日本八佰伴案例分析--企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、 日本八佰伴案例分析 主講人 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理匯報(bào)目錄公司發(fā)展歷程公司發(fā)展歷程公司破產(chǎn)原因公司破產(chǎn)原因經(jīng)濟(jì)背景分析經(jīng)濟(jì)背景分析案例分析啟示案例分析啟示公司發(fā)展歷程八佰伴簡(jiǎn)介八佰伴簡(jiǎn)介 八佰伴，是日本一家已結(jié)業(yè)的大型連鎖零售商。 1930年由農(nóng)民出身的和田良平及其妻子和田創(chuàng)辦八佰伴，原只是一家小型商店，主要售賣水果。第二次世界大戰(zhàn)后逐漸擴(kuò)展成日本一家連鎖超級(jí)市場(chǎng)集團(tuán)，擁有日本國內(nèi)事業(yè)以及在歐美、東南亞等地的海外投資，擁有26家店鋪，并于東京證券交易所上市。 1997年9月18日，八佰伴向公司所在地的日本靜岡縣地方法院提出公司更生法的申請(qǐng)。這一行動(dòng)，實(shí)際上等于向社會(huì)宣布了該公司的破產(chǎn)。八佰伴日本公司宣

2、布破產(chǎn)前的總負(fù)債額為1643億日元(折合約13億多美元)。 在東京證券交易所第一市場(chǎng)上市的超級(jí)市場(chǎng)破產(chǎn)，這在戰(zhàn)后的日本還是第一次。同時(shí)，它也是日本百貨業(yè)界最大的一次破產(chǎn)事件，因而震撼了日本和亞洲。公司發(fā)展歷程發(fā)展大事記發(fā)展大事記1930年，和田一夫的祖父和田伴一郎在日本靜岡縣熱海市創(chuàng)建了一個(gè)小蔬果雜貨店，取名八佰伴。1950年4月13日，一幢存有化學(xué)物品的倉庫發(fā)生爆炸，和田家合力經(jīng)營(yíng)了20年的蔬菜水果雜貨店八佰伴，成了一片廢墟。1955年11月1日，八佰伴重新開張，實(shí)行現(xiàn)款交易和低價(jià)出售的新舉措，受到歡迎，不久，正式注名為八佰伴食品百貨店股份有限公司。1958年，八佰伴的取消賒賬和廉價(jià)銷售的經(jīng)

3、營(yíng)方法在市場(chǎng)完全站住腳，贏利情況良好，經(jīng)營(yíng)進(jìn)入佳境。和田一夫逐步擔(dān)當(dāng)起主要責(zé)任。1962年新春，八佰伴正式進(jìn)入和田一夫時(shí)代，和田一夫決定將超級(jí)市場(chǎng)作為八佰伴的主營(yíng)方向。公司發(fā)展歷程發(fā)展大事記發(fā)展大事記1965年，八佰伴超級(jí)市場(chǎng)在熱海市站穩(wěn)腳跟，償還了銀行貸款的本息，還積累了相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。在銀行的大力支持下，和田一夫在熱海市建起新的八佰伴超級(jí)市場(chǎng)。又在熱海市以外的鄉(xiāng)鎮(zhèn)開了兩間小型分店。同一年，和田一夫在熱海市開設(shè)了面包、糖果和調(diào)味品廠，可為八佰伴提供相當(dāng)數(shù)量的貨品，從而降低了進(jìn)貨成本。這一年，八佰伴公司的營(yíng)業(yè)額首次突破10億日元。公司資產(chǎn)由1000萬日元增加到3000萬日元。1966年至1974年

4、八年間，和田一夫在熱海以外的市鎮(zhèn)又開設(shè)了8間八佰伴分店，平均一年一間，獲得較穩(wěn)健的發(fā)展。和田一夫并不滿足，決定提前走海外發(fā)展的路子。海外業(yè)務(wù)組立即投入前期準(zhǔn)備工作：辦理各種開業(yè)手續(xù)；尋找租用鋪位；市場(chǎng)調(diào)查；組織貨源；招聘員工。公司發(fā)展歷程發(fā)展大事記發(fā)展大事記1971年9月24日，巴西八佰伴首間百貨公司開幕。和田一夫把日本先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)方式和八佰伴的優(yōu)良傳統(tǒng)帶到了巴西，大獲成功。到1976年10月，第4間八佰伴分店在巴西國際中心開幕，成為當(dāng)時(shí)拉美最大的購物市場(chǎng)。1974年9月14日，新加坡八佰伴隆重開幕。在開業(yè)后的11個(gè)月就收回投資，進(jìn)入正常贏利。至1981年，八佰伴在新加坡的第4間分店開幕，成為新

5、加坡最大的百貨公司。1973年10月，和田一夫在香港注冊(cè)了一家私人有限公司。1984年12月22日，香港八佰伴第1號(hào)分店在沙田商場(chǎng)隆重開幕。1988年9月，八佰伴香港有限公司宣布發(fā)行7500萬新股，籌得資金6730萬港元，正式在香港聯(lián)交所掛牌。到1989年，八佰伴在香港擁有一間上市公司、3間百貨超級(jí)市場(chǎng)。公司發(fā)展歷程發(fā)展大事記發(fā)展大事記破產(chǎn)前十年間，八佰伴是日本在亞洲的頭號(hào)海外企業(yè)，其百貨超級(jí)商場(chǎng)遍布日本、巴西、美國、新加坡、香港、馬來西亞、文萊和中國大陸。在全盛期，八佰伴擁有員工近3萬人，在世界上16個(gè)國家和地區(qū)擁有450家超市和百貨店，年銷售額達(dá)5000多億日元。1997年，債務(wù)纏身的八佰

6、伴財(cái)務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)，八佰伴國際集團(tuán)宣布破產(chǎn)，于1998年8月11日被停牌，2002年5月6日起被取消上市地位。1989年7月，和田一夫另組八佰伴國際流通集團(tuán)，出任八佰伴國際的總裁。日本八佰伴改名為國際八佰伴，八佰伴國際是所有海外分公司的總公司。1990年5月，八佰伴總部遷往香港。至1995年，在擁有港澳10間超級(jí)市場(chǎng)，同時(shí)還插足飲食、家電、鞋包等其他行業(yè)。1994年、1996年還分別在上海、無錫開了分店。公司破產(chǎn)原因原因一：原因一：盲目投資擴(kuò)張盲目投資擴(kuò)張 一段時(shí)間的成功，使八佰伴的決策者盲目樂觀，開始了不切實(shí)際的擴(kuò)張，如建造亞洲最大的百貨商店，在中國設(shè)立一千家連鎖店等。實(shí)際上八佰伴當(dāng)時(shí)并不具

7、備這樣的實(shí)力，只能大肆舉債。 自1996年11月以來，八佰伴日本公司的經(jīng)營(yíng)狀況就已經(jīng)開始惡化。此外，八佰伴日本公司把公司利潤(rùn)以及通過發(fā)行公司債券聚集的大量資金投入到了海外市場(chǎng)，而這些資金的回收情況卻不盡人意 。 八佰伴日本公司總經(jīng)理和田光正也曾明確表示，公司破產(chǎn)的原因是先行投資過多。和田光正說：“當(dāng)時(shí)我認(rèn)為投資計(jì)劃是絕對(duì)沒有錯(cuò)誤的。從結(jié)果來看，我想是因?yàn)楣緦?duì)日本和海外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及對(duì)自己企業(yè)的能力過于樂觀?！惫酒飘a(chǎn)原因原因二：缺乏銀行支持原因二：缺乏銀行支持 八佰伴直接向金融市場(chǎng)發(fā)行沒有銀行擔(dān)保的公司債券，直接在市場(chǎng)上吸收資金。這一舉動(dòng)，反映了日本企業(yè)從依賴銀行貸款的間接資金來源，轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯訌?/p>

8、市場(chǎng)吸收資金的直接資金來源的時(shí)代潮流，但得罪了長(zhǎng)期交往的主力銀行。 因此，當(dāng)八佰伴資金流通不暢，而發(fā)行的公司債券卻到了必須償還的時(shí)候，那些曾經(jīng)擔(dān)當(dāng)八佰伴主力銀行角色的往來銀行東海銀行、住友信托銀行、日本長(zhǎng)期信用銀行卻采取了袖手旁觀的姿態(tài)。 總經(jīng)理和田光正承認(rèn)，銀行不支持也是造成公司破產(chǎn)的一個(gè)因素。董事長(zhǎng)和田一夫曾向身邊的親信說過：“公司是被銀行擠垮的?！卑税郯槠飘a(chǎn)的事實(shí)從一個(gè)側(cè)面表明了過去追求浪漫的壟斷經(jīng)營(yíng)者的專橫的經(jīng)營(yíng)方式的失敗。公司破產(chǎn)原因原因三：原因三：沒有明確定位沒有明確定位 八佰伴沒有一個(gè)“把什么貨賣給什么人”的明確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。八佰伴原本是一個(gè)地方超市集團(tuán)，但在向海外進(jìn)軍的進(jìn)程中，一

9、會(huì)兒以日僑為對(duì)象，一會(huì)兒又轉(zhuǎn)向當(dāng)?shù)厝?。八佰伴不僅不斷改變銷售對(duì)象，而且還不斷改變經(jīng)營(yíng)手法。雖然在海外經(jīng)營(yíng)的初期得到了僑居海外的日本人的大力支持，有一個(gè)好的開端，但由于在日本國內(nèi)的積蓄不足，經(jīng)營(yíng)能力有限，因而被后發(fā)展起來的超市和百貨商店搶走了客源。有人批評(píng)說，八佰伴在經(jīng)營(yíng)上沒有考慮消費(fèi)者。在超市行業(yè)中，必須通過對(duì)細(xì)小事務(wù)的逐步積累，才能真正取得成果。公司破產(chǎn)原因原因四：原因四：人才培育落后人才培育落后 在國際化和多元化過程，“八佰伴日本”仍然維持著家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)形態(tài)。在一個(gè)每一環(huán)節(jié)都必須以專業(yè)化參與競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境里，個(gè)人力量終究是有限的。和田一夫也察覺到這個(gè)問題的重要性，他在80年代所著的八佰伴的世

10、界戰(zhàn)略一書中，對(duì)此就有專門的論述，并已就培養(yǎng)國際企業(yè)人才采取一系列的措施。然而，人才的培育成長(zhǎng)，不是一蹴而就的事，事業(yè)的發(fā)展卻是一日千里，正如八佰伴集團(tuán)內(nèi)的一位老職員說：“和田一夫其實(shí)是一個(gè)很好的前鋒，只是無人能替他把守住后方?！苯?jīng)濟(jì)背景分析 八佰伴百貨破產(chǎn)之時(shí)，正值亞洲金融受肆虐的劣勢(shì)時(shí)期，這是其清盤的原因之一，而其管理層的經(jīng)營(yíng)管理不善卻是決定性的主因。 在急速的擴(kuò)張過程中，八佰伴背離了原來的超市路向，不僅不斷改變經(jīng)營(yíng)手法，且在地產(chǎn)市場(chǎng)上大額投資，當(dāng)遇上金融風(fēng)暴，資產(chǎn)價(jià)值下跌，集團(tuán)的物業(yè)變成負(fù)資產(chǎn)，集團(tuán)被迫拖欠貸款以維持經(jīng)營(yíng)。但市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)不景氣，拖欠的款項(xiàng)亦越積越多，最終只有踏上結(jié)業(yè)清盤

11、的不歸路。 20世紀(jì)80年代中后期，無論是對(duì)中國經(jīng)濟(jì)而言，還是對(duì)世界經(jīng)濟(jì)而言，都處在一個(gè)程度不同的調(diào)整階段，世界上大多數(shù)企業(yè)由此也處在休整期，而恰恰在這一時(shí)期，八佰伴不顧經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，到處設(shè)立分店，并向地產(chǎn)、房產(chǎn)、金融業(yè)擴(kuò)張。企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張是有邊界的，絕對(duì)不是越大越好。如果不顧自身?xiàng)l件一味追求企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理成本都會(huì)隨之增加。和田光正說：“從結(jié)果來看，我想是因?yàn)楣緦?duì)日本和海外的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及對(duì)自己企業(yè)的能力過于樂觀了?！?。案例分析啟示 日本八佰伴帶著1000 余億日元巨債的遺憾退出了歷史舞臺(tái)。它所揭示的殘酷現(xiàn)實(shí)對(duì)正在學(xué)習(xí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、實(shí)踐市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的國內(nèi)企業(yè)無疑是一種寶貴的警策。 1、企業(yè)必須時(shí)刻保持清醒的頭腦, 管理控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),審時(shí)度勢(shì)、量力而行, 在經(jīng)營(yíng)好原有業(yè)務(wù)、鞏固好原有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上, 再謀求下一步的新發(fā)展。切不可急功近利，因小失大。 2、人