中海油并購加拿大尼克森案例

1、中海油并購加拿大尼克森目錄 一，并購雙方簡介及并購原因分析。 二，并購過程的簡要介紹。 三，并購后的挑戰(zhàn)，影響及啟示。中海油公司簡介 中海油成立于1982年，注冊(cè)資本949億元人民幣。 中國海洋石油總公司在美國財(cái)富雜志發(fā)布2013年度世界500強(qiáng)企業(yè)排行榜中排名第93位。 發(fā)展成為主業(yè)突出、產(chǎn)業(yè)鏈完整的國際能源公司，形成了油氣勘探開發(fā)、專業(yè)技術(shù)服務(wù)、煉化銷售及化肥、天然氣及發(fā)電、金融服務(wù)、新能源等六大業(yè)務(wù)板塊。 2012年公司凈產(chǎn)量342百萬桶油當(dāng)量，總資產(chǎn)4561億元，凈利潤約 637億人民幣。加拿大尼克森簡介 尼克森石油公司成立于1971年，在多倫多和紐約兩地上市，總部位于卡爾加里。 專注

2、于三項(xiàng)發(fā)展戰(zhàn)略：加拿大西部的油砂、頁巖氣及主要位于北海、西非海上及墨西哥灣深水海域的常規(guī)油氣勘探與開發(fā)。 凈產(chǎn)量20.7萬桶每天，1P凈儲(chǔ)量9億桶。 截至2011年12月31日，尼克森擁有9億桶油當(dāng)量的證實(shí)儲(chǔ)量及11.22億桶油當(dāng)量的概算儲(chǔ)量。 截至2011年12月31日，尼克森還擁有以加拿大油砂為主的56億桶油當(dāng)量的潛在資源量。 2012年 12 月 31 日，尼克森有雇員 3228 人，年度總收入667 加元，總資產(chǎn)205億加元，凈利潤3.3億加元。并購原因分析 從尼克森方面說，并購的原因主要是： 尼克森急需外援注人資金。近幾年來，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)萎縮，油氣需求和價(jià)格走低，尼克森遭遇資金短缺。

3、另外，尼克森在制定戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)時(shí)失誤不斷，把資金投在成本巨大、回收期較長的重油開發(fā)上使其雪上加霜，尼克森急需外援注入資金，這成為中海油收購尼克森的絕佳時(shí)期。20082012年尼克森公司的財(cái)務(wù)指標(biāo) 從中海油來說，并購的原因可以分為以下三個(gè)方面： （一）獲得非常規(guī)資源與技術(shù)。 （二）擴(kuò)大公司規(guī)模、增加油氣產(chǎn)量、推動(dòng)盈利增長。 （三）提升中國對(duì)石油定價(jià)權(quán)的影響力。并購的簡要介紹并購過程 歷時(shí)7個(gè)月“一波三折” 該筆收購歷時(shí)7個(gè)月，期間一波三折，最終順利通過加拿大、中國和美國等政府及相關(guān)審批機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。 2012年7月23日 中海油宣布，將分別以每股27.5美元和26加元的價(jià)格現(xiàn)金收購加拿大尼克森公司

4、所有流通中的普通股和優(yōu)先股，交易總價(jià)為151億美元。并于8月29日向加拿大政府提交收購申請(qǐng)。 2012年9月20日 尼克森公司召開股東大會(huì)，99%的普通股持有人和87%的優(yōu)先股持有人贊成并批準(zhǔn)該項(xiàng)收購協(xié)議。同日，加拿大法院批準(zhǔn)該項(xiàng)協(xié)議。 2012年10月11日 加拿大政府決定將審批期限延長30天至11月10日。11月2日，加拿大政府宣布，將審批期限再次延長至12月10日。 2012年12月8日 中海油宣布收到加拿大工業(yè)部通知，收購申請(qǐng)獲得加拿大工業(yè)部批準(zhǔn)。 2013年1月18日 中國國家發(fā)展改革委宣布，已于2012年12月批準(zhǔn)中海油整體收購加拿大尼克森公司。 2013年2月12日 美國外國投資

5、委員會(huì)正式批準(zhǔn)中海油對(duì)尼克森公司位于美國墨西哥灣資產(chǎn)的收購建議。 在收購計(jì)劃宣布七個(gè)多月后，中海油151億美元收購加拿大尼克森公司(Nexen)的交易終于畫上句號(hào)。并購后雙方公司的狀況 尼克森：在紐約證券交易所股價(jià)收盤報(bào)收25.9美元/股，上漲幅度達(dá)51.82%。7月23日尼克森市值約137.1億美元，市盈率約29倍。 中海油：7月24日，中海油在香港交易所股價(jià)收盤報(bào)收14.82港元，下跌4.02% 中海油紐約交易所開盤價(jià)則下跌4.34%并購后的挑戰(zhàn) （一）要重新定義尼克森未來戰(zhàn)略方向，專注于選擇性的增長舉措，獲取最大化的未來價(jià)值。 （二）實(shí)現(xiàn)文化融合，保持員工滿意度，避免人才流失。 （三）建立有效的管控體系，實(shí)現(xiàn)適當(dāng)?shù)墓芸兀⒂行У墓芸伢w系。 （四）構(gòu)建政府關(guān)系，保障在其他國家的未來增長。并購尼克森對(duì)中海油的影響 （一）國際化程度大大提高。 （二）儲(chǔ)量及產(chǎn)量的增加。 （三）戰(zhàn)略性的部署資產(chǎn)，在北美建立管理平臺(tái)。 （四）獲得參與北海布倫特原油定價(jià)的權(quán)利。并購后