如何設(shè)立融資租賃公司評(píng)價(jià)指標(biāo)

1、如何設(shè)立融資租賃公司評(píng)價(jià)指標(biāo) 這個(gè)問(wèn)題好像是量化了的哪家融資租賃公司經(jīng)營(yíng)最好的問(wèn)題。還是那句話，雖然行業(yè)在這方面還沒(méi)有具體的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，但是股東、出資人、行業(yè)監(jiān)管部門(mén)、行業(yè)組織、準(zhǔn)備進(jìn)入融資租賃行業(yè)的調(diào)查機(jī)構(gòu)都關(guān)心的問(wèn)題，因此有必要?dú)w納出來(lái)供人參考。 租賃資產(chǎn)規(guī)模 這是一個(gè)首要指標(biāo)，不管你做的多好，如果規(guī)模達(dá)不到100億以上似乎都不能納入“經(jīng)營(yíng)好”這個(gè)系列。從歷史的經(jīng)驗(yàn)看，50億的租賃資產(chǎn)規(guī)模對(duì)于一般的融資租賃公司來(lái)說(shuō)是個(gè)經(jīng)營(yíng)門(mén)檻，過(guò)了這個(gè)檻后面的發(fā)展就比較順利了。這個(gè)租賃資產(chǎn)應(yīng)該和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的概念相同的，實(shí)質(zhì)上是應(yīng)收未收的租賃本金的總合。 銀行系金融租賃公司大都做著貸款似的租賃業(yè)務(wù)，這樣的規(guī)

2、模不能說(shuō)明問(wèn)題，要算的話，還應(yīng)該以直接租賃的資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，這樣才能真正感受到突破50億前的艱辛和突破50億后的快樂(lè)。 不良資產(chǎn)率 規(guī)模大并不能說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量好，因此還要看租賃資產(chǎn)的不良資產(chǎn)率，即到期應(yīng)收未能收的租賃資產(chǎn)和應(yīng)收未收總資產(chǎn)的比率。通常這個(gè)比例最大不能超過(guò)5%，否則也不能納入“經(jīng)營(yíng)好”的系列。一般控制在2%左右。 出售回租占比 租賃資產(chǎn)非常大，但主要的資產(chǎn)都是出售回租的方式完成，也不能納入“經(jīng)營(yíng)好”的系列。這是因?yàn)槿谫Y租賃是以融物的方式達(dá)到承租人融資目的的租賃。如果做成出售回租，變相貸款的成分非常大。這種運(yùn)作模式?jīng)]有鎖定物方面的收入、鎖定物方面的風(fēng)險(xiǎn)，租賃的好處幾乎都丟失，不能說(shuō)是好的經(jīng)營(yíng)

3、方式。 如果是為了規(guī)避政策，表面上看是出售回租，實(shí)質(zhì)上還是直接采購(gòu)的融資租賃業(yè)務(wù)，就不應(yīng)該作為出售回租來(lái)統(tǒng)計(jì)。 出售回租的比例在租賃總資產(chǎn)中不應(yīng)該超過(guò)5%，因?yàn)槌凶馄髽I(yè)若不能正常還款時(shí)才采用出售回租的方式進(jìn)行補(bǔ)救，如果這個(gè)比例高了，租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就看不出來(lái)了，因此真正的出資人對(duì)這個(gè)指標(biāo)要求的比較苛刻。 roe 股東收益率 也有叫所有者權(quán)益收益率、凈資產(chǎn)收益了。即租賃公司的收益與股本凈資產(chǎn)的比值。這個(gè)指標(biāo)越高，說(shuō)明利用外部資金或者是貿(mào)易收入的能力越強(qiáng)。通常這個(gè)比例最低不能低于30%，否則股東真的沒(méi)有必要投資這個(gè)行業(yè)，沒(méi)有必要把這么多資本交給一個(gè)獲利能力不強(qiáng)的經(jīng)理人。 無(wú)追索資產(chǎn)比例 如果租賃

4、公司的租賃資產(chǎn)都能夠以無(wú)追索的方式銷售出去，那么租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)幾乎沒(méi)有。這樣的股東收益率必然非常高，資本充足率也非常高，這是一個(gè)極佳的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，租賃公司做的全是中間業(yè)務(wù)。因此無(wú)追索租賃資產(chǎn)的規(guī)模和租賃資產(chǎn)規(guī)模的比率是越大越好，如果超過(guò)60%說(shuō)明已經(jīng)不錯(cuò)了。如果是“零”，說(shuō)明還在做轉(zhuǎn)貸似的租賃業(yè)務(wù)，或者說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。 roa 資產(chǎn)收益率 這是租賃項(xiàng)目的綜合收益率。這個(gè)比率越高，說(shuō)明租賃公司的議價(jià)能力越強(qiáng)，租賃資產(chǎn)銷售的可能性越大。這個(gè)比率應(yīng)該是浮動(dòng)的，在現(xiàn)階段10%以上的應(yīng)該是經(jīng)營(yíng)的不錯(cuò)了。要注意的是這個(gè)比率不單是租賃利率還包括了租賃公司經(jīng)營(yíng)的其它收入和扣除的經(jīng)營(yíng)成本。如果租賃資產(chǎn)要銷售

5、出去，出資人看的是租賃利率而不是資產(chǎn)收益率。實(shí)際上有許多有關(guān)租賃物方面的收益都被租賃公司拿走了，融資公司只能在金融上分一勺羹。 資本充足率 這是一個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管指標(biāo)和商務(wù)部的監(jiān)管指標(biāo)不太一樣。銀監(jiān)會(huì)規(guī)定金融租賃公司資本凈額不得低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8；商務(wù)部規(guī)定的是10%。這個(gè)比率越高，說(shuō)明租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小，同時(shí)也說(shuō)明租賃公司的經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)。這個(gè)比率低于監(jiān)管指標(biāo)，說(shuō)明租賃公司業(yè)務(wù)做的非常好，但已的進(jìn)入經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。 單一客戶租賃規(guī)模 這是個(gè)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管指標(biāo)，商務(wù)部批準(zhǔn)的租賃公司沒(méi)有這個(gè)要求，這樣管的目的是不要把所有的風(fēng)險(xiǎn)放在一個(gè)籃子里的概念。雖然商務(wù)部的租賃公司沒(méi)有這方面的監(jiān)管要求，如果從謹(jǐn)慎操作上考慮，還是應(yīng)該參照銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。畢竟安全性高的租賃資產(chǎn)對(duì)銷售還是有利的。這個(gè)指標(biāo)是：金融租賃公司對(duì)單一承租人的融資余額不得超過(guò)資本凈額的30%。 與融資租賃經(jīng)營(yíng)有關(guān)的還有其他一些指