棟梁新材利潤表分析報告

1、浙江棟梁新材股份有限公司2012年利潤表分析報告 1.水平分析（1）凈利潤或稅后利潤分析2012年棟梁新材公司實現(xiàn)凈利潤90943048.18元，比2011年的162460646.72元減少了71517598.54元，下降了44.02%，下降幅度較大。 從水平分析來看，公司利潤減少主要是由于利潤總額減少了88298671.52元，下降了44.15%。同時，由于所得稅費用相較于2011年減少了16781072.98元，使得凈利潤下降幅度略小于利潤總額下降幅度。（2）利潤總額分析2012年棟梁新材公司利潤總額減少了88298671.52元,下降了44.15%,主要是因為公司本年度營業(yè)利潤減少了90

2、242127.69元，下降了45.07%，但由于營業(yè)外支出減少了2429910.92元，大幅減少46.25%，使得利潤總額的下降幅度比營業(yè)利潤的下降幅度要小。而營業(yè)外支出大幅減少主要是非流動資產(chǎn)處置損失和對外捐贈減少所致。（3）營業(yè)利潤分析2012年棟梁新材公司營業(yè)利潤減少了90242127.69元，下降了45.07%，主要是公司的營業(yè)成本、財務(wù)費用和資產(chǎn)減值損失增加所致。2012年，公司營業(yè)收入增加了99056267.54元，增長率為0.91%，但公司新建“年產(chǎn)五萬噸節(jié)能鋁合金型材項目”陸續(xù)完工和投入生產(chǎn)，導(dǎo)致固定費用以及產(chǎn)品的單位模具費用、能耗成本等有較大幅度上升，營業(yè)成本增加了18642

3、2664.8元，財務(wù)費用增加了2773210.77元，本期計提的壞賬損失增加較多，資產(chǎn)減值損失增長了4904245.11元，同時，行業(yè)需求量下降，銷售量同比下降，鋁錠現(xiàn)貨價格持續(xù)下跌，降低產(chǎn)品盈利水平。所以在營業(yè)收入增加的情況下營業(yè)利潤依然下降了45.07%。（4）主營業(yè)務(wù)利潤分析項目2012年2011年增減率主營業(yè)務(wù)收入10964626955.4310857930180.740.98%主營業(yè)務(wù)成本10726768531.31 10535618702.09 1.81%主營業(yè)務(wù)利潤237858424.120001 322311478.65 -26.20%主營業(yè)務(wù)利潤減少84453054.53元，

4、下降了26.20%。雖然主營業(yè)務(wù)收入增加了106696774.69元，增長率為0.98%，但主營業(yè)務(wù)成本也增長了191149829.22元，增長率為1.81%，所以本年度主營業(yè)務(wù)利潤相較于上一年有所減少。具體項目分析：（1）營業(yè)收入項目 2012年 2011年 主營業(yè)務(wù)收入 10964626955.4310857930180.74其他業(yè)務(wù)收入 8295424.8815935932.03營業(yè)總收入 10972922380.3110873866112.77主營業(yè)務(wù)收入所占比重 99.92%99.85%其他業(yè)務(wù)收入所占比重 0.08%0.15%由上表可知，棟梁新材公司營業(yè)收入主要來自于主營業(yè)務(wù)收入，

5、其他業(yè)務(wù)收入所占比重很小，公司的持續(xù)發(fā)展能力較好。產(chǎn)品名稱2012年收入占營業(yè)總收入比重2011年收入占營業(yè)總收入比重變動率鋁錠/鋁棒7095073745.56 64.66%6718429169.02 61.79%2.87%型材1599283427.40 14.57%1590441201.82 14.63%-0.05%板材765926973.926.98%915113811.958.42%-1.44%粉末涂料31841032.670.29%31386552.900.29%0.00%銅/鋅等貿(mào)易及其他1472501775.8813.42%1602559445.0514.74%-1.32%2012

6、年主要經(jīng)營產(chǎn)品的收入占營業(yè)總收入的比重相較于2011年總體變動不大。除了鋁錠、鋁棒的銷售收入增長之外，鋁板材、銅鋅等貿(mào)易的收入均有小幅下降。鋁板材方面，自2012年第二季度開始，下游印刷版基市場需求持續(xù)疲軟，出口不暢，銷量相比去年同期有所下降。國內(nèi)鋁板帶產(chǎn)品整體市場需求疲軟，出口遇到障礙以及新的鋁板帶項目投產(chǎn)，導(dǎo)致國內(nèi)鋁板帶產(chǎn)能過剩凸顯，因此本公司本年度鋁板材銷售收入有小幅下降。鋁型材方面，2012年公司在江蘇、江西等地開設(shè)新的銷售網(wǎng)點，經(jīng)銷商隊伍進一步壯大，生產(chǎn)經(jīng)營基本保持了平穩(wěn)發(fā)展。通過各產(chǎn)品營業(yè)收入占營業(yè)總收入比重可以發(fā)現(xiàn)，本公司營業(yè)收入主要依賴于鋁錠、鋁棒的銷售，公司主營產(chǎn)品之一的鋁板

7、材的銷售收入所占比重較小。（2）營業(yè)成本通過此表格可以看出，各個產(chǎn)品的生產(chǎn)成本基本與營業(yè)收入相匹配，同時也發(fā)現(xiàn)，除了粉末涂料的成本相對較低，其他產(chǎn)品的生產(chǎn)成本均較高。棟梁新材公司應(yīng)進一步提升企業(yè)成本控制能力，從而促進利潤的增長。（3）財務(wù)費用 本年度財務(wù)費用增長了17.66%，利息收入增加了457163.25元，匯兌收益增加了543618.5元，但由于短期借款使得利息支出增加3819444.59元，財務(wù)費用最終增加了2773210.77元。（4）資產(chǎn)減值損失本年度資產(chǎn)減值損失變動幅度較大，2012年資產(chǎn)減值損失為5274234.06元，增加了4904245.11元，全部為壞賬損失增加所致。（5

8、）營業(yè)外收入 由表格數(shù)據(jù)得知，營業(yè)外收入主要來自于政府補助，政府補助主要包括水利建設(shè)專項資金返還、科技三項經(jīng)費和遞延收益攤銷。返還的資金和經(jīng)費均用于企業(yè)發(fā)展。（6）營業(yè)外支出 2012年營業(yè)外支出大幅下降46.25%，由表中數(shù)據(jù)可以看出主要是由于本年度對外捐贈相較于上一年減少了1662000元。（7）每股收益本公司2012年基本每股收益和稀釋每股收益均為0.36元，相較于2011年的0.67元減少了0.31元，下降了46.27%。同行業(yè)中，鋼研高納為0.33元，南山鋁業(yè)為0.36元，廈門鎢業(yè)為0.7715元，與這些公司相比，棟梁新材公司每股收益處于正常水平。2.結(jié)構(gòu)分析項目2012年構(gòu)成201

9、1年構(gòu)成變動情況一、營業(yè)收入10972922380.31 100.00%10873866112.77 100.00%0.00%營業(yè)收入10972922380.31 100.00%10873866112.77 100.00%0.00%二、營業(yè)總成本10862916426.22 99.00%10673618030.99 98.16%0.84%營業(yè)成本10732618557.06 97.81%10546195892.25 96.99%0.82%營業(yè)稅金及附加5967106.03 0.05%6129633.37 0.06%-0.01%銷售費用6129633.37 0.06%40632734.43 0.

10、37%-0.31%管理費用65487209.10 0.60%64584415.68 0.59%0.01%財務(wù)費用18478577.08 0.17%15705366.31 0.14%0.03%資產(chǎn)減值損失5274234.06 0.05%369988.95 0.00%0.05%三、營業(yè)利潤110005954.09 1.00%200248081.78 1.84%-0.84%加：營業(yè)外收入4524270.13 0.04%5010724.88 0.05%-0.01%減：營業(yè)外支出2824353.32 0.03%5254264.24 0.05%-0.02%非流動資產(chǎn)處置損失140.00 0.00%9378

11、3.89 0.00%0.00%四、利潤總額111705870.90 1.02%200004542.42 1.84%-0.82%減：所得稅費用20762822.72 0.19%37543895.70 0.35%-0.16%五、凈利潤90943048.18 0.83%162460646.72 1.49%-0.66%1.營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重較高，且2012年比重比2011年增長0.84個百分點，呈上升的趨勢，原因為公司新建“年產(chǎn)五萬噸節(jié)能鋁合金型材項目”陸續(xù)完工和投入生產(chǎn)，導(dǎo)致固定費用以及產(chǎn)品的單位模具費用、能耗成本等有較大幅度上升。公司需要提升成本控制能力。2.財務(wù)費用、管理費用等費用占營業(yè)收

12、入的比重較小，變動幅度不大，比較穩(wěn)定。財務(wù)費用所占比重相對上升0.03個百分點主要是由短期貸款引起的利息支出增加所導(dǎo)致。3.營業(yè)利潤占營業(yè)收入比重下降0.84個百分點，盈利能力有所下降，主要是因為營業(yè)成本增加，還受到國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化影響，行業(yè)需求量下降，競爭加劇，公司主導(dǎo)產(chǎn)品之一印刷用鋁板基銷售量下降；同時，公司印刷用鋁板基產(chǎn)品銷售價格采用“提貨時主要原材料（鋁錠）價格+加工費”的定價模式，2012年鋁錠現(xiàn)貨價格持續(xù)下跌，降低該產(chǎn)品盈利水平。最終共同導(dǎo)致營業(yè)利潤的下降。4.雖然營業(yè)外收入占營業(yè)收入比重下降0.01個百分點，但同時因為本年度對外捐贈減少，營業(yè)外支出占營業(yè)收入比重下降0

13、.02個百分點，因此2012年利潤總額占營業(yè)收入比重比營業(yè)利潤所占比重高0.02個百分點。5.本年度凈利潤占營業(yè)收入比重相對于上一年下降了0.66個百分點，說明在宏觀經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化和競爭加劇的情況下，公司的業(yè)績受到了影響。三、盈利能力分析盈利能力指標(biāo)2012年2011年變動情況營業(yè)利潤率1.00%1.84%-0.84%成本費用利潤率1.03%1.87%-0.84%凈資產(chǎn)收益率8.45%16.33%-7.88%1.營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越強?012年本公司營業(yè)利潤率比2011年減少了0.84個百分點，表明本公司市場競爭力有所減弱，盈利能力下降。2.成本

14、費用利潤率越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。但2012年成本費用利潤率有所下降，表明本公司為獲得利潤所花費的成本增加，需要加強成本的有效控制。3.一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。表中數(shù)據(jù)顯示，2012年凈資產(chǎn)收益率下降了7.88個百分點，表明本公司自有資本獲取收益能力下降，運營效益變差。從以上分析可以看出：棟梁新材公司的盈利能力下降，這種下降趨勢主要是行業(yè)需求量下降，鋁板材銷售量下降，鋁錠價格持續(xù)下跌，新建項目完工成本上升所導(dǎo)致，但公司的經(jīng)營方向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍符合現(xiàn)有市場需

15、要。四、結(jié)論2012年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10972922380.31元，營業(yè)利潤110005954.09元，凈利潤90943048.18元，營業(yè)收入較2011年增長了0.91，營業(yè)利潤和凈利潤較2011年下降了45.07%、44.02%。 從企業(yè)利潤構(gòu)成的總體情況來看，營業(yè)成本的上升幅度大于營業(yè)收入的上升幅度，抵消了營業(yè)收入上升給企業(yè)帶來的正面影響，使企業(yè)盈利能力減弱。經(jīng)分析，本期營業(yè)成本增加的主要原因是：（1）受國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化影響，行業(yè)需求量下降及競爭加劇，公司主導(dǎo)產(chǎn)品之一印刷用鋁板基2012年銷售量同比下降（2）公司印刷用鋁板基產(chǎn)品銷售價格采用“提貨時主要原材料（鋁錠）價格+

16、加工費”的定價模式，2012年鋁錠現(xiàn)貨價格持續(xù)下跌，降低了該產(chǎn)品盈利水平。（3）公司新建“年產(chǎn)五萬噸節(jié)能鋁合金型材項目”陸續(xù)完工和投入生產(chǎn)，導(dǎo)致固定費用以及產(chǎn)品的單位模具費用、能耗成本等有較大幅度上升，降低了產(chǎn)品噸毛利水平。新建項目雖然在本年度增加了成本，但從長期來看有利于公司的生產(chǎn)和發(fā)展，因為鋁型材是建筑領(lǐng)域和機械工業(yè)領(lǐng)域里重要的應(yīng)用材料，隨著經(jīng)濟發(fā)展和政府安置房、保障房建設(shè)力度的加大，建筑鋁型材消費量仍將長期需求旺盛。總的來說，2012年棟梁新材公司的經(jīng)營狀況是平穩(wěn)的，未來依然具有發(fā)展前景，可進行少量投資。五、附表表一：水平分析表項目2011年2012年增減額增減率一、營業(yè)收入108738

17、66112.77 10972922380.31 99056267.540.91%營業(yè)收入10873866112.77 10972922380.31 99056267.540.91%二、營業(yè)總成本10673618030.99 10862916426.22 189298395.21.77%營業(yè)成本10546195892.25 10732618557.06 186422664.81.77%營業(yè)稅金及附加6129633.37 5967106.03 -162527.34-2.65%銷售費用40632734.43 35090742.89-5541991.54-13.64%管理費用64584415.68 6

18、5487209.10 902793.421.40%財務(wù)費用15705366.31 18478577.08 2773210.7717.66%資產(chǎn)減值損失369988.95 5274234.06 4904245.111325.51%加：公允價值變動收益投資收益三、營業(yè)利潤200248081.78 110005954.09 -90242127.69-45.07%加：營業(yè)外收入5010724.88 4524270.13 -486454.75-9.71%減：營業(yè)外支出5254264.24 2824353.32 -2429910.92-46.25%非流動資產(chǎn)處置損失93783.89 140.00 -936

19、43.89-99.85%四、利潤總額200004542.42 111705870.90 -88298671.52-44.15%減：所得稅費用37543895.70 20762822.72 -16781072.98-44.70%五、凈利潤162460646.72 90943048.18 -71517598.54-44.02%歸屬于母公司所有者的凈利潤158644105.30 86409313.58 -72234791.72-45.53%少數(shù)股東損益3816541.42 4533734.60 717193.1818.79%六、每股收益基本每股收益0.67 0.36 -0.31-46.27%稀釋每股

20、收益0.67 0.36 -0.31-46.27%七、其他綜合收益八、綜合收益總額162460646.72 90943048.18 -71517598.54-44.02%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額158644105.30 86409313.58 -72234791.72-45.53%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額3816541.42 4533734.60 717193.1818.79%表二：結(jié)構(gòu)分析表項目2012年構(gòu)成2011年構(gòu)成一、營業(yè)收入10972922380.31 100.00%10873866112.77 100.00%營業(yè)收入10972922380.31 100.00%10873866112.77 100.00%二、營業(yè)總成本10862916426.22 99.00%10673618030.99 98.16%營業(yè)成本10732618557.06 97.81%10546195892.25 96.99%營業(yè)稅金及附加5967106.03 0.05%6129633.37 0.06%銷售費用6129633.37 0.06%40632734.43 0.37%管理費用65487