企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與控制

1、企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與控制 企業(yè)并購(gòu)是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)，分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。從內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢的實(shí)踐來(lái)看，企業(yè)并購(gòu)交易業(yè)務(wù)存在著并購(gòu)交易違反國(guó)家法律法規(guī)，可能遭受外部處罰、經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失；并購(gòu)交易未經(jīng)適當(dāng)審核或超越授權(quán)審批，可能因重大差錯(cuò)、舞弊、欺詐而導(dǎo)致?lián)p失；審慎性調(diào)查不全面、不科學(xué)，可能導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略失敗或者股東權(quán)益遭受損失；并購(gòu)交易合同協(xié)議未恰當(dāng)履行或監(jiān)控不當(dāng)，可能導(dǎo)致違約損失；并購(gòu)交易財(cái)務(wù)處理不當(dāng)，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告信息失真等方面的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在建立與實(shí)施并購(gòu)交易內(nèi)部控制中，至少應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)下列關(guān)鍵方面或者關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控

2、制：一是職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)。企業(yè)職責(zé)分工、權(quán)限范圍和審批程序應(yīng)當(dāng)明確規(guī)范，機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理，并購(gòu)交易應(yīng)當(dāng)歸口管理。具體控制政策和措施包括：1、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并購(gòu)交易的崗位責(zé)任制，明確相關(guān)部門(mén)和崗位的職責(zé)權(quán)限，確保辦理并購(gòu)交易的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。2、并購(gòu)交易不相容崗位至少應(yīng)當(dāng)包括：并購(gòu)交易的申請(qǐng)與審批；并購(gòu)交易的審批與執(zhí)行；并購(gòu)合同協(xié)議的訂立與審核；并購(gòu)交易的執(zhí)行與相關(guān)會(huì)計(jì)記錄。3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)配備合格的人員辦理（或參與）并購(gòu)交易。辦理（或參與）并購(gòu)交易的人員應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德，掌握投資、財(cái)會(huì)、法律等方面的專業(yè)知識(shí)。4、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并購(gòu)交易審核制度。企業(yè)可能發(fā)生的并購(gòu)交

3、易應(yīng)當(dāng)及時(shí)提交總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師等企業(yè)高級(jí)管理人員審核。高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)充分運(yùn)用自身的專業(yè)知識(shí)和商業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)潛在并購(gòu)交易進(jìn)行審核，并簽署初步審核意見(jiàn)。5、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并購(gòu)交易授權(quán)審批制度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制并購(gòu)交易權(quán)限體系表，明確并購(gòu)交易的授權(quán)范圍、授權(quán)期間和被授權(quán)人條件等，并提交董事會(huì)審議通過(guò)后確定。企業(yè)發(fā)生的每一筆并購(gòu)交易必須在授權(quán)范圍內(nèi)審批，不得越權(quán)審批。6、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并購(gòu)交易歸口管理制度，設(shè)置或指定并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)。未設(shè)立并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)的企業(yè)，可以成立專門(mén)的并購(gòu)交易項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)并購(gòu)交易的全過(guò)程實(shí)施歸口管理和控制。二是并購(gòu)交易前期準(zhǔn)備及其控制。企業(yè)并購(gòu)前期準(zhǔn)備應(yīng)當(dāng)充分合理，并購(gòu)意向

4、書(shū)和項(xiàng)目草案的編制應(yīng)當(dāng)規(guī)范并適當(dāng)保存。具體控制政策和措施包括：1、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的防范商業(yè)機(jī)密泄露機(jī)制。企業(yè)在與被并購(gòu)對(duì)象簽訂并購(gòu)意向書(shū)和正式并購(gòu)合同協(xié)議文本前，應(yīng)當(dāng)首先與被并購(gòu)對(duì)象簽訂保密協(xié)議，避免機(jī)密商業(yè)信息泄漏可能給本單位帶來(lái)的損失。2、企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)編制并購(gòu)意向書(shū)，以便為隨后的并購(gòu)活動(dòng)提供合作框架，確保后續(xù)活動(dòng)的順利開(kāi)展。并購(gòu)意向書(shū)一般包括保密條款、排他協(xié)商條款、費(fèi)用分?jǐn)倵l款、提供資料與信息條款、終止條款、并購(gòu)標(biāo)的條款、對(duì)價(jià)條款、進(jìn)度安排條款等。企業(yè)草擬（或委托外部咨詢機(jī)構(gòu)草擬）的并購(gòu)意向書(shū)，應(yīng)當(dāng)提交企業(yè)總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師以及其他相關(guān)高級(jí)管理人員審核。高級(jí)管理人員應(yīng)及時(shí)將審核意見(jiàn)以郵件、

5、電話等形式反饋給企業(yè)并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)。歸口管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)高級(jí)管理人員審核意見(jiàn)進(jìn)行整理，并修訂完善并購(gòu)意向書(shū)。3、企業(yè)并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)會(huì)同財(cái)會(huì)等部門(mén)編制并購(gòu)交易項(xiàng)目草案，并與修訂后的并購(gòu)意向書(shū)一并提交董事會(huì)審議。項(xiàng)目草案一般包括項(xiàng)目總覽、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和執(zhí)行摘要。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目草案的合理性以及并購(gòu)交易對(duì)企業(yè)的潛在影響進(jìn)行審核。4、企業(yè)并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)會(huì)同財(cái)會(huì)等部門(mén)編制并購(gòu)交易項(xiàng)目草案，并與修訂后的并購(gòu)意向書(shū)一并提交董事會(huì)審議。項(xiàng)目草案一般包括項(xiàng)目總覽、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和執(zhí)行摘要。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目草案的合理性以及并購(gòu)交易對(duì)企業(yè)的潛在影響進(jìn)行審核。5、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并購(gòu)交易前期文檔

6、保存制度。企業(yè)并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)將并購(gòu)交易前期形成的所有文檔資料，包括保密協(xié)議、并購(gòu)意向書(shū)、項(xiàng)目草案等加以歸檔和保存。三是審慎性調(diào)查及其控制。企業(yè)并購(gòu)交易審慎性調(diào)查應(yīng)當(dāng)規(guī)范，調(diào)查內(nèi)容應(yīng)當(dāng)充分，調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理，合同協(xié)議的簽訂應(yīng)有充分依據(jù)。具體控制政策和措施包括：1、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立和規(guī)范并購(gòu)交易審慎性調(diào)查制度。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在并購(gòu)交易實(shí)施之前，對(duì)并購(gòu)目標(biāo)、企業(yè)供應(yīng)商或其他潛在業(yè)務(wù)伙伴的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行審慎性調(diào)查，以確保并購(gòu)交易的經(jīng)濟(jì)性和可操作性。審慎性調(diào)查的內(nèi)容包括但不限于：并購(gòu)目標(biāo)的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)價(jià)值、未來(lái)發(fā)展前景、潛虧因素、法律遵循情況以及并購(gòu)交易啟動(dòng)后，在法律法規(guī)方面的可操作性等。

7、2、企業(yè)并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)自行編制或從外部法律咨詢機(jī)構(gòu)獲取并購(gòu)交易審慎性調(diào)查表。審慎性調(diào)查表應(yīng)當(dāng)包括需要調(diào)研的所有重要內(nèi)容，是企業(yè)進(jìn)行審慎性調(diào)查工作的依據(jù)?？倳?huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)審慎性調(diào)查表進(jìn)行審核，確保審慎性調(diào)查表涉及內(nèi)容可以為調(diào)研工作提供合理保證。3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)審慎性調(diào)查表所列項(xiàng)目開(kāi)展調(diào)研工作。對(duì)于小額并購(gòu)交易，企業(yè)可以出于成本效益考慮，適當(dāng)減少審慎性調(diào)查的內(nèi)容。企業(yè)總會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)審核每一筆并購(gòu)交易的調(diào)研記錄，并出具意見(jiàn)。4、對(duì)于大額并購(gòu)交易，企業(yè)可以將審慎性調(diào)研工作委托外部會(huì)計(jì)和法律咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在外包合同協(xié)議中約定調(diào)研工作的范圍，一般至少應(yīng)包括并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)分析。5、企業(yè)并購(gòu)

8、團(tuán)隊(duì)或外部咨詢機(jī)構(gòu)出具的審慎性調(diào)查報(bào)告，應(yīng)當(dāng)及時(shí)提交企業(yè)并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)和財(cái)會(huì)部門(mén)負(fù)責(zé)人審核。6、企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將審慎性調(diào)查報(bào)告提交董事會(huì)、總經(jīng)理等審議。審議通過(guò)后方可與并購(gòu)目標(biāo)簽訂并購(gòu)合同協(xié)議。四是并購(gòu)交易財(cái)務(wù)控制。企業(yè)并購(gòu)交易的會(huì)計(jì)處理應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度，合并成本的分配應(yīng)當(dāng)科學(xué)準(zhǔn)確。具體控制政策和措施包括：1、企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置并購(gòu)交易備查簿，記錄企業(yè)合并中取得的并購(gòu)目標(biāo)各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債等在購(gòu)買(mǎi)日的公允價(jià)值。對(duì)于大額并購(gòu)交易，企業(yè)應(yīng)當(dāng)委托外部咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)并購(gòu)目標(biāo)各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。企業(yè)可以根據(jù)評(píng)估咨詢報(bào)告對(duì)合并成本進(jìn)行分配。對(duì)于小額并購(gòu)交易

9、，企業(yè)可以根據(jù)對(duì)并購(gòu)目標(biāo)的審慎性調(diào)查結(jié)果，合理分配企業(yè)合并成本，并按照國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的有關(guān)規(guī)定確認(rèn)并購(gòu)目標(biāo)各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值。2、企業(yè)并購(gòu)交易歸口管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向財(cái)會(huì)部門(mén)確認(rèn)并購(gòu)交易的發(fā)生。財(cái)會(huì)人員據(jù)此編制并購(gòu)交易會(huì)計(jì)分錄，并報(bào)財(cái)會(huì)部門(mén)負(fù)責(zé)人審核。內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)定期審核并購(gòu)交易的會(huì)計(jì)處理與并購(gòu)交易的文件記錄是否一致。3、對(duì)于涉及金額較大的并購(gòu)交易，企業(yè)財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)編制并購(gòu)交易會(huì)計(jì)處理分析報(bào)告，包括：并購(gòu)交易的背景和現(xiàn)狀、國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度對(duì)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理要求、管理層對(duì)并購(gòu)交易的分析結(jié)論以及并購(gòu)交易遵循國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的情況等。企業(yè)總會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)并購(gòu)交易會(huì)計(jì)處理分析報(bào)告進(jìn)行審核，并出具意見(jiàn)。企業(yè)財(cái)會(huì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)在購(gòu)買(mǎi)日將并購(gòu)目標(biāo)評(píng)估后的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值與合并成本進(jìn)行比較。對(duì)于合并成本大于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)