投行危機如期而遇 金價反彈宣告啟動

1、投行危機如期而遇 金價反彈宣告啟動受市場對美國金融危機的擔憂，本周現(xiàn)貨金價跳空高開于769.45，并隨后不顧油價破位百元的影響快速上揚，盤中最高觸及786.05，且目前仍盤踞布林中軌782上方尋求進一步上行。財經(jīng)資訊紐約時報援引知情人士報導(dǎo)稱，雷曼兄弟控股這家母公司料申請破產(chǎn)，而其子公司在公司進行清算時仍保持償債能力。數(shù)家銀行將提供財力支持雷曼清算工作的有序進行，而美國銀行與美林公司正在進行合并談判。此前，在周五晚間，評級機構(gòu)標準普爾評級服務(wù)公司向美國國際集團發(fā)出了警告，稱由于該公司股價大幅下挫，債券息差上升，標普可能會將該公司信用評級下調(diào)一至三檔。美國白宮發(fā)言人弗拉托周五表示，美國金融業(yè)正在

2、應(yīng)對挑戰(zhàn)，布什政府正密切關(guān)注著華爾街及金融市場的狀況。金融穩(wěn)定論壇主席、意大利央行行長德拉基表示，全球銀行體系將需要至少再增資3,500億美元以應(yīng)對行業(yè)虧損。但德拉基認為，全球銀行體系擁有足夠的資本金滿足監(jiān)管要求。歐洲央行管理委員會委員諾沃特尼周五表示，經(jīng)濟增長存在下行風險，但歐元區(qū)經(jīng)濟不可能遭受技術(shù)性衰退，而歐元區(qū)明年的通脹率年率不會回落至2%下方。英國央行貨幣政策委員會委員塔克周五表示，過去一個月的大部分消息都強化了通脹和經(jīng)濟下行的風險，不過這都將被英鎊的走軟所抵消。市場信息數(shù)據(jù)顯示，CMX期金持倉全面抬高，除當期合約CMX金10月即將面臨交易截至外，而CMX和Street tracks

3、gold shares黃金庫存則與前期持平。圖表1：CMX期金持倉及成交數(shù)據(jù)（單位：口100盎司，紅色為跨年合約）圖表2：近期CMX黃金庫存變化（單位：盎司）圖表3：近期Street tracks gold shares黃金庫存變化（紅線為每股金價，NAV接近0.1盎司，藍線為庫存黃金的總噸位）盤面指標金價跳空高開，并快速收復(fù)多空布林中軌，且RSI出現(xiàn)金叉，SKD拐頭向上，且CR發(fā)出強烈反彈的信號。雖然780瓶頸已過，反彈空間已釋放至800一帶，但仍需盤中確認，且日線MMV仍顯弱勢，多項指標集聚在800下方。圖表4：完稿前部分指標現(xiàn)值（隨著行情的演變，短線指標會發(fā)生一些變化，周期越長則穩(wěn)定性和

4、有效性越高。）斷市與建議本評論純系個人觀點，參考敬請慎之。市場風險莫測，望謹慎入市，并合理控制倉位，嚴格設(shè)置止損，保持良好投資心態(tài)，切勿盲目追漲殺跌。市場對美國金融機構(gòu)的擔憂終于在雷曼面臨破產(chǎn)之機爆發(fā)，避險情節(jié)將使得美元在近期延續(xù)承壓之勢，且無論明日聯(lián)儲會議如何，這將成為美元回吐漲幅進行調(diào)整的充分理由，相關(guān)推斷常見本周周評?？紤]到短線波動仍有望呈現(xiàn)較高水平，故在建議空單平倉避險的同時，切勿盲目認定短線頂部，但短線也不宜過分追高，謹慎或成良策，不妨耐心等待回調(diào)之機逢低接納，而目前持有多單可暫將短線目標設(shè)于796一帶。此外，提醒關(guān)注美國金融危機的相關(guān)信息，一旦雷曼出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，或美林與美國銀行成功合并

5、，都將引起市場的再度波動。今日需特別關(guān)注的重要信息：北京時間 國家 指標和事件 本次預(yù)測值 前值中、日、韓休市14:45 法國 7月經(jīng)常帳(歐元) n/a -44億15:15 瑞士 7月實際零售銷售 n/a 4.7%15:15 瑞士 8月PPI(月率) n/a 0.5% (年率) n/a 4.9%16:00 意大利 8月調(diào)和CPI(月率) n/a 持平 (年率) n/a 4.2%16:00 意大利 8月CPI(月率) n/a 0.1% (年率) n/a 4.0%17:00 歐元區(qū) 第二季度勞動力成本(年率) n/a 3.3%17:00 歐洲央行行長特里謝發(fā)表講話20:30 美國 9月紐約聯(lián)儲就業(yè)指數(shù) n/a -4.4920:30 美國 9月紐約聯(lián)儲物價支付指數(shù) n/a 65.1720:30 美國 9月紐約聯(lián)儲新訂單指數(shù) n/a -2.220:30 美國 9月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù) 3.50 2.7721:15 美國 8月產(chǎn)能利用率 79.7% 79