第四章現(xiàn)金流量表解讀.doc

1、.第四章現(xiàn)金流量表解讀一、教學(xué)目的與要求本章闡述了如何解讀現(xiàn)金流量變提供的信息內(nèi)容。通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解現(xiàn)金流量表各個(gè)項(xiàng)目提供的信息內(nèi)容，所涉及的會(huì)計(jì)核算方法及其局限性；掌握比較現(xiàn)金表和定比現(xiàn)金流量表分析方法；掌握共同比現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析方法。二、 教學(xué)重點(diǎn)1.了解編制現(xiàn)金流量表的目的2.掌握比較現(xiàn)金流量表和定比現(xiàn)金流量表分析方法；3.掌握現(xiàn)金流入分析和現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析方法。三、教學(xué)難點(diǎn)1.現(xiàn)金流量表概念的理解2.現(xiàn)金流量表編制的方法3. 比較現(xiàn)金流量表和定比現(xiàn)金流量表的編制。四、教學(xué)方法講授法、討論法、案例法五、教學(xué)時(shí)數(shù) 8 課時(shí)參考文獻(xiàn)1. 錢海波，楊亦民主編 , 財(cái)務(wù)

2、報(bào)表分析 , 中南大學(xué)出版社 , 2010.082. 張新民，王秀麗編著 , 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 , 高等教育出版社 , 2011.013. 宋軍主編 , 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 , 復(fù)旦大學(xué)出版社 , 2012.09可編輯.一、本知識(shí)點(diǎn)講解：1.現(xiàn)金流量表的概念： 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。編制現(xiàn)金流量表的目的：提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息，以便會(huì)計(jì)信息使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流量?？梢栽u(píng)價(jià)以下能力：（ 1）未來產(chǎn)生凈流量的能力； （ 2）償債及支付所有者報(bào)酬的的投資報(bào)酬的能力；（3）利潤與

3、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的差異； （4）會(huì)計(jì)期間內(nèi)影響或不影響現(xiàn)金的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。2. 現(xiàn)金流量表的編制方法現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，其中的現(xiàn)金包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物。其中：其他貨幣資金是指企業(yè)除庫存現(xiàn)金、銀行存款以外的各種貨幣資金，主要包括銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款、外埠存款等?，F(xiàn)金等價(jià)物則指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換成已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較小的投資。期限較短，一般是指從購買之日起，3 個(gè)月內(nèi)到期。因此，典型的現(xiàn)金等價(jià)物包括自購買之日3個(gè)月到期的短期債券，它們必須是能夠輕易地轉(zhuǎn)化為已知數(shù)額的現(xiàn)金。企業(yè)

4、作為短期投資而購入的可流通的股票（隨時(shí)變現(xiàn)的股票） ，盡管期限短，變現(xiàn)的能力也很強(qiáng)，但由于其變現(xiàn)的金額并不確定，其價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，因而不屬于現(xiàn)金等價(jià)物。因此現(xiàn)金等價(jià)物具有隨時(shí)可轉(zhuǎn)換為定額現(xiàn)金、即將到期、利息變動(dòng)對(duì)其價(jià)值影響少等特性。通常投資日起三個(gè)月到期或清償國庫券、商業(yè)本票、貨幣市場基金、可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)本票及銀行承兌匯票等皆可列為現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量；投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)是指企可編輯.業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。籌

5、資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。編制現(xiàn)金流量表時(shí)，列報(bào)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法有兩種：直接法和間接法（1）直接法：是指按照現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在直接法下，一般是以流量表中的營業(yè)收入為起點(diǎn)，調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增減變動(dòng)，然后計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。這種方法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。（2）間接法：是指以凈利潤為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營業(yè)外收支等項(xiàng)目，剔除投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計(jì)算出經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量。這種方法便于將凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

6、量凈額進(jìn)行比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。兩種方法得到的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)相等。3.現(xiàn)金流量表分析的目的（1）評(píng)價(jià)企業(yè)利潤質(zhì)量企業(yè)利潤質(zhì)量的一個(gè)關(guān)鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。通過現(xiàn)金流量表中的間接法，可以充分了解利潤與現(xiàn)金流量之間差異的大小和原因，真實(shí)評(píng)價(jià)企業(yè)利潤質(zhì)量。（2）分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。負(fù)債水平過低， 會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，但負(fù)債水平過高， 又會(huì)引起較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力與企業(yè)現(xiàn)金流量狀況直接相關(guān)，如果企業(yè)債務(wù)到期沒有足夠的現(xiàn)金歸還，這種風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為真實(shí)的危機(jī)，甚

7、至導(dǎo)致破產(chǎn)，反之如果現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔(dān)較高的負(fù)債水平，同時(shí)獲得較高的杠桿收益。對(duì)于現(xiàn)金流量表的分析可以滿足會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)未來償債現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和判斷的需要。可編輯.（3）預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量：對(duì)現(xiàn)金流量表的分析將歷史現(xiàn)金流量與未來現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，滿足會(huì)計(jì)信息使用者的要求?！纠}單選】現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是（）A.永續(xù)盤存制B.定期盤存制C.權(quán)責(zé)發(fā)生制D.收付實(shí)現(xiàn)制【例題多選】下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述正確的有(）A.現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表B.現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金

8、流量C.現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金D.間接法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。E.直接法便于了解凈利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量?！纠}多選】現(xiàn)金流量表分析的目的包括（）A.評(píng)價(jià)企業(yè)利潤質(zhì)量B.分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力D.預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量E.評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況答案： ABCD第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具有如下特征：（1） 企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求（2）在

9、穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)與經(jīng)營活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為經(jīng)可編輯.營擴(kuò)張?zhí)峁┲С?。?duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個(gè)方面進(jìn)行第一，對(duì)三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析現(xiàn)金凈流量有三種結(jié)果：即大于零、等于零和小于零。每種結(jié)果都與企業(yè)所在的經(jīng)營周期、發(fā)展戰(zhàn)略以及市場環(huán)境等因素有關(guān)，在分析時(shí)，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金凈流量的大小做出優(yōu)劣判別。第二，對(duì)各個(gè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成、哪些項(xiàng)目在未來期間可以持續(xù)，哪些項(xiàng)目是偶然發(fā)生的，各個(gè)項(xiàng)目發(fā)生的原因是什么。一、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析（一）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析(現(xiàn)金流入 -現(xiàn)金流出 = 現(xiàn)金凈流量 )1.經(jīng)營

10、活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零（1）一般而言，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”的功能，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定，支付能力越有保證。（2）分析人員應(yīng)關(guān)注大于零的程度，能否補(bǔ)償非付現(xiàn)成本費(fèi)用(折舊、攤銷、預(yù)提費(fèi)用、待攤費(fèi)用等 )（3）如果企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量在大于零的基礎(chǔ)上，還能補(bǔ)償當(dāng)期發(fā)生的非付現(xiàn)成本，說明剩余的現(xiàn)金在未來期間基本上不再為經(jīng)營活動(dòng)所需，則企業(yè)可以將這部分現(xiàn)金用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，或者選擇其他有盈利能力的項(xiàng)目進(jìn)行投資，從而增加企業(yè)的競爭能力。（4）如果企業(yè)的現(xiàn)金流量大于零的程度很小，只能部分或幾乎不能補(bǔ)

11、償當(dāng)期發(fā)生的非付現(xiàn)成本，則企業(yè)很難抽出長期資金進(jìn)行投資，難以得到戰(zhàn)略上的發(fā)展。2.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等于零可編輯.意味經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡” ，此種情況現(xiàn)實(shí)中比較少見，不僅不能增加長期投資，而且簡單再生產(chǎn)也維持在短期內(nèi)， （因?yàn)?，企業(yè)只要簡單再生產(chǎn)，早晚會(huì)發(fā)生維修費(fèi)用，進(jìn)行技術(shù)改造，需要資金。）此時(shí)，如果企業(yè)想長期發(fā)展下去，就要靠外部融資。該情況對(duì)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展不利。3.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”，這是最糟糕的情況。企業(yè)不僅不能長期發(fā)展，甚至難以短期內(nèi)進(jìn)行簡單再生產(chǎn)。如果這種局面長期內(nèi)不能改變，必須通過再融資或擠占本應(yīng)投資的長期資金來維持流

12、動(dòng)資金的需要，如果自身的資金積累消耗殆盡， 又難以從外部取得資金，則企業(yè)將陷入處于財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)【例題單選】下列關(guān)于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量整體質(zhì)量分析表述錯(cuò)誤的是（）A.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零是最糟糕的情況，經(jīng)營中“入不敷出”B.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等于零意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，這種情況對(duì)企業(yè)發(fā)展是較好的C.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零意味企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”功能D.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零且能夠補(bǔ)償當(dāng)期發(fā)生的非付現(xiàn)成本意味企業(yè)可以抽出長期資金進(jìn)行投資，從而增加企業(yè)的競爭能力（二）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析（經(jīng)營活動(dòng)是現(xiàn)金主要來源，可持續(xù)性最強(qiáng)）1.“銷售商品、提供勞務(wù)

13、收到的現(xiàn)金” （現(xiàn)金收入）（記住每個(gè)名稱的叫法）本項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生的源泉，數(shù)額不僅取決于當(dāng)期銷售商品、提供勞務(wù)取得的收入數(shù)額，還取決于企業(yè)的信用政策。信用政策寬松，收入會(huì)增加，現(xiàn)金會(huì)增加，信用政策越嚴(yán)格，收入會(huì)減少。具有很強(qiáng)的持續(xù)性，分析人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。本項(xiàng)目數(shù)額 = 本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，+ 前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金+增值稅銷項(xiàng)稅 + 本期預(yù)收的款項(xiàng) -本期銷售退回的商品 -前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金+ 銷售材可編輯.料+ 代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。借：銀行存款 11700貸：主營業(yè)務(wù)收入10000應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）17002.收到的

14、稅費(fèi)返還（現(xiàn)金收入）該項(xiàng)目體現(xiàn)了企業(yè)在稅收方面享受政策優(yōu)惠所獲得的已繳稅金的回流金額，應(yīng)關(guān)注企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠在未來可持續(xù)的時(shí)間，以及那些稅收項(xiàng)目享受優(yōu)惠。（返還的增值稅、營業(yè)稅、所得稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育附加費(fèi)等） 。3.收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（現(xiàn)金收入）本項(xiàng)目反映企業(yè)收到的罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)單獨(dú)列示。該項(xiàng)目具有一定的偶然性，分析時(shí)不應(yīng)過多關(guān)注。4.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（現(xiàn)金支出）本項(xiàng)目數(shù)額 = 本期購買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金+ 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額 + 本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)+ 本期預(yù)付款項(xiàng) -本期發(fā)生的

15、購貨退回收到的現(xiàn)金。借：原材料應(yīng)交稅金應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）貸：銀行存款本項(xiàng)目是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的支付現(xiàn)金的主要部分，在未來具有較強(qiáng)的持續(xù)性。5.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（現(xiàn)金支出）本項(xiàng)目反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬，不包括：由在建工程、無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬（投資活動(dòng)）和支付的離退休人員的職工薪酬除外（支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金）。同時(shí)該項(xiàng)目也可以在一定程度上反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的變化。可編輯.6.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)（現(xiàn)金支出）本項(xiàng)目反映企業(yè)本期發(fā)生并支付的、本期支付以前各期發(fā)生的以及預(yù)交的教育費(fèi)附加、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅

16、、車船使用稅、預(yù)交的營業(yè)稅等稅費(fèi)。不包括：計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值實(shí)際支付的耕地占用稅（投資活動(dòng)）、本期退回的增值稅、所得稅等除外（收到的稅費(fèi)返還） 。通過該項(xiàng)目，分析人員可以得到企業(yè)真實(shí)稅負(fù)狀況。7.支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（現(xiàn)金支出）本項(xiàng)目反映企業(yè)支付的罰款支出、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。該項(xiàng)目反映了經(jīng)營規(guī)模的變化?！纠}單選】企業(yè)銷售商品收到的增值稅銷項(xiàng)稅應(yīng)在（）項(xiàng)目反映。A.收到的稅費(fèi)返還B.收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金C.收回投資收到的現(xiàn)金D.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金【例題多選】下列經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目，

17、財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的是（）。A.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金B(yǎng).收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金C.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金D.支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金E.吸收投資收到的現(xiàn)金答案： AC解析：首先排除E，因?yàn)?E 選項(xiàng)不屬于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目,經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金具有可持續(xù)性，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，而BD 項(xiàng)目具有可編輯.偶然性，不應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析包括：對(duì)外的股權(quán)、債權(quán)投資(現(xiàn)金等價(jià)物除外 )，以及對(duì)內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）投資。投資收益對(duì)當(dāng)期經(jīng)營成果的影響一般較小，但是直接影響企業(yè)未來期間的損益

18、，該部分也核算以前期間的投資收益在本期處置所導(dǎo)致的現(xiàn)金流入狀況，投資收益也說明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的下降以及戰(zhàn)略的調(diào)整。（一）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析1.投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于或等于零（現(xiàn)金流入-現(xiàn)金支出 =0）得出兩個(gè)原因：（1）企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報(bào)收現(xiàn)能力較強(qiáng)（有利）（2）可能是企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)，同時(shí)又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補(bǔ)償日常經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金需求。 （不利）2.投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零（現(xiàn)金流入-現(xiàn)金支出 0兩種原因：（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出（不利）（2）企業(yè)當(dāng)期有較大的對(duì)外投資，因?yàn)榇箢~投資一般會(huì)形成長期資產(chǎn)，

19、并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有利。（有利）【例題判斷說明題】投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零說明企業(yè)投資收益顯著（）。答案：說明：投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零可能有兩種結(jié)論：一是企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報(bào)收現(xiàn)能力強(qiáng)。二是可能是企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)不得不處置長期資產(chǎn)以補(bǔ)償現(xiàn)金需求。【例題多選】投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零可能的結(jié)果有（）。A.投資收益顯著可編輯.B.投資收益狀況較差C.出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)不得不處置長期資產(chǎn)以補(bǔ)償日常活動(dòng)現(xiàn)金需求D. 企業(yè)當(dāng)期有較大的對(duì)外投資，對(duì)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有利E.企業(yè)本期投資縮小【例題單選】支付的應(yīng)由在建工程負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出應(yīng)在（）項(xiàng)目反映。

20、A.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金B(yǎng).投資支付的現(xiàn)金C.支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金D.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析1.收回投資收到的現(xiàn)金（本金） （現(xiàn)金收入）本項(xiàng)目反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物外的交易性金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資而收到的本金，以及收回持有至到期投資本金而收到的現(xiàn)金，但持有至到期投資收回的利息除外。（放到第二項(xiàng)）2.取得投資收益收到的現(xiàn)金（現(xiàn)金收入）反映分得的現(xiàn)金股利、分回利潤、取得現(xiàn)金利息收入而收到的現(xiàn)金，但股票股利除外。（股票股利不是現(xiàn)金）3.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額（現(xiàn)金收入）反映企

21、業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，資產(chǎn)銷毀而收到的保險(xiǎn)賠償收入，減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額。但現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)的除外。該項(xiàng)目具有偶然性，不具有持續(xù)性。分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)的目的，以及這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動(dòng)中的地位和作用。如果企業(yè)處置的是正在使用的固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，應(yīng)確定企業(yè)是因?yàn)檎{(diào)整未來經(jīng)營方向，縮減可編輯.當(dāng)前規(guī)模，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)產(chǎn)，還是因?yàn)槠髽I(yè)當(dāng)前遇到了現(xiàn)金流危機(jī)，需要變現(xiàn)部分長期資產(chǎn)來應(yīng)急。4.處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額（現(xiàn)金收入）反映處置子公司以及其他營業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去相關(guān)處置費(fèi)用后的凈額。分析人員應(yīng)關(guān)注處置子公司的目

22、的，并確定這種行為對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)影響5.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金（現(xiàn)金支出）反映企業(yè)購買、構(gòu)建固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金以及增值稅，支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出。注意：（1）為建造固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分，融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)，以及分期付款方式購置固定資產(chǎn)以后各期支付的現(xiàn)金除外。（籌資活動(dòng)）（2）該項(xiàng)目金額增大表示企業(yè)對(duì)經(jīng)營規(guī)模或者經(jīng)營方向進(jìn)行了調(diào)整，這對(duì)企業(yè)未來期間的利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量都會(huì)造成影響。（3）不同經(jīng)營周期的企業(yè)在該項(xiàng)目上發(fā)生的金額也不同，一般處于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)投資較多，本項(xiàng)目發(fā)生金額較大，

23、（投資現(xiàn)金凈流量會(huì)小于0）而在衰退期的企業(yè)很少投資，甚至?xí)u出長期資產(chǎn)，降低經(jīng)營規(guī)模。 （投資現(xiàn)金凈流量會(huì)大于0）6.投資支付的現(xiàn)金（現(xiàn)金支出）本項(xiàng)目反映企業(yè)除現(xiàn)金等價(jià)物以外的權(quán)益性投資和債券性投資所支付的現(xiàn)金，手續(xù)費(fèi)等。分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自于閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務(wù)資金進(jìn)行投資的行為。7.取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額（現(xiàn)金支出）本項(xiàng)目反映企業(yè)購買子公司及其他營業(yè)單位購買出價(jià)中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司或其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。（減去購買價(jià)中減去包含的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物）三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析可編輯.（一）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)

24、量分析1.籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零在初創(chuàng)期、成長期對(duì)外借款，企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一般會(huì)大于零，（在成熟期 P71，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零）。但應(yīng)注意分析企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零是否正常，籌資活動(dòng)是否已經(jīng)納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴(kuò)大投資和經(jīng)營活動(dòng)為目標(biāo)的主動(dòng)籌資行為，還是因投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流失控，企業(yè)不得已的籌資行為。2.籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零一般是企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、進(jìn)行利潤分配（股東投資者分配利潤）、償付利息等業(yè)務(wù)。但也可能是企業(yè)在投資活動(dòng)和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。（發(fā)放下去，不投資）（二）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析1.

25、吸收投資收到的現(xiàn)金（現(xiàn)金流入）反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。該項(xiàng)目增加的現(xiàn)金流可以增加企業(yè)的信用能力，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。2.取得借款收到的現(xiàn)金：舉借短期、長期而收到的現(xiàn)金。（現(xiàn)金流入）3.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金（本金） （現(xiàn)金流出）該項(xiàng)目與 “取得借款收到的現(xiàn)金” 結(jié)合起來，觀察債務(wù)的使用方法， 例如是否存在借新債還舊債，是否使用短期資金用于長期投資的行為。同時(shí)，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，可以觀察企業(yè)日常所需的流動(dòng)資金是自己創(chuàng)造，還是一直靠借款維持，如果是后者，借入的現(xiàn)金質(zhì)量不高。4.分配股

26、利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金：現(xiàn)金股利，支付給其他單位的利潤、現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。（分配籌資的代價(jià)）（現(xiàn)金流出）可編輯.5.支付或收到的與其他籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（現(xiàn)金流出或現(xiàn)金流入）本項(xiàng)目包括以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金而由企業(yè)直接支付的審計(jì)和咨詢等費(fèi)用、為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)、以分期付款方式購建固定資產(chǎn)以后各期支付的現(xiàn)金?？傮w來說，對(duì)于一個(gè)健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間?！纠}單選】下列各項(xiàng)現(xiàn)金流出， 不屬于企業(yè)現(xiàn)金流量表中籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

27、量的有（）。A. 償還應(yīng)付賬款B.償還短期借款C.發(fā)放現(xiàn)金股利D. 支付借款利息【例題單選】下列業(yè)務(wù)中，涉及經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量變化的項(xiàng)目為（）A.交納所得稅B.以存貨償還債務(wù)C.計(jì)提固定資產(chǎn)折舊D.購買固定資產(chǎn)四、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項(xiàng)目企業(yè)采用間接法在現(xiàn)金流量表輔助中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。具體方法是以凈利潤為起點(diǎn)，調(diào)整以下項(xiàng)目后得到企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（記住方法：利潤+ 非現(xiàn)金成本、負(fù)債的增加 + 非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少（1） 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（不涉及現(xiàn)金的費(fèi)用增加）（2） 固定資產(chǎn)折舊等（不涉及現(xiàn)金，非復(fù)現(xiàn)成本增加）可編輯.（3） 無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費(fèi)用攤銷（不涉及現(xiàn)金）

28、（4） 待攤費(fèi)用減少（待攤費(fèi)用屬于資產(chǎn)，資產(chǎn)的減少。為涉及到現(xiàn)金）（5） 預(yù)提費(fèi)用增加項(xiàng)目（負(fù)債未支付）（6） 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（投資活動(dòng)，不是經(jīng)營活動(dòng)）（7） 公允價(jià)值變動(dòng)損失（投資活動(dòng)，不是經(jīng)營活動(dòng)）（8） 財(cái)務(wù)費(fèi)用（籌資活動(dòng)，不是經(jīng)營活動(dòng)） ）（9） 投資損失（投資活動(dòng)，不是經(jīng)營活動(dòng)） ）（10） 遞延所得稅資產(chǎn)減少（遞延所得稅當(dāng)期沒有支付，資產(chǎn)減少）借：所得稅費(fèi)用遞延所得稅貸：應(yīng)交稅費(fèi) -應(yīng)交增值稅（11） 遞延所得稅負(fù)債增加（負(fù)債增加）（12） 存貨的減少（未涉及到現(xiàn)金，資產(chǎn)減少）（13） 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（權(quán)責(zé)發(fā)生制，不涉及到現(xiàn)金，資產(chǎn)）（14） 經(jīng)營

29、性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（權(quán)責(zé)發(fā)生制，不涉及到現(xiàn)金，資產(chǎn)）【例題多選】在現(xiàn)金流量表附注中將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，需要調(diào)整的項(xiàng)目有（）A.主營業(yè)務(wù)收入B.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備C.固定資產(chǎn)折舊D.財(cái)務(wù)費(fèi)用E.管理費(fèi)用答案第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析可編輯.應(yīng)用：編制比較現(xiàn)金流量表，編制定比現(xiàn)金流量表，對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢(shì)分析的方法（現(xiàn)金流量表構(gòu)成：三大活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+ 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額。每個(gè)活動(dòng)有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出）一、比較現(xiàn)金流量表分析比較現(xiàn)金流量表分析：是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)各期現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)。分析步驟：1.現(xiàn)金及現(xiàn)金

30、等價(jià)物凈增加額2.三大活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的變化趨勢(shì)3.每一活動(dòng)的內(nèi)部流入和流出4.特殊項(xiàng)目或變化幅度比較大的項(xiàng)目【多選】下列關(guān)于現(xiàn)金流量項(xiàng)目之間相關(guān)關(guān)系說法正確的有（）。A.各類活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額等于現(xiàn)金流入小計(jì)與現(xiàn)金流出小計(jì)的差額B.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額= 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+ 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+ 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響C.主表經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額是按直接法確定的D.補(bǔ)充資料經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額是按間接法確定的E.主表現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額與補(bǔ)充資料現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額相互印證答案： ABCDE二、定比趨勢(shì)分析與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的定比報(bào)

31、表不同，現(xiàn)金流量表的許多科目在期初可能為0，這就導(dǎo)致以后期間的數(shù)額與之相比后沒有意義，對(duì)于此類項(xiàng)目，一種處理方法是將其剔除，另一種方法是結(jié)合比較可編輯.現(xiàn)金流量表（絕對(duì)數(shù)）進(jìn)行逐項(xiàng)分析?！纠}】某企業(yè)2003年、 2004 年與 2005年有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下： （單位：萬元）2003年2004 年2005年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量152028803970投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量126024502860籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量5008001500現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加240370390要求：（ 1）根據(jù)上述資料，以2003 年為基年，進(jìn)行現(xiàn)金流量的定比趨勢(shì)分析； （ 2）進(jìn)行簡要的分析評(píng)價(jià)。參考答案：（1）定比

32、現(xiàn)金流量表2003年2004 年2005年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量100189.47261.18投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量100 194.44 226.98籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量100160300現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加100 154.17 162.5（2）分析：企業(yè)連續(xù)三年中，現(xiàn)金流的主要部分集中在營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量中，且企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的凈額從 2003 年到 2006 年均呈上升趨勢(shì)，從定比看，以2003 年為 100，2004年是 189.47，2005 年是264.18，說明企業(yè)的營業(yè)活動(dòng)比較突出，具有“自我造血”功能，經(jīng)營狀況良好。企業(yè)連續(xù)三年中，投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個(gè)負(fù)

33、數(shù)的絕對(duì)值呈上升趨勢(shì)，以 2003 年為 100，2004年為 194.44，2005年為 226.98，具體原因需進(jìn)一步分析，可能是由可編輯.于投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出，也可能是企業(yè)當(dāng)期有較大的對(duì)外投資，若是后者，則有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)連續(xù)三年中，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個(gè)負(fù)數(shù)的絕對(duì)值呈上升趨勢(shì)，以2003 年為 100，2004 年為 160，2005 年 300，說明籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流出的增長快于現(xiàn)金流入的增長，可能原因是企業(yè)償還大量債務(wù)、進(jìn)行利潤分配等，具體原因需進(jìn)一步分析。該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加是負(fù)數(shù)，這個(gè)負(fù)數(shù)的絕對(duì)值呈上升趨勢(shì)，

34、從定比看，以2003年為 100，2004年 154.17，2005 年為 162.5，說明在經(jīng)營活動(dòng)具有較強(qiáng)的產(chǎn)生現(xiàn)金能力的情況下，公司的現(xiàn)金仍然緊張，現(xiàn)金支付能力仍然不足。該公司需要注意現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物不宜長期是負(fù)數(shù)，長期現(xiàn)金不足是財(cái)務(wù)狀況不良的反映，另外需要密切關(guān)注投資項(xiàng)目的合理性和收益性，重視投資的方向和策略第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析應(yīng)用：（ 1）通過現(xiàn)金流入分析企業(yè)不同項(xiàng)目的現(xiàn)金流入占全部現(xiàn)金流入的比例，以及揭示的現(xiàn)金流信息。（2）通過現(xiàn)金流出分析企業(yè)不同項(xiàng)目的現(xiàn)金流出占全部現(xiàn)金流出的比例，以及揭示的現(xiàn)金流信息。（3）通過現(xiàn)金流入、流出的總量比例分析，揭示企業(yè)現(xiàn)金流的匹配狀況。內(nèi)容講解

35、：現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析：就是通過對(duì)現(xiàn)金流量表不同項(xiàng)目之間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來源與方向，評(píng)價(jià)各種現(xiàn)金流量的形成原因?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析一、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：就是將經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)可編輯.現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。表43分析： 1.三大項(xiàng)目各自的流入小計(jì)占總流入的比重2.每個(gè)項(xiàng)目的流入占總流入的比重二、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：就是將經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流入金額比

36、率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。表44分析： 1.三大項(xiàng)目各自的凈流入占總流出的比重2.每個(gè)項(xiàng)目的流出占總流出的比重三、現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析三大活動(dòng)各自的流入：流出；總現(xiàn)金流入：總現(xiàn)金流出一般而言，對(duì)于一個(gè)正常發(fā)展的企業(yè)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)大于1，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出的比率應(yīng)小于1，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出之間的比例隨著企業(yè)資金余缺的程度圍繞1 上下波動(dòng)。而且，總的現(xiàn)金流入和總現(xiàn)金流出之間比值保持在1 左右，說明現(xiàn)金流狀況較好，控制能力強(qiáng)，而并不是越高越好例如： A 公司現(xiàn)金流入流出情況如下表：單位：萬元年度項(xiàng)目20022003200420052006經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入1347360

37、1479393162049416093932325912小計(jì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入20401113941620277916303935256小計(jì)可編輯.籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入188727506518535518317610312454小計(jì)現(xiàn)金總流入17400982125327235879120900422673622經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出16461561553796154444814672572287358小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流11465016464119376925506972751出小計(jì)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出44251396123538582450155212220小計(jì)現(xiàn)金總流出1805057211456

38、0227679921724812572329要求：（ 1）編制現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表并簡要分析（ 2）編制現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表（ 3）編制現(xiàn)金流入與流出結(jié)構(gòu)分析表并簡要分析參考答案：（1）年度項(xiàng)目20022003200420052006經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流77.43%69.61%68.7%77%86.99%入小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流11.72%6.56%8.60%7.80%1.32%入小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流10.85%23.83%22.70%15.2%11.69%入小計(jì)可編輯.現(xiàn)金總流入100%100%100%100%100%企業(yè)主要現(xiàn)金流入為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入主要是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)

39、金流入占企業(yè)現(xiàn)金流入的比例在2005 年至 2006 年有所上升，而“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入”逐年下降，說明企業(yè)的主業(yè)有所突出。這對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是有利的。（2）年度項(xiàng)目20022003200420052006經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流91.2%73.48%68.13%67.54%88.92%出小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流6.35%7.79%8.11%11.74%2.83%出小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流2.45%18.73%23.76%20.72%8.25%出小計(jì)現(xiàn)金總流出100%100%100%100%100%（3）現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表年度項(xiàng)目20022003200420052006經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入：現(xiàn)81.85

40、%95.21%104.92%109.69%101.69%金流出投資活動(dòng)現(xiàn)金流入：現(xiàn)177.94%84.68%110.34%63.92%48.46%金流出籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入：現(xiàn)426.49%127.87%99.43%70.56%147.23%金流出可編輯.現(xiàn)金總流入：總現(xiàn)金流96.40%100.51%104.06%96.21%103.94%出（1）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比率基本保持在1 左右，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量基本自給自足，收支基本平衡，短期內(nèi)可以維持簡單再生產(chǎn)，但沒有能力為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)充或未來的戰(zhàn)略發(fā)展提供資金支持。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出比例波動(dòng)較大，且最近兩年現(xiàn)金流入大大低于現(xiàn)金流出，主要原因可能是企業(yè)加大了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的投資。（3）企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出之間的比例除了2002 年之外，其他年份波動(dòng)并不大?？赡苁怯捎?2002年籌集資金比較多。企業(yè)總現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間匹配較好