(完整版)造價工程師常用的計算公式總結

1、資金時間價值是資金社會再生產(chǎn) 過程所產(chǎn)生的增值， 實質(zhì)是勞動 者創(chuàng)造的剩余價值。、資金成本1、資金成本可以用絕對數(shù)表 示，也可以用相對數(shù)表示。K=其中：K資金成本率（一 般統(tǒng)稱為資金成本）P籌集資金總額D使用費F籌資費f籌資費費率（即籌資費占籌 集資金總額的比率）2、各種資金來源的資金成本 計算1）普通股成：如果普通股各 年份的股利固定不變，則Kc=其中：Kc普通股成 本率普通股股票面值或時?？?額D每年固定股利總額（i為股 利率）f籌資費率2）優(yōu)先股成本:Kp=其中：Kp優(yōu)先股成 本率Dp優(yōu)先股每年股息Po優(yōu)先股票面值i股息率f籌資費率例：某企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股股票， 票面額按正常市場價計算為30

2、0萬元，籌資率為4%，股息年利率 為15%，則其成本率為多少？解:Kp= = = = =8.98%3）債券成本：企業(yè)發(fā)行債券 后，所支付的債券利息是列入企 業(yè)的成本開支的，因而使企業(yè)少 繳一部分所得稅，兩者抵消后，實際上企業(yè)支付的債券利息僅 為：債券利息：債券利息01-所 的稅稅率）其中：KB債券成本率Bo債券發(fā)行總額I債券年利息總額f籌資費 率T所得稅稅率i債券年利息 率例：某企業(yè)發(fā)行長期債券500萬元，籌資費率為3%，債券利息 率為13%，所得稅稅率為33%， 則起成本率為多少？=8.98%4）銀行借款：企業(yè)所支付的 利息和費用一般可作為企業(yè)的費 用開開支，相應減少部分利潤，會使企業(yè)少繳納

3、一部分所得稅，因而使企業(yè)的實際支出相應減 少。對每年年末支付利息，貸款 期末一次全部還本的的借款，其 借款成本率：其中：Kg借款成本率G貸 款總額I貸款年利息（i為貸款年利 息）F貸款費用5）租賃成本：將租賃成本列 入企業(yè)成本，可以減少應付所得 稅：其中：租賃成本率租賃資 產(chǎn)價值E年租金額T所得稅稅率例：某企業(yè)租入施工機械一 臺，價值50萬元，年租金10萬 元沒，所得稅稅率33%，計算租 賃成本率？=13.4%利率利率也稱為利息率，是單位 時間內(nèi)利息量和本金的比率其中：i利率L單位時間內(nèi) 的利息P本金單位時間也稱為計息周期， 通常為一年，但也有以半年、季 度、月甚至周為單位。資金利息計算1、單

4、利計算：僅用本金計算 利息，不計算利息所產(chǎn)生的利息（私人多年定期存款中， 銀行不將 第一年所獲得利息轉(zhuǎn)入到后一年 本金去）。利息發(fā)生在計息周期末。如 果有n個計息周期，則L=Pxi n到投資期末， 本金與利息之 和（本利和），則F=P(1+i.n)其中：n計息周期數(shù)F本利 和例：某人存入銀行1000元, 定期為3年，年利率為13%，3年后本利和為？F=P（1+i.n）=1000（1+0.13 3）1390元2、復利計算：除了本金利息 外，還要計算利息產(chǎn)生的利息。例：某人存入銀行1000元， 定期為3年，年利率為13%，3年后本利和為？若采用復利計算則：F=P（1+i.n）3=1000（1+0.

5、13 1）3=14 42.89（元）資金的時間價值1、一次支付終值公式已知：在第一年投入資金P, 以年利率i進行復利計算，問第n年末的本利和F?F=P(1+i)n式中：（1+i）n稱為復利終值系數(shù)，（，i，n）表示則F=P(，i，n)例：某企業(yè)向銀行借款100萬元，年利率為7%，5年后償還？F=P（1+i）n=100（1+0.07）5=140.26（萬元）2、一次支付現(xiàn)值公式已知： 欲在n年后取出款金 額F,銀行利率i進行復利計算, 現(xiàn)在應付P?P = F（1+i）-n式中：（1+i） -n稱為復利終值 系數(shù)，（，i，n）表示則P =F（，i，n）例：某企業(yè)兩年后擬從銀行 取出50萬元，假定年

6、利率為8%， 現(xiàn)應存多少？P = F（1+i）-n=50（1+0.07）-2=42.867（萬元）3、等額年終值公式：在經(jīng)濟活動期內(nèi)，每單位時 間間隔里具有相同的收入與支出（年等值）。設在n個時間周期內(nèi)， 每個時間周期末支出（或收入）相 同的金額A，并在投資期末將資 金全部收入（或支岀）。年終值公式：F=A系數(shù)稱為等額年終值公式系數(shù)，記為（，i，n）故：F=A（，i，n）例：連續(xù)每年年末投資1000元，年利率為6%，到第五年末可 得本利和？F=A=1000=5637（元）若發(fā)生在年初，則=（1+0.06） F=5975.22（元）4、等額存儲償債基金公式：已知：一筆n年末的借款F， 擬在1至n

7、年末等額存儲一筆資 金A，以便到n年期末償還債務F，問A?A = F系數(shù)稱為償債資金系數(shù)，記 為（，i，n）故：A=F（，i，n）例：為了在五年末獲得5637元的資金，當資金利率為6%，每 年末應存款多少？A = F =5637=1000（元）5、等額支付資金回收公式:現(xiàn)投入一筆資金P,希望今 后n年內(nèi)將本利和在每年末以等 額A的方式回收，問A?系數(shù)稱為償債資金系數(shù)， 記 為（,i,n）故：A=P（,i,n）例：現(xiàn)投資100萬元，預期 利率為10%， 墳年回收， 每年可 回收多少？A = P =100=26.38（萬元）6、等額年現(xiàn)金值公式：已知：n年內(nèi)每年年末有一 筆等額的收入（支出）A，求

8、現(xiàn)值P?P=A系數(shù)稱為償債資金系數(shù)， 記 為（,i,n）故：P = A（,i,n）例：某公司擬投資一個項目， 預計建成后每年獲利10萬元，3年后回收全部投資的利和，設貸 款利率為10%，問該項目總投資 為多少？P=A=10=24.87(萬元)1、名義利率計算： 在一年內(nèi)，不考慮多次計息中利息產(chǎn)生的利 息， 此時資金的年利率成為名義 利率；2、實際利率：以計息周期利 率來計算年利率， 考慮了利息的 時間價值（利息）；設：名義利率為i,實際利率 為r，m為一年內(nèi)資本計息次數(shù);可得：r=（1+）-1若按名義利率i存入一筆資 金，每年計息m次， 共存n年, 則可得本利和為？F=P(1+)例：1000元

9、3年存款期，名 義利率為8%,則：1)單利：F=P(1+i.n)=1000(1+0.083)=1240(元)2)年復利：=P(1+i)3=1000(1+0.08)3=1259.71(元)3)季復利：=P(1+)=1268.42(元)投資方案經(jīng)濟效益評價指標凈現(xiàn)金流量是指同一時期發(fā) 生的現(xiàn)金收入與先進支岀之代數(shù) 和。1、靜態(tài)評價指標：主要包括 投資回收期和投資收益率。 由于 靜態(tài)評價指標對方案進行評價時 沒有考慮資金的時間價值， 因而 主要適用于對方案的粗率評價、機會鑒別、 初步可行性研究。1）靜態(tài)投資回收期以Pt表 示，是指以項目每年的凈收益回 收全部投資所需要的時間， 是考 察項目投資回收能

10、力的重要指 標。其中：Pt靜態(tài)投資回收期（年）CI現(xiàn)金流入量CO現(xiàn)金流岀量 第t年凈現(xiàn) 金流量累計現(xiàn)金流量為0的年份, 即為項目的靜態(tài)投資回收期。靜態(tài)投資回收期（Pt） =累計凈 現(xiàn)金流量開始岀現(xiàn)正值的年份數(shù)-1 +例：某公司準備購入一設備 以擴充生產(chǎn)能力，購買該設備花 費50 000元，設備使用期5年, 經(jīng)計算在這5奶奶中發(fā)生在設備靜態(tài)投資回收期（Pt） =累計凈 現(xiàn)金流量開始岀現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+=5-1+=4.54（年）2）投資收益率（投資效果系 數(shù)）:項目達到設計能力后， 其每 年的凈收益與項目全部投資的比 率。 是考察項目單位投資贏利能 力的指數(shù)。投資收益率=項目在正常年 份的收益情

11、況變化幅度較大的時 候， 可采用投資收益率=投資收益率是 一個綜合性指標， 在進行投資鮮 明古經(jīng)濟評價時，根據(jù)不同的分 析目的，又具體分為投資利潤率, 投資利稅率，資本金利潤率，最 常用的是投資利潤率。投資利潤率：是指項目在正 常生產(chǎn)年份內(nèi)， 企業(yè)所獲得年利 潤總額或年平均利潤總額與項目 全部投資的比率：投資利潤率=投資利潤率=10.5%2、動態(tài)評價指標：與靜態(tài)評 價指標相比， 動態(tài)評價指標考慮 了時間價值。其指標一般有：凈 現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回 收期1）凈現(xiàn)值：將項目計算期內(nèi) 各年的凈現(xiàn)金流量， 按照一個給 定折現(xiàn)率（基準收益率）折算到建 設初期（項目建設期第一年初）的 現(xiàn)值和。A、

12、該指標是考察項目在計 算期內(nèi)贏利能力的主要動態(tài)評價 指標：其中：投資方案的凈現(xiàn)值年度現(xiàn)金流入量（收入）;年度現(xiàn)金流岀量（支岀）;第t年凈現(xiàn)金流量；B、凈現(xiàn)值計算結果判斷。在 計算岀后有三種情況：0,說明方案可行，即項目 的贏利能力超過期望收益水平=0,說明方案可考慮接受， 即項目的贏利能力能達到所期望 的最低財務贏利水平；0,方案可行B.內(nèi)部收益率（）方案的判斷 原則：若，則0,方案可以接受若=,則=0,方案可以考慮接 受；若V,則0,方案不可行C.內(nèi)部收益率的計算：實際 工作中，采用線性插值法來求得 內(nèi)部收益率，計算步驟：根據(jù)經(jīng)驗，選定一個適當?shù)?折現(xiàn)率；根據(jù)投資方案的現(xiàn)金流量 表，用選定的

13、折現(xiàn)率求岀方案凈 現(xiàn)值；若0,適當增大；若0,適當 減少；重復第三步，直到岀現(xiàn)兩個 折現(xiàn)率和， 使對應求岀的凈現(xiàn) 值0；0，其中不超過2%5%.例：某投資項目現(xiàn)金流量表 見下表，采用列表法測算內(nèi)部收 益率的范圍？現(xiàn)值系數(shù)=（1+i）-n；的范圍為7%8%之間；3）動態(tài)投資回收期：在考慮 了時間價值的情況下， 以項目每 年的凈收益回收全部投資所需的 時間。A.其中：投資回收期行業(yè)基準現(xiàn)率B.動態(tài)投資回收期計算方法： 根據(jù)項目的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù) 進行計算；=（累計凈現(xiàn)金值岀現(xiàn)正現(xiàn)值的年份數(shù)）-1 +例：某投資項目現(xiàn)金流量的 有關數(shù)據(jù)如下表，基準收益率=12%，計算動態(tài)回收期？解：=6-1 +*12.

14、675=5.73年C.動態(tài)投資回收期對方案評價判斷準則：當0時，n為貸款 機構要求的還貸期。若wn則0,方案可以考慮 接受；凈現(xiàn)值法：計算各個備選方 案的凈現(xiàn)值后比較其大小而判斷 方案優(yōu)劣的方法。步驟:分別計算各個方案的凈現(xiàn) 值，并用判斷準則進行檢驗，剔 除0的方案；對所有0方案的凈現(xiàn)值進 行比較；根據(jù)凈現(xiàn)值最大準則，選擇 凈現(xiàn)值最大的方案為最佳投資方 案；例：現(xiàn)有A、B、C三個互斥 方案，其壽命期均為8年，各方 案的凈現(xiàn)金流量見下表，已知=10%,試用凈現(xiàn)值法選擇最佳方 案。=26.711（萬元）同理：=21.029（萬元）=4.111（萬元）可見方案A的凈現(xiàn)值最大， 故方案A為最佳方案。盈

15、虧平衡分析1、盈虧平衡分析是研究工程 建設項目投產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份的 產(chǎn)量、 成本、利潤三者之間的平 衡關系，以盈虧平衡時的狀況為 基礎， 測算項目的生產(chǎn)負荷及承 受風險的能力。 盈虧平衡點越低, 說明項目抵抗風險的能力越強。1）利潤構成：項目或企業(yè)的 利潤一般由收入情況和總的成本 決定， 而收入和成本都與項目正 常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品銷量有關。總的銷售收入在單位產(chǎn)品價格（P）一定的情況下與產(chǎn)品的產(chǎn)銷量（Q）成正比，成本的總額與產(chǎn)銷量 之間也有著相互依存的關系。 產(chǎn) 品的成本總額由固定成本（F）和 變動成本（其中為單位產(chǎn)品變動 成本）構成。在計算項目利潤時還 要考慮其產(chǎn)品應繳納的稅金總 額（為單位產(chǎn)品

16、的銷售稅）。項目的利潤表示:2）盈虧平衡分析：當盈虧平 衡時，企業(yè)利潤為零，則可以得:其中：盈虧平衡點產(chǎn)量，又 稱保本點產(chǎn)量。越小表示抵抗風 險能力越強。2、盈虧平衡分析的應用1）在已知單位變動成本、固 定成本總額和單位產(chǎn)品售價的情 況下， 可先預測保本的產(chǎn)銷量，然后再根據(jù)市場預測結果判斷項 目的風險程度。 一般借助于經(jīng)營 安全率指標來確定。經(jīng)營安全率越大，表明企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營狀況越良好，擬建項目 越可靠安全。一般來說：30%說明經(jīng)營 狀況良好；25%30%為較好，要 警惕；30%）但仍然處于經(jīng)營良狀 況，項目風險很小 敏感性分析敏感性：指某一相關因素的 變動對項目評價指標（內(nèi)部收益 率、凈現(xiàn)值

17、、投資回收期）的影響 程度。敏感性分析是為了提高決 策的正確性和可靠性， 預防決策 中相關因素的變動可能帶來的損 失， 或測算相關因素變動對項目 投資評價指標的影響程度，或測 算保持項目可行時， 容許相關因 素變動的范圍?？捎妹舾卸葋砻枋鼋o定的不 確定性變量因素的不同變動幅度 對指標的影響程度：其中表示評 價指標的變化值；表示不確定因 素的變化值；例：某項目總投資550萬元， 設計年生產(chǎn)能力為6000臺，預計 產(chǎn)品價格為500元/臺，年經(jīng)營成 本為200萬元，項目壽命期為10年，殘值不計，標準折現(xiàn)率為10%，試分析該項目凈現(xiàn)值對各 項因素的敏感性。解：現(xiàn)金流量：A=0.056000=300萬元

18、;該項目的凈現(xiàn)值：= （-500） + （0.05*600-200） =64.40，項目可行敏感性因素確定：項目總投 資、產(chǎn)品價格、經(jīng)營成本的所有 因素中，任何一個因素的變化都 會導致凈現(xiàn)值發(fā)生變化， 所以應 對這些因素進行敏感性分析。三個因素：將這三個因素在 初始值的基礎上按 10%、20%的變化幅度變化， 分別計算初始 對應凈現(xiàn)值的變化情況，的岀結 果如下表：單位：萬元從上可以看岀，產(chǎn)品價格的 變動對凈現(xiàn)值的影響程度最大。他們對凈現(xiàn)值的敏感排序為：產(chǎn)品價格T經(jīng)營成本T總投資， 因此應對該項目的產(chǎn)品價格做進 一步的測算，因為產(chǎn)品價格的變 化會給投資帶來較大的風險。概率分析概率分析又稱為風險分

19、析， 是利用概率來研究和預測不確定 因素對項目經(jīng)濟評價影響的一種 定量分析方法。1、概率的基本概念1）隨機現(xiàn)象、隨機時間和隨 機變量： 無法事先預料其結果的 偶然性現(xiàn)象，稱隨機現(xiàn)象；隨機現(xiàn) 象的每一種結果，就是一次隨機 事件。表示各種結果的變量，稱 為隨機變量。對一個擬建工程來 說，其產(chǎn)品價格是不確定的，今后產(chǎn)品價格的變動，是一種隨機 現(xiàn)象，存在著多種可能性，每一 種可能性，就代表了一次隨機事 件，而產(chǎn)品售價本身， 以看成是 由各種復雜因素隨機的決定的隨 機變量。 概率分析可以對產(chǎn)品售價這種隨機變量進行分析， 并且 找岀最有可能實現(xiàn)的產(chǎn)品售價，進而重新計算項目的經(jīng)濟效益。2）概率：某件事情發(fā)生

20、的可 能性程度。概率有主觀概率和客 觀概率?？陀^概率的確定是以無 數(shù)次實驗為基礎。對于隨機變量，其概率寫作 概率可以用百分比表示，也可以 用小數(shù)表示。概率的基本性質(zhì)：概率是正 直即0;任何隨機時間的概率 皆在0與之間，即01；所有隨 機實踐的綜合等于1,即3）概率分布：所有隨機變量 可能岀現(xiàn)的概率的分布情況。某項目產(chǎn)品售價（隨機變量）的可能取值范圍及各取值的概率 可用概率分布表表示。4）數(shù)學期望值：隨機變量取 值的加權平均值稱為數(shù)學期望 值。 這個平均值實際上是隨機變 量最可能出現(xiàn)的值。數(shù)學期望值用表示：其中為 各個取值的概率值；為對應隨機 變量。5）標準偏差：表示數(shù)學期望 值和真實值的偏差程度的一個概 念， 亦稱均方差。通過計算標準 偏差，可以了解到隨機變量最可 能的變動范圍沒， 從而相應縮小 不確定性分析的范圍。標準偏差計算：6=其中表示隨機變量X經(jīng)平方 后的平均值，隨機變量X平均值 的平方。2、概率分析的方法與步驟先選定一個不確定因素作為 分析對象；估計此不確定因素岀 現(xiàn)各種可能情況的概率，列岀概 率分布表；采用公式計算期望值E；計算標準偏差6 ；根據(jù)該不確 定因素的數(shù)學期望值及標準偏 差， 重新分別計算項目的經(jīng)濟效 益，以及經(jīng)濟效益的偏差程度；按以上步驟