小議金融控股的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

1、小議金融控股的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系 一、國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀 由于經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足，監(jiān)管缺失，制度不完善等問(wèn)題，我國(guó)的金融控股公司存在很多風(fēng)險(xiǎn)隱患，整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管依然扮演著消防警察的角色，缺少對(duì)金融業(yè)較為完善的包括事前監(jiān)管、事中監(jiān)管，事后監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系?？疾煳覈?guó)金融業(yè)監(jiān)管評(píng)級(jí)體系，只要在銀行業(yè)的監(jiān)管中有體現(xiàn)。在制定并發(fā)布股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系（暫行）、外資銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)手冊(cè)和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系（試行）等基礎(chǔ)上，2005年12月2日在銀監(jiān)會(huì)第41次主席會(huì)議上，劉明康主席主持會(huì)議，會(huì)議原則上通過(guò)了商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引，意在整合商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)體系，健全商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)，加強(qiáng)和改進(jìn)風(fēng)

2、險(xiǎn)監(jiān)管工作。我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)為“CAMELS+”的評(píng)級(jí)體系，即通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、管理狀況、盈利狀況、流動(dòng)性狀況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況等六個(gè)單項(xiàng)要素進(jìn)行評(píng)級(jí)，在此基礎(chǔ)上加權(quán)匯總得出綜合評(píng)級(jí)，并結(jié)合其他具體因素的性質(zhì)及其對(duì)銀行可持續(xù)發(fā)展的影響程度，對(duì)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果做出精細(xì)調(diào)整。此外，證券業(yè)根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（2006）、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例（2008）、證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例（2008）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。誠(chéng)然，我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)開(kāi)始重視風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，但是，由于人才、經(jīng)驗(yàn)、資金、技術(shù)等因素的缺乏，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平較發(fā)達(dá)國(guó)家而言還是比較落后的。

3、二、國(guó)際經(jīng)驗(yàn) （一）美國(guó)的RFI/C（D）評(píng)級(jí)體系 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)重視銀行控股公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，90年代中后期引入了對(duì)銀行控股公司的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)級(jí)概念，但是并沒(méi)有在當(dāng)時(shí)銀行控股公司主要監(jiān)管評(píng)級(jí)體系BOPEC（Banksubsidiaries、Othersubsidiaries、Parent、Earnings、Capital）中得到直接闡釋。為了更好地滿足金融監(jiān)管實(shí)際需要，美聯(lián)儲(chǔ)于2004年12月修訂了針對(duì)銀行控股公司，包括金融控股公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)體系，將BOPEC修改為更具有前瞻性的RFI/C（D）。在RFI/C（D）監(jiān)管評(píng)級(jí)體系中，基于對(duì)管理和財(cái)務(wù)狀況的評(píng)級(jí)以及對(duì)存款類子公司未來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)的

4、評(píng)估，每一個(gè)銀行控股公司都被賦予了一個(gè)綜合評(píng)級(jí)C，意在對(duì)銀行控股公司進(jìn)行全面的綜合性的評(píng)估。RFI/C（D）的主要組成部分包括風(fēng)險(xiǎn)管理R（RiskManagement）、財(cái)務(wù)狀況F（FinancialCondition）、母公司和非存款類子公司對(duì)存款類子公司的潛在影響I（potentialImpactoftheparentcompanyandnondepositorysubsidiariesonthesubsidiarydepositoryinstitutions）、存款機(jī)D(DepositoryInstitution)、存款機(jī)D（DepositoryInstitution）。為了給評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管

5、理提供統(tǒng)一框架，并且銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和控的有效性，風(fēng)險(xiǎn)管理R由四部分組成，包括董事會(huì)和高級(jí)管理人員的監(jiān)管；政策，程序和限制性規(guī)定；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理信息系統(tǒng)；內(nèi)部控制。財(cái)務(wù)狀況F也包括了四部分，即對(duì)銀行機(jī)構(gòu)資本質(zhì)量的評(píng)估、資產(chǎn)質(zhì)量、收益、流動(dòng)性。潛在影響I將對(duì)存款類子公司產(chǎn)生明顯負(fù)面影響的可能性作為重點(diǎn)。存款機(jī)D反映主監(jiān)管者對(duì)存款類子公司的評(píng)價(jià)，這與在BOPEC評(píng)級(jí)體系下銀行評(píng)級(jí)一樣。美國(guó)RFI/C（D）的監(jiān)管評(píng)級(jí)體系充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理念，動(dòng)態(tài)地分析了金融控股公司的整體狀況，并對(duì)不同類型和規(guī)模的金融控股公司進(jìn)行了區(qū)分對(duì)待，此外，對(duì)存款類子公司依然沿用運(yùn)主銀行監(jiān)管者的CAMELS評(píng)級(jí)結(jié)果，避免了

6、監(jiān)管的重疊。 （二）英國(guó)的ARROW評(píng)級(jí)體系 英國(guó)金融服務(wù)局（FSA）使用ARROW（AdvancedRisk-ResponsiveOperatingFramework）評(píng)級(jí)法來(lái)進(jìn)行以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管。ARROW的評(píng)級(jí)法代表著高級(jí)的，風(fēng)險(xiǎn)敏感的操作體系并基本覆蓋了我們所面臨公司特有的內(nèi)部所有風(fēng)險(xiǎn)。ARROW幫助FSA將法規(guī)目標(biāo)集中在主要的風(fēng)險(xiǎn)上，通過(guò)對(duì)資源分配產(chǎn)生影響而有效地使用有限資源，使用適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管工具應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，即ARROW在法規(guī)目標(biāo)與監(jiān)管活動(dòng)兩者間建立了聯(lián)系，以識(shí)別主要的風(fēng)險(xiǎn)，測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)程度，緩解風(fēng)險(xiǎn)并檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。ARROW包括三部分，即公司型ARROW（ARROWFirms），主

7、題型ARROW（ARROWThemes）和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理（InternalRiskManagement）。公司型ARROW和主題型ARROW是FSA用來(lái)管理外部資源產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的兩種基本方法。公司型ARROW方法適用于評(píng)估和處理某一公司或者公司聯(lián)合體的風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，當(dāng)某一問(wèn)題在很多公司、某一部門甚至整個(gè)市場(chǎng)發(fā)生時(shí)，適用主題型ARROW方法。在ARROW中FSA考慮了七種會(huì)影響監(jiān)管目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，包括金融失?。‵inancialFailure）、操作失誤或者管理不當(dāng)（Misconductand/ormismanagement）、消費(fèi)者知情權(quán)（Consumerunderstanding）、市場(chǎng)欺詐或欺騙（

8、Marketquality）、市場(chǎng)濫用（Marketabuse）和洗錢（Moneylaundering）。經(jīng)過(guò)兩年，F(xiàn)SA于2006年修訂了ARROW，新修訂的ARROW使FSA在評(píng)估金融機(jī)構(gòu)時(shí)更好地溝通，更加有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，增加了回應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的均衡性與一致性，促使監(jiān)管人員提高監(jiān)管技能和監(jiān)管知識(shí)儲(chǔ)備。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)模型的大幅度改動(dòng)更好地對(duì)不同領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了對(duì)比，允許更好的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比，使得我們可以將資源可靠地投入到最大風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域中。ARROWDE風(fēng)險(xiǎn)模型既包括橫向維度，也包括縱向維度。從橫向上來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)被劃分為三個(gè)基本種類：與金融機(jī)構(gòu)在和零售消費(fèi)者和市場(chǎng)直接交互行為而相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部過(guò)程相關(guān)的風(fēng)

9、險(xiǎn)，與金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性相關(guān)的審慎性風(fēng)險(xiǎn)。從縱向上來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)群體歸結(jié)為四類：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、控制、監(jiān)督與管理和緩解。與CAMELS關(guān)注被監(jiān)管機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)結(jié)果不同，ARROW關(guān)注對(duì)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程進(jìn)行評(píng)估的程序和方法。ARROW的程序可以細(xì)分為準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段、風(fēng)險(xiǎn)可能性評(píng)估階段、制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案階段、內(nèi)部確認(rèn)和調(diào)整階段、風(fēng)險(xiǎn)溝通階段、跟蹤評(píng)估階段和新的評(píng)估循環(huán)階段。 三、建議與措施 雖然我國(guó)目前金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管，但金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)一直暗流涌動(dòng)，根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了100多家事實(shí)上從事綜合經(jīng)營(yíng)的金融控股公司（按照50%的絕對(duì)控股權(quán)和持有股份50%以下相對(duì)控股，但是擁有認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)，經(jīng)營(yíng)決策等實(shí)際

10、控制權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)）。盡管我國(guó)當(dāng)前銀行業(yè)已根據(jù)商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引建立了商業(yè)銀行“CAMELS+”監(jiān)管評(píng)級(jí)體系與包括風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)三個(gè)層次風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)；證券業(yè)已根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（2006）、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例（2008）、證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例（2008）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，但是針對(duì)金融控股公司卻缺少非常必要的監(jiān)管評(píng)級(jí)體系。此外，因?yàn)榇嬖诓煌娘L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，比如銀行業(yè)遵循商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)中提出的風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵御三大類指標(biāo)及指標(biāo)值（其中包括一級(jí)指標(biāo)15個(gè)、二級(jí)指標(biāo)8個(gè)：風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率；風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)包括盈利能力、準(zhǔn)備金充足程度和資本充足程度），而根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（2006）、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例（2008）、證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例（2008）規(guī)定，證券業(yè)遵