中級會計師考試科目《財務管理》強化預習：現金管理

1、中級會計師考試科目財務管理強化預習：現金管理 會計職稱考試財務管理第五章營運資金管理 知識點二現金管理 一、現金的特征及管理目標 1. 含義 1）廣義：生產經營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資 金等； 2 ）狹義：庫存現金。 2. 特征：變現力（流動性）最強、收益性最差（不創(chuàng)造價值） 3. 管理目標 1 ）保證企業(yè)經營活動所需現金（流動性）的同時，盡量減少企業(yè)的現金數量，提高資金收 益率（收益性）。流動性和收益性的權衡 2 ）確定目標現金余額，使其在時間上繼起，在空間上并存。時間與數量上的平衡 二、持有現金的動機 1. 交易性需求：維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持

2、有的現金額，產生原因是現金收支在數 額和時間上不平衡。 2. 預防性需求：維持充足現金，以應付突發(fā)事件。決定因素包括： 1 ）企業(yè)愿冒缺少現金風險的程度； 2 ）企業(yè)預測現金收支可靠的程度； 3 ）企業(yè)臨時融資的能力。 3. 投機性需求：為了抓住突然岀現的獲利機會而持有的現金。 4. 補償性余額：企業(yè)同意保持的賬戶余額，對銀行所提供借款或其他服務的一種補償。 三、目標現金余額（最佳現金持有量）的確定 （一）成本模型 1. 相關成本 2. 最佳現金持有量= min （管理成本+機會成本+短缺成本） 3. 現金余額的調節(jié)及轉換成本 1 ）調節(jié)現金余額，均衡機會成本與短缺成本 i. 現金多余時，轉換

3、為有價證券； ii. 現金不足時，將有價證券轉換成現金。 2）轉換成本：現金同有價證券之間相互轉換的成本，分為兩類： i. 與委托金額（轉換額）相關； ii. 與轉換次數有關：現金持有量（每次有價證券變現額）越少，證券變現次數越多，轉換成 本越高。 （二）隨機模型（米勒奧爾模型） 1. 適用情況：現金流入、流出不穩(wěn)定 2. 模型原理確定目標現金余額的范圍 1 ）對現金持有量確定一個控制區(qū)域，定岀上限（ H ）和下限（L）; 2 ）當企業(yè)現金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現金持有量處于合理水平，無需進 行調整； 3 ）當現金余額達到上限H時，將部分現金轉換為有價證券，使現金余額回到回歸線R

4、 ; 4 ）當現金余額下降到下限L時，賣出部分證券，使現金余額回到回歸線R。 3. 計算公式 1）最低控制線L :取決于模型之外的因素，由現金管理部經理在綜合考慮短缺現金的風險 程度、公司借款能力、公司日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定。 2 ）回歸線：R = 3 ）最高控制線：H = 3R 2L,等價轉化形式：H R = 2 （ R L），即上限與回歸線之間的 距離，是回歸線與下限之間距離的兩倍。 其中：b（每次）證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本 i 以日為基礎計算的現金機會成本（有價證券的日利率） S公司每日現金流變動的標準差 4.特點 1 ）符合隨機思想，適用于

5、所有企業(yè)現金最佳持有量的測算； 2 ）建立在企業(yè)的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下，計算出來的現金持有量比較 保守。 四、現金管理模式 （一）收支兩條線的管理模式 1. 實施目的 1 ）對企業(yè)范圍內的現金進行集中管理，減少現金持有成本，加速資金周轉，提高資金使用 效率； 2 ）以實施收支兩條線為切入點，通過高效的價值化管理來提高企業(yè)效益。 2. 管理模式的構建 資金流向 1） 各部門或分支機構在內部銀行或當地銀行設立兩個賬戶（收入戶和支岀 戶）； 2） 所有收入的現金都必須進入收入戶，收入戶資金由企業(yè)資金管理部門（內 部銀行或財務結算中心）統(tǒng)一管理； 3） 所有的貨幣性支岀都必須從支岀戶

6、里支付，支岀戶里的資金只能根據一 定的程序由收入戶劃撥而來，嚴禁現金坐支。 資金流量 1） 收入環(huán)節(jié)：確保所有收入的資金都進入收入戶，并加快資金的結算速度； 2）調度環(huán)節(jié)：通過動態(tài)的現金流量預算和資金收支計劃實現對資金的精確 調度； 3）支岀環(huán)節(jié)：根據 以收定支”和最低限額資金占用”的原則，從收入戶按 照支出預算安排將資金定期劃撥到支出戶，支出戶平均資金占用額應壓縮 到最低限度。 資金流程 1）關于賬戶管理、貨幣資金安全性等規(guī)定； 2 ）收入資金管理與控制； 3 ）支出資金管理與控制； 4）資金內部結算，信貸管理與控制； 5）收支兩條線的組織保障。 （二）集團企業(yè)資金集中管理模式 1.資金集中

7、管理模式的概念 1 ）含義：集團企業(yè)借助商業(yè)銀行網上銀行功能及其他信息技術手段，將分散在集團各所屬 企業(yè)的資金集中到總部，由總部統(tǒng)-調度、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一運用。 2 ）內容：資金集中（基礎）、內部結算、融資管理、外匯管理、支付管理等。 2.集團企業(yè)資金集中管理的模式 模式 特征 統(tǒng)收統(tǒng)支模式 1） 企業(yè)的一切資金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或 子企業(yè)不單獨設立賬號； 2） 一切現金支岀都通過集團總部財務部門付岀，現金收支的批準權高 度集中； 3 ）有利于企業(yè)集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉 淀，監(jiān)控現金收支，降低資金成本； 4）不利于調動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影

8、響成員企業(yè)經營的靈活 性，降低集團經營活動和財務活動的效率。 撥付備用金模 式 集團按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機構或子企業(yè)備其使用的一 定數額的現金，等各分支機構或子企業(yè)發(fā)生現金支岀后，持有關憑證 到集團財務部門報銷以補足備用金。 結算中心模式 集團內部設立結算中心，辦理內部各成員現金收付和往來結算業(yè)務。 結算中心設立于財務部門內，為獨立運行的職能機構。 內部銀行模式 將社會銀行的基本職能與管理方式弓1入企業(yè)內部管理機制，由內部銀 行進行企業(yè)或集團內部日常的往來結算和資金調撥、運籌。 財務公司模式 由財務公司開展集團內部資金集中結算，同時為集團成員企業(yè)提供包 括存貸款、融資租賃、擔保、信

9、用鑒證、債券承銷、財務顧問等在內 的全方位金融服務。 五、現金收支管理 （一）現金周轉期 1.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期 1 ）存貨周轉期=平均存貨/每天的銷貨成本 2 ）應收賬款周轉期=平均應收賬款/每天的銷貨收入 3 ）應付賬款周轉期=平均應付賬款/每天的購貨成本 2. 減少現金周轉期的途徑 1 ）加快制造與銷售產成品 一一減少存貨周轉期； 2 ）加速應收賬款的回收 一一減少應收賬款周轉期； 3 ）減緩支付應付賬款 一一延長應付賬款周轉期。 （二）收款管理 1.收賬的流動時間 高效率的收款系統(tǒng)能夠使收款成本和收款浮動期達到最小，同時能夠保證與客戶匯款及其他 現金

10、流入來源相關的信息的質量。 1 ）收款系統(tǒng)成本 i. 浮動期成本 ii. 管理收款系統(tǒng)的相關費用（例如銀行手續(xù)費） iii. 第三方處理費用或清算相關費用 iv. 在獲得資金之前，收款在途項目使企業(yè)無法利用這些資金，也會產生機會成本 2）收款浮動期：從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔，紙基支付工具導致。 1. 郵寄浮動期：從付款人寄岀支票到收款人或其處理系統(tǒng)收到支票的時間間隔； ii. 處理浮動期：是指支票的接受方處理支票和將支票存入銀行以收回現金所花的時間； iii. 結算浮動期：通過銀行系統(tǒng)進行支票結算所需的時間。 2. 郵寄的處理 1 ）盡可能采用內部清算處理中心或者一個鎖箱來接收和處理

11、郵政支付； 2 ）具體方式選擇取決于兩個因素：支付的筆數和金額。 3. 收款方式的改善電子支付方式 （三）付款管理 1.使用現金浮游量（企業(yè)賬戶上的現金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額） 2. 推遲應付款的支付 3. 匯票代替支票（承兌匯票并不是見票即付，可以在銀行保持較低現金余額） 4. 改進員工工資支付模式（專設工資賬戶，通過銀行向職工支付工資） 5. 透支（實際上是銀行向企業(yè)提供的信用） 6. 爭取現金流出與現金流入同步（降低交易性現金余額、減少有價證券轉換為現金的次數） 7. 使用零余額賬戶（只在主賬戶保持一定的安全儲備，子賬戶不需要保持安全儲備） 沁園春雪 北國風光， 千里冰

12、封， 萬里雪飄。 望長城內外，惟余莽莽；大河上 下，頓失滔滔。 山舞銀蛇，原馳蠟象，欲與天公試 比高。 須晴日，看紅裝素裹，分外妖嬈。 江山如此多嬌，引無數英雄競折腰。 惜秦皇漢武，略輸文采；唐宗宋 祖,稍遜風騷。 一代天驕，成吉思汗，只識彎弓射 大雕。 俱往矣，數風流人物，還看今朝。 I克 出師表 兩漢：諸葛亮 先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂， 今天下三分，益州疲弊，此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣 不懈于內，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報之于陛下也。誠宜開張圣聽，以光 先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。 宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為

13、忠善者，宜付有司論其 刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內外異法也。 侍中、侍郎郭攸之、費祎、董允等，此皆良實，志慮忠純，是以先帝簡拔以遺陛下：愚 以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補闕漏，有所廣益。 將軍向寵，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之曰能”，是以眾議舉寵為督： 愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。 親賢臣，遠小人，此先漢所以興隆也； 親小人，遠賢臣，此后漢所以傾頹也。 先帝在時, 每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。侍中、尚書、長史、參軍，此悉貞良死節(jié)之臣， 愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計日而待也 r 臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉 屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當世之事，由是感激，遂許先帝以驅馳。后值傾覆，受任于 敗軍之際，奉命于危難之間，爾來二十有一年矣。 先帝知臣謹慎，故臨崩寄臣以大事也。受命以來，夙夜憂嘆，恐托