管理會計的新內(nèi)容——EVA和平衡記分卡

1、管理會計的新內(nèi)容eva和平衡記分卡傳統(tǒng)的業(yè)績評價體系主要以財務指標為核心，在實際運用中存在許多弊端。經(jīng)濟增加值和平衡記分卡實現(xiàn)了業(yè)績評價方法的創(chuàng)新，豐富了管理會計的內(nèi)容。 一、傳統(tǒng)業(yè)績評價體系的局限性（一）重視對財務指標的評價，忽視對非財務指標的評價企業(yè)成功的關鍵因素大多是非財務指標，如產(chǎn)品質量、市場占有率、客戶滿意度、員工滿意度等。而傳統(tǒng)業(yè)績評價并沒有將這些方面的內(nèi)容納入評價指標體系，只重視根據(jù)會計報表數(shù)據(jù)計算而得的財務指標，缺乏對影響企業(yè)成功的關鍵因素進行的綜合評價，其評價結論不能科學地反映企業(yè)的真實情況。（二）重視對過去的評價，忽視對未來的評價傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法是根據(jù)會計報表提供的數(shù)據(jù)，

2、計算出反映企業(yè)盈利能力、償債能力、營運能力等的各種比率，或者通過橫向和縱向的比較，或者采用因素分析法等，對企業(yè)的經(jīng)營過程及其結果進行評價。會計報表上的數(shù)據(jù)是在經(jīng)濟業(yè)務發(fā)生后，經(jīng)過記賬、算賬，然后編報而得到的，是對過去事項記錄的結果，據(jù)之進行的業(yè)績評價，只能反映過去，不能反映未來。（三）重視對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營過程的評價，忽視對企業(yè)與環(huán)境關系的評價傳統(tǒng)業(yè)績評價指標體系偏重于企業(yè)內(nèi)部因素對經(jīng)營業(yè)績影響的評價，忽視了外部因素對企業(yè)影響的評價?，F(xiàn)在的經(jīng)營環(huán)境動蕩多變，企業(yè)面臨的來自外部環(huán)境的挑戰(zhàn)越來越嚴峻，沒有對外部環(huán)境的正確分析與評價，企業(yè)很難發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)缺點以及所面臨的機會和威脅，也就很難在激烈的競爭中

3、獲得戰(zhàn)略優(yōu)勢。（四）重視對傳統(tǒng)資產(chǎn)的評價，忽視對無形資產(chǎn)特別是知識資本的評價貨幣資金、應收款項、存貨、固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中起著必不可少的基礎性作用。但是，在知識經(jīng)濟時代，知識和智力資本等無形資產(chǎn)對處于激烈競爭環(huán)境中的企業(yè)獲得經(jīng)營成功，有著舉足輕重的作用，如微軟公司賬面資產(chǎn)價值與公司市值之間的巨大差異，不能不說是由于知識與智力資本作用的結果。因此。業(yè)績評價體系應反映對知識和智力資本的評價。（五）重視對經(jīng)營能力的評價，忽視對企業(yè)創(chuàng)新能力的評價現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心特征就是創(chuàng)新，正是因為不斷創(chuàng)新，才使經(jīng)濟發(fā)展具有強勁的支撐和動力。當前，國際競爭主要是經(jīng)濟競爭，經(jīng)濟競爭的核心是技術和人才的競爭。

4、創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭力形成與保持的關鍵因素，一個企業(yè)在競爭中的地位和優(yōu)勢，主要取決于其技術創(chuàng)新及轉化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的速度、范圍和效益。但是，傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法沒有將創(chuàng)新能力的相關指標納入評價體系，這不利于人們從長遠的角度考慮企業(yè)的發(fā)展。由于傳統(tǒng)業(yè)績評價指標存在上述種種局限，影響了業(yè)績評價的實際效果，因此，許多人都在尋求更有效的業(yè)績評價方法。這樣，就出現(xiàn)了經(jīng)濟增加值和平衡記分卡等新型的業(yè)績評價方法。二、以價值為標準的業(yè)績評價體系eva經(jīng)濟增加值（economic value added，簡稱eva）是由stern & stewart咨詢公司針對剩余收益指標作為單一期間業(yè)績評價指標所存在的缺陷，開發(fā)出

5、的注冊商標為evaq的經(jīng)濟增加值指標，并在1993年9月的財富雜志上完整地將其表述出來。eva是指一定會計期間企業(yè)使用一定量的資產(chǎn)創(chuàng)造的全部收益減去該資產(chǎn)使用成本后的余額。其計算公式為：eva調(diào)整的營業(yè)利潤加權平均資本成本資產(chǎn)平均余額上述公式中，資本成本是指企業(yè)使用所有資本所付出的代價，包括債務資本成本和權益資本成本。eva的基本理念是資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險，也就是說，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風險投資回報的收益率。而在傳統(tǒng)的會計方法下，很多公司財務報表顯示盈利，但股東財富不一定增長，因為會計利潤計算過程中，只扣除了債務利息，而沒有扣除權益資本成本。實際上，只有企業(yè)

6、利潤超過股東的機會成本或資本成本，股東財富才真正增加了。eva的優(yōu)點主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）建立在eva基礎上的激勵制度使所有者和經(jīng)營者的利益取向趨于一致，有助于避免決策次優(yōu)化建立在eva基礎上的激勵制度的基本原則是：按照eva增加值的一個固定比例來計算管理者的貨幣資金，即把eva增加值的部分按不同比例回報給管理者、企業(yè)員工，而且獎金不封頂。這樣，eva激勵制度就把股東、管理者和員工三者的利益在同一目標下很好地結合起來，使員工能夠分享他們創(chuàng)造的財富，能更好地培養(yǎng)他們的團隊精神和主人翁意識。將eva與薪酬掛鉤，使管理者與股東一樣持有關注企業(yè)成功與失敗的心態(tài)，可以使經(jīng)理人員像所有者一樣思考和

7、決策，從而在較大程度上緩解因委托代理關系而產(chǎn)生的道德風險和逆向選擇，最終降低全社會的管理成本。采用eva作為業(yè)績評價指標不會像采用投資報酬率作為業(yè)績評價指標那樣，出現(xiàn)部門決策者放棄高于投資成本、低于目前部門投資收益率的投資機會，從而避免決策次優(yōu)化。（二）扣除了全部資本成本的eva，有利于克服傳統(tǒng)指標對經(jīng)濟效率的扭曲，真正反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績在eva準則下，投資收益率的高低并非企業(yè)經(jīng)營狀況好壞和價值創(chuàng)造能力的評估標準，關鍵在于是否超過了資金成本。因而用eva進行業(yè)績評價與用常規(guī)的銷售收入、會計利潤或股票市值等指標進行業(yè)績評價，其排序結果大相徑庭。以可口可樂公司為例，該公司從1987年開始正式引入經(jīng)濟

8、增加值指標，主要通過兩個渠道增加公司的經(jīng)濟增加值：一方面將公司的資本集中于盈利能力較高的軟飲料部門，逐步摒棄諸如意大利面食、速飲茶、塑料餐具等回報率低于資金成本的業(yè)務；另一方面通過適度增加負債規(guī)模來降低資本成本，成功地使平均資本成本由原來的16%下降到12%.結果，從1987年開始，可口可樂公司的經(jīng)濟增加值連續(xù)6年以平均每年27%的速度增長，公司的股票價格也在同期上升了300%，遠遠高于同期標準普爾指數(shù)55%的漲幅。（三）在對營業(yè)利潤進行調(diào)整后計算而得到的eva，能最大限度地剔除會計信息失真的影響由于根據(jù)會計準則編制的財務報表對公司真實情況的反映存在部分失真，在計算經(jīng)濟增加值時就需要對某些會計

9、報表科目的處理方法進行必要的調(diào)整，以便盡量消除會計信息失真所帶來的負面影響，進而保證所做的評價結論趨于客觀、全面。實踐中選擇調(diào)整項目遵循的原則包括重要性原則、可影響性原則、可獲得性原則、易理解性原則、現(xiàn)金收支原則等。在具體操作中，應加以調(diào)整的報表項目主要有：1、研究開發(fā)費用和市場開拓費用。根據(jù)會計準則，研究開發(fā)費用和市場開拓費用應一次性計入當期損益，這樣就減少了當期利潤，易導致短期行為。計算eva時所做的調(diào)整就是將研究開發(fā)費和市場開拓費資本化，即將當期發(fā)生的研究開發(fā)費和市場開拓費作為企業(yè)的一項長期投資，加入到資產(chǎn)中，同時根據(jù)復式記賬法，資本總額也增加相同數(shù)量，然后，根據(jù)具體情況，在幾年中進行攤

10、銷。2、商譽。企業(yè)會計準則規(guī)定，外購商譽應按不超過10年的期限攤銷，沖減各期利潤。這種規(guī)定，會驅使管理者在評估購并項目時，首先考慮購并后對會計利潤的影響，而不是首先考慮此購并行為是否會創(chuàng)造高于資本成本的收益，為股東創(chuàng)造價值。計算eva時，所做的調(diào)整就是不對商譽進行攤銷。由于會計報表中已對商譽進行了攤銷，調(diào)整時就將以往的累計攤銷金額加入到資本總額中，同時把本期攤銷額加回到凈營業(yè)利潤中。這樣，利潤就不受商譽攤銷的影響，能較好地鼓勵經(jīng)理層進行有利于企業(yè)發(fā)展的兼并活動。需要調(diào)整的項目還有利息費用、遞延稅項、各種準備等。（四）建立以eva為核心的指標評價體系，能較好地解決綜合經(jīng)營公司業(yè)績評價中存在的問題

11、運用傳統(tǒng)指標評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，會出現(xiàn)各項指標反映的結果并不一致甚至相反的情況，從而使分析評價工作面臨無所適從的困惑。當一個公司進行綜合經(jīng)營時，傳統(tǒng)指標計算出的數(shù)值不一定具有實際意義。如果一個企業(yè)既有工商業(yè)經(jīng)營，又有商品房開發(fā)，其存貨周轉率能說明什么？而運用eva進行評價，則不存在類似問題。雖然eva具有以上優(yōu)點，但eva并不是萬能的，它也存在一定的缺點與不足。首先，eva仍然注重財務數(shù)據(jù)，忽視非財務數(shù)據(jù)，容易導致短期行為；其次，eva應用過程比較復雜，項目調(diào)整具有隨意性；再次，eva沒有考慮規(guī)模差異，會偏袒規(guī)模大而收益低的公司。三、體現(xiàn)時代特征的業(yè)績評價新方法平衡記分卡平衡記分卡（balan

12、ced scorecard）是由美國著名的管理大師羅伯特卡普蘭（robert s.kaplan）和復興方案國際咨詢企業(yè)總裁戴維諾頓（david p.norton）在總結了12家大型企業(yè)的業(yè)績評價體系的成功經(jīng)驗的基礎上，提出的具有劃時代意義的戰(zhàn)略管理業(yè)績評價工具。（一）平衡記分卡的內(nèi)容平衡記分卡的內(nèi)容主要包括以下四個方面：1、財務方面。平衡記分卡仍保留了財務方面的指標作為業(yè)績評價的內(nèi)容，因為財務指標是對過去業(yè)績的總結和評價，反映了企業(yè)的財務狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并且財務指標能顯示企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略及其執(zhí)行是否正在為最終經(jīng)營成果的改善做出貢獻。財務計量的典型指標有利潤、現(xiàn)金流量、資本報酬率、銷售增

13、長率以及經(jīng)濟增加值等。2、顧客方面。平衡記分卡對顧客方面的計量主要針對為企業(yè)提供長期盈利能力的顧客群，既包括現(xiàn)有顧客，又包括潛在顧客。評價時主要衡量企業(yè)吸引和保持顧客的程度。因為企業(yè)只有努力提高顧客價值，才能吸引和保持顧客，獲得長期競爭優(yōu)勢；只有顧客滿意，才能實現(xiàn)企業(yè)的長期成功，并增進企業(yè)全體員工及社會的利益。對于顧客的計量指標主要有顧客滿意度、顧客保持率、新顧客的獲得、顧客盈利性和在目標市場上所占的份額等。3、內(nèi)部經(jīng)營過程方面。平衡記分卡在內(nèi)部經(jīng)營過程方面的計量重視的是對顧客滿意程度和實現(xiàn)組織財務目標影響最大的那些內(nèi)部過程，包括長期革新和短期經(jīng)營。革新過程著眼于研究現(xiàn)有顧客的潛在需求，或者潛

14、在的顧客和市場，并生產(chǎn)出滿足這些需求的產(chǎn)品。革新過程代表了企業(yè)價值創(chuàng)造的長波。經(jīng)營過程是從接受顧客定單開始到交付產(chǎn)品為止的整個過程，是把現(xiàn)有的產(chǎn)品生產(chǎn)出來交給顧客的過程，它代表了企業(yè)價值創(chuàng)造的短波。平衡記分卡把革新過程引入到內(nèi)部經(jīng)營過程之中，要求企業(yè)創(chuàng)造全新的產(chǎn)品和服務，以滿足現(xiàn)有和未來的目標客戶的需求。這些過程能夠創(chuàng)造企業(yè)未來的價值，提高企業(yè)未來的財務績效。4、學習和成長方面。企業(yè)為了實現(xiàn)長期的目標，滿足顧客需求，只利用現(xiàn)有的技術和能力是不夠的，需要改善。而財務、顧客和內(nèi)部經(jīng)營過程的計量，可使企業(yè)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有能力和要達到的目標之間的差距，這個差距就要依靠不斷學習和成長來彌補。學習和成長主要來源于

15、員工的再培訓和企業(yè)組織程序的改善等方面。對員工的計量包括員工的滿意度、員工保持率和員工技能水平等。對企業(yè)組織程序的計量主要是檢驗員工的合作和交流等情況，可以通過內(nèi)部過程的改善率來衡量。平衡記分卡管理體系使整個公司把焦點集中在戰(zhàn)略上，并且以支持戰(zhàn)略所需要的團隊努力為核心，提供了一種能夠引發(fā)和指導變化過程的機制。由于平衡記分卡的應用，創(chuàng)造了一種基于戰(zhàn)略要求的新型組織形式“以戰(zhàn)略為核心的組織”，其特點是把戰(zhàn)略放在變化和管理過程的核心地位。企業(yè)通過清晰地定義戰(zhàn)略，始終如一地進行組織溝通，并將其與變化驅動因素聯(lián)系起來，把每個人和每個部門都與戰(zhàn)略的獨特特征聯(lián)系起來。（二）平衡記分卡的優(yōu)越性實踐表明，平衡記

16、分卡是一種能體現(xiàn)知識經(jīng)濟時代特征、更好地促進企業(yè)長遠發(fā)展的業(yè)績評價方法。其優(yōu)越性體現(xiàn)在以下幾個方面：1、有利于加強企業(yè)的戰(zhàn)略管理能力。在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境更加動蕩多變，加強企業(yè)戰(zhàn)略管理變得越來越重要。確定了正確的發(fā)展戰(zhàn)略之后，在實際工作中能否順利達到戰(zhàn)略目標，關鍵在于對戰(zhàn)略實施的有效管理。平衡記分卡把業(yè)績評價工作納入戰(zhàn)略管理的全過程，通過建立與整體戰(zhàn)略密切相關的業(yè)績評價體系，把企業(yè)的戰(zhàn)略目標轉化成可操作的具體執(zhí)行目標，使企業(yè)的長遠目標與近期目標緊密結合，并努力使企業(yè)的戰(zhàn)略目標滲透到整個企業(yè)的架構中，成為人們關注的焦點與核心，實現(xiàn)企業(yè)行為與戰(zhàn)略目標的一致與協(xié)調(diào)。2、能促進經(jīng)營者追求企業(yè)的長期利益和長遠發(fā)展。知識經(jīng)濟時代，決定企業(yè)競爭勝負的關鍵因素大多是非財務指標。平衡記分卡注重非財務指標的運用，如根據(jù)客觀需要選擇顧客滿意度、員工滿意度、市場占有率、產(chǎn)品質量、營銷網(wǎng)絡、團隊精神等作為業(yè)績評價指標。同時還將財務指標與非財務指標有機結合，綜合評價企業(yè)長期發(fā)展能力。這有利于把企業(yè)現(xiàn)實的業(yè)績與長遠發(fā)展和長期獲利能力聯(lián)系在一起，增強企業(yè)的整體競爭能力和發(fā)展后勁，有效避免為了追求短期業(yè)績而出現(xiàn)的短期行為。3、有利于增強企業(yè)的應變能力。知識經(jīng)濟時代，管理方法要適應不斷變化的內(nèi)外環(huán)境，提高企業(yè)的適應能力。平衡記分卡就是一種動態(tài)的業(yè)績評價方法，它不僅評價過去，而且更