中國城市創(chuàng)新發(fā)展基金運作說明書PPT課件

1、1前 言前 言p當前，中國經(jīng)濟面臨投資與出口后勁不足等問題，而內(nèi)需不足在短時間內(nèi)又無法快速提振。投資、消費結(jié)構(gòu)已經(jīng)接近“臨界點”的判斷已經(jīng)基本形成共識，尋找新的驅(qū)動，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)已經(jīng)迫在眉睫。沿著這樣一條邏輯主線，即經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理的深層次矛盾日益突出擴大內(nèi)需是調(diào)結(jié)構(gòu)的首要任務(wù)最大的內(nèi)需在城鎮(zhèn)化，新型城鎮(zhèn)化將推動中國經(jīng)濟走上健康和持續(xù)發(fā)展的道路。p新型城鎮(zhèn)化體現(xiàn)在“信息化”、“智能化”。十八大報告明確提出：堅持走中國特色新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路，推動信息化和工業(yè)化深度融合、工業(yè)化和城鎮(zhèn)化良性互動、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相互協(xié)調(diào)，促進工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展。未來，

2、城鎮(zhèn)化進展中不再是鋼筋水泥式的“城市化”，更強調(diào)消費結(jié)構(gòu)升級、信息化城市、智能化城市。1第1頁/共44頁2前 言前 言p遲福林撰寫的釋放改革的紅利提出，“未來10年新增城鎮(zhèn)人口將達到4億左右，按較低口徑，農(nóng)民工市民化以人均10萬元的固定資產(chǎn)投資計算，這能夠增加40萬億的投資需求”。因此，如何為城市經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展提供充?？煽康馁Y金保障，如何充分調(diào)動社會力量參與城市經(jīng)濟建設(shè)將成為中國城市創(chuàng)新發(fā)展的主要課題。p“中國城市創(chuàng)新發(fā)展基金”計劃由銀河創(chuàng)新資本管理有限公司會同其他專業(yè)的基金管理機構(gòu)及地方政府所屬的城投機構(gòu)聯(lián)合發(fā)起，將吸納社保基金、銀行、保險、大型企業(yè)等機構(gòu)投資者，利用多種金融工具調(diào)動民間資本參

3、與。“中國城市創(chuàng)新發(fā)展基金”成立后，將以10倍的杠桿率將基金進行放大，并最終主要投資于發(fā)起城市的城市創(chuàng)新建設(shè)?！盎稹弊鳛橹袊鞘邪l(fā)展的重要金融力量，必將成為支持中國城市經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展的重要投融資平臺。2第2頁/共44頁3目錄一基金發(fā)起背景P5二基金基本架構(gòu)P10三基金融資項目說明P17四基金預期實現(xiàn)效果P423第3頁/共44頁一. 基金發(fā)起背景第4頁/共44頁基金設(shè)立背景分析政策層面政府扶持政策支持1項目層面經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，項目資源豐富2市場層面資本市場潛力大，投資退出渠道暢通3操作層面政府行動步伐加快4資金層面股權(quán)投資資金來源渠道擴大5國務(wù)院和各部委一系列文件和政策法規(guī)支持各地方政府出臺法規(guī)，

4、吸引落戶中國資本市場市值全球第4，2011年IPO數(shù)量與金額全球第1未來510年將有數(shù)千家企業(yè)上市估值水平有提升空間全流通時代，退出渠道暢通資本市場層次完善國家鼓勵創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)濟持續(xù)增長，提供豐富投資項目來源轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，涌現(xiàn)一批創(chuàng)新優(yōu)質(zhì)企業(yè)政府設(shè)立機構(gòu)，引導和鼓勵股權(quán)投資基金發(fā)展政府出資設(shè)立引導基金國外資金政府資金企業(yè)資金民間資金5第5頁/共44頁國 家 鼓 勵 新 興 產(chǎn) 業(yè) 發(fā) 展p2010年9月，出臺加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定p2012年7月國務(wù)院發(fā)布“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點培育和發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新

5、能源汽車七大產(chǎn)業(yè)。6p十八大報告指出： 要“建立穩(wěn)定的財政投入增長機制，設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，著力支持重大關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、重大產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展工程、重大創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、重大應(yīng)用示范工程及創(chuàng)新能力建設(shè)等?！?“扶持發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，發(fā)揮政府新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資資金的引導作用，擴大資金規(guī)模，推動設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，充分運用市場機制，帶動社會資金投向處于創(chuàng)業(yè)早中期階段的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)?！钡?頁/共44頁7國 家 政 策 鼓 勵 民 間 資 本 進 入 城 市 開 發(fā) 領(lǐng) 域 以 緩 解 資 金 壓國 家 政 策 鼓 勵 民 間 資 本 進 入 城 市 開 發(fā) 領(lǐng) 域 以 緩

6、 解 資 金 壓力力p“十二五”規(guī)劃明確提出：“鼓勵擴大民間投資，放寬市場準入，支持民間資本進入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、社會事業(yè)、金融服務(wù)等領(lǐng)域。p國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見（國發(fā)【2010】13號）明確提出：“對于可以實現(xiàn)市場化運作的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程和公共服務(wù)領(lǐng)域，應(yīng)鼓勵和支持民間資本進入?！薄肮膭詈鸵龑耖g資本進入市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)領(lǐng)域”等。7p2012年6月，國家能源局、水利部、教育部、文化部、鐵道部等部委先后出臺鼓勵民間資本投資相關(guān)領(lǐng)域的實施細則。第7頁/共44頁作為能有效聚合資金的金融平臺，助推城市化進程吸引民間資本的金融平臺l銀行存款超過7

7、0萬億元l去年，中國財政總收入超過10萬億元l我國有充裕的政府及民間資源支持城市創(chuàng)新發(fā)展基金機構(gòu)投資者增加提供了資金來源渠道l保險公司l社?；餷政策性銀行l(wèi)商業(yè)銀行l(wèi)證券公司等產(chǎn)業(yè)基金積累了豐富的實踐經(jīng)驗l我國在產(chǎn)業(yè)基金運作方面已有豐富的實踐經(jīng)驗供城市創(chuàng)新基金的發(fā)展幫助推進城市化進程的城市創(chuàng)新發(fā)展基金8第8頁/共44頁二. 基金基本架構(gòu)9第9頁/共44頁整 體 思 路整 體 思 路10p 銀河創(chuàng)新資本管理有限公司發(fā)起設(shè)立城市創(chuàng)新發(fā)展基金，基金規(guī)模為*億元，其中爭取部委機關(guān)引導資金*億元人民幣，占基金比例為10%-20%，其他資金向社保、商業(yè)銀行、保險公司等機構(gòu)及有實力的個人投資人募集。p 基

8、金以投資新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)項目為重點，以落地城市為依托，采用多種金融手段全方位扶持地方重點產(chǎn)業(yè)、城鎮(zhèn)化建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。p 基金采用有限合伙制，銀河創(chuàng)新資本管理有限公司聯(lián)合其他發(fā)起人設(shè)立基金管理公司作為普通合伙人，存續(xù)期為10年。p 基金通過參與地方融資平臺的規(guī)劃與建設(shè)，為地方經(jīng)濟提供債權(quán)、股權(quán)、資產(chǎn)證券化等多方位融資服務(wù)，可帶動大量配套建設(shè)資金。第10頁/共44頁11基 金 業(yè) 務(wù) 架 構(gòu)基 金 業(yè) 務(wù) 架 構(gòu)11第11頁/共44頁基金的發(fā)起方目標城市的地方政府，提供引導資金及項目國家機關(guān)部委國家機關(guān)部委提供相關(guān)政策指導以及引導資金引導社會資本進入，并提供專業(yè)的基金運作支持中國城市創(chuàng)新發(fā)展基金

9、城市地方政府城市地方政府12基金管理公司基金管理公司第12頁/共44頁基金的出資方保險、社保及國家政策性銀行等機構(gòu)出資通過各種渠道進行社會募集的民間資本*基金管理公司出資中國城市創(chuàng)新發(fā)展基金國家相關(guān)部委引導資金 基石投資人基石投資人地方政府出資作為引導資金，在此基礎(chǔ)上，首先引入國家機關(guān)部委引導資金以及國家大型投資機構(gòu)作為基金基石投資人 財務(wù)投資人財務(wù)投資人利用銀行、信托等機構(gòu)面向社會進行募集，廣泛吸納民間資本作為基金財務(wù)投資人城市投資機構(gòu)代表地方政府出資基石投資人基石投資人財務(wù)投資人財務(wù)投資人13第13頁/共44頁14p 銀河創(chuàng)新資本管理有限公司聯(lián)合其他發(fā)起方組建基金管理公司，全面負責城市創(chuàng)新

10、發(fā)展基金的投資運行。p 管理公司按行業(yè)設(shè)置投資和行業(yè)研究團隊，負責基金項目的搜尋和投資評審。p 基金設(shè)立投資決策委員會，是基金投資業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)。p 基金設(shè)立風險管理委員會，負責投資業(yè)務(wù)的風險識別和防范。p 基金設(shè)立咨詢委員會，由外部專家組成，負責評審項目的技術(shù)可行性、政策性和防范利益沖突。城市創(chuàng)新發(fā)展基金投資決策委員會風險控制委員會投資決策風險評估與防范產(chǎn)業(yè)和專業(yè)咨詢風險控制委員會基金投資決策流程基金投資決策流程第14頁/共44頁15項目項目開發(fā)開發(fā)專業(yè)專業(yè)評估評估盡職盡職調(diào)查調(diào)查投資投資決策決策投資投資退出退出p 基金投資于國家政策鼓勵的新興產(chǎn)業(yè)，以股權(quán)投資為主，基金閑散資金根據(jù)基金契

11、約可以進行流動性管理。p 基金投資涵蓋早期、中期和PRE-IPO階段，優(yōu)先考慮政策扶持的中早期項目。p 基金投資注重產(chǎn)業(yè)鏈的整合，加強并購投資，并積極采用債權(quán)融資、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等多種手段，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚和結(jié)構(gòu)升級。p 基金決策由投資決策委員會行使，并通過風險控制委員會和專家咨詢委員會提供風險把控和外部咨詢。p 基金將對每個項目派出董事參與重大事項決策，對于部分重點項目將派出副總經(jīng)理及財務(wù)負責人?；鹜顿Y決策流程基金投資決策流程第15頁/共44頁三三. . 基金融資項目說明基金融資項目說明16第16頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市

12、創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目17第17頁/共44頁18基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目18 1、城市創(chuàng)新綜合體（科技孵化中心） 城市創(chuàng)新綜合體即科技孵化中心，是以促進科技成果轉(zhuǎn)化、培養(yǎng)高新技術(shù)企業(yè)和企業(yè)家為宗旨的科技創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心。 為了推動科技孵化中心持續(xù)健康發(fā)展，國家科技部制定了高新技術(shù)產(chǎn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化及其環(huán)境建設(shè)業(yè)化及其環(huán)境建設(shè)“十二五十二五”專項規(guī)專項規(guī)劃劃，明確提出加強戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

13、專業(yè)孵化體系建設(shè)。城市創(chuàng)新綜合體的主要任務(wù)建立科技創(chuàng)新服務(wù)綜合平臺引入和整合各類科技中介服務(wù)機構(gòu)，為孵化企業(yè)提供全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，提高科技企業(yè)的孵化成功率。建立綜合性科技孵化器吸納各類科技中小企業(yè)入駐，強化科技企業(yè)孵化器發(fā)展的品牌意識。建立專利成果轉(zhuǎn)化中心加強專利實施和專利保護，培育擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的科技企業(yè)，切實增強科技競爭能力。第18頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目192、城市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園 近年來，我國高度重視鼓勵和支持發(fā)展具有中國特

14、色的文化產(chǎn)業(yè)，各級政府也通過加強規(guī)劃指導提供政策優(yōu)惠、優(yōu)化管理協(xié)調(diào)等手段大力支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前，文化產(chǎn)業(yè)已成為國民經(jīng)濟體系重要組成部分。 文化產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)調(diào)整。文化產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)調(diào)整。未來五年到十年，國家將推進文化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展文化創(chuàng)意、影視制作、出版發(fā)行、印刷復制、演藝娛樂、數(shù)字內(nèi)容和動漫等七大重點文化產(chǎn)業(yè)。 文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展與前景文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展與前景。據(jù)統(tǒng)計，文化產(chǎn)業(yè)最近五年的年均增長幅度都在16%至20%左右，超過G D P的增長幅度。未來十年是文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金階段。 文化體制改革示范運營。文化體制改革示范運營。2009年，國務(wù)院頒布了文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，標志著發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)上升到國家

15、戰(zhàn)略層面。2011年10月，中共中央關(guān)于深化文化體制改革、推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定的審議通過對文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有里程碑性的意義。第19頁/共44頁20基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目20主要政策主要政策涉及內(nèi)容涉及內(nèi)容國家層面國家層面十二個五年規(guī)劃綱要推動文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)。 文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃發(fā)展重點文化產(chǎn)業(yè)、實施重大項目帶動戰(zhàn)略、培育骨干文化企業(yè)、加快文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)和基地建設(shè)。關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導意見

16、 加大金融業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)的力度，推動文化產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)得對接，是培育新的經(jīng)濟增長點的需要。關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定 大力發(fā)展數(shù)字虛擬等技術(shù)，促進文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見力爭文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度明顯高于同期國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度，到“十二五”期末實現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)增加值比2007年翻兩番?！笆濉蔽幕萍及l(fā)展規(guī)劃 加強文化科技創(chuàng)新載體建設(shè)?！笆濉睍r期文化產(chǎn)業(yè)倍增計劃“十二五”期間，文化產(chǎn)業(yè)增加值年平均實現(xiàn)增長速度高于20%，2015年比2010年至少翻一番。地方層面地方層面政府文化產(chǎn)業(yè)專項資金北京、陜西、寧夏、江蘇、河北、湖南等地方，通過股權(quán)投資、貸款貼息、無償資助、獎

17、勵各種方式支持文化產(chǎn)業(yè)。文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)福建、深圳、寧夏、浙江、上海等地方，在基礎(chǔ)設(shè)施配套、稅收優(yōu)惠各方面支持文化產(chǎn)業(yè)。文化產(chǎn)業(yè)主要政策文化產(chǎn)業(yè)主要政策第20頁/共44頁2021-10-2721基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)212、城市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園（續(xù)） 文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是以創(chuàng)意為核心，以文化為靈魂，以科技為支撐，以知識產(chǎn)權(quán)的開發(fā)和運用為主體的知識密集型、智慧主導型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為知識智慧密集型的新興領(lǐng)域，具有高知識性、高附加值、強融合性，已 經(jīng)成為發(fā)達國家和地區(qū)發(fā)展勢頭最強勁的產(chǎn)業(yè)，被認

18、為是21世紀全球最有前途的產(chǎn)業(yè)之一。 大多數(shù)大城市在實現(xiàn)工業(yè)化后，都把發(fā)展創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為催化經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略舉措。創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)已不僅是一個發(fā)展的理念，而是有著巨大經(jīng)濟效益和社會效益的現(xiàn)實。只有促進創(chuàng)意成果轉(zhuǎn)化為經(jīng)營資源，通過向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透和產(chǎn)業(yè)鏈的整合與延伸，進行深度開發(fā)，才能充分獲取創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的效益。 第21頁/共44頁基金為城市創(chuàng)新發(fā)展提供四大融資服務(wù)基金為城市創(chuàng)新發(fā)展提供四大融資服務(wù)一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目3、城市創(chuàng)新科技園 創(chuàng)新型科技園區(qū)，對當?shù)馗咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、自主創(chuàng)新能力提升、經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變具有重要的帶動作用，是建設(shè)創(chuàng)新型城市和實施國家技術(shù)創(chuàng)新試點工

19、作的重要支撐力量。22國家政策：國家政策：國家“十二五”規(guī)劃中明確提出，堅持把科技進步和創(chuàng)新作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的重要支撐?？萍疾空撸嚎萍疾空撸簞?chuàng)新型科技園區(qū)建設(shè)指南明確了建設(shè)創(chuàng)新型科技園區(qū)的主要任務(wù)和工作重點。產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)：產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)：建設(shè)以新一代科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，打造集研發(fā)、孵化、加速于一體的現(xiàn)代創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)鏈園區(qū)，推動城市科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)大發(fā)展。地方就業(yè)：地方就業(yè)：園區(qū)發(fā)展所帶來的不可估量的產(chǎn)業(yè)聚集、GDP聚集、稅收聚集效應(yīng)會大大帶動地方就業(yè)。第22頁/共44頁23基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服

20、務(wù)一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目233、城市創(chuàng)新科技園（續(xù)） 創(chuàng)新科技園區(qū)的工作重點促進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展l發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)，培育新興產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)l進一步支持科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè) l扶持高成長性企業(yè)發(fā)展l打造龍頭企業(yè)，支持發(fā)展產(chǎn)業(yè)價值鏈促進形成創(chuàng)新型優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群l引領(lǐng)區(qū)域性優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展l提升集群的組織創(chuàng)新能力建設(shè)和諧發(fā)展的新型園區(qū)l強化園區(qū)創(chuàng)新資源嵌入?yún)^(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng) l加強園區(qū)的創(chuàng)新文化建設(shè)，形成園區(qū)的品牌價值和創(chuàng)新凝聚力第23頁/共44頁節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域八大重點工程重大節(jié)能技術(shù)與裝備產(chǎn)業(yè)化工程半導體照明產(chǎn)業(yè)化及應(yīng)用工程“城市礦產(chǎn)”示范工程再制造產(chǎn)業(yè)化工程產(chǎn)業(yè)廢物資源化利用工程重大環(huán)保技術(shù)裝

21、備及產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化示范工程海水淡化產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)工程節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)培育工程一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目4、城市節(jié)能環(huán)保項目基金為城市創(chuàng)新發(fā)展提供四大融資服務(wù)基金為城市創(chuàng)新發(fā)展提供四大融資服務(wù)24 國務(wù)院“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃指出，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是指國民經(jīng)濟中為節(jié)約能源資源、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、保護生態(tài)環(huán)境提供物質(zhì)基礎(chǔ)和技術(shù)保障的產(chǎn)業(yè)。 國務(wù)院“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃圈定了節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的八大重點工程。 2010年產(chǎn)業(yè)規(guī)模為2萬億元，規(guī)劃預計到2015年產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達到4.5萬億元。第24頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市

22、 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)一、城市綜合體融資項目一、城市綜合體融資項目255、城市市政工程建設(shè)項目 市政工程屬于國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是指城市建設(shè)中的道路、橋梁、給水、排水、燃氣、城市防洪、環(huán)境衛(wèi)生及照明等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是城市生存和發(fā)展必不可少的物質(zhì)基礎(chǔ)，它們是國民經(jīng)濟各項事業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。城市的各項創(chuàng)新發(fā)展離不開它的承載，創(chuàng)新發(fā)展又更進一步提升城市基礎(chǔ)設(shè)施的科技含量和技術(shù)水平。第25頁/共44頁26基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)二、債權(quán)融資項目二、債權(quán)融資項目1、中小企業(yè)集合

23、債 中小企業(yè)集合債，即是由一個機構(gòu)作為牽頭人，幾家企業(yè)一起申請發(fā)行債券，是企業(yè)債的一種。它有效拓寬了中小企業(yè)的直接融資渠道，緩解了中小企業(yè)普遍存在的融資難、擔保不足的矛盾，有利于中小企業(yè)利用資本市場快速成長、做大做強。操作要點操作要點統(tǒng)一組織統(tǒng)一組織集合發(fā)行集合發(fā)行統(tǒng)一擔保統(tǒng)一擔保統(tǒng)一承銷統(tǒng)一承銷統(tǒng)一申報統(tǒng)一申報統(tǒng)一冠名統(tǒng)一冠名獨立負債獨立負債統(tǒng)一評級統(tǒng)一評級26第26頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)二、債權(quán)融資項目二、債權(quán)融資項目271、中小企業(yè)集合債（續(xù)）n主承銷商進行盡職調(diào)查并

24、撰寫募集說明書；審計機構(gòu)出具三年連審財務(wù)報告；信用評級機構(gòu)出具信用評級報告；律師事務(wù)所出具法律意見書；擔保機構(gòu)出具擔保函。n牽頭人確定主承銷商、審計機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、律師事務(wù)所.n擔保機構(gòu)在符合發(fā)債條件的初選企業(yè)中做盡職調(diào)查，挑選其愿意擔保的企業(yè)。n省級發(fā)改委向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報企業(yè)債發(fā)行申請材料，牽頭人與省級發(fā)改委充分溝通，爭取在較短時間內(nèi)實現(xiàn)申報材料的轉(zhuǎn)報上報國家發(fā)上報國家發(fā)改委改委 中介機構(gòu)盡中介機構(gòu)盡職調(diào)查職調(diào)查, ,申報申報文件準備文件準備 確定中介機構(gòu)確定中介機構(gòu), ,擔擔保機構(gòu)提前進場保機構(gòu)提前進場 發(fā)債計劃請示及批發(fā)債計劃請示及批復復 除擔保外的中介機構(gòu)統(tǒng)一進場提高效率擔保機構(gòu)進

25、場初選主承銷商等進場增信評級設(shè)計擔保方案發(fā)行成功發(fā)行操作程序n牽頭人向當?shù)卣暾埻饨M織發(fā)行本次中小企業(yè)集合債。n牽頭人確定篩選標準，選擇符合發(fā)債條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。n牽頭人敲定集合債券的擔保方，并盡可能的協(xié)調(diào)相關(guān)部門給予財政支持。通過牽頭人、發(fā)行人及各中介機構(gòu)的配合實現(xiàn)最終發(fā)行成功精心準備，確定企業(yè)遴選標準第27頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)二、債權(quán)融資項目二、債權(quán)融資項目282、公司債 公司債是指上市公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。公司債券是公司外部

26、融資的一種重要手段，是企業(yè)融資的重要來源，同時也是金融市場上的重要金融工具之一。l確定融資計劃l項目分析選擇l確定中介機構(gòu) 計劃決策計劃決策階段階段 發(fā)行申報發(fā)行申報階段階段 l確定工作計劃l確定發(fā)行方案l制作發(fā)行材料l擔保、評級， 組建承銷團l上報發(fā)行材料發(fā)行核準發(fā)行核準階段階段 l證監(jiān)會受理l證監(jiān)會初審l發(fā)審委審核l證監(jiān)會核準l獲得發(fā)行批文銷售發(fā)行銷售發(fā)行階段階段 l市場推介計劃l信息披露l債券發(fā)行銷售l劃款驗資上市交易上市交易階段階段 l制作上市材料l上報上市申請l上市交易后續(xù)服務(wù)后續(xù)服務(wù)階段階段 l每年付息工作l債券還本工作l信息披露指導l投資分析報告l債權(quán)人權(quán)益保護第28頁/共44頁

27、29基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)二、債權(quán)融資項目二、債權(quán)融資項目 293、可轉(zhuǎn)換公司債券 可轉(zhuǎn)換公司債券通常稱作可轉(zhuǎn)換債券或可轉(zhuǎn)債，是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)和股權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內(nèi)轉(zhuǎn)換成公司股票，享受股利分配或資本增值。所以，可轉(zhuǎn)債對投資者而言是一種能夠保證本金的股票。4、企業(yè)債 企業(yè)債是由中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，它對發(fā)債主體的限制比公司債窄。企業(yè)債的募集資

28、金用途主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并與政府部門的審批項目直接相關(guān)。第29頁/共44頁30基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)二、債權(quán)融資項目二、債權(quán)融資項目 30企企業(yè)業(yè)債債券券發(fā)發(fā)行行流流程程圖圖第30頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)二、債權(quán)融資項目二、債權(quán)融資項目 315、定向資產(chǎn)管理項目 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券公司與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，接受單一客戶委托，通過該客戶

29、的賬戶，為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 定向資產(chǎn)管理計劃操作流程圖定向資產(chǎn)管理計劃操作流程圖與客戶充分溝通，了解客戶的資信狀況和風險偏好程度 根據(jù)客戶性質(zhì)，資產(chǎn)狀況，風險偏好，為客戶選擇和設(shè)計合適的投資組合方案 客戶接洽客戶接洽溝通需求溝通需求 設(shè)計方案設(shè)計方案簽署合同簽署合同券商、客戶、銀行簽訂書面的定向資產(chǎn)管理合同，明確投資范圍、委托期限、結(jié)算周期、相關(guān)費用等關(guān)鍵事宜 賬戶開立賬戶開立合同簽訂后，券商和銀行為客戶開立專用證券賬戶、資金賬戶和托管專用賬戶 資金劃撥資金劃撥 根據(jù)合同約定，客戶將資金劃入銀行托管專用賬戶 投資運作投資運作 資金到賬后，券商作為管理人開始賬戶運作 客戶服務(wù)客戶服務(wù) 建立

30、例行溝通與匯報制度，每個固定期限提供操作總結(jié) 第31頁/共44頁32基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)三、股權(quán)融資項目三、股權(quán)融資項目321、創(chuàng)投階段投資高技術(shù)含量項目 大多是處于初創(chuàng)階段，但未來能夠?qū)崿F(xiàn)快速成長的高科技企業(yè)，也包括具有廣闊市場前景的傳統(tǒng)行業(yè)、具有新的商業(yè)模式的零售業(yè)或某些特殊的消費品行業(yè)。這些行業(yè)一般都提供高附加值的技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)，并能獲得長期而且有保障的贏利。2、VC階段投資高成長性項目 對于高成長性項目，可以進行VC投資，以達到并購出售或者未來IPO進行退出獲利。1、PE階

31、段具備上市條件項目2、VC階段投資高成長性項目3、創(chuàng)投階段投資高技術(shù)含量項目3、PE階段規(guī)范化管理，具備上市條件項目 投資具備上市條件的擬上市股權(quán)是現(xiàn)階段PE機構(gòu)較為常見的投資方式之一。 從擬上市公司角度來說，可以幫助公司解決資金發(fā)展困難、減少財務(wù)成本，同時還能為公司提供配套的財務(wù)咨詢服務(wù)，對于擬上市公司的發(fā)展具有很大的幫助。對于整個城市來說，上市公司的數(shù)量及質(zhì)量是反應(yīng)城市創(chuàng)新發(fā)展程度的一個標準。第32頁/共44頁基金為城市創(chuàng)新發(fā)展提供基金為城市創(chuàng)新發(fā)展提供四大融資服務(wù)四大融資服務(wù)33投資流程投資流程第33頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為

32、 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)三、股權(quán)融資項目三、股權(quán)融資項目 344、兼并收購項目 并購基金，是專注于對目標企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業(yè)股權(quán)，達到一定比例后，獲得對目標企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。兼兼并并收收購購業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)操操作作流流程程第34頁/共44頁基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)三、股權(quán)融資項目三、股權(quán)融資項目355、上市公司再融資項目 再融資是指企業(yè)通過首發(fā)（IPO）在公開市場進行融資后，為了保持在市場

33、中的競爭地位，通過公開市場進行再次融資。目前，我國上市公司再融資有四種方式即配股、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和企業(yè)債券。上市公司再融資操作流程上市公司再融資操作流程第35頁/共44頁36基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)四、機構(gòu)資產(chǎn)證券化項目四、機構(gòu)資產(chǎn)證券化項目 資產(chǎn)證券化項目一般運作流程圖資產(chǎn)證券化項目一般運作流程圖 36組成資產(chǎn)組成資產(chǎn)池池 發(fā)起人根據(jù)融資需求確定資產(chǎn)證券化的目標，清理、估算、組合一系列資產(chǎn)組成資產(chǎn)池 組建特殊組建特殊目的載體目的載體SPV SPV SPV是證券化的核心，可以以公司

34、形式、有限合伙形式或者通過信托契約來建立 將資產(chǎn)轉(zhuǎn)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給移給SPV SPV 根據(jù)不同的資產(chǎn)證券化模式，可以選擇真實出售或者擔保融資的形式 信用評級信用評級信用評級是由專業(yè)的信用評級機構(gòu)對發(fā)行人按時支付資產(chǎn)支持證券的本息的風險評價是運用各種有效手段和金融工具，確保發(fā)行人按時支付證券本息，從而提高該業(yè)務(wù)安全性的方式 信用增級信用增級 發(fā)行證券發(fā)行證券和證券交和證券交易易 SPV以受讓的資產(chǎn)為支持在資本市場上發(fā)行證券籌集資金。取得證券的投資者可以在二級市場上進行交易 支付價款支付價款 SPV 用取得的證券發(fā)行收入向發(fā)起人支付價款 償付本息償付本息發(fā)起人將資產(chǎn)債務(wù)人償付的本息交付給SPV 到期支

35、付到期支付本息本息SPV向投資者到期償還本息，并支付服務(wù)費 第36頁/共44頁37基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)四、機構(gòu)資產(chǎn)證券化項目四、機構(gòu)資產(chǎn)證券化項目371、企業(yè)保單質(zhì)押保單質(zhì)押貸款，是指保單持有人即投保人以具有現(xiàn)金價值的長期壽險業(yè)務(wù)保單為質(zhì)押物向保險公司或銀行等其他金融機構(gòu)申請貸款的一種金融業(yè)務(wù)。 目前，保單質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)模式主要有兩種：一是保單持有人將保單質(zhì)押給保險公司，直接從保險公司取得融資，如果借款人到期不能履行債務(wù)，當貸款本息達到退保金額時，保險公司終止其保險，目前絕大部分保單

36、質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)均采取這種方式；另一種是保單持有人將保單質(zhì)押給銀行，由銀行支付貸款給借款人，當借款人到期不能履行債務(wù)時，銀行可依據(jù)合同憑保單由保險公司償還貸款本息。 目前國內(nèi)保單質(zhì)押貸款的期限較短，一般最多不超過6個月，最高貸款余額也不超過保單現(xiàn)金價值的70至80。第37頁/共44頁38基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)基 金 為 城 市 創(chuàng) 新 發(fā) 展 提 供 四 大 融 資 服 務(wù)四、機構(gòu)資產(chǎn)證券化項目四、機構(gòu)資產(chǎn)證券化項目382、林權(quán)抵押貸款 林權(quán)抵押貸款是指以商品林中的森林、林木和林地使用權(quán)，作為抵押物向金融機構(gòu)借款。 國家林業(yè)局發(fā)布的森林資源資產(chǎn)抵押登記辦法對于可作為抵押物的森林資源資產(chǎn)進行了詳細的劃分，包括：（一）用材林、經(jīng)濟林、薪炭林；（二）用材林、經(jīng)濟林、薪炭林的林地使用權(quán)；（三）用材林、經(jīng)濟林、薪炭林的采伐跡地、火燒跡地的林地使用權(quán)；（四國務(wù)院規(guī)定的其他森林、林地和林地使用權(quán)；（五）農(nóng)村居民在其宅基地、自留山種植的未取得林權(quán)證的森林、林木。3、礦業(yè)權(quán)抵押貸款 礦業(yè)權(quán)抵押貸款是指礦業(yè)權(quán)人以其擁有的礦業(yè)權(quán)，作為抵押物向金融機構(gòu)借款。 礦業(yè)權(quán)是探礦權(quán)和采礦權(quán)的合稱。探礦權(quán)指在依法取得的勘查許可證規(guī)定的范圍內(nèi)，勘查礦產(chǎn)資源并優(yōu)先取得作業(yè)區(qū)礦產(chǎn)資源采礦權(quán)的權(quán)利。采礦權(quán)指在依法取得的采礦