企業(yè)風(fēng)險評價

1、企業(yè)風(fēng)險評估風(fēng)險評估包括風(fēng)險辨識、風(fēng)險分析和風(fēng)險評價等三個步驟風(fēng)險辨識是識別企業(yè)面臨的風(fēng)險，并將風(fēng)險歸類風(fēng)險分析是將辨識出的風(fēng)險放進(jìn)統(tǒng)一的模型中進(jìn)行分析處理，進(jìn)一 步作出定性和定量的分析，包括風(fēng)險對企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能影響、這些風(fēng) 險物化的多重情境分析和統(tǒng)計特性、可能的影響因素和方式風(fēng)險評價是評價風(fēng)險對企業(yè)目標(biāo)的影響，企業(yè)影響最大的風(fēng)險將成 為企業(yè)風(fēng)險管理的重點(diǎn)企業(yè)風(fēng)險因素：外匯風(fēng)險市場風(fēng)險外交風(fēng)險體制風(fēng)險政策風(fēng) 險自然災(zāi)害風(fēng)險產(chǎn)品風(fēng)險人事風(fēng)險購并風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險1、經(jīng)營風(fēng)險：因原材料供應(yīng)、能源、技術(shù)、產(chǎn)品價格、商品銷售、業(yè) 務(wù)結(jié)構(gòu)、特許經(jīng)營、匯率調(diào)整等原因，對公司經(jīng)營造成的實(shí)質(zhì)性影響。

2、2、資產(chǎn)風(fēng)險：因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實(shí)，大股東長期占用 上市公司資金、資產(chǎn)而侵害公司利益，上市公司為大股東抵押擔(dān)保等原因， 對公司資產(chǎn)安全形成隱患。3、財務(wù)風(fēng)險：因公司示建立獨(dú)立核算體系、內(nèi)部控制制度虛設(shè)、管理 失控、公司利潤不實(shí)、采取提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用、潛虧掛帳、變 更會計方法等手段操縱利潤、編造虛假業(yè)績，公司財務(wù)狀況惡化，或有負(fù) 債造成等原因，對公司造成潛在風(fēng)險。4、行為風(fēng)險：因公司董事不履行誠信義務(wù)，不履行承諾事項(xiàng)，不及時、 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，因虛假披露、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏導(dǎo)致 投資者利益損失，由道德風(fēng)險引發(fā)造成社會不安定因素。企業(yè)外部風(fēng)險1行業(yè)風(fēng)險：因公司所

3、處行業(yè)狀態(tài)，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依賴程度而對公司 經(jīng)營造成影響，以及行業(yè)競爭所帶來的風(fēng)險。2、市場風(fēng)險：因經(jīng)濟(jì)、金融形勢及相關(guān)行業(yè)對市場造成的波動，市場 變化及產(chǎn)品的可替代性對公司經(jīng)營損益造成的影響。3、項(xiàng)目風(fēng)險：因投資項(xiàng)目實(shí)施過程中的各種不確定因素（包括人力資源、 技術(shù)和管理等）對項(xiàng)目財務(wù)目標(biāo)造成影響，以及市場變化對公司預(yù)期收益帶 來的影響。4、政策風(fēng)險：因相關(guān)政策的規(guī)定和調(diào)整對公司造成的限制和影響。5、股市風(fēng)險：因公司股票價格受企業(yè)經(jīng)營狀況及利率、通貨膨脹、有 關(guān)政策等因素影響而造成較大波動，涉及的股市風(fēng)險對公司再融資功能產(chǎn) 生的影響。咼風(fēng)險行業(yè)：醫(yī)藥和化學(xué)制品制造冏、銀行、金融機(jī)構(gòu)、航空、鐵路、

4、 公交和地鐵系統(tǒng)、賓館、飯店旅游公司、核電廠、食品制造和分銷企業(yè)、 夜總會、娛樂休閑場所、軟飲料和果汁生產(chǎn)商、建筑、房地產(chǎn)公司、煤氣 站、公共設(shè)施及私人設(shè)施、機(jī)場、水泥供應(yīng)商和結(jié)構(gòu)工程公司中風(fēng)險行業(yè)：大學(xué)、醫(yī)院、非贏利性機(jī)構(gòu)、教堂、博物館、零售連鎖 店、生物技術(shù)公司、石油生產(chǎn)商和分銷商、電信公司、家庭用品制造商、 包裝公司 網(wǎng)絡(luò)中心組織、計算機(jī)制造商餓分銷商、發(fā)動機(jī)和重金屬制造商、電梯制 造商、醫(yī)藥、衛(wèi)生所、超市和購物中心、煙酒公司、健康俱樂部、日常護(hù) 理中心低風(fēng)險行業(yè)：、保險代理、軟件公司、慈善機(jī)構(gòu)、廣播電視、財務(wù)會 計公司、服飾生產(chǎn)商、地方性商務(wù)企業(yè)、旅行社、法律公司、咨詢公司、 汽車出租

5、公司、郵購和目錄服務(wù)公司、國際組織（如世界銀行等）風(fēng)險管理的目標(biāo)一般是，對于純粹風(fēng)險，必須盡可能規(guī)避，因?yàn)樗鼘?企業(yè)有百弊而無一利；對于投機(jī)風(fēng)險應(yīng)根據(jù)不同情況，分別采取完全規(guī)避、 完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、部分不規(guī)避的對策。1、避免風(fēng)險：任何經(jīng)濟(jì)單位對風(fēng)險的對策，首先考慮到的是避免風(fēng)險, 尤其是對靜態(tài)風(fēng)險盡可能予以避免。凡風(fēng)險所造成的損失不能由該項(xiàng)目可 能獲得利潤予以抵消時，避免風(fēng)險是最可行的簡單方法。局限性：只有在風(fēng)險可以避免的情況下，避免風(fēng)險才有效果；有些風(fēng) 險無法避免；有些風(fēng)險可能避免但成本過大；消極地避免風(fēng)險，只能使企 業(yè)安于現(xiàn)狀。不求進(jìn)取。避免風(fēng)險的方法還可以分為完全避免和部分避免兩種

6、。完全避免，就 要不惜放棄伴隨風(fēng)險而來的盈利機(jī)會。部分避免，主要取決于成本因素和 非經(jīng)濟(jì)因素。如果避免收益大于避免成本，就可以考慮避免，否則可以不 要避免。是否部分避免還取決于社會心理、道德、美學(xué)等方面的因素。在采取部分避免風(fēng)險時，往往還有兩種戰(zhàn)略：一種是進(jìn)攻性戰(zhàn)略，即 在高收益和低風(fēng)險“替代選擇”中，挑選高收益而不顧忌風(fēng)險；另一種是 防守戰(zhàn)略，即在高收益和低風(fēng)險的“替代選擇”中，挑選低風(fēng)險而不在乎 收益。2、控制風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)單位在風(fēng)險不能避免或在從事某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動勢必面 臨某些風(fēng)險時，首先想到的是如何控制風(fēng)險發(fā)生、減少風(fēng)險發(fā)生，或如何 減少風(fēng)險發(fā)生后所造成的損失，即為控制風(fēng)險預(yù)防和抑制風(fēng)險。制風(fēng)

7、險主 要有兩方面意思：一是控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險的發(fā)生；二是控制風(fēng)險發(fā) 生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。要控制風(fēng)險發(fā)生的頻率就要進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù) 測，如對匯率預(yù)測、利率預(yù)測、債務(wù)人信用評估等。要降低風(fēng)險損害程度 就要果斷地采取有效措施，如在股票投資中采用心理界線法（也稱心理目 標(biāo)法），當(dāng)股價下跌到一定程度（心理界線）時就要毫不猶豫地拋出，以防 股價進(jìn)一步下滑而造成更大的損失?？刂骑L(fēng)險要受到各種條件的限制，人 類的知識及技術(shù)雖然已高度發(fā)展，但是依然存在諸多困難無法突破，因而 無法達(dá)到完全控制風(fēng)險和充分減少損失的目的。3、分散與中和風(fēng)險：分散風(fēng)險，主要指經(jīng)濟(jì)單位采取多角經(jīng)營、多方 投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)

8、多源化、吸引多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分 散風(fēng)險的方式。中和風(fēng)險，主要是指在外匯風(fēng)險管理中所采用的決策，如 減少外匯頭寸、期貨套期保值、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)等以中和風(fēng)險。4、承擔(dān)風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)單位既不能避免風(fēng)險，又不能完全控制風(fēng)險。分散 風(fēng)險、中和風(fēng)險或減少損失時，只能自己承擔(dān)風(fēng)險所造成的損失。經(jīng)濟(jì)單 位承擔(dān)風(fēng)險的方式可以分為無計劃的單純自留或有計劃的自己保險。無計 劃的單純自留，主要是指對未預(yù)測到的風(fēng)險所造成損失的承擔(dān)方式。有計 劃的自己保險是指已預(yù)測到的風(fēng)險所造成損失的承擔(dān)方式，如提取壞賬準(zhǔn) 備金等形式。BP的風(fēng)險自留政策：BP的這種允許經(jīng)理們?yōu)樾∫?guī)模的損失購買保險卻 自留大規(guī)模損失的策略，是否與自留

9、風(fēng)險的基本指導(dǎo)原則（“自留相對可以 預(yù)測的損失，而為可能的嚴(yán)重破壞性損失進(jìn)行保險”的原則）不一致呢考 慮這個問題時，應(yīng)該回顧一下 BP實(shí)施這種策略的理由。首先，只有當(dāng)小 規(guī)模的損失保險具有除了風(fēng)險轉(zhuǎn)移以外的其他優(yōu)點(diǎn)（如服 務(wù)、監(jiān)管、稅收方面的好處等）時，這種保險策略才是可行的。其次， BP停止為1000萬 到5億美元范圍的損失進(jìn)行保險的主要原因是，考慮到 BP的利潤和資產(chǎn) 規(guī)模，這種規(guī)模的損失不可能嚴(yán)重破壞 BP的經(jīng)營和投資。對于超過 5億 美元的損失，保險市場的能力是有限的。因此，無論基本指導(dǎo)原則如何，有限的保險市場能力使得自留巨大損失成 為相對于保險來說是合乎需要的，甚至是惟一可行的選擇方

10、案。5、轉(zhuǎn)移風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)單位為了避免自己在承擔(dān)風(fēng)險后對其經(jīng)濟(jì)活動的妨 害和不利，可以對風(fēng)險采用各種不同的轉(zhuǎn)移方式，如進(jìn)行保險或非保險形 式轉(zhuǎn)移。現(xiàn)代保險制度是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的最理想方式。如單位進(jìn)行財產(chǎn)、醫(yī)療 等方面保險，把風(fēng)險損失轉(zhuǎn)移給保險公司。此外，單位還可以通過合同條 款規(guī)定，把部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給對方。6、集中風(fēng)險：保險企業(yè)和大型集團(tuán)性企業(yè)主要采用風(fēng)險集中的方法， 如保險企業(yè)向許多投保單位收取保險金，雖然每個單位交的數(shù)目很小，但 加在一起數(shù)目就很大，足以用來應(yīng)付風(fēng)險，這就是保險集中的方法。由于 大型集團(tuán)企業(yè)分支機(jī)構(gòu)多，通過預(yù)測，每年要求各分支機(jī)構(gòu)交少量管理費(fèi)， 由集團(tuán)公司自己承擔(dān)某些風(fēng)險，而不利用保險

11、。案例：工程項(xiàng)目全面風(fēng)險與管理一工程項(xiàng)目全面風(fēng)險認(rèn)識工程項(xiàng)目的立項(xiàng)、可行性研究及設(shè)計與計劃等都是基于正常的、理想 的技術(shù)、管理和組織以及對將來情況（政治、經(jīng)濟(jì)、社會等各方面）預(yù)測 的基礎(chǔ)之上而進(jìn)行的。在項(xiàng)目的實(shí)際運(yùn)行過程中，所有的這些因素都可能 產(chǎn)生變化，而這些變化將可能使原定的目標(biāo)受到干擾甚至不能實(shí)現(xiàn)。任何 的工程項(xiàng)目中都存在著風(fēng)險，風(fēng)險會造成工程項(xiàng)目實(shí)施的失控現(xiàn)象，如工 期延長、成本增加、計劃修改等，這些都會造成經(jīng)濟(jì)效益的降低，甚至項(xiàng) 目的失敗。正是由于風(fēng)險會造成很大的傷害，在現(xiàn)代項(xiàng)目管理中，風(fēng)險管 理已成為必不可少的重要一環(huán)，良好的風(fēng)險管理能獲得巨大的經(jīng)濟(jì)效果， 同時它有助于企業(yè)競爭能力

12、的提高，素質(zhì)和管理水平的提高。二風(fēng)險分析（一）系統(tǒng)要素分析項(xiàng)目環(huán)境要素風(fēng)險：最常見的有政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、 自然條件、社會風(fēng)險等；2、項(xiàng)目系統(tǒng)結(jié)構(gòu)風(fēng)險：如以項(xiàng)目單元為分析對象，在實(shí)施以及運(yùn)行的 過程中可能遇到的技術(shù)問題，人工、材料、機(jī)械、費(fèi)用消耗的增加等各種 障礙和異常情況等；3、項(xiàng)目的行為主體產(chǎn)生的風(fēng)險：如業(yè)主和投資者支付能力差，改變投 資方向，違約不能完成合同責(zé)任等產(chǎn)生的風(fēng)險；承包商（分包商、供應(yīng)商） 技術(shù)及管理能力不足，不能保證安全質(zhì)量，無法按時交工等產(chǎn)生的風(fēng)險； 項(xiàng)目管理者（監(jiān)理工程師）的能力、職業(yè)道德、公正性差等產(chǎn)生的風(fēng)險；4、其他方面的風(fēng)險：如外圍主體（政府部門、相關(guān)單位

13、）等產(chǎn)生的風(fēng) 險。（二）目標(biāo)影響要素分析工期風(fēng)險，如造成局部的（工程活動、分項(xiàng)工程）或整個工程的工 期延長，不能及時投產(chǎn)；2、費(fèi)用風(fēng)險，這包括財務(wù)風(fēng)險、成本超支、投資追加、報價風(fēng)險、收 入減少等；3、質(zhì)量風(fēng)險，這包括材料、工藝、工程等不能通過驗(yàn)收，工程試生產(chǎn) 不合格、經(jīng)過評價工程質(zhì)量未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或要求;4、生產(chǎn)能力風(fēng)險，項(xiàng)目建成后達(dá)不到設(shè)計生產(chǎn)能力；5、市場風(fēng)險，工程建成后產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期的市場份額，銷售不足，沒有銷路，沒有競爭力；6、信譽(yù)風(fēng)險，可能造成對企業(yè)的形象、信譽(yù)的損害；7、人身傷亡以及工程或設(shè)備的損壞；8、法律責(zé)任風(fēng)險，可能因此被起訴或承擔(dān)相關(guān)法律的或合同的責(zé)任。（三）管理的過程分析高層

14、戰(zhàn)略風(fēng)險，如指導(dǎo)方針戰(zhàn)略思想可能有錯誤而造成項(xiàng)目目標(biāo)設(shè) 計的錯誤等；2、環(huán)境調(diào)查和預(yù)測的風(fēng)險；3、決策風(fēng)險，如錯誤的選擇，錯誤的投標(biāo)決策、報價等；4、項(xiàng)目策劃風(fēng)險；5、技術(shù)設(shè)計風(fēng)險；6、計劃風(fēng)險，如目標(biāo)的錯誤理解，方案錯誤等；7、實(shí)施控制中的風(fēng)險，如合同、供應(yīng)、新技術(shù)新工藝、分包層、工程 管理失誤等方面的風(fēng)險；8、運(yùn)營管理的風(fēng)險，如準(zhǔn)備不足，無法正常運(yùn)營，銷售不暢等的影響。 三風(fēng)險的分配項(xiàng)目風(fēng)險是時刻存在的，這些風(fēng)險必須在項(xiàng)目參加者（包括投資者、 業(yè)主、項(xiàng)目管 理者、承包商、供應(yīng)商等）之間進(jìn)行合理的分配，只有每 個參加者都有一定的風(fēng)險責(zé)任，他才有對項(xiàng)目管理和控制的積極性和創(chuàng)造 性，只有合理的分

15、配風(fēng)險才能調(diào)動各方面的積極性， 才能有項(xiàng)目的高效益。（一）風(fēng)險的整體分配從工程整體效益的角度出發(fā)，最大限度地發(fā)揮各方面的積極性。項(xiàng)目 參加者如果都不承擔(dān)任何風(fēng)險，則他也就沒有任何責(zé)任，當(dāng)然也就沒有控 制的積極性，就不可能搞好工作。如采用成本加酬金合同，承包商則沒有 任何風(fēng)險責(zé)任，承包商也會千方百計地提高成本以爭取工程利潤，最終將 損害工程的整體效益；如果承包商承擔(dān)全部的風(fēng)險也是不可行的，為防備 風(fēng)險，承包商必須提高要價，加大預(yù)算，而業(yè)主也因不承擔(dān)風(fēng)險將決策隨 便，盲目干預(yù)，最終同樣會損害整體效益。因此只有讓各方承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng) 險責(zé)任，通過風(fēng)險的分配以加強(qiáng)責(zé)任心和積極性，達(dá)到能更好地計劃與控 制。

16、（二）風(fēng)險的平衡分配公平合理，責(zé)、權(quán)、利平衡。一是風(fēng)險的責(zé)任和權(quán)力應(yīng)是平衡的。有 承擔(dān)風(fēng)險的責(zé)任，也要給承擔(dān)者以控制和處理的權(quán)力，但如果已有某些權(quán) 力，則同樣也要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險責(zé)任；二是風(fēng)險與機(jī)會盡可能對等，對于 風(fēng)險的承擔(dān)者應(yīng)該同時享受風(fēng)險控制獲得的收益和機(jī)會收益，也只有這樣 才能使參與者勇于去承擔(dān)風(fēng)險；三是承擔(dān)的可能性和合理性，承擔(dān)者應(yīng)該 擁有預(yù)測、計劃、控制的條件和可能性，有迅速采取控制風(fēng)險措施的時間、 信息等條件，只有這樣，參與者才能理性地承擔(dān)風(fēng)險。（三）風(fēng)險的科學(xué)分配符合工程項(xiàng)目的慣例，符合通常的處理方法。如采用國際慣例FIDIC合 同條款，就明確地規(guī)定了承包商和業(yè)主之間的風(fēng)險分配，

17、比較公平合理 四工程項(xiàng)目風(fēng)險的對策任何項(xiàng)目都存在不同的風(fēng)險，風(fēng)險的承擔(dān)者應(yīng)對不同的風(fēng)險有著不同 的準(zhǔn)備和對策，這應(yīng)把它列入計劃中的一部分，只有在項(xiàng)目的運(yùn)營過程中， 對產(chǎn)生的不同風(fēng)險采取相應(yīng)的風(fēng)險對策，才能進(jìn)行良好的風(fēng)險控制，盡可 能地減小風(fēng)險可能產(chǎn)生的危害，以確保效益。權(quán)衡利弊后，回避風(fēng)險大的項(xiàng)目，選擇風(fēng)險小或適中的項(xiàng)目。這在 項(xiàng)目決策中就應(yīng)該提高警惕，對于那些可能明顯導(dǎo)致虧損的項(xiàng)目就應(yīng)該放 棄，而對于某些風(fēng)險超過自己承受能力，并且成功把握不大的項(xiàng)目也應(yīng)該 盡量回避，這是相對保守的風(fēng)險對策。2、采取先進(jìn)的技術(shù)措施和完善的組織措施，以減小風(fēng)險產(chǎn)生的可能性 和可能產(chǎn)生的影響。如選擇有彈性的、抗風(fēng)險

18、能力強(qiáng)的技術(shù)方案，進(jìn)行預(yù) 先的技術(shù)模擬試驗(yàn)，采用可靠的保護(hù)和安全措施。對管理的項(xiàng)目選派得力 的技術(shù)和管理人員，采取有效的管理組織形式，并在實(shí)施的過程中實(shí)行嚴(yán) 密的控制，加強(qiáng)計劃工作，抓緊階段控制和中間決策等3、購買保險或要求對方擔(dān)保，以轉(zhuǎn)移風(fēng)險。對于一些無法排除的風(fēng)險， 可以通過購買保險的辦法解決；如果由于合作伙伴可能產(chǎn)生的資信風(fēng)險，可要求對方出具擔(dān)保，如銀行出具的投標(biāo)保函，合資項(xiàng)目政府出具的保證， 履約的保函以及預(yù)付款保函等。4、提出合理的風(fēng)險保證金這是從財務(wù)的角度為風(fēng)險作準(zhǔn)備，在報價中 增加一筆不可預(yù)見的風(fēng)險費(fèi)，以抵消或減少風(fēng)險發(fā)生時的損失。5、采取合作方式共同承擔(dān)風(fēng)險因?yàn)榇蟛糠猪?xiàng)目都是多

19、個企業(yè)或部 門共同合作，這必然有風(fēng)險的分擔(dān)，但這必須考慮尋找可靠的即抗風(fēng)險能 力強(qiáng)、信譽(yù)好的合作伙伴，以及合理明確的分配風(fēng)險（通過合同規(guī)定）。6、可采取其他的方式以減降風(fēng)險如采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目的投資以 分散風(fēng)險，因?yàn)檫@可以擴(kuò)大投資面及經(jīng)營范圍，擴(kuò)大資本效用，能與眾多 合作企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險，進(jìn)而降低總經(jīng)營風(fēng)險。五 工程項(xiàng)目實(shí)施的風(fēng)險控制工程實(shí)施中的風(fēng)險控制貫穿于項(xiàng)目控制（進(jìn)度、成本、質(zhì)量、合同控 制等）的全過程中，是項(xiàng)目控制中不可缺少的重要環(huán)節(jié)，也影響項(xiàng)目實(shí)施 的最終結(jié)果。加強(qiáng)風(fēng)險的預(yù)控和預(yù)警工作。在工程的實(shí)施過程中，要不斷地收集 和分析各種信息和動態(tài)，捕捉風(fēng)險的前奏信號，以便更好地準(zhǔn)備

20、和采取有 效的風(fēng)險對策，以抗可能發(fā)生的風(fēng)險。2、在風(fēng)險發(fā)生時，及時采取措施以控制風(fēng)險的影響，這是降低損失，防范風(fēng)險的有效辦法。3、在風(fēng)險狀態(tài)下，依然必須保證工程的順利實(shí)施，如迅速恢復(fù)生產(chǎn)， 按原計劃保證完成預(yù)定的目標(biāo)，防止工程中斷和成本超支，唯有如此才能 有機(jī)會對已發(fā)生和還可能發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行良好的控制，并爭取獲得風(fēng)險的 賠償，如向保險單位、風(fēng)險責(zé)任者提出索賠，以盡可能地減少風(fēng)險的損失。例如：中國工商銀行全面風(fēng)險管理工行的年報顯示，2004年工行集團(tuán)（包括中國工商銀行、8個海外分行、3個子銀行和2個控股機(jī)構(gòu)）實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤746億元，比上年增加億元， 增長。境內(nèi)一級分行全部實(shí)現(xiàn)盈利，境外機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)經(jīng)

21、營利潤億美元。資 產(chǎn)經(jīng)營利潤率和資本經(jīng)營利潤率達(dá)到 %?H%,分別比上年提高和個百分點(diǎn)。 這意味著，工行盈利能力提升較快。2004年，工行的收益結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈收入1267億元，比上年增長，其中利息凈收入1131 億元，其他營業(yè)收入億元。其他營業(yè)收入占總營業(yè)收入的比重由上年的%提高到。與此同時，工行的收入渠道也正從傳統(tǒng)的客戶貸款向非信貸渠 道逐步拓展。其中中間業(yè)務(wù)收入 123億元，占營業(yè)收入的比重由上年的 %提高到。年報顯示，截至2004年底，工行集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)億元，比上年 同期增加億元，增長%o各項(xiàng)貸款余額億元，增加億元，增長 ，比上年少 增億元，保持適度增長。雖然經(jīng)營業(yè)績良好，

22、然而，2004年，工行集團(tuán)的利潤總額僅為億元，比上一年度增加億元，卻仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于建行與中行的 億元、346億元的利潤總額。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，國有銀行財務(wù)報表 中的凈利潤數(shù)字沒有特別大的意義，更能說明當(dāng)前經(jīng)營業(yè)績的是撥備及消 化歷史包袱前的經(jīng)營利潤。因?yàn)?，國有銀行歷史上形成的巨額不良資產(chǎn)需 要核銷，而在傳統(tǒng)的財務(wù)會計制度規(guī)定下，其不良資產(chǎn)損失準(zhǔn)備嚴(yán)重不足， 根本不足以沖銷不良資產(chǎn)，所以，在過去幾年中，國有銀行幾乎把全部的 利潤都用于消化歷史包袱。事實(shí)上，在2004年，工行加大了呆賬準(zhǔn)備的提 取力度，較上年增加億元。年報還披露，2004年，工商銀行實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)余額和比率的雙下降，不良資產(chǎn)余額下降

23、 424億元，不良資產(chǎn)率降至%, 比上年下降個百分點(diǎn)。其中不良貸款余額下降171億元，不良貸款率降至, 下降個百分點(diǎn)。1999年以來，該行新增貸款不良率僅為%0事實(shí)上，不良 貸款率的數(shù)字有可能直線下降。2005年4月22日，國家向工行注資150 億美元，并保留財政部原在工商銀行的 1240億元人民幣（約150億美元）的 資本金，用于改善資本結(jié)構(gòu)。注資后，工行各項(xiàng)所有者權(quán)益項(xiàng)目都將進(jìn)行 調(diào)整，不良資產(chǎn)結(jié)構(gòu)要進(jìn)行重組，并將按市場化方式處置現(xiàn)有的不良資產(chǎn)。 可以預(yù)見，6月底，財務(wù)重組完成后，工行的資本充足率、不良貸款率和 撥備覆蓋率等指標(biāo)必然會有大的改善。關(guān)于未公布2004年底的資本充足率狀況，工商

24、銀行表示，該行正按新的資本充足率測算辦法重新測算資本 充足率，現(xiàn)經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，暫緩披露 2004年資本充足率，并將在2005年 公布中期報表時一并公布資本充足率狀況。1999年以來新增貸款年末余額27,億元，占全部貸款余額的,不良貸款余額億元，占全部不良貸款的1999年以來新增貸款不良率,達(dá)到國際先進(jìn)銀行的控制水平。2004年進(jìn)一步健全非信貸風(fēng)險資產(chǎn)管理和會計核算制度體系，嚴(yán)把審批準(zhǔn)入關(guān)； 建立責(zé)任認(rèn)定及追究制度，加強(qiáng)非信貸風(fēng)險資產(chǎn)損失核銷后相關(guān)檔案的管 理，明確責(zé)任，落實(shí)追索，保障債權(quán)權(quán)益；重點(diǎn)加快待清理長期投資、待 清理信托資產(chǎn)的處置；對逾期拆借資金實(shí)行分類管理，采取現(xiàn)金清收、簽 訂分期還

25、款協(xié)議等方式進(jìn)行清理。2004年境內(nèi)分行非信貸風(fēng)險資產(chǎn)累計清 收處置億元，其中現(xiàn)金及實(shí)物清收億元，通過呆賬準(zhǔn)備、營業(yè)外支出和沖 銷表內(nèi)應(yīng)收利息等方式累計核銷處置億元。非信貸風(fēng)險資產(chǎn)余額比上年減 少億元。風(fēng)險管理機(jī)制：重組“風(fēng)險管理委員會”，制定全面風(fēng)險管理框架， 推行包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險在內(nèi)的 ，貫穿風(fēng)險識 別、計量、監(jiān)測、控制、處置、補(bǔ)償?shù)娜^程管理的全面風(fēng)險管理，完善 風(fēng)險管理問責(zé)制。風(fēng)險管理委員會是全行風(fēng)險管理的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定 風(fēng)險管理方針、政策、總體戰(zhàn)略與目標(biāo)，研究制定風(fēng)險管理激勵約束機(jī)制 和考核體系，研究向業(yè)務(wù)單元分配經(jīng)濟(jì)資本方法等。風(fēng)險管理委員會下設(shè) 信

26、用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險四個專業(yè)委員會，各專業(yè)委 員會會議實(shí)行委員投票表決制度，輔之以委員會議辯論制度、專家咨詢制 度。風(fēng)險管理委員會全面審議了全行 2004年信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、 操作風(fēng)險和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理報告，要求各部門針對各類風(fēng)險，切實(shí)采取 有效的風(fēng)險防控措施。風(fēng)險管理委員會開始在工商銀行的風(fēng)險管理中發(fā)揮主導(dǎo)性作用信用風(fēng)險管理：1法人客戶信貸風(fēng)險管理：完善以總行為中心的行業(yè) 分析、授信管理、信貸審批和監(jiān)測檢查體制。分離信貸前后臺業(yè)務(wù)，強(qiáng)化 監(jiān)督制約，并利用信貸電子化綜合管理系統(tǒng)對貸款實(shí)行實(shí)時逐筆監(jiān)控。推 行信貸審批資格認(rèn)證制度，健全新增不良貸款責(zé)任認(rèn)定、追究機(jī)制

27、，建立 責(zé)任檔案?？偡中薪M建貸后監(jiān)督檢查中心，加大對貸后管理的監(jiān)督檢查力 度。繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行信貸業(yè)務(wù)停牌制度，對現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測發(fā)現(xiàn)問題 的分支機(jī)構(gòu)分別給予業(yè)務(wù)警告、整頓和停牌等處罰，強(qiáng)化對分支結(jié)構(gòu)及風(fēng) 險客戶的業(yè)務(wù)監(jiān)管。在加強(qiáng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量五級分類真實(shí)性、規(guī)范性管理的 基礎(chǔ)上，試行了 12級分類管理。2、個人客戶信貸風(fēng)險管理：為適應(yīng)個人 消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模化發(fā)展的管理需要，通過流程再造，徹底分離前后臺業(yè) 務(wù)；經(jīng)營模式由從支行辦理貸款業(yè)務(wù)逐步過渡到以二級分行的消費(fèi)信貸審 批中心負(fù)責(zé)集中審批；對消費(fèi)信貸人員進(jìn)行上崗資格認(rèn)證，提高其專業(yè)素 質(zhì)；加強(qiáng)對個人大額貸款、一人多筆貸款和關(guān)鍵風(fēng)險環(huán)節(jié)的監(jiān)控和檢

28、查， 對管理不嚴(yán)、風(fēng)險加大的分支機(jī)構(gòu)堅(jiān)決實(shí)施預(yù)警、整改和停牌。2004年末個人消費(fèi)貸款的不良率為%,其中，個人住房貸款不良率為%,汽車消費(fèi)貸 款的不良率流動性風(fēng)險管理：人民幣流動性風(fēng)險管理：資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)改善和 存款穩(wěn)定增長，保證了全行流動性需求，資產(chǎn)負(fù)債整體流動性充足。但宏 觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、基金與債券等產(chǎn)品的競爭、利率水平的變動、居民收 入預(yù)期和理財觀念的變化等因素將對存款的穩(wěn)定性和成長率產(chǎn)生一定程度 影響；貸款期限結(jié)構(gòu)的趨長和存款期限趨短對流動性的管理也提出了更高 要求。2004年進(jìn)一步健全流動性衡量與監(jiān)測的指標(biāo)體系，建立分層流動性儲備；建立定期的流動性狀況報告、分析和預(yù)測制度；合理配置

29、全行非信 貸資產(chǎn)的總量結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)；建立流動性風(fēng)險的預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制等。2、外幣流動性風(fēng)險管理：外幣資金業(yè)務(wù)管理實(shí)行“集中經(jīng)營、統(tǒng)一管理”，由 總行統(tǒng)一管理全行外幣流動性風(fēng)險。2004年上半年，由于美元等主要外幣利率處于歷史低位，外幣存款余額小 幅下降，外幣貸款需求旺盛，外幣流動性一度趨于緊張?？傂猩鲜辗中型?幣貸款審批及定價權(quán)限，有效控制了信貸需求；同時擴(kuò)大分行外幣存款定 價權(quán)限、加大個人外匯理財產(chǎn)品推廣力度，穩(wěn)定并且增加了外幣存款余額。 此外，經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，購入20億美元外幣營運(yùn)資金，外幣流動性 壓力得到根本緩解。下半年，美元進(jìn)入升息周期，外幣存款余額恢復(fù)正常 增長，外幣流動性進(jìn)一步改善。市場風(fēng)險管理：利率風(fēng)險管理：人民幣利率風(fēng)險-2004年中國人 民銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，先后出臺一系列的利率政策：放開 了貸款計結(jié)息方式，可實(shí)行按月、季、年結(jié)息；對存款利率實(shí)行上限、貸 款利率實(shí)行下限管理；罰息利率由原來的固定利率改為按合同利率上浮的 區(qū)間利率；上調(diào)了存貸款利率。這些政策使商業(yè)銀行可根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債 期限結(jié)構(gòu)特點(diǎn)自主安排利