% 89,427,768 流通a股 中國人壽保險股份有限公司傳統(tǒng)普通保險產(chǎn)品-005l-ct001深0.72% 79,567,826 流通a股toyo s

6、ecurities asia limited-a/c client. 0.71% 77,566,240 流通a股 流通a股占87.84%，流通b股占11.96%，自然人持股0.2%1.3主要財務數(shù)據(jù)和指標2007年2008年2009年2010年營業(yè)總收入3552661.134099177.924888101.315071385.14營業(yè)總成本2805949.173485566.334112244.253958184.29營業(yè)收入3552661.134099177.924888101.315071385.14營業(yè)利潤765289.75636478.96868508.281189488.53利潤總

7、額764160.57632228.56861742.781194075.26凈利潤531750.08463986.92643000.75883961.05歸屬母公司股東的凈利潤484423.55403317.00532973.77728312.70財務數(shù)據(jù)財務指標2005年2006年2007年2008年2009年2010年每股收益(元)0.360.490.730.370.480.66每股凈資產(chǎn)(元)2.233.414.262.903.404.02每股未分配利潤(元)0.160.150.590.560.801.23凈資產(chǎn)收益率(%)16.2514.4816.5512.6514.2616.47凈利

8、率(%)12.7912.0713.649.8410.9014.36毛利率(%)34.7937.2441.9939.00100.00100.00營業(yè)利潤率(%)34.7937.2441.9939.00100.00100.00流動比率(%)1.832.041.961.761.911.59應收賬款周期率(%)28.0748.1157.7945.8659.7643.96存貨周轉(zhuǎn)率0.540.490.410.330.000.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)0.560.510.470.370.380.292. 幸福實業(yè)幸福實業(yè)在2007年被華遠地產(chǎn)收購。2.1公司概況公司名稱華遠地產(chǎn)股份有限公司 成立日期1996-

9、09-03 注冊資本（人民幣元）1,264,459,776 證監(jiān)會行業(yè)分類房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè) 全球行業(yè)分類房地產(chǎn) 申萬行業(yè)分類房地產(chǎn)開發(fā) 公司簡介“華遠”是國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)最早創(chuàng)立的品牌之一,至今已誕生二十余年。華遠地產(chǎn)于八十年代初進入房地產(chǎn)業(yè),一直致力于開發(fā)高品質(zhì)的具有市場代表性的房地產(chǎn)產(chǎn)品。 為了實現(xiàn)突破性的發(fā)展,2008年8月,幸福實業(yè)換股吸收合并北京市華遠地產(chǎn)股份有限公司的重大資產(chǎn)重組工作實施完成,華遠地產(chǎn)借殼幸福實業(yè)成功實現(xiàn)a股上市。公司經(jīng)營范圍包括:房地產(chǎn)開發(fā);商品房銷售;老舊城區(qū)危房成片改造、土地開發(fā);市政設施建設;房屋租賃;物業(yè)管理等。 主營業(yè)務房地產(chǎn)開發(fā);商品房銷售;老舊城區(qū)危房

10、成片改造、土地開發(fā);市政設施建設;房屋租賃;物業(yè)管理;建筑材料、裝飾材料、機械電器設備、五金、交電、化工(不含危險化學品)、制冷空調(diào)設備銷售;信息咨詢;自營和代理各類商品及技術的進出口業(yè)務(但國家限定公司經(jīng)營或禁止進口的商品及技術除外)。 2.2股本結(jié)構(gòu)項目股本數(shù)量(萬股)比例流通股68,193.95 限售流通a股58,252.03 總股本126,445.98 排名股東名稱持股數(shù)量(萬股)占總股本比例與上期持股變化(萬股)股票類型1北京市華遠集團有限公司58,252.0346.069%13,442.78受限流通股份 2北京華遠浩利投資股份有限公司12,718.5410.058%2,935.05

11、受限流通股份 3北京京泰投資管理中心11,389.749.008%2,628.4受限流通股份 4北京首創(chuàng)陽光房地產(chǎn)有限責任公司11,389.749.008%2,628.4受限流通股份 5名流置業(yè)集團股份有限公司4,775.893.777%1,102.13流通a股、受限流通股份 6潛江市農(nóng)村信用合作聯(lián)社733.330.58%169.23流通a股 7北京市華遠國際旅游有限公司514.440.407%118.72受限流通股份 8廣州市天河大東園酒店213.650.169%49.3流通a股 9潛江市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會辦公室213.650.169%49.3流通a股 10崔曉東182.710.145%

12、182.71流通a股 2.3財務數(shù)據(jù)報告期2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 盈利指標公司滬深300行業(yè)公司滬深300行業(yè)公司滬深300行業(yè)公司滬深300行業(yè)毛利率52.41% 30.84% 40.23% 51.78% 30.06% 37.76% 38.12% 29.69% 35.53% 8.03% 31.67% 32.49% 營業(yè)利潤率33.89% 19.66% 23.45% 40% 18.59% 22.11% 24.15% 16.58% -15.11% 1.85% -1.18% -33% 凈利率22.55% 15.63% 24.34% 2

13、9.69% 14.87% 38.6% 17.91% 14.28% 1.34% 0.93% 154.67% 115.27% 償債指標流動比率1.96% 2.16%2.47%2.22% 1.69%2.58%1.31% 1.53%2.01%0.3% 1.47%1.72%速動比率0.75%1.62%0.77%1.16%1.24%0.89%0.37%1.07%0.7%0.18%1.04%0.79%權(quán)益乘數(shù)4.463.462.943.743.612.92.953.582.7530.27-1.612.55運營能力資產(chǎn)收益率4.15%6.13%2.8%5%6.17%4.17%8.26%6.34%-24.48%

14、0.92%7.5%33.63%凈資產(chǎn)收益率19.47%14.96%11.37%19.94%14.84%12.41%26.12%15.04%11.73%28.02%19.58%4.45%周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率- 97.8355.95- 62.6302.56- 61.95283.6960.1773.011,233.35存貨周轉(zhuǎn)率0.211.780.890.29.43.181.0210.173.797.8710.292.16總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.22%0.76%0.29%0.2%0.77%0.3%0.89%0.86%0.35%0.98%0.88%0.43%3. 正和實業(yè)3.1公司概況公司簡介：公司原名海南華

15、僑投資股份有限公司,海南僑聯(lián)企業(yè)股份有限公司,成立于1984年8月,是海南省最早公開發(fā)行股票的股份制試點企業(yè)之一。公司經(jīng)營范圍:高新技術項目及產(chǎn)品的投資、開發(fā)、生產(chǎn)與經(jīng)營;能源基礎產(chǎn)業(yè)投資、開發(fā)、經(jīng)營、房地產(chǎn)、旅游資源、旅游產(chǎn)品開發(fā)、經(jīng)營;建筑材料生產(chǎn);房屋租賃服務;裝飾裝修工程;農(nóng)副土特產(chǎn)品的銷售;礦業(yè)投資開發(fā)經(jīng)營。公司的法定中文名稱海南正和實業(yè)集團股份有限公司所屬行業(yè)房地產(chǎn)股票上市交易所上海證券交易所股票種類 a 股股票簡稱 正和股份變更前股票簡稱華僑股份股票代碼 600759成立時間1984-08-08上市時間1992-10-083.2股本結(jié)構(gòu)項目股本數(shù)量(萬股)比例總股本122,011

16、.75 流通a股121,602.25境內(nèi)法人持股409.5股東名稱持股數(shù)量(萬股)占總股本比例股票類型廣西正和實業(yè)集團有限公司88,231.8772.31423%流通a股 香港亞太奔德有限公司1,647.361.350164%流通a股 中融國際信托有限公司中融從容成長8000.655675%流通a股 張青735.020.602417%流通a股 中國科技證券有限責任公司523.40.428972%流通a股 建投中信資產(chǎn)管理有限責任公司5200.426188%流通a股 上海證券有限責任公司333.090.272995%流通a股 3.3主要財務數(shù)據(jù)和指標財務數(shù)據(jù)（單位：億元）2007年2008年20

17、009年2010年營業(yè)總收入0.130.92.439.02營業(yè)總成本-0000營業(yè)收入0.130.92.439.02營業(yè)利潤0000利潤總額00-00凈利潤0.921.31.572.11歸屬母公司股東的凈利潤0000息稅前利潤ebit0.961.692.22.88息稅折舊攤銷前利潤ebitda-1.72.252.91財務指標2005年2006年2007年2008年2009年2010年每股收益(元)0.260.280.13820.16910.1504每股凈資產(chǎn)(元)-0.75-0.41.51.561.641.8每股未分配利潤(元)-1.8-1.54-0.24凈資產(chǎn)收益率(%)6.518.459.

18、239.65凈利率(%)-24.3540.4689.13144.6765.1920.35毛利率(%)8.343.6999.128337.8324.43營業(yè)利潤率(%)-9.89-19.97224.7180.3760.6929.44流動比率(%)0.670.792.241.883.582.44應收賬款周期率(%)3.662.740.4655.134.3824.45存貨周轉(zhuǎn)率0.060.642.08總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)0.720.520.020.050.110.303.4公司的收入來源： 二、 公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析(一) 萬科地產(chǎn)萬科股份各項長期資產(chǎn)增加減少及期末余額(單位:元)05年年初余

19、額本年增加本年減少年末余額長期股權(quán)投資9,507.83174,905.14184,412.97固定資產(chǎn)23,142.561,472.1521,670.41無形資產(chǎn)06年長期股權(quán)投資184,412.97140,841.87325,254.84固定資產(chǎn)21,670.4129,031.4950,701.90無形資產(chǎn)07年長期股權(quán)投資325,254.8481,393.92243,860.92固定資產(chǎn)50701.906,818.6657,520.56無形資產(chǎn)08年長期股權(quán)投資243,860.924,711.61248,572.53固定資產(chǎn)57,520.5669,012.72126,533.28無形資產(chǎn)0

20、9年長期股權(quán)投資248,572.53107，965.77356,538.30固定資產(chǎn)126,533.289,064.42135,597.70無形資產(chǎn)8196.638,196.6310年長期股權(quán)投資356,538.3092,836.86449,375.16固定資產(chǎn)135,597.7013,639.51121,958.19無形資產(chǎn)8,196.6329,198.5637,395.19萬科的長期股權(quán)投資從2005年開始呈下降趨勢，減少幅度大。固定資產(chǎn)先減少后增加，增加幅度較大，10年又有所減少。無形資產(chǎn)呈上升趨勢。此表顯示的是長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的總體情況無法反映具體增減情況。各項長期資產(chǎn)

21、減值準備增加減少及余額05年年初余額本年增加本年減少年末余額長期股權(quán)投資減值準備7,860,000.0093,435,582.31101,295,582.31固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備06年長期股權(quán)投資減值準備101,295,582.3170,927,368.87172,222,951.18固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備07年長期股權(quán)投資減值準備2,600,000.002,600,000.00固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備08年長期股權(quán)投資減值準備2,600,000.002,600,000.00固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備09年長期股權(quán)投資減值準備2,600,000.002,60

22、0,000.00固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備10年長期股權(quán)投資減值準備2,600,000.002,600,000.000固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備（數(shù)據(jù)來源：csmar數(shù)據(jù)庫,萬科年報）公司對2006年報表進行了重述，原因不明。各相關損益項目200520062007200820092010長期股權(quán)投資減值損失(93,435,582.31)(70,927,368.88)固定資產(chǎn)減值損失(129,837.76)785,011.83無形資產(chǎn)減值損失長期股權(quán)投資收益（或損失）1,947,073.74110,036,127.80處置非流動資產(chǎn)利得8,936,739.497,883,854.16

23、1,021,397.01處置非流動資產(chǎn)損失2,336,423.461,577,638.381,211,776.17由于從2007年起，萬科集團收購的投資的公司有的采用公允價值計量方法，因此沒有減值準備。2005年、2006年長期股權(quán)投資減值損失、固定資產(chǎn)減值損失和無形資產(chǎn)減值損失與長期股權(quán)投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備和無形資產(chǎn)減值準備的增加額有一一對應的關系。 2008年后的長期資產(chǎn)減值沒有發(fā)生變化。各年營業(yè)利潤及凈利潤200520062007200820092010營業(yè)利潤2,042,799,471.103,453,483,536.21725,923,415.466,364,789,552

24、.078,685,082,798.0011,894,885,308.23凈利潤1,350,362,816.782,154,639,315.18600,111,810.784,639,869,152.736,430,007,538.698,839,610,505.04（數(shù)據(jù)來源：csmar數(shù)據(jù)庫，萬科年報）2.萬科集團2005年合并資產(chǎn)減值準備明細表：從總體看，萬科集團2005年期末共計提長期資產(chǎn)減值準備約101,295,582.31元，但是沒有固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)減值準備。增加數(shù)額接近沖銷數(shù)額的三倍。其中大部分集中在壞賬準備與存貨跌價準備方面，這與房地產(chǎn)行業(yè)的特性是息息相關的。從上表中，我們可以

25、很清楚的看出，其長期股權(quán)減值準備增加了約9344萬元，計提數(shù)額較大，通過查閱年報主要原因為：本公司收購的上海南都置地有限公司、蘇州南都建屋有限公司、浙江南都房產(chǎn)集團有限公司的股權(quán)投資差額，在衡量了本集團實際消耗的土地資源后，本集團對該等事項補充計提了股權(quán)投資差額減值準備分別為人民幣36,383,848.00元,、人民幣52,145,031.43元和人民幣4,906,702.87元，以上三項合計人民幣93,435,582.31元。3、2006年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析萬科集團2006年合并資產(chǎn)減值準備明細表：從總體看，萬科2006年期末共計提長期資產(chǎn)減值準備約172,222,951.18元，

26、沒有固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)減值準備，占總資產(chǎn)的65.40%，比重較大。在2006年萬科集團長期資產(chǎn)減值準備增加額為7093萬元，主要原因為：本公司收購的上海南都置地有限公司、浙江南都房產(chǎn)集團有限公司的股權(quán)投資差額，2006年度，在衡量了本集團實際消耗的土地資源后，本集團對該等事項補充計提了股權(quán)投資差額減值準備分別為人民幣16,446,430.49元、人民幣53,880,938.39元，以上合計人民幣70,327,368.88元。4、2007年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析萬科集團2007年合并資產(chǎn)減值準備明細表：從總體看，萬科股份2007年期末共計提長期資產(chǎn)減值準備約2,600,000.00元，長期

27、資產(chǎn)減值準備是總資產(chǎn)的2.1%，比例大大減小。計提長期股權(quán)投資減值準備2,600,000.00元。主要原因為：1) 鑒于對沈陽萬方實業(yè)股份有限公司股權(quán)投資不能產(chǎn)生變現(xiàn)價值，本公司于2005年按投資額全額計提減值準備，總計人民幣2,000,000.00元。2) 2006年本公司收購了北京朝萬公司，其對東莞陽光劉國梁乒乓球俱樂部的投資金額全額計提減值準備計人民幣600,000.00元。5、2008年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析萬科集團2008年合并資產(chǎn)減值準備明細表：（數(shù)據(jù)來源：2008年報）長期資產(chǎn)減值準備未增加或者減少，依舊保持2,600,000.00元。6、2009年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況

28、分析萬科集團2009年合并資產(chǎn)減值準備明細表：（數(shù)據(jù)來源：2009年報）從上表中我們可以看出，在2009年長期投資減值準備變?yōu)?，即本年轉(zhuǎn)銷2，600,000.00元。從2007年、2008年兩年的減值準備中我們可以看出，主要是對其他股權(quán)計提的減值準備，主要有沈陽萬方實業(yè)股份有限公司、東莞陽光劉國梁乒乓球俱樂部，但在2009年年報中未發(fā)現(xiàn)兩家公司.7、2010年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析萬科集團2010年合并資產(chǎn)減值準備明細表：（數(shù)據(jù)來源：2010年報）2010年萬科集團未計提長期股權(quán)投資減值準備。(二) 幸福實業(yè)1、概述幸福實業(yè)在2005年和2006年有大量的長期資產(chǎn)減值準備，自從2007

29、年被華遠地產(chǎn)收購以后，直至2010年都沒有任何長期資產(chǎn)減值準備。(三) 幸福實業(yè)各項長期資產(chǎn)增加減少及期末余額05年年初余額本年增加本年減少年末余額長期股權(quán)投資21,204,688.3921,204,688.39固定資產(chǎn)151,871,171.2912,170,248.20139,700,923.09無形資產(chǎn)6,700,147.82160,530.486,539,617.3406年-長期股權(quán)投資21,204,688.3921,204,688.39固定資產(chǎn)139,700,923.0910,096,888.51129,604,034.58無形資產(chǎn)6,539,617.34160,530.486,37

30、9,086.8607年-長期股權(quán)投資22,000,000.0022,000,000.00固定資產(chǎn)118,255,956.929,368,612.96108,887,343.96無形資產(chǎn)6,379,086.86160,531.486,218,555.3808年-長期股權(quán)投資355,898,175.6815,160,047.48340,738,128.20固定資產(chǎn)8,577,576.68140,724,882.41149,302,459.09無形資產(chǎn)255,371.69255,371.69-09年-長期股權(quán)投資340,738,128.20187,548,312.49153,189,815.71固定

31、資產(chǎn)149,302,459.0958,353,625.0490,948,834.05無形資產(chǎn)52,577,057.5510年長期股權(quán)投資153,189,815.0035,936,073.75117,253,741.96固定資產(chǎn)90,948,834.053,703,677.4187,245,156.64無形資產(chǎn)52,577,057.551,216,704.7251,360,352.83此表顯示的是長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的總體情況無法反映具體增減情況。各項長期資產(chǎn)減值準備增加減少及余額05年年初余額本年增加本年減少年末余額長期股權(quán)投資減值準備 17,449,033.61 17,449,0

32、33.61 固定資產(chǎn)減值準備 5,246,878.28 5,246,878.28 無形資產(chǎn)減值準備 3,568,715.92 3,568,715.92 06年長期股權(quán)投資減值準備 17,449,033.61 17,449,033.61 固定資產(chǎn)減值準備 5,246,878.28 5,246,878.28 無形資產(chǎn)減值準備 3,568,715.92 3,568,715.92 07年長期股權(quán)投資減值準備 17,449,033.61 17,449,033.61 固定資產(chǎn)減值準備 5,246,878.28 5,246,878.28 無形資產(chǎn)減值準備 3,568,715.92 3,568,715.92

33、08年長期股權(quán)投資減值準備固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備09年長期股權(quán)投資減值準備固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備10年長期股權(quán)投資減值準備固定資產(chǎn)減值準備無形資產(chǎn)減值準備各相關損益項目200520062007200820092010長期股權(quán)投資減值損失固定資產(chǎn)減值損失無形資產(chǎn)減值損失長期股權(quán)投資收益（或損失）處置非流動資產(chǎn)利得處置非流動資產(chǎn)損失各年營業(yè)利潤及凈利潤200520062006調(diào)整2007200820092010營業(yè)利潤557,033.501,119,902.423,750,507.32544,845,499.15463,890,828.92602,947,008.70凈利潤1,

34、974,302.12-4,891,681.85-1,738,449.031,881,241.72404,038,394.32344,343,540.50401,059,082.262006會計準則變動導致凈利潤發(fā)生調(diào)整。2、2005年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析幸福實業(yè)2005年合并資產(chǎn)減值準備明細表：從總體看，幸福實業(yè)2005年期末共計提長期資產(chǎn)減值準備約2626萬元，而其總資產(chǎn)僅有約21498萬元，長期資產(chǎn)減值準備是總資產(chǎn)的0.12。其中，長期投資減值準備計提較多，占總長期資產(chǎn)減值準備的0.66。幸福實業(yè)2005年固定資產(chǎn)明細及減值明細： 如圖所示，幸福實業(yè)2005年期末共計提固定資產(chǎn)減值

35、準備5,246,878.28元，占固定資產(chǎn)總原值的0.02，占固定資產(chǎn)未提減值前賬面價值的0.04。其中，機器設備計提的減值準備較多，共3,927,251.41元，占機器設備原值的0.03，占機器設備未提減值前賬面價值的0.11。幸福實業(yè)2005年無形資產(chǎn)明細及減值明細： 如圖所示，幸福實業(yè)2005年期末共計提無形資產(chǎn)減值準備3,568,715.92元，占無形資產(chǎn)未提減值前賬面價值的0.35，所占比例還是很大的。所有無形資產(chǎn)減值準備都是商標所有權(quán)減值造成的。因為本公司產(chǎn)品“普拉索”牌服裝已經(jīng)停止生產(chǎn)，其商標已無使用價值和轉(zhuǎn)讓價值，不能為公司未來帶來經(jīng)濟利益，公司對其全額計提了無形資產(chǎn)減值準備。

36、幸福實業(yè)2005年長期投資明細及減值明細：如圖所示，幸福實業(yè)2005年期末共計提長期投資減值準備17,449,033.61元，占長期投資未提減值前賬面價值的0.45，所占比例還是很大的。公司長期投資中的參股企業(yè)潛江市盛興包裝制品有限公司和幸福大酒店以其主要的生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)為幸福集團公司的借款進行抵押擔保。鑒于湖北幸福集團公司目前的償債能力，潛江市盛興包裝制品有限公司和幸福大酒店的持續(xù)經(jīng)營能力將受到重大影響，估計公司對其投資可收回性很小，故公司于2000 年度對其全額計提了長期投資減值準備。截止報告日，該二家公司持續(xù)經(jīng)營能力無明顯好轉(zhuǎn)跡象。3、2006年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析幸福實業(yè)200

37、6年合并資產(chǎn)減值準備明細表：從總體看，幸福實業(yè)2006年期末共計提長期資產(chǎn)減值準備約2626萬元，而其總資產(chǎn)僅有約20871萬元，長期資產(chǎn)減值準備是總資產(chǎn)的0.13。其中，長期投資減值準備計提較多，占總長期資產(chǎn)減值準備的0.66。幸福實業(yè)2006年固定資產(chǎn)明細及減值明細： 如圖所示，幸福實業(yè)2006年期末共計提固定資產(chǎn)減值準備5,246,878.28元，占固定資產(chǎn)總原值的0.02，占固定資產(chǎn)未提減值前賬面價值的0.04。其中，機器設備計提的減值準備較多，共3,927,251.41元，占機器設備原值的0.03，占機器設備未提減值前賬面價值的0.11。幸福實業(yè)2006年無形資產(chǎn)明細及減值明細： 如

38、圖所示，幸福實業(yè)2006年期末共計提無形資產(chǎn)減值準備3,568,715.92元，占無形資產(chǎn)未提減值前賬面價值的0.36，所占比例還是很大的。所有無形資產(chǎn)減值準備都是商標所有權(quán)減值造成的。幸福實業(yè)2006年長期投資明細及減值明細：如圖所示，幸福實業(yè)2005年期末共計提長期投資減值準備17,449,033.61元，占長期投資未提減值前賬面價值的0.45，所占比例還是很大的。公司長期投資中的參股企業(yè)潛江市盛興包裝制品有限公司和幸福大酒店以其主要的生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)為幸福集團公司的借款進行抵押擔保。鑒于湖北幸福集團公司目前的償債能力，潛江市盛興包裝制品有限公司和幸福大酒店的持續(xù)經(jīng)營能力將受到重大影響，估計

39、公司對其可回收性很小，故公司于2000年度對其全額計提了長期投資減值準備。截止報告日，該二家公司持續(xù)經(jīng)營能力無明顯好轉(zhuǎn)跡象。(四) 正和實業(yè)1. 公司長期資產(chǎn)減值總體狀況05年年初余額本年增加本年減少年末余額長期股權(quán)投資925,380.6764，862.84860,517.83固定資產(chǎn)37,828,988.902998746.7334,830,242.17在建工程2,249,573.242225969.5423,603.70無形資產(chǎn)11,052,891,941095300056.069,989,137.9406年長期股權(quán)投資860,517.83627541.19232,976.64固定資產(chǎn)34

40、,830,242.171211642.5236,041,884.69在建工程23,603.7023,603.70無形資產(chǎn)9,989,137.941771129.798,218,008.1507年長期股權(quán)投資232,976.64232,976.64固定資產(chǎn)36,041,884.6935491066.96550,817.73無形資產(chǎn)8,218,008.158,218,008.15在建工程23,603.7023,603.7008年長期股權(quán)投資00固定資產(chǎn)550817.732318859.972869677.7無形資產(chǎn)043510.4643510.46在建工程0009年長期股權(quán)投資01065123.3

41、91065123.39固定資產(chǎn)2869677.75680710.178550387.87無形資產(chǎn)43510.4619083.4462593.9在建工程0010年長期股權(quán)投資1065123.3936434876.6137500000固定資產(chǎn)8550387.874694902.2413245290.11無形資產(chǎn)62593.9111166.82173760.72在建工程00此表顯示的是長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的總體情況無法反映具體增減情況。各項長期資產(chǎn)減值準備增加減少及余額05年年初余額本年增加本年減少年末余額長期股權(quán)投資減值準備36,882,412.211,620,000.0010,000

42、,000.0028,502,412.21固定資產(chǎn)減值準備1,082,207.63367,031.281,449,238.91無形資產(chǎn)減值準備41,347,323.8541,347,323.8506年長期股權(quán)投資減值準備28,502,412.21500,000.0029,002,412.21固定資產(chǎn)減值準備1,449,238.9189,784.481,539,023.39無形資產(chǎn)減值準備41,347,323.851,295,885.4342,643,209.2807年長期股權(quán)投資減值準備29,002,412.2129,002,412.210固定資產(chǎn)減值準備1,539,023.391,539,02

43、3.390無形資產(chǎn)減值準備42,643,209.2842,643,209.280（數(shù)據(jù)來源：csmar數(shù)據(jù)庫，正和股份年報）由于正和股份從2007年起，使用公允價值計量方法，因此2008年-2010年沒有資產(chǎn)減值準備數(shù)據(jù)。2007年公司將福建金山制藥股份有限公司按照2006 年12 月31 日為基準日的評估值作價19,331,425.79 元轉(zhuǎn)讓給福建北方發(fā)展股份有限公司，導致資產(chǎn)減值準備隨之一起轉(zhuǎn)出。同時根據(jù)公司2007 年度第三次股東會決議將除福建金山制藥股份有限公司以外的投資項目均予以核銷，轉(zhuǎn)出投資成本和減值準備28,962,412.21 元，最終導致資產(chǎn)減值準備期末為0。各相關損益項目

44、200520062007200820092010長期股權(quán)投資減值損失1,620,000.00500,000.00固定資產(chǎn)減值損失367,031.2889,784.48無形資產(chǎn)減值損失01,295,885.43長期股權(quán)投資收益（或損失）10,000,000.00處置非流動資產(chǎn)利得處置非流動資產(chǎn)損失由于從2007年起，正和股份采用公允價值計量方法，因此沒有減值準備。長期股權(quán)投資減值損失、固定資產(chǎn)減值損失和無形資產(chǎn)減值損失與長期股權(quán)投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備和無形資產(chǎn)減值準備的增加額有一一對應的關系，長期股權(quán)投資減值準備減少額與長期股權(quán)投資收益也對應。各年營業(yè)利潤及凈利潤200520062007

45、200820092010營業(yè)利潤-15,154,500-29,839,00029,862,800161,771,546.89147,766,012.85265,517,918.89凈利潤-37,306,80044,394,00091,587,400129,751,136.36156,996,725.42211,412,349.72非經(jīng)常性損益22,152,300-74,233,000-61,724,60032,020,411-9,230,71354,105,569（數(shù)據(jù)來源：csmar數(shù)據(jù)庫，正和股份年報）由數(shù)據(jù)對比可知資產(chǎn)減值損失只占公司非經(jīng)常性損益的很小部分，對利潤的影響不大。2.正和股份

46、2005年合并資產(chǎn)減值準備明細表：從總體看，正和實業(yè)2005年期末共計提長期資產(chǎn)減值準備約7130萬元，而其總資產(chǎn)僅有約26391萬元，長期資產(chǎn)減值準備是總資產(chǎn)的0.27。其中，無形減值準備計提較多，占總長期資產(chǎn)減值準備的0.58。 正和股份2005年固定資產(chǎn)明細及減值明細：（1）固定資產(chǎn)原價：（2）累計折舊（3）減值準備如圖所示，正和股份2005年期末共計提固定資產(chǎn)減值準備1,449,238.91元，占固定資產(chǎn)總原值的0.03，占固定資產(chǎn)未提減值前賬面價值的0.04。其中，全部為房屋及建筑物計提的減值準備，共1,449,238.91元，占機器設備原值的0.05，占機器設備未提減值前賬面價值的

47、0.06。正和實業(yè)2005年無形資產(chǎn)明細及減值明細：如圖所示，正和實業(yè)2005年期末無形資產(chǎn)賬面余額9,989,137.94元，共計提無形資產(chǎn)減值準備合計 41,347,323.85元，占無形資產(chǎn)未提減值前賬面價值的0.81，所占比例非常大。因為白龍上丹土地賬面余額40,751,323.85元，系支付的中介費及向農(nóng)民支付的費用，?？谑型恋毓芾砭忠咽栈卦摰貕K的土地使用權(quán)，因而全額計提減值準備。正和實業(yè)2005年長期投資明細及減值明細：長期股權(quán)投資賬面余額及減值準備年末數(shù)較年初數(shù)減少，主要因為本年度轉(zhuǎn)讓所持有的海南亞太創(chuàng)匯農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)股份有限公司法人股1000萬股所致，該項投資在以前年度已全額計提減值準備。如圖所示，正和實業(yè)2005年期末共計提長期投資減值準備28502412.21元，占長期投資未提減值前賬面價值的0.97，所占比例還是很大的。3、2006年公司長期資產(chǎn)減值總體狀況分析正和股份2006年合并資產(chǎn)減值準備明細表：從總體看，正和實業(yè)2006年期末共計提長期資產(chǎn)減值準備約7318萬元，而其總資產(chǎn)僅有約26876萬元，長期資產(chǎn)減值準備是總資產(chǎn)的0.27。其中，無形資產(chǎn)減值準備計提較多，占總長期資產(chǎn)減值準備的0.58。正和實業(yè)2006年固定資產(chǎn)明細及減值明細：如圖所示，正和實業(yè)2006年期末共計提固定資產(chǎn)減值準備1539023.39元，占固定資產(chǎn)總原值的0.