涂鍍市場回顧與展望

1、2010年涂鍍市場回顧與2011年展望概述：11月份國內(nèi)涂鍍市場出現(xiàn)月中快速上揚(yáng)后下跌，沖高回落后再度進(jìn)入盤整通道。從11月份來看，供需矛盾的尖銳突出帶動(dòng)了市場的整體觀望氣氛，預(yù)計(jì)價(jià)格調(diào)整仍將持續(xù)。從當(dāng)前形勢來看，其一，受天氣影響，北方地區(qū)大部分下游已經(jīng)面臨施工停滯，需求萎縮的局面；其二，上游的原料價(jià)格較為堅(jiān)挺甚至還有小幅上升的苗頭，民營軋硬、鍍鋅工廠所訂基料到場成本依然超過4500元./噸，且鋅錠等有色金屬也相對(duì)穩(wěn)定因此短時(shí)成本支撐仍然存在；其三，近期政策調(diào)整仍在繼續(xù)，為防止通貨膨脹的繼續(xù)加劇，后期仍將有一系列政策來繼續(xù)調(diào)控。綜上來看，市場的穩(wěn)定性、流通性等皆會(huì)有受相關(guān)因素影響。而商家心態(tài)不

2、穩(wěn)，觀望氣氛逐步增加，進(jìn)入了盤整通道后短期內(nèi)市場較難改變。一、國際市場行情相對(duì)平穩(wěn)11月份，美國市場保持平穩(wěn)，鋼廠提價(jià)帶動(dòng)薄板市場回升。亞洲市場保持平穩(wěn)，東南亞扁平材進(jìn)口市場仍然保持疲軟。總體上判斷，短期內(nèi)國際市場將保持平穩(wěn)。本月底，cru國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為173.4，較上月下滑2.4%。（見圖1）圖1：國際市場鍍鋅卷板價(jià)格走勢圖在歐洲，扁平材市場保持平穩(wěn)。近期南歐薄板需求略有回升，鋼廠嘗試借機(jī)小幅提價(jià)。貿(mào)易商表示，11月初，南歐熱卷價(jià)格跌至460歐元/噸，來自終端用戶的采購開始增加，價(jià)格觸底跡象明顯。隨后，市場傳言鋼廠將提價(jià)20-25歐元/噸，里瓦集團(tuán)宣布本周熱卷的出廠價(jià)不低于480歐元/噸

3、。由于近期歐元對(duì)美元貶值，國外資源對(duì)南歐的競爭力下降，部分客戶已經(jīng)接受鋼廠提價(jià)。厚板方面，目前北歐厚板市場有跡象改善，而南歐市場仍呆滯。在北美，扁平材方面，美國薄板市場保持平穩(wěn)。美國鋼廠上調(diào)薄板價(jià)格后，訂單和交貨期持續(xù)增長，最近一周薄板價(jià)格明顯上漲。中西部鋼廠的熱卷價(jià)格小幅上漲至555美元/短噸，冷卷上漲至655美元/短噸，熱鍍鋅板上漲10美元/短噸至720美元/短噸。貿(mào)易商表示，由于價(jià)格上漲，為了鎖定成本，終端用戶的采購明顯增加。鋼廠的交貨期也開始延長，調(diào)查顯示，熱卷的交貨期由前期的4周延長至4.8周，冷卷從6.4周延長至6.9周，熱鍍鋅板由6.5周延長至6.6周。鋼廠交貨期延長表明市場供需

4、關(guān)系已經(jīng)好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)上漲。扁平材方面，亞洲扁平材市場保持平穩(wěn)。東南亞熱卷進(jìn)口市場仍然保持疲軟，目前當(dāng)?shù)劁搹S的報(bào)價(jià)在620-630美元/噸（fob），韓國和中國臺(tái)灣冷軋基料的報(bào)價(jià)為630美元/噸（cfr）。當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商表示，市場需求仍然疲軟，越南和印度買家的幾乎停止采購。不過，近期的心態(tài)略有好轉(zhuǎn)，較低的報(bào)價(jià)幾乎消失，后期市場有望小幅反彈。而韓國從中國進(jìn)口的熱卷價(jià)格約610-615美元/噸（cfr），大多直接從鋼廠訂貨，與貿(mào)易商簽單的不多。從獨(dú)聯(lián)體鋼廠進(jìn)口的熱卷價(jià)格約600-610美元/噸（cfr）。二、涂鍍卷板產(chǎn)量及表觀消費(fèi)分析2010年10月我國鍍鋅產(chǎn)量較9月份小幅減少，彩涂產(chǎn)量與

5、9月份基本持平。數(shù)據(jù)顯示：鍍層板10月份產(chǎn)量為244（萬噸），較9月減少3%；較09年同期增加17%。涂層板10月份產(chǎn)量為48.8（萬噸），較9月增加2%；較09年同期減少12%。（見圖2、圖3）圖2：國內(nèi)涂鍍卷板產(chǎn)量情況圖3：國內(nèi)涂鍍卷板表觀消費(fèi)量變化從數(shù)據(jù)上來看，2010年10月份國內(nèi)鍍鋅產(chǎn)量小幅減少，彩涂產(chǎn)量與9月份基本持平。其原因是，十一五節(jié)能減排目標(biāo)的最終考核已經(jīng)近在咫尺，為防止指標(biāo)再次出現(xiàn)反復(fù)，10月份全國鋼鐵行業(yè)的限電限產(chǎn)仍然在持續(xù)而有效的進(jìn)行。所以10月份國內(nèi)涂鍍產(chǎn)量較9月份小幅降低。不過此輪限電限產(chǎn)的目標(biāo)并不是單一的達(dá)到十一五的指標(biāo)，而是綜合考慮了淘汰落后和并購整合的需要。本

6、次的調(diào)控也是給民營中小鋼廠較多的河北省提供了一個(gè)加緊整合、提升產(chǎn)業(yè)競爭力的契機(jī)。基于此，限電限產(chǎn)是年底前一個(gè)短期的趨勢，而這個(gè)趨勢則包含于鋼鐵行業(yè)淘汰落后和結(jié)構(gòu)調(diào)整的大趨勢之中。故年底前涂鍍產(chǎn)量將可能低位運(yùn)行。三、涂鍍卷板進(jìn)出口分析10月份我國鍍鋅產(chǎn)品出口量較9月略有減少，同期國內(nèi)價(jià)格與9月相比小幅上漲。10月份國內(nèi)1.0mm鍍鋅卷板較9月份平均增加25元/噸，0.476mm彩涂卷板較9月份平均增加48元/噸。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年10月我國共出口鍍鋅卷板27.7萬噸，環(huán)比減少2%，同比增加36%；其中熱鍍鋅出口了26.5萬噸，環(huán)比減少2%。2010年10月我國共出口彩涂卷板28萬噸，環(huán)比增加

7、1%，同比增加130%。 進(jìn)口方面，2010年10月份我國共進(jìn)口鍍鋅卷板22.4萬噸，環(huán)比減少24%，同比減少14%；其中電鍍鋅進(jìn)口了13.6萬噸，環(huán)比減少24%。2010年10月我國共進(jìn)口彩涂卷板5萬噸，環(huán)比增加60%，同比減少119%。（見圖4）圖4：國內(nèi)涂鍍出口數(shù)量統(tǒng)計(jì)具體到出口的金額來看，2010年10月我國出口鍍鋅卷板價(jià)值2.12億美元，環(huán)比減少5%，同比增加43%；2010年10月我國出口彩涂卷板價(jià)值2.33億美元，環(huán)比增加1%，同比增加135%。（見圖5）圖5：國內(nèi)涂鍍出口金額四、鋅錠價(jià)格走勢分析本月鋅市總體表現(xiàn)為先漲后跌，月末弱勢盤整。截至本月末，上?，F(xiàn)貨市場0#鋅錠報(bào)價(jià)區(qū)間在

8、16650-17400元/噸，1#鋅錠報(bào)價(jià)區(qū)間在16600-17350元/噸。經(jīng)歷本月中旬的快速大幅下跌之后，月末鋅價(jià)跌勢稍稍放緩，在17000元/噸附近震蕩盤整，走勢偏弱。因鋅價(jià)陷入盤整，短期走勢不太明朗，市場觀望氣氛十分濃厚，下游接貨意愿不強(qiáng)，貿(mào)易商出貨也不積極，冶煉廠亦是低價(jià)惜售，市場交投不活躍，總體成交較為一般。本月11日，國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，中國10月鋅產(chǎn)量同比增加17.9%至48.0萬噸。其中，1-10月鋅產(chǎn)量同比增加23.2%至431.1萬噸。數(shù)據(jù)并顯示，中國10月鋅精礦產(chǎn)量同比減少5.5%至32.7萬噸，1-10月鋅精礦產(chǎn)量為309.2萬噸，同比增加26.2%。另外，世界金

9、屬統(tǒng)計(jì)局（wbms）本月也公布數(shù)據(jù)顯示，2010年前9個(gè)月，全球鋅市供應(yīng)過剩292,000噸，供應(yīng)過剩量有所擴(kuò)大，鋅市基本面繼續(xù)疲軟。市場方面，成本對(duì)目前的鋅價(jià)有一定支撐力度，但是鋅市基本面仍然疲弱：前期鍍鋅企業(yè)因上游成本高企、下游需求不佳等因素“舉步艱難”，開工率也因節(jié)能減排和拉閘限電的影響而維持低位，后期且隨著嚴(yán)寒冬季的到來，開工率回升可能性不大。因此，謹(jǐn)慎維持觀望是目前大多冶煉廠的心態(tài)。短期內(nèi)，在排除歐洲債務(wù)危機(jī)以及國內(nèi)加息政策影響下，鋅價(jià)維持震蕩可能性較高。圖6：2010年0#鋅錠與1.0mm鍍鋅價(jià)格走勢對(duì)比圖五、十一月份市場簡要回顧（一）、myspic價(jià)格指數(shù)變化情況據(jù)myspic價(jià)

10、格指數(shù)顯示（我的鋼鐵價(jià)格指數(shù)，是mysteel price indices of china的英文縮寫），到10年11月底，國內(nèi)鋼材價(jià)格的綜合指數(shù)為164點(diǎn)，較10年10月底上升4.6%，較09年11月底上升了19.1%。扁平材的價(jià)格指數(shù)為141.3點(diǎn)，較10年10月底上升了1.5%，較09年11月底上升了12.5%。鍍鋅卷板的價(jià)格指數(shù)為107.5點(diǎn)，較10年10月底上升了0.84%，較09年11月底上升了7.8%。（見圖8）圖7：myspic價(jià)格指數(shù)走勢圖（二）10月各地市場行情簡要回顧及展望1、華東地區(qū)本月上海市場涂鍍產(chǎn)品價(jià)格上揚(yáng)后出現(xiàn)小幅下滑。目前，市場到貨量正在逐步增加，市場成交量則相

11、對(duì)較差，商家心態(tài)不穩(wěn)成為目前市場最不安定的因素。據(jù)了解，涂鍍市場掛牌價(jià)與售價(jià)之間的暗降幅度略有收窄，但目前下游拿貨積極性差，短期內(nèi)較難改變。民企0.3mm鍍鋅由月初的5950元/噸至月底的5900元/噸，跌幅達(dá)0.5%。這個(gè)月內(nèi)鍍鋅廠經(jīng)歷了訂單的大起大落，月中價(jià)格的上揚(yáng)，至月底的快速回落，中間庫存已經(jīng)消化，短期壓力并不明顯。據(jù)部分廠家透露，目前的生產(chǎn)狀況較為正常，原料補(bǔ)充速度將會(huì)逐步放緩。綜上所述，短期內(nèi)長三角地區(qū)涂鍍板卷行情將維持盤整態(tài)勢，考慮到宏觀面趨緊及外部利空因素的影響，后市變數(shù)較多，需謹(jǐn)慎操作。本月博興市場鍍鋅板卷價(jià)格先漲后跌，彩涂板卷總體維持穩(wěn)定，天氣逐漸轉(zhuǎn)冷，北方市場需求逐漸減少

12、，博興市場涂鍍板卷成交總體一般。鍍鋅方面，因10月底價(jià)格跌至較低位，廠家多數(shù)資源也處于虧損狀態(tài)，繼續(xù)下調(diào)價(jià)格的意愿不強(qiáng)，因此，短期內(nèi)廠家與終端用戶之間的博弈暫告一段落，終端客戶逐漸接受當(dāng)下價(jià)格，也因天氣原因不得不加緊時(shí)間采購趕工期，博興市場鍍鋅板卷一度價(jià)格暴漲250-300元/噸；彩涂方面，雖然月初接單量有所增加，在天然氣供應(yīng)不足和限電的情況下，彩涂廠維持了近十幾天的較好行情，但彩涂廠家面對(duì)的是終端需求，因此多數(shù)商家操作較為謹(jǐn)慎，以出貨降低庫存，本月價(jià)格并未發(fā)生變動(dòng)。據(jù)悉，截至當(dāng)前，博興地區(qū)0.3mm彩基板價(jià)格為5630元/噸，較10月底5620元/噸的價(jià)格基本持平；彩涂方面，0.3mm彩涂主

13、流價(jià)格仍維持6500-6600元/噸，部分加工廠因油漆價(jià)格上調(diào)，加工費(fèi)略有上調(diào)。本月長流程鋼廠相繼出臺(tái)十二月份價(jià)格政策，寶鋼平盤，鞍鋼、武鋼略降，而26日國豐出臺(tái)10月份熱卷結(jié)算價(jià)格為4500元/噸，普遍高于市場預(yù)期。這導(dǎo)致商家心態(tài)較為矛盾，雖低位但補(bǔ)倉意愿不強(qiáng)，目前以觀望為主。年底國家資金方面的政策對(duì)商家心態(tài)影響較大，因此近期市場以震蕩調(diào)整為主。2、華北地區(qū)本月華北市場涂鍍價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢運(yùn)行，由于近期利空消息泛濫，商家信心松動(dòng)。震蕩行情終端心態(tài)謹(jǐn)慎，并不急于采購，以至市場成交偏淡，尚不足以對(duì)價(jià)格起到支撐。截至發(fā)稿，京津地區(qū)鍍鋅：恒通0.5mm報(bào)價(jià)在5550元/噸，1.0mm報(bào)價(jià)在530

14、0元/噸。彩涂方面：.476mm的廊坊岳洋報(bào)價(jià)6280元/噸，同規(guī)格天津新宇資源報(bào)價(jià)在6150元/噸，河北中鋼資源報(bào)價(jià)6200元/噸，0.5mm寶鋼資源報(bào)價(jià)在7780元/噸。從價(jià)格方面看，彩涂板卷跌幅較大。受自然因素影響，北方天氣因素對(duì)需求的影響作用增強(qiáng)，涂鍍板卷的成交明顯下滑。從目前市場情況看，本月下旬各大鋼廠陸續(xù)出臺(tái)12月份價(jià)格政策，涂鍍板卷均有不同幅度下調(diào)，其中11月26日，國豐出臺(tái)11月份熱卷結(jié)算價(jià)格4500元/噸和12月份指導(dǎo)價(jià)格4600元/噸，恒通出臺(tái)十一月份結(jié)算價(jià)在十月份價(jià)格表上減410元/噸，商家盈利空間有限。華北涂鍍板卷價(jià)格難以上漲的主要原因仍在需求層面，震蕩的行情，終端觀望

15、為主。臨近年底，國家政策面以控制物價(jià)持續(xù)上漲為主線，相繼兩次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，由于目前物價(jià)仍持續(xù)上漲，加息預(yù)期不減，市場仍以偏空為主。商家心態(tài)分化，對(duì)后市后期市場看法不一：較為悲觀的人士認(rèn)為，后期涂鍍板卷價(jià)格上漲壓力較大，一方面，北方進(jìn)入冬季，需求明顯轉(zhuǎn)差。各大鋼廠12月份涂鍍品種價(jià)格以回調(diào)為主，影響市場心態(tài)；另一方面，年底銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)信貸管理，貨幣政策有寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健。從中長期來看，涂鍍板卷仍具備支撐：其一、10月份我國鍍層板產(chǎn)量244萬噸，環(huán)比減少3%，涂層板10份產(chǎn)量較9月份持穩(wěn)。此外，北方資源南下，市場供應(yīng)壓力得以緩解；其二、目前北京市場涂鍍板卷庫存壓力不大，個(gè)別規(guī)格不全，供求弱勢平衡；其

16、三、三大礦山減少我國礦石供應(yīng)量，未來中國礦石或仍將受制于人，原材料價(jià)格持續(xù)上漲，涂鍍板卷底部可見。其四、我國汽車、家電等下游發(fā)展勢頭較好，終端具備購買力。3、中南地區(qū)中南市場11月份價(jià)格走勢較為平穩(wěn)，其間價(jià)格有過短時(shí)間的小幅上漲，但其后基本上是處于震蕩整理之中，市場表現(xiàn)仍較低迷。本月市場方面，其一，寶鋼、武鋼、鞍鋼等一線鋼廠12月價(jià)格政策除寶鋼外其他鋼廠板材類均下調(diào)100-200元/噸，這表明鋼廠對(duì)年底市場并不看好，希望下調(diào)價(jià)格來緩解后期市場壓力。其二，十一五節(jié)能減排目標(biāo)的最終考核已經(jīng)近在咫尺，為防止指標(biāo)再次出現(xiàn)反復(fù)，11月份全國鋼鐵行業(yè)的限電限產(chǎn)仍然在持續(xù)而有效的進(jìn)行。市場供給資源趨緊仍在繼

17、續(xù)。其四，近期中南地區(qū)市場資源相對(duì)不太充裕，商家對(duì)近期市場價(jià)格仍較為擔(dān)憂，不過受到貨成本價(jià)格支撐，短期價(jià)格下行空間有限。從本月鍍鋅主流價(jià)格變動(dòng)情況來看，截止到月底，武鋼0.5mm*1000mm市場報(bào)價(jià)是5850元/噸；武鋼1.0mm*1000mm市場報(bào)價(jià)是5200-5250元/噸。從本月彩涂主流價(jià)格變動(dòng)情況來看，月底武鋼0.5mm*1000mm市場報(bào)價(jià)是6750元/噸。 4、華南地區(qū)本月華南市場涂鍍行情主要以震蕩盤整的態(tài)勢運(yùn)行，商家心態(tài)沒有前期那樣堅(jiān)定，價(jià)格徘徊不前。另外，由于大部分人對(duì)明年一季度的行情看好，主要為成本的支撐較為有力，后期都是高成本的訂貨資源，因此現(xiàn)在手里的庫存不愿意放低價(jià)格出

18、售，并且在低價(jià)位吃貨意愿比較強(qiáng)。價(jià)格方面：鍍鋅價(jià)格，鞍鋼1.0mm報(bào)價(jià)5600元/噸；本鋼1.0mm報(bào)價(jià)5450/噸；恒通1.0mm報(bào)價(jià)5400元/噸。彩涂價(jià)格，華冠0.476mm報(bào)價(jià)7050元/噸；華美0.476mm報(bào)價(jià)7100元/噸；東上0.476mm報(bào)價(jià)6550元/噸。鍍鋅方面，有花資源仍以鞍鋼、恒通、裕升、宇星等為主；無花以首鋼、鞍鋼、本鋼為主?，F(xiàn)在市場上有花資源越來越多，無花的已經(jīng)開始慢慢消化，如鞍鋼無花鍍鋅，現(xiàn)在華南市場上不是很充沛。前期無花和有花巨大的價(jià)格差現(xiàn)在也在逐步拉近，預(yù)計(jì)后期這種不正常的逆差局面將會(huì)慢慢扭轉(zhuǎn)?，F(xiàn)華南鍍鋅總體庫存在20萬噸左右，本月消化量與新到資源量皆有限，

19、因此庫存變化幅度不大。彩涂方面，一線鋼廠資源現(xiàn)在市場上庫存較低，而一些主導(dǎo)規(guī)格又較為缺貨，因此價(jià)格居于高位，較為穩(wěn)定。而民營彩涂市場現(xiàn)在流通較多的仍是華冠資源為主，市場庫存太低，本來交易量就比較小，現(xiàn)在又逢亞運(yùn)會(huì)在廣州舉辦，不管是交通管制還是工程禁止，都對(duì)現(xiàn)在的彩涂市場影響較大，貿(mào)易商訂貨積極性較低，廠家壓力較大。本月民營彩涂價(jià)格總體穩(wěn)定，個(gè)別廠家由于需要套現(xiàn)或者前期價(jià)格較高等原因，向下調(diào)整部分出廠價(jià)。5、東北地區(qū)回顧本月，前兩周鋼市可謂行情大振，受上游帶動(dòng)，鍍鋅彩涂也有小幅上漲，不過漲勢在江浙滬地區(qū)有所體現(xiàn)，東北地區(qū)鍍鋅彩涂基本未受到影響。只是受此利好消息影響，東北地區(qū)的成交略有好轉(zhuǎn)。第三周

20、由于受到股市下跌影響，鋼材現(xiàn)貨市場也出現(xiàn)下跌，表現(xiàn)明顯的是熱卷。未曾受到漲勢影響的東北涂鍍也同樣未受到跌勢所影響。第四周，整個(gè)鋼市基本盤整震蕩，個(gè)別品種有所回升，東北的鍍鋅彩涂價(jià)格上依然維持穩(wěn)定。成交上回到之前的冷淡?；仡欀暗臐q勢，政策對(duì)市場影響非常大,以至于消息公布后各國股市紛紛上漲。中國市場也受到較大影響。由于國外流動(dòng)性充裕，外盤商品價(jià)格漲勢強(qiáng)勁，拉動(dòng)國內(nèi)大宗商品價(jià)格超常規(guī)上漲，此輪漲勢沒有波及到東北涂鍍市場原因在于東北市場需求太弱。需求淡皆因室外工程因寒冷天氣停工引起。而這個(gè)淡季從十月中旬開始已足足持續(xù)了一月有余。本月最后一個(gè)交易日，哈爾濱市的彩涂出現(xiàn)150元/噸的下滑。此番下調(diào)價(jià)格是

21、貿(mào)易商的降價(jià)以求成交心理所致。可見需求上已經(jīng)到了支撐力不足，短期內(nèi)庫存將會(huì)有上揚(yáng)的趨勢存在。6、西北地區(qū)西北市場11月鍍鋅價(jià)格有漲有跌，月初包鋼資源價(jià)格上漲50元/噸，主要是受10月結(jié)算價(jià)和11月訂貨價(jià)上漲的影響。月底武鋼1.0鍍鋅下調(diào)50元/噸，主要原因如下：一是西安市場目前全通和酒鋼的低價(jià)資源較多，這使得武鋼的資源在市場上沒有價(jià)格優(yōu)勢；二是近期價(jià)格的震蕩使得終端用戶心態(tài)較差，拿貨積極性不高。彩涂方面：寶鋼黃石彩涂本月下調(diào)幅度在400元/噸。主要原因是：一、鋼廠上月下調(diào)出廠價(jià)格幅度在200元/噸，二是商家9月漲幅較大，年底出于回籠資金等反面的考慮價(jià)格大幅下調(diào)。彩涂方面，商家反饋，市場需求尚可，但是鋼廠價(jià)格較高，部分鋼廠資源價(jià)格出現(xiàn)倒掛。從本月鍍鋅主流價(jià)格變動(dòng)情況來看，截止月底，寶鋼黃石1.0mm*1000mm市場報(bào)價(jià)是5500元/噸，較月初持平，武鋼1.0mm*1000mm市場報(bào)價(jià)是5450元/噸，較月初下調(diào)50元/噸。從本月彩涂主流價(jià)格變動(dòng)情況來看，月底寶鋼黃石0.42*1000mm市場報(bào)價(jià)是7200元/噸，跌幅400元/噸。7、西南地區(qū)11月份西南地區(qū)涂鍍板卷價(jià)格總體穩(wěn)定，平均價(jià)格基本與上月持平，月底（截至11月26日）成都市場1.0mm鍍鋅板卷報(bào)5600-5650元/噸，價(jià)格區(qū)間有所縮小，價(jià)格頂部和底部都向平均值小幅靠攏。彩涂板卷月底0.4mm報(bào)680