期權(quán)一級(jí)題庫

1、考試級(jí)別：一級(jí)1、以下陳述不正確的是（D）A.期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損是不固定的D.期權(quán)賣方可以根據(jù)市場(chǎng)情況選擇是否行權(quán)要點(diǎn)：D，期權(quán)賣方有義務(wù)必須行權(quán)。2、在期權(quán)交易時(shí)，期權(quán)的（）享有權(quán)利，而期權(quán)的（）則必須履行義務(wù)；與此相對(duì)應(yīng)，期權(quán)的（）要得到權(quán)利金；期權(quán)的（B）付出權(quán)利金A.買方；賣方；買方；賣方B.買方；賣方；賣方；買方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；要點(diǎn)：B，期權(quán)買方有權(quán)力、付權(quán)利金，賣方有義務(wù)，得權(quán)利金。3、投資者欲賣出已持有的一張認(rèn)沽期權(quán)應(yīng)采用以下何種買賣指令(D)A.買入開倉B.買入

2、平倉C.賣出開倉D.賣出平倉要點(diǎn)：D，賣出持有的期權(quán)是賣出平倉。4、關(guān)于股票期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說法錯(cuò)誤的是(D)A.發(fā)行主體不同B.持倉類型不同C.履約擔(dān)保不同D.交易場(chǎng)所不同要點(diǎn)：D，股票期權(quán)和權(quán)證都是在交易所進(jìn)行交易5、對(duì)于備兌開倉，需要合約標(biāo)的的多少百分比充當(dāng)保證金(D)A.0.2B.0.5C.0.8D.1要點(diǎn)：D，備兌開倉需要100%保證金6、備兌平倉指令成交后( C )A.計(jì)減備兌持倉頭寸，計(jì)增備兌開倉額度B.計(jì)減備兌開倉頭寸，計(jì)增備兌持倉額度C.計(jì)減備兌持倉頭寸，計(jì)增備兌平倉額度D.計(jì)減備兌平倉頭寸，計(jì)增備兌持倉額度要點(diǎn)：C，備兌平倉計(jì)減持倉頭寸，計(jì)增平倉額度7、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方

3、有（）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方有（B）按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券 A.權(quán)利；權(quán)利 B.權(quán)利；義務(wù) C.義務(wù)；權(quán)利 D.義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，在規(guī)定期限內(nèi)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方有權(quán)以行權(quán)價(jià)買標(biāo)的證券，同樣賣方有權(quán)賣8、當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格為10元，以下哪份期權(quán)合約為虛值期權(quán)合約(D) A.行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)購(gòu)期權(quán) B.行權(quán)價(jià)格為11元的認(rèn)沽期權(quán) C.行權(quán)價(jià)格為10元的認(rèn)購(gòu)期權(quán) D.行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽虛值期權(quán)合約行權(quán)價(jià)比標(biāo)的證券低9、限價(jià)指令的有效期為(A) A.當(dāng)日 B.一周 C.一個(gè)月 D.三個(gè)月要點(diǎn)：A，限價(jià)指令當(dāng)日有效10、下列說法錯(cuò)誤

4、的是(D) A.實(shí)值期權(quán)，也稱價(jià)內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。 B.平值期權(quán)，也稱價(jià)平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。 C.虛值期權(quán)，也稱價(jià)外期權(quán)，是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。 D.期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格要點(diǎn)：D，權(quán)利金是買方支付給賣方的價(jià)款11、假設(shè)乙股票最新交易價(jià)格為5元，對(duì)于行權(quán)價(jià)格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言，若其權(quán)利金為0.7元，那么其內(nèi)在價(jià)值為（）元，時(shí)間價(jià)值為（B）元 A.0.3；0.4 B.0.5

5、；0.2 C.0.4；0.3 D.0.35；0.35要點(diǎn)：B，權(quán)利金=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值12、投資者在備兌開倉情況下，應(yīng)進(jìn)行（B） A.現(xiàn)金擔(dān)保 B.現(xiàn)券擔(dān)保 C.任意物品擔(dān)保 D.由協(xié)商決定擔(dān)保物要點(diǎn)：B，備兌開倉需現(xiàn)券擔(dān)保13、保護(hù)性買入認(rèn)沽策略是一種保險(xiǎn)策略，以下哪一項(xiàng)是正確描述了該策略的作用（D） A.增強(qiáng)持股收益 B.以較低的成本買入股票 C.杠桿性投機(jī) D.對(duì)沖股票下行風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)：D，保護(hù)性買入認(rèn)沽策略為了對(duì)沖股票下行風(fēng)險(xiǎn)14、投資者持有10000股甲股票，買入成本為30元/股，為了增加收益，該投資者以每股0.4元賣出了行權(quán)價(jià)格為32元的10張甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000股

6、），則收取權(quán)利金共4000元。如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉策略的總收益為(B) A.-9萬元 B.-9.6萬元 C.-10萬元 D.-10.4萬元要點(diǎn)：B，備兌開倉策略的總收益=持有股票的收益+賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的收益15、關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務(wù)，以下哪一種說法是正確的(C)A.期權(quán)的買方既有權(quán)利，也有義務(wù)B.期權(quán)的賣方既有權(quán)利，也有義務(wù)C.期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)D.期權(quán)的賣方只有權(quán)利，沒有義務(wù)要點(diǎn)：C，期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)16、對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，以下描述錯(cuò)誤的是(B)A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券C.認(rèn)沽期權(quán)買方根據(jù)合約

7、有權(quán)賣出標(biāo)的證券D.認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買入標(biāo)的證券要點(diǎn)：B，認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買入標(biāo)的證券17、期權(quán)合約最后交易日為到期月份的（該日為法定節(jié)假日則順延）(C)A.第四個(gè)星期一B.第四個(gè)星期二C.第四個(gè)星期三D.第四個(gè)星期四要點(diǎn)：C，期權(quán)合約最后交易日為到期月份的第四個(gè)星期三18、個(gè)股期權(quán)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段為（B）A.9：15-9：20B.9：15-9：25C.9：15-9：30D.9：15-9：22要點(diǎn)：B，個(gè)股期權(quán)開盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段為9：15-9：2519、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于（C）A.實(shí)值期權(quán)B.平直期權(quán)C.虛值期權(quán)D.無法判斷要點(diǎn)：C，認(rèn)

8、沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格是虛值期權(quán)20、在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)(A)A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌要點(diǎn)：A，股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金上漲21、以下對(duì)于期貨與期權(quán)描述錯(cuò)誤的是(C)A.都是金融衍生品B.買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同C.保證金規(guī)定相同D.風(fēng)險(xiǎn)和獲利不同要點(diǎn)：C，期貨與期權(quán)保證金規(guī)定不同22、對(duì)于甲股票3月內(nèi)到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為40元，權(quán)利金為5元?，F(xiàn)股價(jià)為42元，此時(shí)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為(B)A.2元B.3元C.5元D.7元要點(diǎn)：B，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=行權(quán)價(jià)+權(quán)利金-標(biāo)的

9、價(jià)格23、下列說法不屬于期權(quán)的備兌開倉交易目的的是(C)A.部分規(guī)避所持有標(biāo)的證券的下跌風(fēng)險(xiǎn)B.為標(biāo)的證券長(zhǎng)期投資者增添額外的收入C.活躍標(biāo)的證券的市場(chǎng)流動(dòng)性D.鎖定標(biāo)的證券投資者的部分盈利要點(diǎn)：C，備兌開倉不能令標(biāo)的證券活躍23、關(guān)于備兌開倉策略的潛在盈虧表述正確的是(B)A.無限損失B.有限收益C.無限收益D.皆無可能要點(diǎn)：B，備兌開倉策略收益有限24、合約調(diào)整對(duì)備兌開倉的影響是(B)A.無影響B(tài).可能導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)的不足C.正相關(guān)D.負(fù)相關(guān)要點(diǎn)：B，合約調(diào)整可能導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)的不足25、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為0

10、.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，假設(shè)到期時(shí)，該股票價(jià)格為23元,則其實(shí)際每股收益為(A)A.2.8元B.3元C.2.2元D.3.8元要點(diǎn)：A，備兌開倉行權(quán)時(shí)每股收益=行權(quán)價(jià)-股票成本+權(quán)利金26、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（C）期權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.等值要點(diǎn)：C，平值期權(quán)行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)27、除上交所特殊規(guī)定外，期權(quán)合約到期日與合約最后交易日（），合約行權(quán)日與最后交易日（A）A.相同；相同B.相同；不同C.不同；相同D.不同；不同要點(diǎn)：A, 期權(quán)合約到期日、行權(quán)日與合約最后交易日相同28、某投資者初始持倉為0，買入10張某股票1月到期行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，隨

11、后賣出6張?jiān)摴善?月到期行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。該投資者當(dāng)日日終的未平倉合約數(shù)量為( C ) A.10B.6C.4D.16要點(diǎn)：C, 未平倉合約=買入合約-賣出合約（張數(shù)）29、假設(shè)甲公司的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)是（）期權(quán)；行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)沽期權(quán)是（C）期權(quán)A.實(shí)值；虛值B.實(shí)值；實(shí)值C.虛值；虛值D.虛值；實(shí)值要點(diǎn)：C,認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)高是虛值，沽購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)低的虛值30、以下不屬于備兌開倉的目的是(A)A.防范股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)B.增加持股收益C.股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D.以上均不正確要點(diǎn)：A, 備兌開倉不能防范股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)31、馬先生持有10000股甲股票，其

12、想做備兌開倉，則必須做以下哪個(gè)指令( C )A.備兌平倉B.證券解鎖C.證券鎖定D.賣出平倉要點(diǎn)：C, 備兌開倉前需要做證券鎖定32、投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為1000)，在到期日，該股票價(jià)格為24元/股，此次備兌開倉的損益為( C )A.-8萬元B.-10萬元C.-9.52萬元D.-0.48萬元要點(diǎn)：C, 備兌開倉損益-9.52 萬元33、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價(jià)為15元，則該投資者盈利

13、為(B)A.0B.5000元C.10000元D.15000元要點(diǎn)：B, 投資者盈利5000元34、期權(quán)的買方通過付出（）獲得在特定時(shí)間買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的（A）A.權(quán)利金；權(quán)利B.結(jié)算價(jià)；義務(wù)C.權(quán)利金；義務(wù)D.行權(quán)價(jià)，權(quán)利要點(diǎn)：B, 期權(quán)的買方付出.權(quán)利金獲得買賣標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)力35、一張期權(quán)的交易金額等于權(quán)利金與（D）的乘積A.合約市值B.標(biāo)的市值C.行權(quán)價(jià)格D.合約單位要點(diǎn)：D，期權(quán)的交易金額=權(quán)利金*合約單位36、下列哪一種買賣方式可以減少義務(wù)倉頭寸(B)A.買入開倉B.買入平倉C.賣出開倉D.賣出平倉要點(diǎn)：B，買入平倉可以減少義務(wù)倉頭寸37、假設(shè)甲股票現(xiàn)價(jià)為14元，則以該股票為標(biāo)的的行

14、權(quán)價(jià)格為16元的認(rèn)沽期權(quán)，其內(nèi)在價(jià)值為(A)A.2B.-2C.0D.16要點(diǎn)：A，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-股票現(xiàn)價(jià)38、假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.5元，行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.6元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為（C）A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.6D.0；0要點(diǎn)：A，認(rèn)購(gòu)期權(quán)時(shí)間價(jià)值0.5，認(rèn)沽期權(quán)時(shí)間價(jià)值0.6。39、投資者在備兌開倉情況下，應(yīng)進(jìn)行（B）A.現(xiàn)金擔(dān)保B.現(xiàn)券擔(dān)保C.任意物品擔(dān)保D.由協(xié)商決定擔(dān)保物要點(diǎn)：B，備兌開倉需現(xiàn)券擔(dān)保40、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌平倉，備兌持倉期權(quán)合

15、約單位為5000，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述正確的是（A）A.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股B.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券10000股C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券25000股D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股要點(diǎn)：A，備兌平倉可減少持倉頭寸，可解鎖證券=合約單位*備兌平倉張數(shù)41、對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為（D）A.無下限B.認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C.標(biāo)的證券買入成本價(jià) - 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D.標(biāo)的證券買入成本價(jià) + 認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)最大虧損=標(biāo)的證券買

16、入成本價(jià)+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價(jià)42、保險(xiǎn)策略可以在（A）情況下，減少投資者的損失A.股價(jià)下跌B.股價(jià)上漲C.股價(jià)變化幅度大D.股價(jià)變化幅度小要點(diǎn)：A，保險(xiǎn)策略可以在股價(jià)下跌時(shí)減少損失43、個(gè)股期權(quán)實(shí)行限倉制度，下列哪一選項(xiàng)不屬于同一交易方向(D)A.買入認(rèn)購(gòu)和賣出認(rèn)沽B.買入認(rèn)沽與賣出認(rèn)購(gòu)C.備兌開倉與買入認(rèn)沽D.賣出認(rèn)購(gòu)與賣出認(rèn)沽要點(diǎn)：D，賣出認(rèn)購(gòu)與賣出認(rèn)沽策略不屬于同一交易方向44、假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（D）元 A.6；5 B.1；5 C.5；6 D.5；1要點(diǎn)：D，內(nèi)在價(jià)值=行權(quán)價(jià)-標(biāo)的

17、價(jià)格；時(shí)間價(jià)值=期權(quán)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值45、對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言，其10000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為5元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為5.5元的認(rèn)沽期權(quán)買入開倉均價(jià)為0.75元，若該期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的證券的價(jià)格為5.8元，該投資人獲得的總收益回報(bào)為（A）A.500元B.1500元C.2500元D.-500元 要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)策略總收益=-500元46、請(qǐng)問下列哪個(gè)合約代碼表示期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格為13.5元(B)A.10000001 6000001C1305M00500B.10000001 6000001C1308M01350C.10000001 600135C1308M0038

18、0D.1000135 6000001C1308M00380 要點(diǎn)：B，代碼規(guī)則后幾位表明行權(quán)價(jià)47.李先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一個(gè)（C）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D以上均不正確要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格高于行權(quán)價(jià)時(shí)，是虛值期權(quán)48. 上交所期權(quán)合約交收日為（B）A合約行權(quán)日B合約行權(quán)日的下一個(gè)交易日C最后交易日D合約到期日要點(diǎn)：B，上交所期權(quán)合約交收日為合約行權(quán)日的下一個(gè)交易日49.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價(jià)為22元，下個(gè)月到期，權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為（C）A無限

19、大B0.8元C2.8元D2元要點(diǎn)：C，備兌開倉最大收益=標(biāo)的行權(quán)后盈利+權(quán)利金50.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其行權(quán)價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（A）A-1元B-2元C1元D2元要點(diǎn)：A，每股盈虧=到期日股票價(jià)格-持股成本51.標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為（C）A50張B80張C100張D150張要點(diǎn)：C，股票期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大100張52.合約單位是指單張合約對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券的（A）A數(shù)量B價(jià)格C數(shù)量和價(jià)格D以上都不是要點(diǎn)：C，合約單位是指單張合約對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券的數(shù)量53、以下哪些方式屬于認(rèn)沽

20、期權(quán)賣出開倉的合約終結(jié)方式，）買入平倉 ）到期被行權(quán) ）到期失效 ）到期行權(quán) (A)A.、B.、C.、D.、要點(diǎn)：A，可以通過買入平倉和到期被行權(quán)，終結(jié)認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉合約54、某投資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一個(gè)未來買股票權(quán)利，則該投資者是(B)A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方C.認(rèn)沽期權(quán)的買方D.認(rèn)沽期權(quán)的賣方 要點(diǎn)：B，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方收取權(quán)利金55、王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為10元甲股票的認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日，股價(jià)為12元，則該投資者盈利為（A）元A.15000B.20000C.2500

21、0D.以上均不正確 要點(diǎn)：A，買入認(rèn)沽期權(quán)盈利=股票盈利-權(quán)利金56、(A)是指一張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的名義價(jià)值 A.合約面值 B.合約單位 C.合約數(shù)量 D.合約價(jià)格要點(diǎn)：A，合約面值是指名義價(jià)值57、（D）是指投資者進(jìn)行反向交易以了結(jié)所持有的合約 A.認(rèn)購(gòu) B.認(rèn)沽 C.開倉 D.平倉 要點(diǎn)：D，平倉指了結(jié)合約58、假設(shè)某投資者以18元/股的價(jià)格買入丙股票，并備兌開倉1張丙股票的行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（沒有其他期權(quán)持倉），權(quán)利金為1元/股，則這筆備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)為（A） A.17元&

22、#160;B.18元 C.19元 D.20元   要點(diǎn)：A，盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-權(quán)利金59、關(guān)于做市商，以下說法錯(cuò)誤的是（A） A.做市商向公眾投資者提供單邊報(bào)價(jià) B.做市商是金融機(jī)構(gòu) C.做市商必須具備一定資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力 D.做市商向公眾投資者提供雙邊報(bào)價(jià) 要點(diǎn)：A，做市商向公眾投資者提供雙邊報(bào)價(jià)60、規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是（B）A.限倉制度B.限購(gòu)制度C.限開倉制度D.強(qiáng)行平倉制度要點(diǎn)：B，限購(gòu)制度是限制投資者買入開倉的資金規(guī)模61

23、、投資者設(shè)定好合約價(jià)格報(bào)上委托單子后，立即全部成交否則自動(dòng)撤消，請(qǐng)問這是哪種交易訂單類型（B）A.限價(jià)訂單B.FOK限價(jià)申報(bào)訂單C.市價(jià)剩余撤消訂單D.市價(jià)剩余轉(zhuǎn)限價(jià)訂單要點(diǎn)：B，F(xiàn)OK限價(jià)申報(bào)訂單是委托后立即全部成交否則自動(dòng)撤消62、上交所股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是（A）A.股票或ETFB.期貨C.指數(shù)D.實(shí)物要點(diǎn)：A，股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是股票或ETF63、投資者賣出開倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是（C）A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸C.收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸D.收到權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸要點(diǎn)：C，賣出開倉收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸64、以下關(guān)于期權(quán)與權(quán)證的

24、不同之處，不正確的是（A）A.期權(quán)跟權(quán)證沒區(qū)別B.期權(quán)與權(quán)證的發(fā)行主體不一樣C.持倉類型不同D.行權(quán)價(jià)格的規(guī)定不一致要點(diǎn)：A，期權(quán)跟權(quán)證有區(qū)別65、備兌開倉是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（）相應(yīng)數(shù)量的（）期權(quán)合約（C）A.買入；認(rèn)購(gòu)B.買入；認(rèn)沽C.賣出；認(rèn)購(gòu)D.賣出；認(rèn)沽要點(diǎn)：C，備兌開倉賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約66、投資者進(jìn)行備兌開倉的目的是(B) A.鎖定股票買入價(jià)格 B.增強(qiáng)持股收益，降低持股成本 C.降低股票賣出成本 D.鎖定持股收益要點(diǎn)：B，備兌開倉為了增加收益，降低成本67、合約發(fā)生調(diào)整當(dāng)日，若標(biāo)的股票僅進(jìn)行現(xiàn)金分紅，則備兌開倉投資者需要(B) A.補(bǔ)充保證金 B.購(gòu)買

25、、補(bǔ)足標(biāo)的證券 C.解鎖已鎖定的證券 D.什么也不做要點(diǎn)：B，發(fā)生股票分紅投資者應(yīng)購(gòu)買、補(bǔ)足標(biāo)的證券68、期權(quán)的買方又稱為（），期權(quán)的賣方又稱為（C）A.行權(quán)方，交割方B.交割方，行權(quán)方C.權(quán)利方，義務(wù)方D.義務(wù)方，權(quán)利方要點(diǎn)：C，買方是權(quán)力方，賣方是義務(wù)方69、一般來說，在其他條件不變的情況下，標(biāo)的股票的波動(dòng)率越大，其認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)值(A)A.越大B.越小C.沒有影響D.以上均不正確要點(diǎn)：A，股票波動(dòng)越大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金越大70、王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，該期權(quán)將于1個(gè)月后到期，收到權(quán)利金0.5元（合約單位是1萬股），則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是股

26、票價(jià)格為（C）元A.10B.9C.9.5D.10.5要點(diǎn)：C，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股價(jià)-權(quán)利金71、如果在收盤時(shí)某投資者持有同一期權(quán)合約10張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉，則當(dāng)日清算后客戶的持倉為(C)A.10張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉B.10張權(quán)利倉，7張備兌義務(wù)倉C.3張權(quán)利倉D.17張權(quán)利倉要點(diǎn)：C，清算后客戶持倉=權(quán)利倉-非備兌義務(wù)倉72、下列說法錯(cuò)誤的是(D)A.實(shí)值期權(quán)，也稱價(jià)內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。B.平值期權(quán)，也稱價(jià)平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。C.虛值期權(quán)，也稱價(jià)外期權(quán)，

27、是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。D.期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格要點(diǎn)：D，期權(quán)的權(quán)利金是指買方為了獲得權(quán)利支付給賣方的資金73、投資者小李賬戶中持有乙股票，該股票目前由于小李操作了一筆股權(quán)質(zhì)押融資無法賣出，但又擔(dān)心股價(jià)下跌希望對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該操作以下哪種策略(A)A.保護(hù)性策略，買入認(rèn)沽期權(quán)B.備兌策略，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，通過保護(hù)性策略買入認(rèn)沽期權(quán)可以對(duì)沖股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)74、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)利達(dá)成的合約,其中交易的價(jià)格被稱為(C) A.結(jié)算價(jià) B.行權(quán)價(jià) C.權(quán)利金 D.期權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：

28、C，買賣權(quán)利合約的交易價(jià)格是權(quán)利金75、“10000081,600104C1401M00110，上汽集團(tuán)購(gòu)1月1100”中“上汽集團(tuán)購(gòu)1月1100”稱為（C） A.合約編碼 B.合約交易代碼 C.合約簡(jiǎn)稱 D.以上均不正確要點(diǎn)：C，“上汽集團(tuán)購(gòu)1月1100”稱為合約簡(jiǎn)稱76、假設(shè)某投資者以18元/股的價(jià)格買入乙股票并備兌開倉1張乙股票的行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（沒有其他期權(quán)持倉），則到期日該股票收盤價(jià)為哪個(gè)時(shí)，對(duì)投資者最有利(D) A.10元 B.12元 C.14元 D.16元要點(diǎn)：D，備兌開倉，股票跌幅越小對(duì)投資者越有利77、若王先生持有丙股票，他希望規(guī)避股票價(jià)格的下行風(fēng)險(xiǎn)，那么他可以(C)

29、 A.買入丙股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán) B.賣出丙股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán) C.買入丙股票的認(rèn)沽期權(quán) D.賣出丙股票的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)可以規(guī)避股票下跌風(fēng)險(xiǎn)78、以下哪一項(xiàng)為上交所期權(quán)合約交易代碼（C） A.10000001 B.601398 C.601398C1406M00500 D.90000001要點(diǎn)：C，601398C1406M00500是上交所期權(quán)交易編碼79、下列哪一種買賣方式可以減少權(quán)利倉頭寸（D） A.買入開倉 B.買入平倉 C.賣出開倉 D.賣出平倉要點(diǎn)：D，賣出平倉可以減少權(quán)利倉頭寸？80、王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其在證券公司的全部賬戶資產(chǎn)為236萬，則王先生可以買入開倉

30、的資金規(guī)模為（B） A.235 B.30 C.23 D.24要點(diǎn)：C，可買入開倉的資金規(guī)模81、上交所ETF期權(quán)合約編碼從(D)起按序?qū)π聮炫坪霞s進(jìn)行編排A.10000001B.30000001C.60000001D.90000001要點(diǎn)：D，新掛牌合約編碼9開頭82、備兌開倉的構(gòu)建成本是(A)A.股票買入成本賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金B(yǎng).股票買入成本+賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金C.股票賣出收入賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金D.股票賣出收入+賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金要點(diǎn)：A，備兌開倉成本=股票買入成本賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金83、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫做(A)A.美式期權(quán)B.歐

31、式期權(quán)C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，美式期權(quán)可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行權(quán)84、認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方的損益情況是(A)A.損失有限，收益無限B.損失無限，收益有限C.損失有限，收益有限D(zhuǎn).損失無限，收益無限要點(diǎn)：A，認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方損失有限，收益無限85、通過證券鎖定指令可以（D）A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度B.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開倉額度C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開倉額度要點(diǎn)：D，證券鎖定增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌開倉額度86、期權(quán)合約最后交易日為到期月份的（該日為法定節(jié)假日則順延）（C） A.第四個(gè)星期一 B.第四個(gè)星期二 C.第四個(gè)星期三 D.第四個(gè)星期四要點(diǎn)：D，期權(quán)最后交易日

32、為第四個(gè)星期三87、上交所期權(quán)漲跌幅的設(shè)置，以下哪項(xiàng)是錯(cuò)誤的（D） A.期權(quán)合約每日價(jià)格漲停價(jià) = 該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參考價(jià)）+ 漲跌停幅度 B.上交所對(duì)期權(quán)交易設(shè)置漲跌幅，高于漲停價(jià)或者低于跌停價(jià)的報(bào)價(jià)均視為無效 C.期權(quán)合約每日價(jià)格跌停價(jià) = 該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參考價(jià)）- 漲跌停幅度 D.最后交易日，不設(shè)置漲停價(jià)和跌停價(jià)要點(diǎn)：D，最后交易日，有漲停價(jià)和跌停價(jià)88、在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（B） A.上漲，上漲 B.上漲，下跌 C.下跌，上漲 D.下跌，下跌要點(diǎn)：D，利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金上漲，認(rèn)沽的下跌90、對(duì)于

33、股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格，下列說法錯(cuò)誤的是(B) A.行權(quán)價(jià)格即期權(quán)的履約價(jià)格 B.行權(quán)價(jià)格是不能改變的 C.對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價(jià)格從期權(quán)的義務(wù)方買入標(biāo)的證券 D.對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價(jià)格賣出標(biāo)的證券給義務(wù)方要點(diǎn)：B，行權(quán)價(jià)格可以變91、投資者賣出平倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是(B) A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸 B.收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸 C.收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸 D.收到權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸要點(diǎn)：B，賣出平倉收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸92、以下哪種情況下，期權(quán)合約單位無需作相應(yīng)調(diào)整（D）A.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生權(quán)益分配B.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本C

34、.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生配股D.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生價(jià)格劇烈波動(dòng)要點(diǎn)：D，證券發(fā)生價(jià)格劇烈波動(dòng)無需調(diào)整期權(quán)合約單位93、對(duì)合約盤中臨時(shí)停牌，以下說明正確的是（C）A.停牌期間，不可以繼續(xù)申報(bào)B.停牌期間，不可以撤銷申報(bào)C.停牌期間，可以撤銷申報(bào)D.以上說法均不正確要點(diǎn)：C，停牌期間，可以撤銷申報(bào)94、在其他因素不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當(dāng)前利率的上升而（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不能確定要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨利率上升而下跌95、關(guān)于備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)，以下說法錯(cuò)誤的是（D）A.備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者可盈利C.股票價(jià)格低于

35、盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者發(fā)生虧損D.股票價(jià)格相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越高，投資者盈利越大要點(diǎn)：D，股票價(jià)格相對(duì)于備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者盈利越大96、以甲股票為標(biāo)的的期權(quán)合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股票甲股票，當(dāng)天買入5000股甲股票，請(qǐng)問小李最多可以備兌開倉幾張以該股票為標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（B）A.3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股B.3張，優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入的5000股C.2張，當(dāng)天買入的股票不能作為備兌開倉標(biāo)的進(jìn)行開倉D.1張，只能用當(dāng)天買入的股票作為備兌標(biāo)的進(jìn)行開倉要點(diǎn)：B，張數(shù)=股票總數(shù)/期權(quán)合約單位97、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來（B）達(dá)成的合約，其中一方有（）在約定的時(shí)

36、間以約定的價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券A.買賣權(quán)利；義務(wù)B.買賣權(quán)利；權(quán)利C.買賣義務(wù)；權(quán)利D.買賣義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，期權(quán)是未來買賣權(quán)力的合約，一方有權(quán)力買賣約定標(biāo)的98、 上交所個(gè)股期權(quán)到期月份有幾個(gè)(B)A.3B.4C.5D.6要點(diǎn)：B，股票期權(quán)有4個(gè)到期月份99、投資者買入平倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是(D)A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸C.支付權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸，同時(shí)解凍相應(yīng)保證金D.支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸，同時(shí)解凍相應(yīng)保證金要點(diǎn)：D，買入平倉支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸，同時(shí)解凍相應(yīng)保證金100、股票期權(quán)價(jià)格的影響因素不包括(D)

37、A.股票價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.到期時(shí)間D.期貨價(jià)格要點(diǎn)：D，期貨價(jià)格不影響期權(quán)價(jià)格101、對(duì)于備兌開倉的持有人，當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為(C)A.無下限B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金C.標(biāo)的證券買入成本價(jià) - 認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金D.標(biāo)的證券買入成本價(jià) + 認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金要點(diǎn)：C，備兌開倉最大虧損=標(biāo)的證券買入成本價(jià) - 認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金102、上交所交易系統(tǒng)接到投資者發(fā)出的證券鎖定指令后，優(yōu)先鎖定（D）的標(biāo)的證券份額A.T-1日買入B.持倉時(shí)間最長(zhǎng)C.持倉時(shí)間最短D.當(dāng)日買入要點(diǎn)：D，證券鎖定優(yōu)先鎖定當(dāng)日買入的份額103、 某投資者

38、持有甲股票5000股，如果他希望為持有的甲股票建立保險(xiǎn)策略組合，他應(yīng)該采取以下哪種做法（假設(shè)A股票的期權(quán)合約單位為1000）(C)A.買入5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出5張A股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，為股票建立保險(xiǎn)策略買入張數(shù)=股數(shù)/期權(quán)合約單位的認(rèn)沽期權(quán)104、期權(quán)的買方(A)A.只有權(quán)利，沒有義務(wù)B.只有義務(wù)，沒有權(quán)利C.既有權(quán)力，又有義務(wù)D.以上都不對(duì)要點(diǎn)：A，期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)105、假設(shè)某股票價(jià)格為6.3元，且已知，行權(quán)價(jià)格為5-10元的行權(quán)價(jià)格間距為0.5元。則該股票的平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格為(D)A.6.5元B.7元C.6元

39、D.6.3元要點(diǎn)：A，平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格=股票價(jià)格106、在到期日之前，關(guān)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值說法正確的是(C)A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總大于實(shí)際價(jià)值B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總小于實(shí)際價(jià)值C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值不可能為負(fù)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值總大于時(shí)間價(jià)值要點(diǎn)：C,認(rèn)購(gòu)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值可以為負(fù)107、在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)(C)A.上漲B.不變C.下跌D.不確定要點(diǎn)：C, 股票波動(dòng)率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金下跌108、指投資者在持有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的策略是(C)A.保險(xiǎn)策略B.賣出開倉C.備兌開倉D.買入開倉要點(diǎn)：C, 備兌開倉是賣出相應(yīng)數(shù)量

40、的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約109、期權(quán)買方在期權(quán)到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權(quán)的是(A) A.美式期權(quán) B.歐式期權(quán) C.百慕大式期權(quán) D.亞式期權(quán)要點(diǎn)：A, 美式期權(quán)是買方在到期前任一交易日或到期日均可行權(quán)110、當(dāng)股票期權(quán)合約發(fā)生分紅派息時(shí)，以下說法不正確的是(C) A.合約面值不變 B.調(diào)整后合約市值與調(diào)整前接近 C.行權(quán)價(jià)不變 D.合約單位發(fā)生調(diào)整要點(diǎn)：C, 股票期權(quán)合約分紅派息時(shí)行權(quán)價(jià)不變111、所謂平值是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)的的(A) A.市場(chǎng)價(jià)格 B.內(nèi)在價(jià)格 C.時(shí)間價(jià)格 D.履約價(jià)格要點(diǎn)：A，平值是行權(quán)價(jià)等于市場(chǎng)價(jià)格112、下列哪一個(gè)因素不屬于期權(quán)價(jià)值的影響因素(D) A.

41、標(biāo)的股票的價(jià)格 B.行權(quán)價(jià)格 C.標(biāo)的股票的波動(dòng)率 D.行權(quán)價(jià)格間距要點(diǎn)：D，行權(quán)價(jià)格間距不影響期權(quán)價(jià)值113、市價(jià)剩余撤消指令是指(C) A.投資者可設(shè)定價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格。 B.投資者無須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價(jià)（按成交價(jià)格申報(bào)）。 C.投資者無須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分自動(dòng)撤銷。 D.立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令，限價(jià)（需提供價(jià)格）申報(bào)要點(diǎn)：C，市價(jià)剩余撤消指令投資者無須設(shè)定價(jià)格，僅按最優(yōu)報(bào)價(jià)成交，未成交部分

42、自動(dòng)撤銷。114、關(guān)于歷史波動(dòng)率，以下說法正確的是(A) A.歷史波動(dòng)率是標(biāo)的證券價(jià)格在過去一段時(shí)間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果 B.歷史波動(dòng)率是通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場(chǎng)認(rèn)為的標(biāo)的物價(jià)格在未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動(dòng)率 C.歷史波動(dòng)率是市場(chǎng)對(duì)于未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率判斷 D.以上說法都不正確要點(diǎn)：A，歷史波動(dòng)率是快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果115、備兌開倉需要（C）合約標(biāo)的進(jìn)行擔(dān)保 A.部分 B.一半 C.足額 D.沒有要求要點(diǎn)：A，備兌開倉需足額標(biāo)的擔(dān)保116、假設(shè)11月19號(hào)為本月的第三個(gè)周日，請(qǐng)問對(duì)于當(dāng)月到期的合約，以下哪個(gè)交易日可以選擇行權(quán)(B)A.11月21號(hào)B.11月22號(hào)C.11月23

43、號(hào)D.11月24號(hào)要點(diǎn)：B，行權(quán)日為第四個(gè)星期三117、關(guān)于自動(dòng)行權(quán)，以下哪項(xiàng)是錯(cuò)誤的(D)A.自動(dòng)行權(quán)指的是在期權(quán)合約到期時(shí)，無需期權(quán)買方主動(dòng)提出行權(quán)，一定程度實(shí)值的期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)。B.券商應(yīng)為投資者提供自動(dòng)行權(quán)的服務(wù)。C.自動(dòng)行權(quán)的觸發(fā)條件和行權(quán)方式由券商與客戶協(xié)定。D.到期時(shí)虛值期權(quán)也會(huì)自動(dòng)行權(quán)要點(diǎn)：D，到期時(shí)虛值期權(quán)不會(huì)自動(dòng)行權(quán)118、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別，不包括以下哪項(xiàng)(B)A.性質(zhì)不同B.標(biāo)的證券不同C.發(fā)行主體不同D.履約擔(dān)保不同要點(diǎn)：B，期權(quán)與權(quán)證標(biāo)的證券不同119、備兌開倉策略的收益為(C)A.股票收益B.期權(quán)收益C.股票收益+期權(quán)收益D.股票收益-期權(quán)收益要點(diǎn)：B，備兌開倉收

44、益=股票收益+期權(quán)收益120、目前，上交所股票期權(quán)業(yè)務(wù)方案中，備兌開倉前需要進(jìn)行(A)A.標(biāo)的證券的鎖定B.標(biāo)的證券的解鎖C.現(xiàn)金保證金前端控制D.現(xiàn)金保證金的繳納要點(diǎn)：B，備兌開倉前需標(biāo)的證券鎖定121、關(guān)于保險(xiǎn)策略，以下敘述不正確的是(D)A.保險(xiǎn)策略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)的策略，目的是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)的股票提供短期價(jià)格下跌的保險(xiǎn)。B.保險(xiǎn)策略構(gòu)建成本 = 股票買入成本 + 認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金C.保險(xiǎn)策略到期損益=股票損益+期權(quán)損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D.保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本- 買入期權(quán)的期

45、權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：D，保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)不等于買入股票成本- 買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)122、個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過下述哪兩者的最大值(C)A.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的10%B.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的10%C.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%D.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%要點(diǎn)：D，個(gè)人投資者買入開倉資金規(guī)模不得超過全部賬戶資金的10%及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%中的最大值123、對(duì)于合約盤中臨時(shí)停牌，以下說法錯(cuò)

46、誤的是(B) A.停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該合約復(fù)牌后的交易 B.停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào) C.停牌期間，不可以撤銷申報(bào) D.復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)要點(diǎn)：B，合約停牌期間不可繼續(xù)申報(bào)124、期權(quán)價(jià)格由(A)組成 A.時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值 B.時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格 C.內(nèi)在價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格 D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金要點(diǎn)：A，期權(quán)價(jià)格由時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值組成125、（D）是指在交易時(shí)段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開倉的保證金 A.限價(jià)指令 B.FOK限價(jià)申報(bào)指令 C.證券解鎖指令 D.證券鎖定指令要點(diǎn)：D，證券鎖定作為備兌開倉的保證金126、投資者持有

47、1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時(shí)以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價(jià)格為28元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉策略總收益為(B) A.5000元 B.4000元 C.0元 D.4000元要點(diǎn)：B，備兌開倉策略總收益=（賣出行權(quán)價(jià)-標(biāo)的價(jià)格+權(quán)利金）*股數(shù)？127、王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其前6個(gè)月持有滬市市值日均資產(chǎn)為126萬，則王先生可以買入開倉的資金規(guī)模為（C） A.12 B.13 C.30 D.26要點(diǎn)：C，個(gè)人投資者買入開倉資金規(guī)模不得超過全部賬戶資金的10%及前六個(gè)月日均持有滬市市值的20%中的最大值12

48、8、蔡先生以10元/股的價(jià)格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1個(gè)月后到期，收到權(quán)利金0.1元/股（合約單位是1萬股），則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A） A.9.9元 B.10.1元 C.11.9元 D.12.1元要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股票價(jià)格-權(quán)利金129、對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的是(D)A.是期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格B.是期權(quán)買方付給賣方的費(fèi)用C.是期權(quán)買方面臨的最大損失(不考慮交易費(fèi)用)D.是行權(quán)價(jià)格的一個(gè)固定比率要點(diǎn)：D，權(quán)利金不是行權(quán)價(jià)格固定比率130、在期權(quán)交易中，（B）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。A.購(gòu)買期權(quán)的一方即

49、買方B.賣出期權(quán)的一方即賣方C.長(zhǎng)倉方D.期權(quán)發(fā)行者要點(diǎn)：B，賣出期權(quán)的一方即賣方是義務(wù)的持有方131、期權(quán)的履約價(jià)格又稱(A)A.行權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.結(jié)算價(jià)要點(diǎn)：D，行權(quán)價(jià)格又稱期權(quán)的履約價(jià)格132、某投資者購(gòu)買了一張甲股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價(jià)為16元，期權(quán)價(jià)格為每股2元，以下描述正確的是(A)A.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者可以按照每股16元的價(jià)格賣出該股票B.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者必須按照每股16元的價(jià)格賣出該股票C.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格是多少，投資者可以按照每股18元的價(jià)格賣出該股票D.當(dāng)合約到期時(shí)，無論該股票市場(chǎng)價(jià)格

50、是多少，投資者必須按照每股18元的價(jià)格賣出該股票要點(diǎn)：A，合約到期時(shí)無論市價(jià)多撒后，投資者可按每股16元賣133、一般來說，在其他條件不變的情況下，隨著時(shí)間的推移，期權(quán)權(quán)利金會(huì)（B）A.變大B.C.沒有影響D.以上均不正確要點(diǎn)：B，隨時(shí)間期權(quán)權(quán)利金會(huì)變小134、自動(dòng)行權(quán)指在期權(quán)合約到期時(shí)，無需期權(quán)買方主動(dòng)提出行權(quán)，一定程度(A)的期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.所有的要點(diǎn)：A，到期實(shí)值期權(quán)將自動(dòng)被行權(quán)135、甲股票的最新交易價(jià)格為20元，則行權(quán)價(jià)為（D）的當(dāng)月認(rèn)沽期權(quán)為實(shí)值期權(quán)A.10B.15C.20D.25要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)高于股票價(jià)格為實(shí)值期權(quán)136、以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在

51、價(jià)值(A)A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平直期權(quán)和虛值期權(quán)要點(diǎn)：D，實(shí)值期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值137、以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法中，不正確的是(D)A.期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等上不同B.期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價(jià)計(jì)算方式上不同C.期權(quán)義務(wù)方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D.期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易要點(diǎn)：D，期權(quán)權(quán)利方無需保證金138、投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為10元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)，該股票價(jià)格為9元，那么當(dāng)前該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()元，內(nèi)在價(jià)值為(C)元A.0；0B.1；1C.0；1D.1；0要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)到期價(jià)格低于行權(quán)價(jià)，內(nèi)在價(jià)值為

52、0，時(shí)間價(jià)值為股票差價(jià)139、在其他變量相同的情況下，行權(quán)價(jià)格越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（B）A.越高，越低B.越低，越高C.越高，越高D.越低，越低要點(diǎn)：C，行權(quán)價(jià)越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金越低，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金越高140、在備兌開倉情況下，若期權(quán)不被執(zhí)行，則期權(quán)收益等于(D)A.股票初始價(jià)格B.股票市場(chǎng)價(jià)格C.行權(quán)價(jià)格D.權(quán)利金要點(diǎn)：D，備兌開倉不執(zhí)行，收益為權(quán)利金141、關(guān)于備兌開倉，以下說法錯(cuò)誤的是(D)A.備兌開倉使用百分百的標(biāo)的證券做為擔(dān)保B.備兌開倉不需要使用現(xiàn)金做為保證金C.備兌開倉可以通過備兌平倉減少頭寸D.通過備兌平倉指令可以減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)普通空頭頭寸要點(diǎn)：D，備

53、兌開倉不能減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)普通空頭頭寸142、保險(xiǎn)策略是指在持有股票的同時(shí)，進(jìn)行(B)A.買入開倉認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買入開倉認(rèn)沽期權(quán)C.賣出開倉認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：B，保險(xiǎn)策略指持有股票同時(shí)買入開倉認(rèn)沽期權(quán)143、對(duì)于限倉制度，下列說法不正確的是(D)A.限倉制度規(guī)定了投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉的最大數(shù)量B.對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉限額C.目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉不超過1000張D.交易可對(duì)客戶持限額進(jìn)行差異化管理，可以超過上交所規(guī)定的持倉限額數(shù)量要點(diǎn)：B，限倉不得超過交易所規(guī)定144、某投資者進(jìn)行備兌開倉操作，持股成本為40元/股，賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股(B)A.35元B.37元C.40元D.43元要點(diǎn)：B，備兌開倉策略到期日盈虧平衡點(diǎn)=持股成本-權(quán)利金145、關(guān)于期權(quán)描述不正確的是（C）A.期權(quán)是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。B.買方要付給賣方一定的權(quán)利金C.買方到期應(yīng)履約,不需交納罰金D.買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先定好的要點(diǎn)：C，期權(quán)買方到期不履約需交罰金146、某投資者賣出認(rèn)沽期權(quán)，意味著其在規(guī)定期權(quán)（如到期日）有（）按行權(quán)價(jià)（A）指定數(shù)量的標(biāo)