河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的融資問題及對策分析畢業(yè)論文

1、淺析河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的融資問題及對策畢業(yè)論文畢 業(yè) 論 文 題 目 淺析河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的融資問題及對策 英文題目Analysis On The Financing Problem And Countermeasures Of Township Enterprises In Henan 畢業(yè)論文選題報(bào)告院（系）：商學(xué)院學(xué) 生 姓 名高靜指 導(dǎo) 教 師論文題目淺析河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的融資問題及對策題目來源及意義題目來源：鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在河南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有十分重要的地位，而當(dāng)前融資問題成為阻礙其發(fā)展壯大的主要因素，也是亟待解決的問題。根據(jù)自己的興趣、上網(wǎng)搜索、到圖書館查閱相關(guān)資料，與指導(dǎo)老師商議后，認(rèn)為

2、該課題有研究必要，確定了該題目。具體意義有：1有利于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身體制與機(jī)制的完善。2對其它的河南中小企業(yè)及國有企業(yè)的融資具有重要的借鑒意義。3可以拓展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道，為河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展提供參考對策。論文題目研究領(lǐng)域狀況1企業(yè)融資行為問題的研究：譚秋成在銀行體制、預(yù)算軟約束與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)目前的困難 （中國農(nóng)村觀察，2003年第六期）中強(qiáng)調(diào)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與銀行之間的信貸軟約束。對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金運(yùn)用問題的研究：姜長云在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題新探（山西經(jīng)濟(jì)出版社 2001 ）中認(rèn)為判別市場力量對企業(yè)預(yù)算約束作用強(qiáng)弱的一個(gè)有用的方法是研究企業(yè)的應(yīng)收款和應(yīng)付款。應(yīng)收款、應(yīng)付款和產(chǎn)成品占用比重高的問題，實(shí)際上反映了企業(yè)

3、面臨的市場約束和商業(yè)環(huán)境問題。2農(nóng)業(yè)部“轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題研究”課題組在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題研究(2001年第22期中)研究鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信貸的穩(wěn)定性、非歧視性，還特別強(qiáng)調(diào)對于以中小企業(yè)為主的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸支持和信用擔(dān)保機(jī)制建設(shè)。3國外的研究主要有“英美模式”保持距離型融資、“日德模式”杠桿型融資。其中“日德模式”使企業(yè)更注重長遠(yuǎn)的發(fā)展，同時(shí)銀行又能獲得企業(yè)第一手的內(nèi)部信息，積極對企業(yè)進(jìn)行有效的扶持和幫助。而“英美模式”下的銀企關(guān)系限制過多，但更能維持經(jīng)濟(jì)與金融的穩(wěn)定。內(nèi)容提要或?qū)嵤┓桨负幽相l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)中擔(dān)當(dāng)重任，而它的融資問題成為制約其發(fā)展的瓶頸。文章從當(dāng)前河南

4、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀入手，接著具體分析河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在發(fā)展中的融資問題，如政府扶持力度不足、自身發(fā)展限制了金融機(jī)構(gòu)貸款、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道狹窄、融資數(shù)量不足等。最后，結(jié)合國外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)提出相應(yīng)的對策及完善河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資體系的措施。主要觀點(diǎn)或主要技術(shù)指標(biāo)本文主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行論述：第一章 河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀該部分主要介紹鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的概念及河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的歷程，接著總述2003年以來河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。第二章 河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中的融資問題分析這個(gè)部分主要分析河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中的融資問題，如政府扶持力度不夠、自身發(fā)展不足限制了金融機(jī)構(gòu)貸款、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道狹窄和融資數(shù)

5、量不足。第三章 解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題的對策該部分首先介紹國外中小企業(yè)的主要融資方式，然后借鑒這些融資方法，系統(tǒng)的從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身的完善、銀行等金融機(jī)構(gòu)政策的改善、政府及社會(huì)服務(wù)體系的努力三方面提出對策和建議。主要參考文獻(xiàn)1農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)又好又快的發(fā)展中國現(xiàn)代企業(yè)報(bào)，2007，10 2譚慶剛雙重轉(zhuǎn)型中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2007，4:44-613李連恒，周意鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資困難成因探源及對策孝感學(xué)院報(bào)，2004 4甘士明中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年鑒中國農(nóng)業(yè)出版社，2004，2005，20065盧大偉河南年鑒河南年鑒社出版，2004，2005，2006，20076中國農(nóng)產(chǎn)品加工

6、網(wǎng):7張俊積聚發(fā)展：城市化進(jìn)程中小城鎮(zhèn)的發(fā)展之路中國電力出版社，2008.50 8吳瑕融資有道中國經(jīng)濟(jì)出版社2007，10:4-10 9Jiangui Wang and Shouhai Ding.A re-estimation of Chinas agricultural surplus labor Frontiers of Economics in China Volume 1,number2 10揭筱紋西部傳統(tǒng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型融資問題研究西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2006，5 11梅士建.建立適合河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的資本市場.信陽：信陽師范學(xué)院學(xué)報(bào).哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版，2006，1 12Weizhou a

7、nd Ziyin Zhuang .The approach to transforming the traditional agricultural economy: a research on the multiple paths of poverty alleviation and transformation in rural China ,Frontiers of Economics in China Volume 1,number2， 2006，6 13中國三農(nóng)形勢跟蹤調(diào)查課題組編小康中國痛:來自底層中國的調(diào)查報(bào)告.中國社會(huì)科學(xué)出版社，2004，1 14楊慧鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資困境與金融支持

8、合作經(jīng)濟(jì)與科技，2005年13期 15趙尚梅，陳星中小企業(yè)融資問題研究北京：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2007:71-85，232-241 淺析河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的融資問題及對策摘 要河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在全省經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，然而當(dāng)前融資問題卻成為阻礙它發(fā)展壯大的主要因素。文章先回顧河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的歷程，介紹其發(fā)展的現(xiàn)狀，然后具體分析河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在發(fā)展中的融資問題，如政府扶持力度不夠、自身發(fā)展不足限制了金融機(jī)構(gòu)貸款、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道狹窄、融資數(shù)量不足。最后結(jié)合上述問題及國外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)，從三方面提出解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中融資問題的對策和建議。【關(guān)鍵詞】鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，融資問題，對策Analys

9、is On the Financing Problem And Countermeasures Of Township Enterprises In Henan Abstract Township enterprises in Henan provinces economy playing a very important role, but the current financing problems that impede development have become the main factors. The article first recalls the development

10、of township enterprises in Henan course, introduces its development status, and then concretively analyzes the township enterprises in Henan in the development of financing, such as the lack of government support, its own development restrictions of the loans by financial institutions, irrational fi

11、nancing structure, and narrow financing channels, inadequate financing. Finally, according to the above issues and the experience of foreign financing for SMEs, gives measures and recommendations from three-pronged approach to resolve the development of township enterprises in Henan Province.【Keywor

12、ds】Township enterprises, Financing problem, Countermeasures目錄引 言1第一章 河南鄉(xiāng)企業(yè)鎮(zhèn)發(fā)展的現(xiàn)狀21.1河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展歷程回顧21.2河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀3第二章 河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中的融資問題分析52.1 政府及社會(huì)服務(wù)部門扶持力度不夠52.2 自身發(fā)展不足限制了金融機(jī)構(gòu)的貸款82.3融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道狹窄92.4融資數(shù)量不足10第三章 解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題的對策分析123.1加大政府及社會(huì)服務(wù)體系的扶持力度123.2銀行等金融機(jī)構(gòu)政策的改善143.3鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身的完善15注 釋17參考文獻(xiàn)18謝 辭1920引 言

13、 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一直肩負(fù)支農(nóng)、援農(nóng)的義務(wù)，它有利地促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對于支持國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用。在建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的進(jìn)程中，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)繼續(xù)為新農(nóng)村建設(shè)提供有力的產(chǎn)業(yè)支撐，為農(nóng)民就業(yè)增收提供重要渠道和載體，為推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)提供重要?jiǎng)恿?，為壯大縣域經(jīng)濟(jì)提供財(cái)力保障，為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展和實(shí)行以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)提供有力幫助。2003年以來在河南各級領(lǐng)導(dǎo)的正確領(lǐng)引導(dǎo)和努力下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)取得了突出的成績。但是，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中的融資問題如融資結(jié)構(gòu)不合理、融資數(shù)量不足等也越來越突出，己經(jīng)嚴(yán)重影響了其發(fā)展、壯大。研究河南省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中的融資問題，提出相關(guān)的建議與完善機(jī)制，有利于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身體制與機(jī)制的完善，可

14、以拓展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道，對其它的河南中小企業(yè)及國有企業(yè)的融資具有重要的借鑒意義。 文章分三個(gè)部分論述，第一部分介紹了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的概念，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展歷程及2003年以來的發(fā)展?fàn)顩r。第二部分著重分析了河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中的融資問題。第三部分先介紹了國外中小企業(yè)融資方式的選擇，然后借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合河南省的實(shí)際情況，提出了對策和建議。 第一章 河南鄉(xiāng)企業(yè)鎮(zhèn)發(fā)展的現(xiàn)狀 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的定義是：農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織或者農(nóng)民投資為主，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)包括其管轄的鄉(xiāng)村舉辦的承擔(dān)支援農(nóng)業(yè)義務(wù)的各類企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法的定義強(qiáng)調(diào)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與三農(nóng)的關(guān)系，也即是所處的地理位置是農(nóng)村、主要的管理者是集體經(jīng)濟(jì)組織或者是農(nóng)民、其

15、所承擔(dān)的義務(wù)是支農(nóng)。目前的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)已經(jīng)有一部分突破了三農(nóng)的界限,再此我們將鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)定義為：“在中國農(nóng)村范圍內(nèi)鄉(xiāng)或鎮(zhèn)辦、村辦、戶辦、聯(lián)戶辦或者其他形式的非國家所有的企業(yè)的總稱。”1鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)幾乎涉及經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，一、二、三產(chǎn)業(yè)都有。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的主體是中小企業(yè)，中小企業(yè)的主體是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，兩者相互包融，但不是一個(gè)概念。因此，準(zhǔn)確地說，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是一個(gè)綜合性的法律概念。1.1河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)業(yè)的發(fā)展歷程企回顧?quán)l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷了以下階段：（1）19841988年的高速增長階段。1984年黨中央、國務(wù)院將社隊(duì)企業(yè)正式更名為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，它的范圍不僅包括原來的社辦、隊(duì)辦企業(yè)，也包括聯(lián)合戶辦和個(gè)體戶辦的企業(yè)

16、。這一階段鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)出現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展，而且還向國外發(fā)展，進(jìn)行“三來一補(bǔ)”，合資合作逐步增多。經(jīng)過這一時(shí)期的發(fā)展，主要是政府政策的支持，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與省際經(jīng)濟(jì)中的重要地位和作用被實(shí)踐證實(shí)。至1988年底，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展個(gè)數(shù)增加到184萬個(gè)，從業(yè)人員達(dá)840萬，占全部農(nóng)村勞動(dòng)力的28.7%；全省的年總產(chǎn)值達(dá)393億元，實(shí)現(xiàn)利潤51.9億元，上交稅金為8.9億元，用于支農(nóng)的資金達(dá)到1.5億元。2（2）19891991年的整頓提高階段。在經(jīng)濟(jì)與社會(huì)秩序混亂的情況下，從1989年起，國家對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)采取“調(diào)整、整頓、改造、提高”的方針，在稅收、信貸方面的支持和優(yōu)惠政策也減少。但河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在困難中

17、發(fā)展，在發(fā)展中提高，這一階段有一個(gè)很大的收獲就是由于國內(nèi)資金緊張、市場疲軟，一部分河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)苦練內(nèi)功，調(diào)整結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化管理，大力引進(jìn)了國外的資金、技術(shù)、設(shè)備和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，并到國外尋找市場。國家也及時(shí)出臺(tái)了政策支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展出口貿(mào)易。在1991年，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的出口產(chǎn)品交售額達(dá)到11.5億元。3（3）19921996年的全面發(fā)展與改革階段。鄧小平南方講話把鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)列為建設(shè)有中國特色社會(huì)主義的三大優(yōu)勢之一。1992年黨的十四大也確認(rèn)發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、增加農(nóng)民收入、促進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路。1993年國務(wù)院提出把加快發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)作為中西地區(qū)經(jīng)濟(jì)工作的一個(gè)戰(zhàn)略重點(diǎn)，并在

18、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策等方面給予扶持。這個(gè)階段，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的浪潮中又一次躍上浪尖。至1996年，全省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值5309億元，利潤達(dá)到446億元，從業(yè)人員達(dá)到941萬，完成出口產(chǎn)品交售額94億元，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的科技水平、管理水平也有很大的提高。4（4）1997年后的調(diào)整創(chuàng)新階段。1997年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法的發(fā)布實(shí)施給鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展與提高奠定了法律基礎(chǔ)。但國內(nèi)市場由賣方市場轉(zhuǎn)向買方市場，導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)間競爭日益加劇。加上東南亞金融危機(jī)的影響、國內(nèi)市場拉動(dòng)趨勢的減緩，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身的問題充分暴露，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展面臨巨大壓力。1998年，黨的十五屆三中全會(huì)賦予了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)新的歷史使命，并指出

19、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)要抓住機(jī)遇、克服困難、開拓創(chuàng)新、不斷改革以適應(yīng)不斷變化的新形勢。由于以上國內(nèi)外因素的影響，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展速度明顯放慢、吸納的農(nóng)村富余勞動(dòng)力的數(shù)量也下降，企業(yè)的虧損面也加大。1998年河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的總產(chǎn)值下降為5112.8億元，從業(yè)人員也降為768.8萬。51.2河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀 2001年我國加入WTO以來，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展又面臨新的形勢。加上企業(yè)改革的進(jìn)行和深化，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)開始在新的環(huán)境下尋找適宜發(fā)展的新模式。黨的十六屆五中全會(huì)（2006年）后，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)繼續(xù)為新農(nóng)村建設(shè)提供有力的產(chǎn)業(yè)支撐，為農(nóng)民就業(yè)增收提供重要渠道和載體，為推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)提供重要?jiǎng)恿Γ瑸閴汛罂h域經(jīng)濟(jì)提供財(cái)

20、力保障，為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展和實(shí)行以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)提供有力幫助。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)成為建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的重要途徑和重要力量。從2003年開始，在河南各級領(lǐng)導(dǎo)的正確引導(dǎo)和農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局的力支持下，河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)又呈現(xiàn)出又快又好的發(fā)展勢頭。經(jīng)過多方的努力，當(dāng)前河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)取得了突出成就。見下表1-1 表1-1 河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)各個(gè)年份效益指標(biāo)6統(tǒng)計(jì)年 份河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年增加值（單位：億）河南省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年納稅金額（單位；億）河南省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年利潤（單位：億）河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年從業(yè)人員（單位：萬）全省年生產(chǎn)總值（單位：億）鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值占省生產(chǎn)總值的百分比20032272.1106.4743.5965.87025.9332

21、.342004 2643.2132.1862.8993.98815.0929.982005 3139.9168994.11011.910535.229.82006 3645.93191.241244.221091.2412464.0929.252007 4673239.4315621060.5150258.0730.03 從表1-1中可以看出，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在河南省經(jīng)濟(jì)中占30%左右的比例。不僅如此，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展壯大不但帶動(dòng)了周邊小城的城鎮(zhèn)化，也推進(jìn)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)代化，提高了村鎮(zhèn)工業(yè)工業(yè)化的水平。但鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展必須以投入、保持、再投入一定量的資金為前提，資金是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的第一推動(dòng)力

22、，而現(xiàn)在多數(shù)河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在發(fā)展中面臨嚴(yán)重的融資問題。第二章 河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中的融資問題分析 河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在省際經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為河南新農(nóng)村建設(shè)提供了有力的產(chǎn)業(yè)支撐，為農(nóng)民就業(yè)增收提供了重要渠道和載體，為推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)提供了重要?jiǎng)恿?，為壯大縣域經(jīng)濟(jì)提供了財(cái)力保障，為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展和實(shí)行以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)提供了有力幫助。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)已成為河南建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的重要途徑和重要力量，它可以促進(jìn)農(nóng)村各種資源配置的優(yōu)化，可以改善農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和就業(yè)結(jié)構(gòu)。然而，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資問題日趨突出，導(dǎo)致其持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展面臨很大的困難。2.1 政府及社會(huì)服務(wù)部門扶持力度不夠 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中融資問題的出

23、現(xiàn)與政府和社會(huì)的服務(wù)體系有密切的關(guān)系。政府頒布的法律、法規(guī)、政策對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展融資起著至關(guān)重要的作用。社會(huì)對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的認(rèn)可、支持也是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的助推器。然而，目前政府及社會(huì)服務(wù)部門對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的扶持力度不足，導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的外部環(huán)境不佳，這些不足主要體現(xiàn)在下幾方面： 2.1.1法律、法規(guī)、扶持政策不健全 國家在1996年頒布了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法后再也沒有頒布或者制定具體的法律去規(guī)范鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展、維護(hù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的權(quán)益。2005年河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理局并入中小企業(yè)管理局之后，制定的法規(guī)、政策使鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與一般的中小企業(yè)無異，沒有明顯的扶持優(yōu)待傾向。另外，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改革是按著公司法進(jìn)行的，由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)成立

24、時(shí)勞動(dòng)和土地按“替代資本投入”7沒有計(jì)入資產(chǎn)項(xiàng)目，在這方面該法不能完全適用。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題市場不能完全解決，若政府能給予一定的資金支持，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題將有明顯改善。由下面政府支持資金對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金改善的模式圖2-1可知，實(shí)際鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金供求不平衡與理想模式下鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金供求均線有較大的缺口，在政府提供支持資金后，這個(gè)缺口縮小了很多。如圖中顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的需求資金為Q時(shí)，資金的供求缺口量為EE，而政府支持下的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金缺口量減為FF。這就說明，在政府資金的扶持下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資問題可以得到部分解決。政府支持資金對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金改善的模式圖8FF 理想下鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的供求均線鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金共給線L

25、1EE線L2鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金需求 Q（圖2-1）其中： 線L1：實(shí)際鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金供求不平衡曲線 線L2：政府支持資金下鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金供需曲線 EE：實(shí)際鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資金缺口 FF：政府支持資金下鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的資金缺口2.1.2社會(huì)征信體系不完善 社會(huì)信用體系的建立不僅可以規(guī)范企業(yè)和個(gè)人的行為，也可以改善銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)抵抗力的準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)?？b密的社會(huì)信用征信工程建設(shè)、對不良信用企業(yè)的社會(huì)輿論及法律制裁，可使企業(yè)不得不規(guī)范自己的行為。雖然河南省開展了企業(yè)征信活動(dòng)，但征信的范圍尚未廣泛的涉及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的各個(gè)行業(yè)，而且征集的信用信息未能完全公開化。這導(dǎo)致河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信用意識(shí)低下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與銀行等金

26、融機(jī)構(gòu)在信用問題上存在信息不對稱，增加了金融機(jī)構(gòu)收集企業(yè)信用信息的成本，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)放貸的積極性不高。2.1.3多層次資本市場缺乏 在資本市場，通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行大規(guī)模的直接融資是企業(yè)獲得資金的重要渠道。這些直接融資方式，不僅可以幫助企業(yè)度過資金不足的難關(guān)，還能改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)資金的利用效率，優(yōu)化資源配置。而我國多層次的資本市場缺乏，僅有的資本市場進(jìn)入門檻高，大多數(shù)河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)無法滿足條件上市融資。 “多層次的市場不僅有為大型企業(yè)融資服務(wù)的主板市場，也有為規(guī)模不大、類型有些差異的企業(yè)服務(wù)的市場還有滿足不同地域的市場?！?而我國只有全國范圍的資本市場：股票市場、債券市

27、場和證券投資基金市場。截至2008年5月，在我國股票市場，只設(shè)立了主板市場和中小企業(yè)板，兩者在名稱上不同，但在具體的操作要求上中小板是主板的復(fù)制品。企業(yè)債券市場發(fā)展緩慢，發(fā)行主體和投資者范圍狹小，債券融資比例小。這樣的資本市場不是多層次的資本市場。目前僅有的這些資本市場直接融資方式設(shè)立的進(jìn)入門檻也太高：發(fā)行股票要求股份公司的股本不得少于5000萬人民幣。股份有限公司發(fā)行債券要求公司凈資產(chǎn)不得低于3000萬人民幣，而有限責(zé)任公司發(fā)行債券則要不低于6000萬人民幣。這些條件對于河南大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)可望不可及。這樣，多數(shù)河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)就很難通過資本市場融資，導(dǎo)致直接融資比例相對較低。 2.1.4信用擔(dān)保

28、機(jī)構(gòu)擔(dān)保不足信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)能滿足中小企業(yè)信貸融資的需求，在中小企業(yè)和銀行之間提供溝通的橋梁。一般信用擔(dān)保貸款中，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用良好，代償能力強(qiáng)，績效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力出色。而目前在河南，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在政府的扶持和引導(dǎo)下建立很多，但它們的注冊資金一般很小,不超過1000萬，代償和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有限，不能大規(guī)模的滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在信貸時(shí)金融機(jī)構(gòu)的要求。這可能會(huì)導(dǎo)致河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)因擔(dān)保不足而無法得到金融機(jī)構(gòu)的貸款。2.1.5信用評級和抵押評估體系不合理抵押貸款中，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于規(guī)模小，抵押物相對較少，企業(yè)貸款抵押的多是土地證和房產(chǎn)證。河南的抵押評估機(jī)構(gòu)曾多次出現(xiàn)對企業(yè)抵押資產(chǎn)的評估期與企業(yè)貸款的期限不一致

29、，使得企業(yè)不得不再次評估抵押物，造成重復(fù)繳納評估費(fèi)用，加大企業(yè)的費(fèi)用。另外，在國外有專門的信用評級機(jī)構(gòu)為企業(yè)信用評級服務(wù)，而我國主要由銀行完成這項(xiàng)工作。目前各家銀行都有各有一套信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，一般是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況計(jì)算一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括企業(yè)素質(zhì)、流動(dòng)性、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展前景、履約狀況等。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)對貸款企業(yè)進(jìn)行等級評定。等級一般分三等九級，各級用評定分?jǐn)?shù)劃分，一般滿分100分，90-100分的為AAA級，80-89分的為AA級，70-79分的A級，依次類推至c級。而銀行對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信用評級只是對大型企業(yè)信用評估的復(fù)制，苛刻的對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的規(guī)模、資產(chǎn)固定化比例和企業(yè)的素質(zhì)進(jìn)行不合理的

30、審定，因此，這樣的評級不能真正評估鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信用能力。因而可能造成河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信用的低估，減弱了金融機(jī)構(gòu)放貸的信心。2.2 自身發(fā)展不足限制了金融機(jī)構(gòu)的貸款河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身發(fā)展的特點(diǎn)和不足導(dǎo)致其貸款成本較大、效益不高，部分甚至不能滿足金融機(jī)構(gòu)貸款的財(cái)務(wù)要求，限制了金融機(jī)構(gòu)的貸款。2.2.1規(guī)模小、貸款成本高 前面曾指出，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的主體是中小企業(yè)，中小企業(yè)的主體是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，兩者相互包融。河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一般以家庭為單位，規(guī)模小。從國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)看，相對金融機(jī)構(gòu)對大企業(yè)的“批發(fā)”貸款，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款由于“點(diǎn)多面廣”可認(rèn)為是零售業(yè)務(wù)。對于同樣額度的貸款，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款比對大企業(yè)的貸款業(yè)

31、務(wù)量大的多，相對交易成本也增加。另一方面，中小企業(yè)的貸款相對大企業(yè)的有“要的急、需求頻繁”的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)相對大企業(yè)的貸款也可能會(huì)加大中小企業(yè)融資的交易成本。由于規(guī)模原因?qū)е潞幽隙鄶?shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融貸款成本相對較高。 2.2.2部分產(chǎn)權(quán)不清晰自1997年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革開始，產(chǎn)權(quán)制度一直未能很好的界定。究其原因在于社隊(duì)企業(yè)建立之初，農(nóng)村大量的勞動(dòng)力和土地資源并沒有算入企業(yè)資產(chǎn)，在按公司法進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革中并沒有清晰的對這一塊資產(chǎn)進(jìn)行劃分。在產(chǎn)權(quán)不清晰的影響下，企業(yè)經(jīng)營管理者管理鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的積極性不高，對企業(yè)的效益關(guān)心不足，導(dǎo)致企業(yè)效益不高。 2.2.3農(nóng)產(chǎn)品深加工不足農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)作為河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)重要的優(yōu)勢

32、特色產(chǎn)業(yè)，已成為鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的主要行業(yè)和重要增長點(diǎn)。農(nóng)產(chǎn)品的深加工可以成倍的增加農(nóng)業(yè)加工產(chǎn)值，可以大幅提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的利潤。河南是全國的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大省，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工上具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢：物美價(jià)廉的糧食作物、初具規(guī)模的家禽牲畜養(yǎng)殖廠，以及棉、麻、油等經(jīng)濟(jì)作物。雖然農(nóng)產(chǎn)品加工已經(jīng)成為河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中總量最大、發(fā)展最快、效益較好的產(chǎn)業(yè)，并塑造了許多品優(yōu)秀的品牌，如“三全凌”速凍食品；“眾品”肉制品；“十三香”調(diào)味品等。但全省農(nóng)產(chǎn)品加工與生產(chǎn)總量之比遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平：發(fā)達(dá)國家農(nóng)產(chǎn)品的加工產(chǎn)值一般是農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的3-4倍，河南這一數(shù)值僅為70%；發(fā)達(dá)國家生產(chǎn)的食品占消費(fèi)的90%，而河南的僅占25%；國外

33、的農(nóng)產(chǎn)品加工程度平均在80%，河南省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的這一數(shù)值僅有45%。102.2.4從業(yè)人員素質(zhì)低、信用欠佳受農(nóng)村落后思想和教育不足的影響，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的從業(yè)人員平均文化水平相對較低：擁有高級職稱的只占1.6%，中級職稱占3.9%，職工的文化程度結(jié)構(gòu)中，大專及其以上文化程度的占5%，技工及高中以下（包括高中）占了95%。11這樣的人員結(jié)構(gòu)對企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展非常不利，給從業(yè)人員接受先進(jìn)技術(shù)和使用設(shè)備也帶來很大的難度，更影響企業(yè)的效益和競爭力。企業(yè)的信用就是企業(yè)的“門面”。部分河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于以下原因?qū)е滦庞们芳眩阂环矫媸瞧髽I(yè)的管理人員素質(zhì)不高，經(jīng)營理念落后、目光短淺，為眼前的利益熏誘，不顧以后的長

34、遠(yuǎn)發(fā)展進(jìn)行商業(yè)信用、銀行信貸財(cái)務(wù)指標(biāo)的欺詐。另一方面是河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的行業(yè)相對集中、區(qū)域產(chǎn)品差異小，產(chǎn)品及市場的過度競爭或者不當(dāng)競爭，導(dǎo)致信用問題存在“隱患”。再者就是河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)經(jīng)營利潤不足限制了其還款的能力，影響了企業(yè)信譽(yù)。2.3融資結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道狹窄企業(yè)的融資方式分為內(nèi)源性融資和外源性融資兩類。其中內(nèi)源性融資包括自有資金（未分配利潤、公益金與公積金），還有企業(yè)向員工發(fā)行的內(nèi)部股票、債券和員工集資等。外源性融資是企業(yè)向企業(yè)外主體進(jìn)行的融資，包含一般意義上的股票、債券、銀行貸款、商業(yè)信用借債等。根據(jù)融資方式的不同又可以將外源性融資分為直接融資和間接融資。受鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)建立初始，政府對其融資的

35、政策扶持影響，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，間接融資比重大、直接融資比重小，相對內(nèi)源性融資，外源性融資偏多。例如，2005年河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款數(shù)量占總數(shù)的90%，股票融資的比例僅占2.1%，剩余的資金通過企業(yè)自身積累和采用其他方式完成。12這樣的融資結(jié)構(gòu)，容易導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)向銀行等金融機(jī)構(gòu)集中，同時(shí)也加重鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，融資比例明顯不合理?，F(xiàn)在河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的主要資金來源于自有資金、國內(nèi)商業(yè)銀行貸款、農(nóng)村信用合作社貸款、民間借貸、一小部分的政府專項(xiàng)扶持資金，集中于傳統(tǒng)的融資方式，而現(xiàn)代化的融資渠道非常有限，如通過發(fā)行向企業(yè)外投資者發(fā)售股票、債券，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資、開展

36、國際貿(mào)易融資等。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資渠道的狹隘性會(huì)影響融資的效率和結(jié)果。2.4融資數(shù)量不足由于河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在融資結(jié)構(gòu)上偏重于銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，而金融機(jī)構(gòu)在下列因素的影響下對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)放貸的比例大幅下滑。（1）銀行信貸目標(biāo)的偏向。 早在2003年政府部門就已經(jīng)將中小企業(yè)的融資提上日程，國內(nèi)的商業(yè)銀行并未積極行動(dòng)起來。直到2006年銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了中小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見后，我國的各商業(yè)銀行才開始關(guān)注中小企業(yè)。在這期間國有商業(yè)銀行都將信貸目標(biāo)鎖定在國有企業(yè)和大中型有實(shí)力的企業(yè)。我國加入WTO五年過度期結(jié)束后，外資銀行進(jìn)入中國市場開展人民幣業(yè)務(wù)形成對國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)的競爭，加上銀行等金融機(jī)構(gòu)在審慎經(jīng)營理念

37、和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高的影響下，為了提高銀行的貸款收回率，減少不良貸款；提高銀行經(jīng)營的效益，充實(shí)自有資本，提高資本充足率，國內(nèi)銀行將放貸的目標(biāo)也主要集中于國有的或者大中型等風(fēng)險(xiǎn)較低的企業(yè)。（2）金融機(jī)構(gòu)改革。 2004年起金融機(jī)構(gòu)一直在進(jìn)行改革，銀行金融機(jī)構(gòu)改革后的某些傾向?qū)︵l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等中小企業(yè)融資十分不利。一方面是銀行的放貸權(quán)利集中向上級收回，處于下層的金融分支機(jī)構(gòu)貸款的權(quán)利相對有限。在農(nóng)村縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)中商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)用于貸款的資金比例非常小。另一方面現(xiàn)在的銀行等金融機(jī)構(gòu)對放貸實(shí)行審貸分離、分級審批責(zé)任制。按照這一規(guī)則，放貸員要負(fù)責(zé)貸款的檢查和清收，并承擔(dān)檢查失誤與清收不力的責(zé)任。在銀行的信貸目標(biāo)偏離下

38、就出現(xiàn)了對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的“惜貸“，加上信貸員在此責(zé)任制度的約束下謹(jǐn)慎放貸，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款難上加難。 （3）金融機(jī)構(gòu)分布不合理，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足。 金融機(jī)構(gòu)不僅包括銀行還有信托公司、郵政儲(chǔ)蓄（銀行）、信用合作社、財(cái)務(wù)公司等非銀行機(jī)構(gòu)。在這些機(jī)構(gòu)分布在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)存在的農(nóng)村和小城鎮(zhèn)的相對較少，能提供鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的就更有限。廣布于農(nóng)村、鄉(xiāng)鎮(zhèn)的只有農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄（銀行）。但是郵政儲(chǔ)蓄銀行的成立時(shí)間較短，缺乏相應(yīng)的農(nóng)村信貸的經(jīng)驗(yàn)，最重要的是沒有詳實(shí)的客戶的資料，需要一段時(shí)間才能承擔(dān)起對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款；而農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)經(jīng)營不好，自身資產(chǎn)不足，根本無力大量向鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款；以前分布在農(nóng)村基層的四大國有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，

39、也在競爭加劇和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高的影響下紛紛撤離。另外，國家在2007年批準(zhǔn)可以建立為農(nóng)村建設(shè)服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行，目前僅在甘肅、四川、江西、湖北四省試點(diǎn)。農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的銀行等機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新上也不足。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資金需求頻繁，不同與大型的企業(yè)。因此它們對銀行應(yīng)用于大型企業(yè)的產(chǎn)品根本無力甚至不適合購買。金融機(jī)構(gòu)沒有充分考慮鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在融資工具和籌資方面的獨(dú)特之處，沒有根據(jù)中小企業(yè)的需求創(chuàng)新它們所需要的金融產(chǎn)品。 （4）利率限制的約束。 隨著經(jīng)濟(jì)的市場化，我國實(shí)行了有管理的浮動(dòng)利率政策，存貸款利率由國務(wù)院制定并由中國人民銀負(fù)責(zé)實(shí)行和監(jiān)督。但是，貸款的浮動(dòng)范圍很小，商業(yè)銀行等金融放貸機(jī)構(gòu)很難根據(jù)具體的貸

40、款風(fēng)險(xiǎn)選擇適宜的利率。由于多種原因?qū)е铝撕幽相l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行信貸在高風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)高收益率的原則下對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款應(yīng)該有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，但在貸款利率缺乏彈性條件下，商業(yè)銀行等貸款機(jī)構(gòu)對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款積極性自然不高。在上述因素和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身貸款風(fēng)險(xiǎn)較大的影響下，2007年金融機(jī)構(gòu)對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款僅占全部貸款的5.4%。加上政府及社會(huì)服務(wù)部門對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的扶持力度不足，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的資金需求與供給存在巨大的缺口。2006年，在一項(xiàng)由國家社會(huì)科學(xué)基金資助的“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款滿足率”的問卷調(diào)查中，有86%的企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前的貸款不能滿足企業(yè)資金發(fā)展的需求，有8%的企業(yè)認(rèn)為只能部分滿足企業(yè)的需求，僅有6%的

41、企業(yè)認(rèn)為貸款能滿足。第三章 解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題的對策分析國外中小企業(yè)主要的組織形式是獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)，而在獨(dú)資企業(yè)中個(gè)人獨(dú)資家族式企業(yè)占大多數(shù)。據(jù)洛桑國際管理與發(fā)展協(xié)會(huì)（IMD）統(tǒng)計(jì)，意大利有99%的企業(yè)屬于家族式，瑞典有90%，西班牙有80%，英國有75%而在日本幾乎所有的企業(yè)都屬于家族式。13在所有這些發(fā)達(dá)國家的企業(yè)融資中，家族式企業(yè)和合伙制企業(yè)都采用內(nèi)部融資。 個(gè)人獨(dú)資家族式企業(yè)都依靠具有血緣關(guān)系的人內(nèi)部籌集資金建立起來，在以后的發(fā)展中為了避免失去控制權(quán)，他們依然采用內(nèi)部融資。合伙制企業(yè)一方面為了保持家族對企業(yè)的權(quán)利，另一方面由于借貸要承擔(dān)無限連帶的責(zé)任，他們對對外

42、舉債特別慎重，也主要采用內(nèi)源性融資。 當(dāng)然隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，有實(shí)力的家族式企業(yè)也會(huì)選擇上市，到資本市場融資。Maherault對法國的企業(yè)研究中證實(shí)：當(dāng)家族式企業(yè)的實(shí)際增長力小于潛在增長力時(shí)，會(huì)出現(xiàn)金融限制，而要突破金融限制的一項(xiàng)選擇就是上市融資。14因此在國外發(fā)達(dá)國家，他們都有多層次的資本市場以滿足不同類型的企業(yè)融資發(fā)展的需要。例如，在美國不僅有全國性的紐約證交所市場、區(qū)域性的地方證交所還有納斯達(dá)克全國市場、小額資本市場。法國有傳統(tǒng)的股票市場、第二市場（主要為中小型傳統(tǒng)企業(yè)提供融資服務(wù)）、新市場(高科技、創(chuàng)新板)和自由市場，這些市場對不同的投資和融資者有不同的標(biāo)準(zhǔn)和要求，能滿足不同企業(yè)的融

43、資需求。 以上國外中小企業(yè)的融資方式的選擇對河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資有很大的借鑒意義，下面就具體列出基于國外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)提出的解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資的對策和建議。3.1加大政府及社會(huì)服務(wù)體系的扶持力度 政府及社會(huì)服務(wù)體系的努力是解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資問題的重要途徑。針對政府與社會(huì)服務(wù)體系扶持的不足，提出了以下建議：3.1.1完善鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的法律、法規(guī)由于公司法不適合改革的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，各種扶持性的法規(guī)、政策在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化中也不再對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)有明顯的傾向。為了優(yōu)化河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資環(huán)境，幫助解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資問題，推進(jìn)農(nóng)村、小城鎮(zhèn)現(xiàn)代化，打破城鄉(xiāng)二元化矛盾，政府應(yīng)該加大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的扶持力度，可以“考慮頒

44、布鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展基金、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)銀行管理?xiàng)l例”15。由圖2-1可知，政府的扶持資金在解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資缺口中的重要作用，雖然河南政府在2007年將設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金列入政府目標(biāo)，但是專項(xiàng)資金剛成立，資金的數(shù)額和惠及企業(yè)相當(dāng)有限，尚未能發(fā)揮很好的作用。因此以后的時(shí)間，河南政府為了新農(nóng)村建設(shè)、實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化要加大對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)專項(xiàng)資金的投放數(shù)量。3.1.2完善企業(yè)征信和信用擔(dān)保體系企業(yè)征信體系在河南應(yīng)用的范圍不廣，雖然有誠信單位的評定活動(dòng)，但范圍狹小，因此需要建設(shè)覆蓋面更廣的征信工程。另外，也要盡快完善信用約束和處罰機(jī)制，建立全省可行的企業(yè)信用查詢系統(tǒng)，對有違法、違規(guī)行為的企業(yè)記錄在案，使信用不良企業(yè)

45、失去信貸的機(jī)會(huì)和空間。在信用擔(dān)保體系上除了建立政府設(shè)立的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也可建立由鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)集體組建的聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)，設(shè)立互助資金擔(dān)保，提高金融機(jī)構(gòu)對河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的信心。3.1.3構(gòu)建多樣化的信息服務(wù)平臺(tái) 目前為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信息的信息平臺(tái)包括網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)（河南中小企業(yè)網(wǎng)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)網(wǎng)、農(nóng)產(chǎn)品加工信息網(wǎng)等）、出版刊物、全國性的雜志期刊（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）等。但由于河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)具體的信息與中小企業(yè)的連在一起，沒有真正的針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的具體問題詳盡的闡述，因此需要構(gòu)建為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)獨(dú)立服務(wù)的多樣化信息平臺(tái)。此外，政府可以大力開展招商引資活動(dòng)，為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)信息公開開拓新的途徑。河南省2007年進(jìn)行的全國招商引資

46、活動(dòng)中取得的成績突出：全省簽單項(xiàng)目資金達(dá)507億元，引進(jìn)的資金達(dá)358.47億元。這樣的引資活動(dòng)在傳遞鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信息的同時(shí)也拓展了企業(yè)的融資渠道，富足了企業(yè)的資金。 3.1.4豐富多層次資本市場國外發(fā)達(dá)國家為了適應(yīng)不同類型企業(yè)和投資者的需要，建立了多層次的資本市場，這不僅可以緩解中小企業(yè)融資的困境，也促進(jìn)了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和完善。至2008年5月，我國的股票市場還主要是主板市場和中小企業(yè)板，二板市場（創(chuàng)業(yè)板）還沒有推出?，F(xiàn)在一大批新技術(shù)、新材料、新能源，以及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)茁壯成長，對創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)提出了迫切要求。而且當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板的準(zhǔn)備工作和技術(shù)條件已經(jīng)非常充分。 16因此，可以加緊推出創(chuàng)

47、業(yè)板，滿足河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中高科技企業(yè)的融資需求。例如，河南眾品實(shí)業(yè)股份有限公司于2006年2月在美國成功上市，2007年12月公司轉(zhuǎn)升納斯達(dá)克全球精選版。待創(chuàng)業(yè)板建立后，眾品食業(yè)可以選擇進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場融資，增加其融資數(shù)量。另外，河南省比西歐有些單個(gè)國家還大，單純從地域范圍上講在河南建立一個(gè)區(qū)域資本市場確鑿可行，而且在河南，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等中小企業(yè)眾多，也擁有建立資本市場的基礎(chǔ)：“鄭州、洛陽早就有地下的區(qū)域性資本市場，只不過沒有被政府和社會(huì)的法律保障。”17要在河南建立一個(gè)區(qū)域性資本市場可以降低企業(yè)進(jìn)入的門檻，讓有實(shí)力的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在資本市場上融資，這樣可以改善河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、豐富鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資渠道

48、、緩解甚至解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資數(shù)量不足問題。西方發(fā)達(dá)國家企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，風(fēng)險(xiǎn)投資是中小企業(yè)的“孵化器”與“催化劑”。 發(fā)展創(chuàng)業(yè)板，在本質(zhì)上是為風(fēng)險(xiǎn)投資提供退出機(jī)制。在創(chuàng)業(yè)板推出后，河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)可引入大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)投資用來開拓高科技產(chǎn)品，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，這可改善鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理和利潤空間小的境況。此外，實(shí)行資產(chǎn)證券化也是西方中小企業(yè)解決融資問題的一種重要方法，通過資產(chǎn)證券化將多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的應(yīng)收賬款、某些證券化項(xiàng)目等組合在一起形成“資產(chǎn)池”，并以此資產(chǎn)的預(yù)期的現(xiàn)金流為依托發(fā)行證券在資本市場融資。這些資產(chǎn)通過風(fēng)險(xiǎn)與收益的結(jié)構(gòu)重組并通過了資產(chǎn)證券化中介的信用評級，將大幅提高了投資者的信心，

49、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)將得到改善、資金缺口也將大幅降低。3.2銀行等金融機(jī)構(gòu)政策的改善河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展中融資數(shù)量不足問題的出現(xiàn)，不僅有政府及社會(huì)服務(wù)體系的原因也有金融機(jī)構(gòu)的原因。要改善河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)當(dāng)前融資的困境還需要金融機(jī)構(gòu)的配合和資金支持。金融機(jī)構(gòu)可以從以下幾點(diǎn)出發(fā)：3.2.1改革不利于銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié) 銀行放貸權(quán)利的上收是基層企業(yè)貸款無法滿足的一個(gè)原因，銀行這樣做是為了減少不良資產(chǎn)、呆賬、壞賬的比例，提高銀行資產(chǎn)的利用效率，提高資本充足率。為了降低單個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過改變對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)放貸的形式，比如實(shí)行政府擔(dān)保或者多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)共同團(tuán)體擔(dān)保。再者說，銀行要發(fā)展就要逐步的擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)

50、范圍，廣大的農(nóng)村縣城和鄉(xiāng)鎮(zhèn)是潛在的很好的市場。銀行信貸員“慎貸”是有必要的，但是把貸款的發(fā)放大部分集中大型企業(yè)，也不能從根本上提高銀行抗擊外在風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此銀行要改革不適宜拓展其業(yè)務(wù)范圍的因素，提高自身在外資銀行并存的金融市場上的競爭力。3.2.2設(shè)立多層次的金融機(jī)構(gòu) 在河南的鄉(xiāng)村、城鎮(zhèn)市場上只有為數(shù)不多的金融機(jī)構(gòu)：郵政儲(chǔ)蓄（銀行）和農(nóng)村信用社、原國有商業(yè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。其他的非銀行金融機(jī)構(gòu)如信托公司、財(cái)務(wù)公司等尚未設(shè)立，金融機(jī)構(gòu)空缺嚴(yán)重。因此在大城鎮(zhèn)發(fā)展良好的金融機(jī)構(gòu)可以考慮到鄉(xiāng)鎮(zhèn)去開拓新的市場，建立分支機(jī)構(gòu)以彌補(bǔ)鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)的空白。另外2007年國家批準(zhǔn)可以設(shè)立村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社，

51、有條件的外資銀行及國內(nèi)大型商業(yè)銀行可以把一部分資產(chǎn)投資到鄉(xiāng)鎮(zhèn)開辦村鎮(zhèn)銀行。河南大型實(shí)力雄厚的企業(yè)和自由資產(chǎn)相對富足的個(gè)體可以與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一起成立資金互助社，在幫助鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)解決融資問題促進(jìn)其發(fā)展的同時(shí)又能實(shí)現(xiàn)自身資產(chǎn)的保值增值。3.2.3提高金融機(jī)構(gòu)信貸的積極性銀行等金融機(jī)構(gòu)可以設(shè)計(jì)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的需求適宜的金融產(chǎn)品，在拓展自己業(yè)務(wù)的同時(shí)也幫助了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)走出融資困境。此外應(yīng)加速利率市場化進(jìn)程，進(jìn)一步放開貸款金融機(jī)構(gòu)對貸款利率的決定權(quán)利，擴(kuò)大貸款利率的上浮幅度。按照風(fēng)險(xiǎn)權(quán)利對稱原則，對貸款風(fēng)險(xiǎn)較大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，在其可以承受的范圍內(nèi)加收一定的風(fēng)險(xiǎn)利差，以提高商業(yè)銀行等貸款機(jī)構(gòu)對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的積極性，從利益機(jī)

52、制上解決金融放貸機(jī)構(gòu)不愿為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)提供貸款的問題。3.3鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身的完善 要改善和解決河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資問題，最重要的一點(diǎn)就是要鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不斷的完善自我。通過提高效益來加大內(nèi)源性融資比例；通過提高信譽(yù)度，完善治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)制度以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對其貸款的信心。具體的河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)應(yīng)該：3.3.1實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度和規(guī)范的財(cái)務(wù)制度現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求是產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)，它最突出的特點(diǎn)是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，這能克服河南的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的家庭和裙帶管理模式，改善企業(yè)的用人制度，促進(jìn)河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的健康發(fā)展。另外為了提高鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理水平也應(yīng)該建立健全財(cái)務(wù)制度，準(zhǔn)確合理的編制現(xiàn)金流量

53、表，對財(cái)務(wù)實(shí)行各崗分離負(fù)責(zé)制，提高財(cái)務(wù)準(zhǔn)確化、透明化。3.3.2提高從業(yè)人員素質(zhì) 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在吸納高素質(zhì)人員上較資金、實(shí)力雄厚的大型企業(yè)較差，為了提高從業(yè)人員的素質(zhì)應(yīng)該適量的多進(jìn)行從業(yè)人員的上崗培訓(xùn)，同時(shí)也要惜重金招攬有能力的、高素質(zhì)的人才到企業(yè)來。還要在高素質(zhì)員工和管理者的共同努力下，推動(dòng)企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工程度低的現(xiàn)狀，加大對產(chǎn)品的創(chuàng)新，積極拓展新的產(chǎn)品市場，提高企業(yè)的利潤率。3.3.3引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備、提高折舊率河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)較多，設(shè)備相對落后，設(shè)備的折舊率也很低。折舊比例低導(dǎo)致每一個(gè)折舊期內(nèi)提取的費(fèi)用少，設(shè)備折舊的時(shí)間長，這對設(shè)備的及時(shí)更新不利。提高企業(yè)設(shè)備的折

54、舊率，加快設(shè)備更新的步調(diào)，同時(shí)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)和加工設(shè)備，將提高企業(yè)的原料使用率和生產(chǎn)效率，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本進(jìn)而增加企業(yè)的利潤。3.3.4創(chuàng)新內(nèi)源性融資河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的內(nèi)源性融資主要是留存收益、自有資金，還有一部分內(nèi)部員工集資。這些收益在企業(yè)市場空間逐漸縮小、利潤有限下不足以滿足自身發(fā)展的要求。根據(jù)外國中小企業(yè)發(fā)展融資的經(jīng)驗(yàn)，可以創(chuàng)新內(nèi)部融資方式，加大內(nèi)源性融資的比例。如開展典當(dāng)融資，也即是將企業(yè)閑置的物資、設(shè)備和廠房押取一定量的資金投入生產(chǎn)，利用融資的時(shí)間差來獲取收益，這一方式適宜家族式企業(yè)的發(fā)展。注 釋1 譚慶剛雙重轉(zhuǎn)型中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2007，4：452,3,4,5 數(shù)據(jù)來

55、源于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年鑒1989，1992，1997，19986 數(shù)據(jù)由筆者根據(jù)中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)年鑒、河南年鑒及中國農(nóng)產(chǎn)品加工信息網(wǎng)上的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理得來7 溫鐵軍三農(nóng)問題與世紀(jì)反思生活.讀書.新知三聯(lián)書店，2005，7：3568 郭躍芳.試論由中國特色的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資體系的建設(shè).財(cái)經(jīng)與金融，2004，109 趙尚梅，陳星.中小企業(yè)融資問題研究.知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社,2007，2：10410 河南省農(nóng)產(chǎn)品加工管理體制的調(diào)查中國農(nóng)產(chǎn)品加工網(wǎng)，2005，12，2211 黃國建新農(nóng)村建設(shè)中新型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的探討鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，200612 河南新聞網(wǎng).河南企業(yè)融資渠道亟待拓寬，2005，7，17 13 王順達(dá).中國民營企業(yè)家族制經(jīng)營的文化分析.成都大學(xué)學(xué)報(bào)，2001年第二期14 蘇啟林，歐曉明.西方家族企業(yè)理論研究現(xiàn)狀.外國經(jīng)濟(jì)管理，2002，1215 尚潔，佟光霽，趙義.鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資對策.實(shí)踐與探索，2002，1116 備戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板.新財(cái)經(jīng). ，2008，3，14，17 梅士建.建立適合河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展的多層次的資本市場.信陽師范學(xué)院學(xué)報(bào)（哲學(xué)與社會(huì)科學(xué)版），2006，1參考文獻(xiàn)1農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局河南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)又好又快的發(fā)展中國現(xiàn)代企業(yè)報(bào)，2007，10 2譚慶剛雙重轉(zhuǎn)型中的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2007，4：44-