資產(chǎn)負(fù)債表分析報告

1、 2013年新華制藥公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：萬元報告日期2013-12-312012-12-31變動情況對總額的影響(%)變動額變動（%）流動資產(chǎn)：貨幣資金(萬元)3807242214-4142-9.81%-1.14%結(jié)算備付金(萬元)拆出資金(萬元)交易性金融資產(chǎn)(萬元)衍生金融資產(chǎn)(萬元)應(yīng)收票據(jù)(萬元)971088668449.52%0.23%應(yīng)收賬款(萬元)2973925571416816.30%1.15%預(yù)付款項(萬元)38638399-4536-54.01%-1.25%應(yīng)收保費(萬元)應(yīng)收分保賬款(萬元)應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(萬元)應(yīng)收利息(萬元)應(yīng)收股利(萬元)其他應(yīng)收款

2、(萬元)43375641-1304-23.12%-0.36%應(yīng)收出口退稅(萬元)應(yīng)收補(bǔ)貼款(萬元)應(yīng)收保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)收款(萬元)買入返售金融資產(chǎn)(萬元)存貨(萬元)531994896742328.64%1.17%待攤費用(萬元)待處理流動資產(chǎn)損益(萬元)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(萬元)其他流動資產(chǎn)(萬元)3683274112.54%0.01%流動資產(chǎn)合計(萬元)139289139987-698-0.50%-0.19%非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(chǎn)(萬元)1274115630-2889-18.48%-0.80%持有至到期投資(萬元)長期應(yīng)收款(萬元)長期股權(quán)投資(萬元)2

3、6332647-14-0.53%0.00%其他長期投資(萬元)投資性房地產(chǎn)(萬元)63936891-498-7.23%-0.14%固定資產(chǎn)原值(萬元)27100126315778442.98%2.16%累計折舊(萬元)13032812084894807.84%2.61%固定資產(chǎn)凈值(萬元)140674142308-1634-1.15%-0.45%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)391029290.00%0.01%固定資產(chǎn)(萬元)140635142299-1664-1.17%-0.46%在建工程(萬元)54003273982660597.11%7.33%工程物資(萬元)固定資產(chǎn)清理(萬元)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

4、(萬元)公益性生物資產(chǎn)(萬元)油氣資產(chǎn)(萬元)無形資產(chǎn)(萬元)271002578813125.09%0.36%開發(fā)支出(萬元)商譽(萬元)27227200.00%0.00%長期待攤費用(萬元)股權(quán)分置流通權(quán)(萬元)遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)18711917-46-2.40%-0.01%其他非流動資產(chǎn)(萬元)非流動資產(chǎn)合計(萬元)2456472228402280710.23%6.29%資產(chǎn)總計(萬元)384935362827221086.09%6.09%流動負(fù)債：短期借款(萬元)3306741986-8919-21.24%-2.46%向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業(yè)存放(萬元)拆入資金(萬元)交

5、易性金融負(fù)債(萬元)衍生金融負(fù)債(萬元)應(yīng)付票據(jù)(萬元)1183912228-389-3.18%-0.11%應(yīng)付賬款(萬元)2404727415-3368-12.29%-0.93%預(yù)收賬款(萬元)2288145283657.58%0.23%賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)應(yīng)付手續(xù)費及傭金(萬元)應(yīng)付職工薪酬(萬元)2126164248429.48%0.13%應(yīng)交稅費(萬元)-348-317-319.78%-0.01%應(yīng)付利息(萬元)63521121.15%0.00%應(yīng)付股利(萬元)53153100.00%0.00%其他應(yīng)交款(萬元)應(yīng)付保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)付款(萬元)其他應(yīng)付款(萬元)1402794

6、12461549.03%1.27%預(yù)提費用(萬元)預(yù)計流動負(fù)債(萬元)應(yīng)付分保賬款(萬元)保險合同準(zhǔn)備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結(jié)算(萬元)國內(nèi)票證結(jié)算(萬元)遞延收益(萬元)應(yīng)付短期債券(萬元)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(萬元)145007351714997.25%1.97%其他流動負(fù)債(萬元)44629015653.79%0.04%流動負(fù)債合計(萬元)1025851020435420.53%0.15%非流動負(fù)債：長期借款(萬元)88877717651711223.84%4.72%應(yīng)付債券(萬元)長期應(yīng)付款(萬元)專項應(yīng)付款(萬元)1350預(yù)計非流動負(fù)債(萬元

7、)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負(fù)債(萬元)6011113-512-46.00%-0.14%其他非流動負(fù)債(萬元)131908858433248.90%1.19%非流動負(fù)債合計(萬元)102668830861958223.57%5.40%負(fù)債合計(萬元)2052531851282012510.87%5.55%股東權(quán)益：實收資本(或股本)(萬元)457314573100.00%0.00%資本公積(萬元)6671467670-956-1.41%-0.26%減:庫存股(萬元)專項儲備(萬元)盈余公積(萬元)20070196763942.00%0.11%一般風(fēng)險準(zhǔn)備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分

8、配利潤(萬元)435364071328236.93%0.78%擬分配現(xiàn)金股利(萬元)外幣報表折算差額(萬元)-98-61-3760.66%-0.01%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(萬元)17595317372922241.28%0.61%少數(shù)股東權(quán)益(萬元)37293970-241-6.07%-0.07%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)17968217769919831.12%0.55%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(萬元)384935362827221086.09%6.09%一， 資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價（一） 從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價根據(jù)上表，可以對新華制藥公司總資產(chǎn)變動情況做

9、出以下分析評價：該公司總資產(chǎn)本期增加22108萬元，增長幅度為6.09%，說明新華制藥公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1） 流動資產(chǎn)本期減少了-698萬元，增長幅度為-0.50%，使總資產(chǎn)規(guī)模下降了-0.19%。非流動資產(chǎn)本期增加了22807萬元，增加的幅度為10.23%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了6.29%，兩者合計使總資產(chǎn)增加了22108萬元，增長幅度為6.09%。（2）本期流動資產(chǎn)增長變動體現(xiàn)在以下四個方面：一是貨幣資金的下降。貨幣資金本期下降了-4142萬元，下降的幅度為-9.81%，對總資產(chǎn)的影響為-1.14%。貨幣資金的減少對提高企業(yè)的償債能力，滿足資金流動性需要都

10、是不利的。二是應(yīng)收賬款的增加，應(yīng)收賬款本期增加4168萬元，增長幅度為16.30%，對總資產(chǎn)的影響為1.15%。應(yīng)收賬款增加是與關(guān)聯(lián)方交易增加。三是預(yù)付賬款的減少，預(yù)付賬款本期減少-4536萬元，下降幅度為-54.01%，對總資產(chǎn)的影響為-1.25%。預(yù)付款項年末減少的主要原因為本公司預(yù)付土地款的減少所致。四是存貨的增長，存貨本期增加4232萬元，增長幅度為8.64%，對總資產(chǎn)的影響為1.17%。原因是公司的庫存商品增加了，在產(chǎn)品庫存也增加了。（3）本期總資產(chǎn)的增加主要體現(xiàn)在非流動資產(chǎn)的增加上。非流動資產(chǎn)的變動主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是固定資產(chǎn)的增長。固定資產(chǎn)凈值本期增加7844萬元，增長幅

11、度為2.98%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了2.16%。本年增加的固定資產(chǎn)中，由在建工程轉(zhuǎn)入的金額為117,245千元。本年增加的累計折舊中，本年計提169,764千元。 因本公司全資子公司新華壽光三甲醛車間已停工3年以上，三甲醛車間固定資產(chǎn)閑置，本年度本公司參照中聯(lián)資產(chǎn)評估集團(tuán)山東有限公司對三甲醛項目資產(chǎn)價值出具的資產(chǎn)評估報告（中聯(lián)魯評報字2013第13027號），對三甲醛車間的機(jī)器設(shè)備計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備246千元。 因本公司全資子公司新華高密原料車間已停工1年，原料車間固定資產(chǎn)閑置，本年度本公司按照年末凈值與預(yù)計凈殘值的差額，對原料車間的機(jī)器設(shè)備計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備142千元。導(dǎo)致固定資產(chǎn)增加。二

12、是無形資產(chǎn)的增長，無形資產(chǎn)本期增加1312萬元，增長幅度為5.09%，對總資產(chǎn)的影響為0.36%。本期無形資產(chǎn)增加主要因土地使用權(quán)增加所致，這對公司未來經(jīng)營有積極作用。三是在建工程的增長，在建工程本期增加26605萬元，增長幅度為97.11%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了7.33%。在建工程年末增加較大主要由于本年度湖田園區(qū)安乃近及五氨系列產(chǎn)品工程增加較大所致。（二） 從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價根據(jù)上表，可以對新華制藥公司權(quán)益總額變動情況做出以下分析評價：該公司權(quán)益總額較上年同期增加22108萬元，增長幅度為6.09%。說明新華制藥公司本年權(quán)益總額有較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）負(fù)債本期增

13、加20125萬元，增長的幅度為10.87%，使權(quán)益總額增長了5.55%；股東權(quán)益本期增加了1983萬元，增長的幅度為1.12%，使權(quán)益總額增長0.55%，兩者合計使權(quán)益總額本期增加22108萬元，增長幅度為6.09%。（2）本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，非流動負(fù)債增長是其主要方面。非流動負(fù)債本期增長19582萬元，增長幅度為23.57%，對權(quán)益總額的影響為5.40%。非流動負(fù)債增長主要表現(xiàn)在兩個方面：一是長期借款的增長，長期借款本期增加17112萬元，增長幅度為23.84%，長期借款增加的原因是信用借款的增加，抵押借款的增加，保證借款的增加。二是其他非流動負(fù)債的增長，其他非流動負(fù)債本

14、期增加4332萬元，增長幅度為48.90%，其他非流動負(fù)債增加的原因是與資產(chǎn)有關(guān)的政府補(bǔ)助增加導(dǎo)致的。 流動負(fù)債本期增加542萬元，增長幅度為0.53% ， 對權(quán)益總額的影響為0.15%，流動負(fù)債增加幅度不大的主要原因是年末短期借款余額減少，本年主要選擇長期借款滿足公司流動資金的需求，相應(yīng)減少短期借款所致。（3） 股東權(quán)益本期增加1983萬元，增長幅度為1.12%，對權(quán)益總額的影響為0.55%。本期股東權(quán)益增長不大主要是資本公積的減少，資本公積本期減少956萬元，下降幅度為1.41%，資本公積本年減少系本公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動所致。 2013年新華制藥公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表金

15、額單位：萬元項目2013/12/312012/12/312013年（%）2012年（%）變動情況（%）流動資產(chǎn)：貨幣資金(萬元)38072422149.89%11.63%-1.74%結(jié)算備付金(萬元)拆出資金(萬元)交易性金融資產(chǎn)(萬元)衍生金融資產(chǎn)(萬元)應(yīng)收票據(jù)(萬元)971088662.52%2.44%0.08%應(yīng)收賬款(萬元)29739255717.73%7.05%0.68%預(yù)付款項(萬元)386383991.00%2.31%-1.31%應(yīng)收保費(萬元)應(yīng)收分保賬款(萬元)應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(萬元)應(yīng)收利息(萬元)應(yīng)收股利(萬元)其他應(yīng)收款(萬元)433756411.13%1.55%-

16、0.43%應(yīng)收出口退稅(萬元)應(yīng)收補(bǔ)貼款(萬元)應(yīng)收保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)收款(萬元)買入返售金融資產(chǎn)(萬元)存貨(萬元)531994896713.82%13.50%0.32%待攤費用(萬元)待處理流動資產(chǎn)損益(萬元)一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(萬元)其他流動資產(chǎn)(萬元)3683270.10%0.09%0.01%流動資產(chǎn)合計(萬元)13928913998736.19%38.58%-2.40%非流動資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(chǎn)(萬元)12741156303.31%4.31%-1.00%持有至到期投資(萬元)長期應(yīng)收款(萬元)長期股權(quán)投資(萬元)263326470.68%0.73%-0.

17、05%其他長期投資(萬元)投資性房地產(chǎn)(萬元)639368911.66%1.90%-0.24%固定資產(chǎn)原值(萬元)27100126315770.40%72.53%-2.13%累計折舊(萬元)13032812084833.86%33.31%0.55%固定資產(chǎn)凈值(萬元)14067414230836.54%39.22%-2.68%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)39100.01%0.00%0.01%固定資產(chǎn)(萬元)14063514229936.53%39.22%-2.68%在建工程(萬元)540032739814.03%7.55%6.48%工程物資(萬元)固定資產(chǎn)清理(萬元)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)公益性生

18、物資產(chǎn)(萬元)油氣資產(chǎn)(萬元)無形資產(chǎn)(萬元)27100257887.04%7.11%-0.07%開發(fā)支出(萬元)商譽(萬元)2722720.07%0.07%0.00%長期待攤費用(萬元)股權(quán)分置流通權(quán)(萬元)遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)187119170.49%0.53%-0.04%其他非流動資產(chǎn)(萬元)非流動資產(chǎn)合計(萬元)24564722284063.82%61.42%2.40%資產(chǎn)總計(萬元)384935362827100.00%100.00%0.00%流動負(fù)債：短期借款(萬元)33067419868.59%11.57%-2.98%向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業(yè)存放(萬元)拆入資金(萬

19、元)交易性金融負(fù)債(萬元)衍生金融負(fù)債(萬元)應(yīng)付票據(jù)(萬元)11839122283.08%3.37%-0.29%應(yīng)付賬款(萬元)24047274156.25%7.56%-1.31%預(yù)收賬款(萬元)228814520.59%0.40%0.19%賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)應(yīng)付手續(xù)費及傭金(萬元)應(yīng)付職工薪酬(萬元)212616420.55%0.45%0.10%應(yīng)交稅費(萬元)-348-317-0.09%-0.09%0.00%應(yīng)付利息(萬元)63520.02%0.01%0.00%應(yīng)付股利(萬元)5315310.14%0.15%-0.01%其他應(yīng)交款(萬元)應(yīng)付保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)付款(萬元)其他應(yīng)

20、付款(萬元)1402794123.64%2.59%1.05%預(yù)提費用(萬元)預(yù)計流動負(fù)債(萬元)應(yīng)付分保賬款(萬元)保險合同準(zhǔn)備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結(jié)算(萬元)國內(nèi)票證結(jié)算(萬元)遞延收益(萬元)應(yīng)付短期債券(萬元)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債(萬元)1450073513.77%2.03%1.74%其他流動負(fù)債(萬元)4462900.12%0.08%0.04%流動負(fù)債合計(萬元)10258510204326.65%28.12%-1.47%非流動負(fù)債：長期借款(萬元)888777176523.09%19.78%3.31%應(yīng)付債券(萬元)長期應(yīng)付款(萬元)專項應(yīng)

21、付款(萬元)13500.00%0.37%-0.37%預(yù)計非流動負(fù)債(萬元)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負(fù)債(萬元)60111130.16%0.31%-0.15%其他非流動負(fù)債(萬元)1319088583.43%2.44%0.99%非流動負(fù)債合計(萬元)1026688308626.67%22.90%3.77%負(fù)債合計(萬元)20525318512853.32%51.02%2.30%股東權(quán)益：實收資本(或股本)(萬元)457314573111.88%12.60%-0.72%資本公積(萬元)667146767017.33%18.65%-1.32%減:庫存股(萬元)專項儲備(萬元)盈余公積(萬元)2

22、0070196765.21%5.42%-0.21%一般風(fēng)險準(zhǔn)備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分配利潤(萬元)435364071311.31%11.22%0.09%擬分配現(xiàn)金股利(萬元)外幣報表折算差額(萬元)-98-61-0.03%-0.02%-0.01%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(萬元)17595317372945.71%47.88%-2.17%少數(shù)股東權(quán)益(萬元)372939700.97%1.09%-0.13%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)17968217769946.68%48.98%-2.30%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(萬元)384935362827100.00%10

23、0.00%0.00%一， 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價可以從三個方面進(jìn)行：（一） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價從上表可以看出：（1） 從靜態(tài)方面分析，就一般意義而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險較小；非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)而風(fēng)險小，非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險較大。該公司本期非流動資產(chǎn)比重高達(dá)63.82%，流動資產(chǎn)比重僅為36.19%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動性較差，資產(chǎn)風(fēng)險大。（2） 從動態(tài)方面分析，本期該公司流動資產(chǎn)比重下降了2.40%，

24、非流動資產(chǎn)比重上升了2.40%，結(jié)合各資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金的比重下降了1.74%，在建工程上升了6.48%，其他項目的變動幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定。（二） 資本結(jié)構(gòu)的分析評價 從上表可以看出：（1） 從靜態(tài)方面看，該公司股東權(quán)益比重為46.68%，負(fù)債比重53.32%，資產(chǎn)負(fù)債率還是比較適中的，財務(wù)風(fēng)險相對較穩(wěn)定。（2） 從動態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重下降了2.30%，負(fù)債比重上升了2.30%，各項目變動幅度不大，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財務(wù)實力略有下降。（三） 資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價 36.19%26.65%26.67%63.82%46.

25、68%從上表可以看出，穩(wěn)健型的資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的財務(wù)結(jié)果是：（1）足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財務(wù)信譽，通過流動資產(chǎn)的變現(xiàn)足以滿足償還短期債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險較小。（2）企業(yè)可以通過調(diào)整流動負(fù)債與非流動負(fù)債的比例，使負(fù)債成本達(dá)到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。（3）無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當(dāng)臨時性資產(chǎn)需要降低或消失時，可通過償還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時性資產(chǎn)需要再產(chǎn)生時，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來滿足其所需。 資產(chǎn)負(fù)債表主要項目分析一，主要資產(chǎn)項目分析1.現(xiàn)金類資產(chǎn)變動情況分析 資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：貨幣資金（庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金）和交

26、易性金融資產(chǎn)。其中，貨幣資金是企業(yè)流動性最強(qiáng)，最有活力的資產(chǎn)，同時又是獲利能力最低，或者說是幾乎不產(chǎn)生收益的資產(chǎn)。企業(yè)對現(xiàn)金類資產(chǎn)應(yīng)有一個合理的儲備量，因為這類資產(chǎn)的數(shù)額過低會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和正常支出，會導(dǎo)致短期償債風(fēng)險增加;反之，這類資產(chǎn)的數(shù)額過高，又會導(dǎo)致現(xiàn)金資產(chǎn)閑置，增加機(jī)會成本，影響企業(yè)的獲利能力。企業(yè)銷售規(guī)模、信用政策等因素的變動，都會影響貨幣資金存量規(guī)模。分析時應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體情況分析其變動的原因。 由上表計算結(jié)果來看，新華制藥本年貨幣資金比上年減少4142萬元，減少了9.81%，這說明，很可能在短時期內(nèi)企業(yè)會產(chǎn)生較大的財務(wù)支付壓力，加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。貨幣資金減少的主要原因可能

27、是企業(yè)本年的銷售規(guī)模萎縮或信用政策改變、企業(yè)收現(xiàn)能力降低、盈利降低等。對本企業(yè)來講，目前的情況是現(xiàn)金類資產(chǎn)儲備量減少，企業(yè)的主要任務(wù)是要保持現(xiàn)金資產(chǎn)的儲備量增加，保證企業(yè)較強(qiáng)的支付能力。2.應(yīng)收賬款變動情況分析 應(yīng)收賬款是因為企業(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。單純從應(yīng)收賬款占用資金的角度講，應(yīng)收賬款占用資金是一種最不經(jīng)濟(jì)的行為，但這種損失往往可以通過企業(yè)擴(kuò)大銷售而得到補(bǔ)償。所以，目前許多企業(yè)將應(yīng)收賬款作為一種促銷銷售的手段來使用。但是，由于今年來企業(yè)之間相互拖欠較為嚴(yán)重，影響了企業(yè)這部分資金的及時回籠，造成企業(yè)應(yīng)收賬款成本加大，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度緩慢。 由上表計算結(jié)果來看，新華制藥應(yīng)收賬款比上年增加了41

28、68萬元，增加了16.30%。由于企業(yè)銷售規(guī)模及信用政策的變動都會對應(yīng)收賬款產(chǎn)生影響，說明該企業(yè)有可能改變了信用政策，銷售規(guī)模增加，使應(yīng)收賬款隨銷售規(guī)模大幅度的增加而增長，其風(fēng)險也隨之升高。所以，該企業(yè)應(yīng)不斷完善信用政策，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，增加企業(yè)應(yīng)收賬款管理的風(fēng)險。3.存貨變動情況分析 存貨是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的一項資產(chǎn)，雖然存貨資產(chǎn)具有保證生產(chǎn)的連續(xù)性和均衡性，保證產(chǎn)品市場供應(yīng)不致脫銷扥等功能，但由于存貨資產(chǎn)的多少對企業(yè)資產(chǎn)的流動性、變現(xiàn)能力及償債能力等都具有較大的影響，所以企業(yè)應(yīng)保持較為合理的存貨擁有量。一般而言，企業(yè)存貨變動的主要原因是生產(chǎn)周期的變化、采購量、銷售量及生產(chǎn)量的變動等。企業(yè)縮短生產(chǎn)周期不僅可以降低單位產(chǎn)品成本，而且可以減少在制品存貨數(shù)量，相反，會增加單位生產(chǎn)成本，增加在制品存貨數(shù)量;企業(yè)過量采購會導(dǎo)致原材料等存貨增加。銷售量和生產(chǎn)量是決定產(chǎn)成品存貨規(guī)模的重要因素，在產(chǎn)量增加的同時，也要提高銷售量，否則，會造成成品存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)不良。 由上表計算結(jié)果可知，新華制藥本年存貨增加了4232萬元，增加了8.64%，原因是公司的庫存商品增加了，在產(chǎn)品庫存也增加了。4.固定資產(chǎn)變動情況分析 企業(yè)的固定資產(chǎn)代表企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力，固定資產(chǎn)過少會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力和