論文財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范班級：會(huì)計(jì)2402姓名:陳瑤學(xué)號：ZS20140239摘要企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是抬在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，山于各種難以預(yù)料或控制的 因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。為了保障經(jīng)營者正常進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營, 確保經(jīng)營L1標(biāo)的實(shí)現(xiàn)就要進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，恰當(dāng)?shù)谋苊夂蜏p少風(fēng)險(xiǎn)所帶 來的損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的LI標(biāo)在于：了解風(fēng)險(xiǎn)的來源和特征，正確預(yù)測、 衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪叮∪L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，完善財(cái)務(wù)政策，將 損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。如何有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)普遍面臨的現(xiàn)實(shí)難題和管理瓶頸。安然事件、中航油事件以及徳國最大影視傳媒集團(tuán)基爾希集團(tuán)宣告

2、破產(chǎn)等，這一 系列的倒閉破產(chǎn)事件，大都是因?yàn)楹雎粤藢ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和控制而導(dǎo) 致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化其至資金斷流。可見，如果一個(gè)企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的長期 發(fā)展，就必須要學(xué)會(huì)有效地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因分析；防范措施錄一、 .財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義與特征11、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義 .12、.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征1二、 .財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型11、籌資風(fēng)險(xiǎn).12、投資風(fēng)險(xiǎn).23、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn).24、外匯風(fēng)險(xiǎn).2三、 .財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析21企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境.32、財(cái)務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).33、企業(yè)財(cái)務(wù)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足.44、企業(yè)內(nèi)部財(cái)

3、務(wù)關(guān)系混亂.4四、 .防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策41、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警系統(tǒng).42、.改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)運(yùn)作狀況管理53、通過資金預(yù)算控制控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).54、利用科學(xué)管理方法防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).5五、 .總論6一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和特征1、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定 性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)一切風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，是企業(yè)在 各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)中，因內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)訃或無法控制的因素影響，導(dǎo)致財(cái) 務(wù)和經(jīng)營狀況具有不確定性，從而使企業(yè)蒙受損失的可能性，主要包括償債風(fēng)險(xiǎn)、 投資風(fēng)險(xiǎn)和利潤分配風(fēng)險(xiǎn)。2、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

4、的基本特征表現(xiàn)在五個(gè)方面：（1）客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng) 險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng) 對風(fēng)險(xiǎn)，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能結(jié)果，即實(shí) 現(xiàn)預(yù)期LI標(biāo)和無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期U標(biāo)，這就意味著無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期U標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存 在的。（2）全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān) 系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有 可能發(fā)生也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從

5、而使企 業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。運(yùn)營成本，減少了利潤，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益。而利率產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧包 括支付利息過多的風(fēng)險(xiǎn)、的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)對財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)有很大的影損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境的變響。這些因 素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大影響。宏觀環(huán)境的不利變化必然 給企業(yè)化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)測和無法改變的。外部環(huán)境變化可能為企業(yè) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適 應(yīng)復(fù)雜多變的帶來某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境，必然使企業(yè) 理財(cái)陷入困境。科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理決策

6、缺乏2 U前我國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普 財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最直接的原因。 導(dǎo)致產(chǎn)生財(cái)務(wù)遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，從而導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生, 風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)在：在固定資產(chǎn)投資決策過程固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致 投資失誤。1（）加之決策所依據(jù)山于企業(yè)對投資項(xiàng)口的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，中，導(dǎo)致投資決策失誤不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因， 的經(jīng)濟(jì)信息不全面、為企投資無法按期收回，頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)L1不 能獲得預(yù)期的收益， 業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。）對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量 投資損失。企業(yè)對外投資包括有價(jià)證券投2（資，聯(lián)營投資等。由于投資者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，缺乏

7、科學(xué)的論證，導(dǎo)致企山此產(chǎn)生很大的財(cái)務(wù)業(yè)盲U投資 和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，風(fēng)險(xiǎn)。在我國有的企業(yè)盲的 籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當(dāng)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。（3）造成資金結(jié)構(gòu)本身資金乂不夠，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，只好向外籌集大量的負(fù)債資金，以上，30%很多企業(yè)的 資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)不合理，負(fù)債資金占全部資金的比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉 重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。、企業(yè)財(cái)務(wù)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足3許多企就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)為只要 管好用好資金，業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生 的重要原因之一。由于

8、我國市場已成為買方市場，大量采擴(kuò)大市場占有率，企業(yè) 普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng) 收賬款大量增加。同時(shí)，山于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺, 缺乏控制，盲U賒銷，造成應(yīng)收賬款失控。大量比嚴(yán)重資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占 用，例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安 全性，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂企業(yè)在資企業(yè) 內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的乂一重要成因。造成資金使用利益 分配等方面存在的權(quán)責(zé)不明、管理混亂現(xiàn)象，金管理及使用、效率低下，資產(chǎn)流 失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。例如，

9、企業(yè)資資金結(jié)構(gòu)主要是指 企業(yè)全部資金負(fù)債資金比例過高等。在我國，金結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)資金結(jié)山于籌 資決策失誤等原因，來源于權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。很多企業(yè)資具體表 現(xiàn)在負(fù)債在資金結(jié)構(gòu)中比例過髙，構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。以上，導(dǎo)致企業(yè) 財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力不足。產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%擴(kuò)大市場占有率，一些企業(yè)為 了增加銷量，我國企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象，在賒銷過程中，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬 款大量增加。大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，同時(shí)，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬盲LI賒銷， 造成應(yīng)收賬款失控，對客戶的信用等級了解不夠，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的資產(chǎn)長期 被債務(wù)人占用，直至成為壞賬，款長期無法收回，流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生

10、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 四、防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù) 警系統(tǒng) 1也是企業(yè)生存與利潤最大化是企業(yè)經(jīng)營最重要的LI標(biāo)，對大多數(shù) 企業(yè)而言，發(fā)展的前提。建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng) 濟(jì)效率、發(fā)就短期而言，展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。山于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn) 金及其流動(dòng)，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各并不完全取決于是否盈利，企業(yè)能 否維持下去，種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，山于其 應(yīng)收、應(yīng)付賬因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤?？罴按尕浀纫话惚３址€(wěn)定, 行同行平均水平、從財(cái)務(wù)管理的角度確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，與自身歷史水平、 發(fā)展能力等各項(xiàng)財(cái)

11、運(yùn)營能力、業(yè)先進(jìn)水平指標(biāo)對比挖潛，分析企業(yè)的償債能力、 對風(fēng)險(xiǎn)信號進(jìn)行監(jiān)測，岀現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收;務(wù)指標(biāo)及現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài) 賬款增大，預(yù)付賬款增加，成本上升，要分析其形成原因及過程，提出切實(shí)可行 的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。2、改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)運(yùn)作狀況管理全面改善企業(yè)內(nèi)部的要從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面及企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)部門入手，財(cái)務(wù) 運(yùn)作狀況。例如，在物資釆購方面，與供應(yīng)商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，管理 創(chuàng)新降成本活動(dòng)，生產(chǎn)組織方面，開展依鼎科技創(chuàng)新、保證原材料穩(wěn)定供應(yīng)；開 發(fā)新產(chǎn)品，優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，開展節(jié)能攻關(guān)和操作競賽，提提 高重點(diǎn)耗能設(shè)備的運(yùn)行效率，新材料、新技術(shù)，高操作

12、技能，應(yīng)用節(jié)能新工藝、 降低工序能耗；銷售方面，注重產(chǎn)銷銜接，以銷定產(chǎn)，及時(shí)調(diào)整營銷策略，積極 實(shí)施物資招投標(biāo)管理、加速貨款回籠；加強(qiáng)業(yè)務(wù)整合，開拓新渠道，培育新用戶， 銷售、采購資源高度集中管理，提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的水平。3、通過資金預(yù)算控制控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是控制財(cái)務(wù)強(qiáng)化資金預(yù)算控制是從根本上保證資金運(yùn)作效率的有效途徑， 其在企業(yè)管理中處于核心地位，風(fēng)險(xiǎn)的客觀要求。預(yù)算是面向未來的財(cái)務(wù)計(jì)劃， 各環(huán)節(jié)對資降低交易成本的一種內(nèi)控機(jī)制。為了滿足各部門、實(shí)質(zhì)是減少風(fēng)險(xiǎn)、 金的合理需求，準(zhǔn)確測算和供應(yīng)資金，實(shí)施資金“月計(jì)劃、旬平衡、日安排”的 加強(qiáng)對各部健全完善資金運(yùn)營管理制度，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)抵押責(zé)任承包，

13、精細(xì)化管理， 對資金實(shí)行追蹤監(jiān)控資金的流向和流量，門、各環(huán)節(jié)的資金占用量的嚴(yán)格控制， 問效管理，按預(yù)算供應(yīng)和配置使用資金，保證資金正常運(yùn)作，降低交易風(fēng)險(xiǎn)，減 少交易成本，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)資金價(jià)值最大化。、利用科學(xué)管理方法 防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)4財(cái)務(wù)管理理論界和實(shí)踐界總結(jié)出了許多行之有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科H前，學(xué)管理方法。主要有以下兒種：分散法，即通過企業(yè)之間聯(lián)營、 多種經(jīng)營及對外企業(yè)可以與其它企投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于風(fēng)險(xiǎn)較 大的投資項(xiàng)避免企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)以實(shí)現(xiàn)收益共享、業(yè)共同投 資，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，會(huì)被其他產(chǎn)品帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在多種經(jīng)營方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失， 即從而可

14、避免單一經(jīng)營產(chǎn)生的無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)?；乇芊?，收益所抵消， 在保證財(cái)務(wù)企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，應(yīng)綜合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 一般來選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的H的。管理U標(biāo)的前提下， 所以，長期投資的風(fēng)險(xiǎn)大于短期投資風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)大于債權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，講， 即企轉(zhuǎn)移法，企業(yè)選擇投資方式時(shí)，盡可能采用風(fēng)險(xiǎn)低的債權(quán)投資和短期投資。 業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，可以釆取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。它包 保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過購買財(cái)務(wù)保險(xiǎn)將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)；非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將某種特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門。 將資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移采用出租或立即售出的處理方式，如對企業(yè)閑置的資產(chǎn)， 給承租方或購買方。五、總論加強(qiáng)資金，實(shí)施企業(yè)全面預(yù)算制度，綜上所述，通 過構(gòu)建高效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是控制和應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提高營運(yùn)能力等方面的丄 作,流量分析強(qiáng)化資產(chǎn)