商業(yè)銀行金融論文金融風(fēng)險防范論文

1、商業(yè)銀行金融論文金融風(fēng)險防范論文商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險成因及防范對策研究摘要：隨著金融技術(shù)的不斷進步和國際金融市場一體化進程的加 快，金融衍生工具成為商業(yè)銀行規(guī)避金融風(fēng)險和進行金融創(chuàng)新的不可 或缺的交易媒介。特別是全球金融危機爆發(fā)以后，人們對金融衍生工 具的風(fēng)險有了更深刻的認識，探討商業(yè)銀行如何規(guī)避和管理金融衍生 工具風(fēng)險具有很強的現(xiàn)實意義。因此，文章在對金融衍生工具風(fēng)險相 關(guān)內(nèi)容介紹的基礎(chǔ)上，深入分析了商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險成 因，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險防范對策。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融衍生工具風(fēng)險；防范對策商業(yè)銀行作為社會經(jīng)濟的特殊部門，一直受到金融監(jiān)管當局及世 界各國政府的高度重視，伴隨

2、著銀行業(yè)的日益發(fā)展，衍生金融工具的 杠桿性被利用的越來越充分，由于衍生金融工具自身復(fù)雜性，加上受 外界影響變動大，使得它伴隨著高風(fēng)險，操作不當將會給商業(yè)銀行帶 來潛在損失。20世紀90年代以來，衍生金融工具因其自身特點以及投 機者的過度投機釀成了多次駭人聽聞的巨額虧損，它的雙刃劍”效應(yīng)開始成為風(fēng)險管理的聚焦點。如何加強我國商業(yè)銀行的金融衍生工具 風(fēng)險管理及完善其風(fēng)險防范對策是本文研究的重點。一、商業(yè)銀行衍生金融工具的風(fēng)險基本理論巴塞爾委員會和國際證券委員會將商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險 分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和法律風(fēng)險五類。信用風(fēng)險是金融衍生工具交易中合約對手違約或無力履行合

3、約 義務(wù)而帶來的風(fēng)險。在交易所進行的金融衍生工具交易的信用風(fēng)險相 對較小，因為交易所有嚴格的保證金等一系列制度。 而在場外交易中， 信用風(fēng)險則可能因為對手的財務(wù)狀況惡化或者信用度不高而產(chǎn)生。市場風(fēng)險是指由于匯率、利率或金融資產(chǎn)價格等市場因素的波動 使衍生金融的持有頭寸價值發(fā)生不利變動， 從而影響投資者財務(wù)狀況 的風(fēng)險，其源自市場價格的波動性。操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部控制或信息系統(tǒng)的缺失， 如人為錯誤、系 統(tǒng)失敗、不正當?shù)某绦颉⒐芾砜刂剖д`等，而導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險。 操作風(fēng)險可能造成的損失比金融衍生工具其他風(fēng)險所可能造成的損 失更為嚴重，是最主要的風(fēng)險之一。資金流動性風(fēng)險是金融衍生交易活動中交易者所

4、面臨風(fēng)險的集 中反映。當交易者無法按合約要求追加保證金時，將被交易所強制平 倉，從而面臨巨額虧損；而合約到期無法履行支付義務(wù)時，則最終將 導(dǎo)致商業(yè)銀行的破產(chǎn)清算。法律風(fēng)險是指衍生交易合約不能依法執(zhí)行而產(chǎn)生損失的可能性， 包括合約本身無效、合約約定不明確、相關(guān)條款缺乏明確的法律規(guī)定、 交易對手不具備法律授權(quán)等。衍生品交易法律風(fēng)險的產(chǎn)生在相當程度 上是由于這個市場發(fā)展過快造成的。二、商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險成因分析商業(yè)銀行產(chǎn)生金融衍生工具風(fēng)險的原因有： 金融衍生工具本身的 特點所導(dǎo)致的風(fēng)險、宏觀環(huán)境變化所異致的風(fēng)險以及微觀環(huán)境的變化所異致的風(fēng)險。（一）從商業(yè)銀行金融衍生工具本身的特點分析1、價格

5、是簽約雙方最關(guān)心、最敏感的焦點。價格波動具有隨機 性，實質(zhì)上雙方所簽的合約就是針對商業(yè)銀行匯率、利率等標的價格 未來發(fā)展變化所作的主觀預(yù)測。未來價格除受供求關(guān)系基本因素的影 響外，同時受到來自政治、經(jīng)濟政策、金融貨幣、人們心理以及人為操縱等眾多因素影響。由于虧損與盈利的概率是同時的， 使得簽約雙 方主觀預(yù)測的實現(xiàn)情況不可避免地伴隨著未來價格波動的隨機性。2、雙方合約執(zhí)行與信息披露的非對稱性。商業(yè)銀行金融衍生工 具所簽的合約中，其基本內(nèi)容大都一致而關(guān)鍵主要的信息多以表外形式體現(xiàn)，如果這些對手方的表外信息在合約中未得到充分披露，而被交易者獲得，這無疑會給交易者帶來巨大風(fēng)險。 雙方市場套利行為的 結(jié)

6、果會受到這種雙方信息披露的非對稱性的影響。（二）從宏觀環(huán)境變化角度分析1、金融自由化。金融衍生產(chǎn)品是金融自由化的產(chǎn)物。隨著銀行 業(yè)的不斷發(fā)展，市場規(guī)模的不斷擴大，商業(yè)銀行金融衍生工具得到了 迅猛的發(fā)展，然而金融衍生工具是一把 雙刃劍”給社會帶來發(fā)展的 同時，其副作用也會給金融機構(gòu)甚至整個金融體制帶來潛在的威脅： 大量新的金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，使資產(chǎn)的流動性增強，各種金融工具 的類別區(qū)分越來越困難，用來監(jiān)督和測量貨幣層次的傳統(tǒng)手段已不能 滿足其需要；金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，使各金融機構(gòu)的界限越來越 模糊，進一步加劇了金融監(jiān)管難度。2、金融市場的全球化。隨著國際金融市場一體化進程的加快， 各國金融市

7、場逐步向世界開放，投資者為實現(xiàn)風(fēng)險的分散化，在全球 范圍內(nèi)追逐高收益和高流動性投資。 但與此同時，各國奉行獨立的貨 幣政策，不能適應(yīng)金融全球化趨勢，使各國貨幣政策部分失效，也加劇了金融監(jiān)管的難度。3、銀行業(yè)務(wù)的表外化。金融衍生產(chǎn)品的交易屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，不但不會影響資產(chǎn)負債表的狀況， 而且可以繞過新巴塞爾協(xié) 議對商業(yè)銀行最低資本的要求，不必增加資本即可提高商業(yè)銀行的盈 利性，于是金融衍生產(chǎn)品的交易規(guī)模日益擴大， 出于盈利目的進行的 投機越來越多，不但使整個市場的潛在風(fēng)險加大了， 而且傳統(tǒng)的監(jiān)管 乎段越來越受到前所未有的挑戰(zhàn)，許多與金融衍生工具相關(guān)的業(yè)務(wù)沒 有得到真實的、合適的反映、揭示和

8、披露，經(jīng)營透明度下降。4、金融技術(shù)的現(xiàn)代化。一方面，隨著金融技術(shù)理論的不斷創(chuàng)新， 風(fēng)險控制技術(shù)也得到了長足的進展；另一方面，通訊技術(shù)與計算機網(wǎng) 絡(luò)的飛躍發(fā)展，使這些理論在日常交易中得到廣泛應(yīng)用。 然而他們同 時會加大市場潛在風(fēng)險，雖然他們?yōu)榻灰讬C構(gòu)本身提供了不少規(guī)避風(fēng) 險的條件，但風(fēng)險依然存在，而且隨著交易量的劇增，隨時都可能導(dǎo) 致一場巨大的全球性的金融危機。（三）從微觀環(huán)境變化角度分析1、內(nèi)部控制薄弱。在金融領(lǐng)域，造成金融衍生產(chǎn)品災(zāi)難的一個 重要原因就是商業(yè)銀行內(nèi)部控制不嚴密， 缺乏對交易人員全面而有效 的風(fēng)險監(jiān)督。如巴林銀行的覆滅其根本原因不是從事金融衍生產(chǎn)品交 易而是內(nèi)部控制的松弛造成的

9、，同樣最近的法國興業(yè)銀行的巨額損失 也與其內(nèi)部的管理控制有著必然的聯(lián)系。2、商業(yè)銀行管理層對金融衍生工具風(fēng)險的認識不足，風(fēng)險意識 薄弱。金融衍生產(chǎn)品只有在一定條件下，才能實現(xiàn)降低成本和風(fēng)險控 制的目標，而商業(yè)銀行的高層領(lǐng)導(dǎo)對這一認識不足， 對金融衍生產(chǎn)品 的潛在風(fēng)險認識缺乏，難以把握交易的具體細節(jié)。三、商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險防范對策商業(yè)銀行金融衍生工具運用得當，可以使投資者減少風(fēng)險和避免 損失，甚至可以獲得較大收益，根據(jù)上文對商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng) 險的成因分析，提出以下完善我國商業(yè)銀行金融衍生工具風(fēng)險的防范 對策：（一）加強事前、事中、事后金融衍生品的內(nèi)部風(fēng)險控制 商業(yè)銀行金融衍生品的內(nèi)

10、部風(fēng)險是微觀經(jīng)濟主體自身面臨的風(fēng)險，而這些自身面臨的風(fēng)險也正是宏觀風(fēng)險滋生和形成的微觀基礎(chǔ)。 因此，參與交易的商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)確保獲利和避免滅頂之災(zāi) 的關(guān)鍵就是建立完善而有效的內(nèi)部風(fēng)險控制體系， 從而從源頭上控制 宏觀風(fēng)險。商業(yè)銀行如何在這激烈的市場競爭中有效的達到其目的， 就應(yīng)該從事前監(jiān)督、事中監(jiān)督、事后監(jiān)督三個角度來控制金融衍生品 的內(nèi)部風(fēng)險。（二）加大政府部門的調(diào)控與監(jiān)管，從宏觀上為商業(yè)銀行金融衍 生工具風(fēng)險防范創(chuàng)造條件加強對從事創(chuàng)新金融工具交易的金融機構(gòu)的監(jiān)管， 規(guī)定從事交易的金融機構(gòu)的最低資本額，確定風(fēng)險承擔限額，對金融機構(gòu)進行現(xiàn)場 與非現(xiàn)場的定期與不定期的檢查， 建立財政部門

11、、中央銀行和金融監(jiān) 管等有關(guān)部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)如金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會，以適應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展趨勢的需要。不僅要對中資金融機構(gòu)的海外投 資和資產(chǎn)進行動態(tài)監(jiān)管，以防其海外風(fēng)險敞口過大，還必須加強對在 華外資金融機構(gòu)的監(jiān)管。我國金融監(jiān)管當局需要考慮國外對我國金融 機構(gòu)的開放程度，對外資金融機構(gòu)應(yīng)實行對等開放原則，適當控制外 資金融機構(gòu)的進入速度。（三）加強金融衍生工具的信息披露，引入風(fēng)險價值披露金融衍生交易中的信息披露制度是加強對金融衍生交易風(fēng)險監(jiān) 管的基礎(chǔ)，也是促進金融體系穩(wěn)定運行，提高金融衍生市場運作效率， 防止系統(tǒng)性風(fēng)險的重要手段，因而世界各國在對金融衍生交易監(jiān)管的 過程中都是非常重視

12、信息披露問題的。 首先，要在信息披露過程中要 做到公平競爭，因為公平競爭是金融衍生工具市場的重要特征，是確保市場不被少數(shù)交易人員操縱壟斷，是防范金融衍生工具市場風(fēng)險的 重要保證。其次，應(yīng)該披露一個金融機構(gòu)的風(fēng)險策略、整體經(jīng)營目標 以及內(nèi)部控制風(fēng)險的措施等，此外還應(yīng)披露用于記錄交易行為的收入 確認方法及會計準則，建立高品質(zhì)的信息披露手段。再次，引入風(fēng)險 價值披露，以彌補公允價值計量對風(fēng)險披露的不足。（四）加強商業(yè)銀行金融衍生工具法制建設(shè)，積極參與對金融衍 生工具風(fēng)險防范的國際合作盡管我國在金融立法方面已取得了一些進展， 制訂了中國人民銀行法、商業(yè)銀行法、中國銀行間市場金融衍生產(chǎn)品交易協(xié)議等相關(guān)法

13、律，但對金融衍生工具風(fēng)險的立法目前還十分薄弱，遠遠不能滿足我國金融衍生工具發(fā)展的需要，要盡快出臺期貨交易法及 其他商業(yè)銀行金融衍生工具交易法規(guī)， 明確、細化金融衍生交易中的相關(guān)法律責(zé)任，以法制力量引導(dǎo)金融衍生工具交易正常、有序運行。 隨著我國金融市場的逐步開放，國際金融市場上的衍生工具風(fēng)險勢必 滲入我國，因此加強對創(chuàng)新金融工具的國際監(jiān)管和國際合作，已經(jīng)成為國際金融界和各國金融當局的共識。 我國在這方面要積極借鑒發(fā)達 國家和地區(qū)經(jīng)驗，加強監(jiān)管與合作，使各項金融衍生工具發(fā)揮更加規(guī) 范、有效的作用。參考文獻：1、 王愛儉.金融衍生工具特點及風(fēng)險管理J.財經(jīng)問題研 究,2007(6).2、 燕文斌.金

14、融衍生工具風(fēng)險管理研究J.長春工程學(xué)院學(xué)報,2009(2).3、 葉強.論金融衍生工具的風(fēng)險與防范J.內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟,2008(1).4、李壽華，李飛.衍生金融工具應(yīng)用于商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理之探討J.黑龍江對外經(jīng)貿(mào),2010(1).沁園春雪北國風(fēng)光， 千里冰封， 萬里雪飄。望長城內(nèi)外，惟余莽莽;下，頓失滔滔。大河上山舞銀蛇, 比高。原馳蠟象，欲與天公試須晴日， 看紅裝素裹，分外妖嬈。江山如此多嬌，引無數(shù)英雄競折腰。 惜秦皇漢武，略輸文采；唐宗宋 祖，稍遜風(fēng)騷。一代天驕，成吉思汗，只識彎弓射 大雕。俱往矣，數(shù)風(fēng)流人物， 還看今朝。1 克出師表先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂， 今天下三分，益州疲弊，此誠

15、危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣 不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽，以光 先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠善者，宜付有司論其 刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費祎、董允等，此皆良實，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下：愚 以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補闕漏，有所廣益。將軍向?qū)櫍孕惺缇?，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰能”，是以眾議舉寵為督：愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣，遠小人，此先漢所以興隆也； 親小人，遠賢臣，此后漢所以傾頹也。 先帝在時, 每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。侍中、尚書、長史、參軍，此悉貞良死節(jié)之臣， 愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計日而待也 F臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉 屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳。后值傾覆，受任于 敗軍之際，奉命于危難之間，爾