PE項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資-分析實(shí)施報(bào)告提綱

1、XX項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告二零XX年X月聲明在、盡責(zé)等方面的聲明釋義就報(bào)告涉及的企業(yè)名稱、專業(yè)術(shù)語(yǔ)等進(jìn)行解釋摘要企業(yè)全稱注冊(cè)地 實(shí)際控制人 業(yè)務(wù)及行業(yè)地位財(cái)務(wù)簡(jiǎn)況投資方案退出方案項(xiàng)目?jī)r(jià)值風(fēng)險(xiǎn)因素主要風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策目錄1 業(yè)務(wù)與管理 . 61.1 產(chǎn)品與服務(wù). 61.2 業(yè)務(wù)定位 AAA . 61.3 利益相關(guān)者. 61.4 流程及管理. 61.5 商業(yè)特征 . 72 團(tuán)隊(duì)與治理 . 92.1 實(shí)際控制人AAA . 92.2 高管團(tuán)隊(duì) . 92.3 人力資源 . 92.4 股權(quán). 92.5 治理 . 103 財(cái)務(wù)與審計(jì) . 113.1 財(cái)務(wù)報(bào)表 AAA . 113.2 財(cái)務(wù)分析 AAA .

2、114 產(chǎn)業(yè)與競(jìng)爭(zhēng) . 124.1 趨勢(shì)及動(dòng)力 AAA . 124.2 產(chǎn)業(yè)分析 AAA . 124.3 行業(yè)分析 AAA . 134.4 競(jìng)爭(zhēng)分析 AAA . 134.5 企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 AAA . 145 沿革及發(fā)展 . 145.1 歷史沿革 . 145.2 未來(lái)成長(zhǎng) AAA . 146 風(fēng)險(xiǎn)因素 AAA . 166.1 與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) . 166.2 與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) . 166.3 與管理相關(guān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) . 166.4 與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) . 166.5 與競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) . 167 預(yù)測(cè)與估值 . 177.1 財(cái)務(wù)模型 AAA . 177.2 未來(lái)預(yù)測(cè) AAA . 177.3 估值 AAA

3、 . 178 私募與上市 . 198.1 私募方案 AAA . 198.2 上市方案 AAA . 198.3 上市可行性判斷 . 198.4 上市計(jì)劃 . 198.5 增值服務(wù)要點(diǎn). 199 投資建議 . 2010 附錄 211 業(yè)務(wù)與管理目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)體系、管理模式 1.1產(chǎn)品與服務(wù)1.1.1產(chǎn)品或服務(wù)描述1.1.2經(jīng)營(yíng)主體描述1.2業(yè)務(wù)定位AAA近三年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，必要時(shí)增加三年銷售量、毛利或利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析，進(jìn)行數(shù)據(jù)比較 和分析判斷。可增加其他有助于分析判斷的指標(biāo)1.2.1產(chǎn)品1.2.2客戶1.2.3區(qū)域1.2.4銷售方式1.3利益相關(guān)者企業(yè)全部利益相關(guān)者圖示原材料供應(yīng)商、物流供應(yīng)商、客戶、

4、監(jiān)管機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、海關(guān)、安檢等 員工、社區(qū)1.4流程及管理1.4.1流程與部架構(gòu)供產(chǎn)銷流程、部組織架構(gòu)等的圖示與描述142采購(gòu)采購(gòu)模式、3年前5/10大供應(yīng)商列表及分析、實(shí)際采購(gòu)管理要點(diǎn)等、體現(xiàn)供方議價(jià)能 力的相關(guān)要點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換成本等143生產(chǎn)生產(chǎn)流程、3年來(lái)產(chǎn)能及產(chǎn)量、依托的主要設(shè)備與技術(shù)、安全環(huán)保措施、實(shí)際生產(chǎn)管 理要點(diǎn)等，服務(wù)性行業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)管理144營(yíng)銷銷售模式、產(chǎn)品市場(chǎng)定位、定價(jià)、渠道管理、品牌、促銷、客戶關(guān)系，體現(xiàn)銷方議價(jià) 能力的相關(guān)要點(diǎn)如帳期、轉(zhuǎn)換成本等1.4.5研發(fā)企業(yè)的研發(fā)模式、核心技術(shù)、實(shí)際研發(fā)管理要點(diǎn)等1.4.6物流企業(yè)的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、實(shí)際物流管理要點(diǎn)等1.4.7開(kāi)店針對(duì)連

5、鎖企業(yè)，開(kāi)店模式、管理要點(diǎn)等1.4.8信息系統(tǒng)實(shí)際情況1.4.9財(cái)務(wù)管理實(shí)際情況1.5商業(yè)特征主要特征描述，商業(yè)模式總結(jié)1.5.1經(jīng)營(yíng)要素區(qū)分：資本密集、勞動(dòng)密集、技術(shù)密集、營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)1.5.2資產(chǎn)特征區(qū)分：重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)，專項(xiàng)資產(chǎn)、通用資產(chǎn)，耐用資產(chǎn)、易耗資產(chǎn)1.5.3組織特征區(qū)分：集中、分散，單體、連鎖1.5.4生產(chǎn)特征區(qū)分：規(guī)?；?、小批量、定制化 1.5.5客戶特征區(qū)分：商業(yè)客戶、終端客戶1.5.6市場(chǎng)區(qū)域特征區(qū)分：區(qū)域市場(chǎng)、國(guó)市場(chǎng)，海外市場(chǎng)1.5.7銷售特征區(qū)分：直銷、代理、分銷，招標(biāo)、議價(jià)等 1.5.8市場(chǎng)特征區(qū)分：周期性、季節(jié)性、穩(wěn)定性 1.5.9規(guī)則特征描述企業(yè)或行業(yè)潛規(guī)則1.5.

6、10商業(yè)模式小結(jié)總結(jié)目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)模式，核心是以什么產(chǎn)品， 進(jìn)行怎樣的資源配置，如何獲取收入、利潤(rùn)及現(xiàn)金流2團(tuán)隊(duì)與治理2.1實(shí)際控制人AAA2.1.1詳盡履歷民營(yíng)企業(yè)針對(duì)實(shí)際控制人個(gè)人，國(guó)有企業(yè)主要針對(duì)控股股東及其核心高管。2.1.2綜合評(píng)價(jià)列表顯示其誠(chéng)信度、合作度、專業(yè)性、專注度、戰(zhàn)略能力、執(zhí)行能力等來(lái)自項(xiàng)目組、 部、外部的各方評(píng)價(jià)匯總2.2高管團(tuán)隊(duì)2.2.1各自簡(jiǎn)歷2.2.2綜合評(píng)價(jià)表顯示其專業(yè)性、執(zhí)行能力、廣度、和諧配合度等來(lái)自項(xiàng)目組、部、外部的各方評(píng)價(jià) 匯總2.3人力資源2.3.1規(guī)模及結(jié)構(gòu)列表顯示近三年員工規(guī)模以及按照學(xué)歷、年齡、崗位等進(jìn)行結(jié)構(gòu)劃分的情況2.3.2薪酬及社保薪酬體系、

7、社保繳納情況2.3.3激勵(lì)約束機(jī)制部管控、激勵(lì)體系2.4股權(quán)241投資前股權(quán)結(jié)構(gòu)匯總圖示2.4.2投資后股權(quán)結(jié)構(gòu)模擬2.5治理2.5.1公司治理情況2.5.2企業(yè)文化3財(cái)務(wù)與審計(jì)3.1財(cái)務(wù)報(bào)表AAA3.1.1帳原始表3.1.2外帳原始表3.1.3項(xiàng)目組調(diào)整后報(bào)表及說(shuō)明就調(diào)整事項(xiàng)、調(diào)整后主要會(huì)計(jì)科目進(jìn)行說(shuō)明3.2財(cái)務(wù)分析AAA3.2.1真實(shí)性說(shuō)明對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性及采取的驗(yàn)證措施進(jìn)行說(shuō)明3.2.2財(cái)務(wù)比率分析按照財(cái)務(wù)盡調(diào)指引，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力等進(jìn)行分析3.2.3主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)分析結(jié)合行業(yè)特征，分析企業(yè)的關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)（如餐飲企業(yè)的坪效、客單價(jià)等），由財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)人員共同計(jì)算4

8、產(chǎn)業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)4.1趨勢(shì)及動(dòng)力AAA4.1.1 PEST簡(jiǎn)析就與目標(biāo)企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)相關(guān)的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、技術(shù)等宏觀領(lǐng)域重大事件、 關(guān)鍵影響因素進(jìn)行簡(jiǎn)述4.1.2趨勢(shì)及動(dòng)力描述整理可能影響目標(biāo)企業(yè)及所在產(chǎn)業(yè)的重要宏觀、中觀趨勢(shì)，對(duì)昭示趨勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn) 行定量分析及定性描述，核心是這些趨勢(shì)會(huì)如何對(duì)所在行業(yè)的總體需求、供給帶來(lái)的具體影響4.2產(chǎn)業(yè)分析AAA4.2.1產(chǎn)業(yè)鏈描述4.2.2主要產(chǎn)品的典型價(jià)值鏈分析將目標(biāo)企業(yè)的主要產(chǎn)品按照其產(chǎn)業(yè)鏈，從終端回溯到最上游，分解其每個(gè)環(huán)節(jié)的盈利情況及價(jià)值分布，并對(duì)于形成的原因與合理性進(jìn)行表述。4.2.3主要供方及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.4主

9、要客戶及其議價(jià)能力按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.5潛在進(jìn)入者分析按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.2.6替代品分析按照公司標(biāo)準(zhǔn)分析框架進(jìn)行。4.3行業(yè)分析AAA分具體產(chǎn)品與業(yè)務(wù)進(jìn)行4.3.1行業(yè)界定4.3.2行業(yè)監(jiān)管4.3.3行業(yè)規(guī)模4.3.4行業(yè)生命周期4.3.5行業(yè)結(jié)構(gòu)與集中度4.3.6行業(yè)供需狀況4.3.7成熟市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律一是可參考國(guó)外相同細(xì)分行業(yè)發(fā)展路徑及規(guī)律；二是可參考國(guó)相同大類下相近細(xì)分行 業(yè)的發(fā)展歷史及規(guī)律。4.3.8行業(yè)關(guān)鍵資源及要素根據(jù)前述研究進(jìn)行總結(jié)提煉。4.4競(jìng)爭(zhēng)分析AAA4.4.1分具體產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手4.4.2各自經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況4.4.3與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較分析定量與定性

10、分析相結(jié)合，并對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃及實(shí)施情況對(duì)目標(biāo)企業(yè)的影響 進(jìn)行分析4.5企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力AAA4.5.1企業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)能力總結(jié)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行4.5.2未來(lái)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)預(yù)測(cè)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)條件進(jìn)行5沿革及發(fā)展5.1歷史沿革5.1.1各經(jīng)營(yíng)主體的股權(quán)沿革列表或圖示，每一變動(dòng)事項(xiàng)的具體原因及背后原因要進(jìn)行說(shuō)明。篇幅較長(zhǎng)則可列入專 項(xiàng)報(bào)告或附錄5.1.2企業(yè)發(fā)展階段總結(jié)AAA對(duì)企業(yè)的發(fā)展歷史進(jìn)行總結(jié)，其中的一些關(guān)鍵成功或失敗事件或階段，要總結(jié)其主觀或客觀原因，并分析其對(duì)于未來(lái)發(fā)展的意義。5.1.3 10年財(cái)務(wù)簡(jiǎn)表5.1.4業(yè)務(wù)形成過(guò)程5.1.5資產(chǎn)演變過(guò)程5.1.6團(tuán)隊(duì)演變過(guò)程5.

11、2未來(lái)成長(zhǎng)AAA5.2.1 SWO分析5.2.2 企業(yè)發(fā)展規(guī)劃5.2.3 成長(zhǎng)路徑分析路徑一：自然增長(zhǎng)路徑二：業(yè)務(wù) +市場(chǎng)矩陣路徑三：并購(gòu)發(fā)展6風(fēng)險(xiǎn)因素AAA結(jié)合具體情況總結(jié)提煉，需要落實(shí)到具體的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)6.1與業(yè)務(wù)模式相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)模式進(jìn)行深度解讀后提煉6.2與團(tuán)隊(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.3與管理相關(guān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.4與財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)6.5與競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)7預(yù)測(cè)與估值7.1財(cái)務(wù)模型AAA提煉企業(yè)的財(cái)務(wù)模型與盈利模式7.1.1資產(chǎn)模型7.1.2盈利與現(xiàn)金流模型7.1.3資本收益率測(cè)算7.1.4連鎖企業(yè)單店模型7.2未來(lái)預(yù)測(cè)AAA7.2.1過(guò)往3-10年成長(zhǎng)歷程回顧進(jìn)行成長(zhǎng)的具體因素分析及圖示7.2.2預(yù)測(cè)依據(jù)說(shuō)明7.2.3未來(lái)增長(zhǎng)圖示7.2.4主要因素敏感性分析7.3 估值A(chǔ)AA7.3.1資產(chǎn)法估值7.3.2 收益法估值8私募與上市8.1私募方案AAA8.2上市方案AAA8.3上市可行性判斷經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，股權(quán)問(wèn)題，資產(chǎn)問(wèn)題，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)聯(lián)交易，出資、稅收、社保、土地、環(huán)保、安全等規(guī)問(wèn)