最全解讀匯報：銀行的非標業(yè)務及其監(jiān)管政策

1、實用標準最全解讀：銀行非標業(yè)務及其監(jiān)管政策非標業(yè)務是一個充滿爭議性的話題：有人將其視為規(guī) 避監(jiān)管的“灰色地帶” ；也有業(yè)內人士為其打抱不平。委托貸款、信托貸款、委托債權投資、資管計劃 收益權、信托受益權、票據資管各類非標競相登場 , 有 何風險隱患？監(jiān)管層對非標業(yè)務的監(jiān)管政策有哪些？非標 業(yè)務的出路又在何方 ?從小白到專家 , 一文帶你看懂非標業(yè)務。本文內容 轉自公眾號：常道金融 轉載請聯系原作者阿常 目錄1. 非標概述 2. 業(yè)務模式 3. 風險隱患 4. 監(jiān)管政策5. 未來出路1非標概述（一）非標定義 1. 一般化定義非標資產的全名為 非標準化債權資產，是相對于標準化融資渠道而言的。標 準

2、化的融資渠道，如銀行貸款、債券融資等，均是在一種 相對明確、規(guī)范與公平的機制保護下進行的投融資過程。 非標準化債權資產則是繞過銀行或債券審批管理部門，通 過某個非標準化的載體 （如信托計劃等 ），將投融資雙方銜接 起來的投融資過程。非標資產較早的形式有信托受益權、 信托貸款等，近年來非標資產的存在形式不斷變化。 2. 2013 年“ 8 號文”中的定義 關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知 （銀監(jiān)發(fā) 20138 號）明確將非標資產做了如下定義： 非標準化債權資產是指未在銀行間市場及證券交易所市場 交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、 委托債券、承兌匯票、信用證、應收賬款

3、、各類受（收） 益權、帶回購條款的股權型融資等。非標資產的業(yè)務形式 有：銀信合作、票據雙買斷、同業(yè)代付、信托受益權轉 讓、買入返售銀行承兌匯票同業(yè)償付、銀證合作。 該定義屬于比較嚴格的定義，將信貸資產這種相對明確、 規(guī)范與公平的機制保護下進行的融資過程都納入非標資產 范疇，在實務中比較難以執(zhí)行。3. 2014 年王兆星學術定義2014 年 9 月 2 日的中國金融刊發(fā)了銀監(jiān)會副主席王兆 星的貸款風險分類和損失撥備制度變革一文，文中對 非標準化債券資產給出了新的定義： 商業(yè)銀行通過借道同業(yè)、借道理財、借道信托、借道投 資、借道委托貸款等方式，將原來在表內核算的貸款業(yè)務 轉為表外業(yè)務或其他非信貸資

4、產，即為商業(yè)銀行的非標債 權業(yè)務。而像銀行貸款、債券融資等在相對明確、規(guī)范與 公平的機制保護下進行的投融資過程，被稱為標準化的融 資渠道。該定義比較符合實務界對非標債權資產的定義。（二）非標業(yè)務起因 從商業(yè)銀行的角度來看，投資非標資產的實質是變相貸 款，這種變相貸款能為其帶來諸多好處： 好處一：規(guī)避監(jiān)管 一是規(guī)避信貸規(guī)模限制。非標業(yè)務出現的初衷主要是為了 規(guī)避 75% 存貸比紅線，通過將貸款轉為非標資產投資，轉 換了會計科目，減少了對貸款規(guī)模的占用。雖然 2015 年修 訂后的商業(yè)銀行法已取消了存貸比例的限制，但這里探討 的是非標業(yè)務的起因，應從歷史的角度來探究 2013 年、 2014 年非

5、標業(yè)務爆發(fā)式增長背后的原因，其中最重要的原 因即是規(guī)避信貸規(guī)模限制。二是規(guī)避信貸領域限制。如： 地方融資平臺、房地產企業(yè)和產能過剩行業(yè)是銀監(jiān)會限制 銀行貸款投向的領域，而地方政府為了追求政績，對利率 不敏感，房地產企業(yè)利潤率較高，能夠承擔較高的融資成 本，屬于銀行比較喜歡的客戶，為了規(guī)避信貸投向限制， 獲取高額利潤，銀行通過引入信托公司、證券公司、過橋 銀行后，以投資信托資產、資管計劃、委托貸款等形式， 實現向受限制行業(yè)融資。三是減少風險權重的計提。通過 非標資產投資將貸款科目騰挪至同業(yè)買入返售資產、應收 款項類投資或可供出售金融資產等科目，降低風險權重， 減少對資本的消耗。好處二：增加利潤

6、一方面，通過非標資產融資的對象主要是亟需資金且能承 受較高融資成本的房企和地方融資平臺，銀行議價能力較 強，可以獲得較高的收益率。另一方面，銀行在做非標資 產業(yè)務過程中可以擴大中間業(yè)務收入的來源，如財務顧問 費、賬戶管理費等收費能顯著增加銀行的中間業(yè)務收入， 從而實現提高綜合盈利水平的目標。（三）業(yè)務背景2010 年伊始，信貸政策突然剎車，地方政府措手不及，投 資的項目已經啟動，而后續(xù)的銀行信貸資金沒有按照計劃 下放，項目又不能停止，銀行急需一種能夠突破存貸比限 制、表內資產表外化的工具，導致理財產品與信托公司的 價值凸顯，銀信合作蓬勃開展，市場風險急劇增加，于是 銀監(jiān)會叫停騰挪信貸額度為目的

7、的銀信合作業(yè)務。 2011 年 5 月，券商創(chuàng)新大會召開，銀證通道合作蓬勃開展。 2012 年，證監(jiān)會鼓勵券商、基金公司創(chuàng)新改革，陸續(xù)頒布證 券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定 、證券公司定 向資產管理業(yè)務實施細則 、證券公司集合資產管理業(yè)務 實施細則，在引領大資管時代到來的同時，為銀行表內資 產出表提供了資管通道這種新渠道。銀行理財資金正好需 要這樣的資管通道為其表內資產出表提供渠道，通過券商 或基金可以繞開眾多之前銀監(jiān)會頒布的法規(guī)約束，因為2012 年之前銀監(jiān)會發(fā)布的法規(guī)并未考慮到會有券商基金資 管這種渠道大規(guī)模和銀行合作的可能性。這種法規(guī)字眼上 的漏洞，為敢于闖監(jiān)管灰色地帶的銀行帶來很

8、大便利。 2 業(yè) 務模式出于規(guī)避信貸規(guī)模管制、降低資本消耗和撥備監(jiān)管 壓力等考慮，銀行借助信托、券商、保險公司、基金子公 司等通道投資非標以實現向客戶融資的目的，業(yè)務模式主 要有以下幾種： （一）委托貸款在該業(yè)務模式下，融資方 E 一般為委托方 A 的授信客戶， A 可以是銀行也可以是信托 公司，E大多為房地產公司。 A欲向E提供融資，但受制于 監(jiān)管指標或 E 的行業(yè)限制，無法通過表內貸款科目實現放 款。于是， A 以理財資金委托證券公司 B 設立定向資產管理計 劃，B完全遵循A的投資指令，在銀行 D開立貸款資金賬 戶，委托 D 貸款給企業(yè) E， B 收取定向資產管理計劃管理 費。除了高污染、

9、高能耗等國家禁止投資的行業(yè)，定向資 產管理計劃理論上可以投資法律規(guī)定的任何標的。向客戶 貸款不是投資，所以定向資產管理計劃需要委托銀行或信 托公司貸款。托管行 C 和管理人、委托方一起簽訂定向資產管理合同也可根據需要決定是否由托管行C和管理人B單獨簽訂托管協(xié)議 。托管人依照管理人發(fā)送的劃款指令行事， 按照合同或協(xié)議約定負責安全保管委托資產、辦理資金收付事項。（二）信托貸款 該業(yè)務模式與委托貸款類似，僅僅是把中 間作為過橋方的受托行 D 變?yōu)樾磐泄?D 。證券公司 B 接 受出資方 A 的委托，作為定向資產管理業(yè)務的管理人進行 信托貸款業(yè)務。定向資管計劃作為委托人，與信托公司 D 成立單一資金

10、信托計劃，委托信托向特定借款人E 發(fā)放貸款。貸款到期后，借款人 E 向定向資產管理計劃還款，定 向計劃將相關收益進行分配。（三）委托債權投資 上述不同委托債權投資模式主要 區(qū)別有：委托債券交易結構詳解：= 實際出資方 A 委托方 A 和管理人 B 簽訂定向資產 管理合同，成立定向資產管理計劃，并托管在C。定向資產 管理計劃主要內容可參照委托貸款的定向資產管理合 同，主要區(qū)別在三個方面：1、投資范圍。2、投資執(zhí)行流程：委托債權投資規(guī)定“委托人指令管理人 將本定向計劃資產用于各地金融資產交易所項下金融資產 投資的，委托人應對所涉及金融資產的真實與合法性、進 行甄別，調查。管理人對此類投資所涉及風險

11、與損失不承 擔責任”。3、風險揭示書：委托債權投資的風險揭示書會提示其業(yè)務 風險，包括法律與政策風險、信用風險、操作風險、不可抗力風險等。= 定向計劃管理人 B 定向資產管理計劃與受托方 D （或有）、推介人 H 、融資方 F 簽訂委托債權投資協(xié)議 ，定向計劃委托 D 投資融資方 F 在交易所掛牌的債權，即摘牌。 委托債券投資協(xié)議 （三 方/ 四方協(xié)議）主要內容有：1、投資資金的金額、期限、用途、業(yè)務利益及支付方式。 業(yè)務利益包括：融資成本、財務顧問費、融資顧問費、賬 戶監(jiān)管費、金交所費用。2、各方的權利和義務。= 受托方 D （或有） 僅存在于委托債權投資的變種模式，常規(guī)模式中的三方 協(xié)議變

12、為四方協(xié)議 ，受托方 D 還需與定向計劃簽訂 委托債權投資代理協(xié)議 ，其主要內容為：1 、定向計劃以其自由資金委托受托方投資于金融資產交易 所的債權，并規(guī)定了投資流程；2、規(guī)定了定向計劃向受托人支付的費率和支付方式；3、規(guī)定了受托人完全遵照定向計劃的委托債權投資通知 書行事，不承擔任何投資風險。受托方投資債權需向金 融資產交易所提交委托債權項目投資申請書 ，投資申請 書的主要內容包括所投資債券的信息，意向投資人基本情 況，以及資料清單。= 交易所 E= 融資方 F 融資方 F 和債券掛牌推介人 H 簽訂金融 服務協(xié)議，金融服務協(xié)議約定了推介方 H 向融資方 F 在金融交易所提供掛牌的服務，并收

13、取一定費用。= 推介人 G 推介人負責融資人進行盡職調查，項目涉及擔保的，需對 保證人的償還能力，抵（質）押物的權屬、價值以及實現 抵（質）押權的可行性進行審核，并出具評審意見。 在公司參與的模式中，需要推介人蓋公章的除了與融資方 簽訂的金融服務協(xié)議 ，還有向武交所提供的債權轉讓 申請書（已形成債權）或債權項目掛牌申請書 （未形 成債權），申請書的主要內容包括： 1 、推介人 H 承諾提交 的融資方 F 的申請材料真實完整，融資方對申請掛牌的債 權無權利瑕疵。債權轉讓方的基本情況、轉讓債權的基本 情況、相關交易情況。2、提交的資料清單，除了申請書外，資料還有轉讓方 的主體資格證明文件，債權標的

14、權屬證明文件原件及復印 件、融資方內部審批文件等。3、推介人一般為委托行的某分行，銀行內部對項目的審核 不存在意見不一致的情況。而當推介人是券商時，一般券 商會沿用銀行端提供的關于項目的調查報告等材料。（四）資管計劃收益權文檔實用標準該交易結構的后半部分（紅色虛線框內）即為前面所述的 委托貸款業(yè)務模式，增加的部分是收益權買入返售（賣出 回購）的環(huán)節(jié) 。在整個交易結構中，委托方 B 是過橋行，其作用是幫助出 資方 A 不出現在業(yè)務鏈條中，從而規(guī)避監(jiān)管。理論上銀行 B 先用等同于貸款金額的自有資金委托C 成立定向資產管理計劃 ,定向資產管理計劃的投資對象為委托貸款（非標債 券），之后 A 再用貸款

15、資金向 B 購買定向資產管理計劃收益 權。實際操作中，因為定向合同成立委托資金起始運作日 與 AB 銀行受益權轉讓日都是同一日，所以現在通常過橋 行都不用自有資金墊付，而是等實際出資行劃款過來后再 轉到托管賬戶。收益權轉讓如何規(guī)避監(jiān)管？ 關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知 （銀監(jiān)發(fā) 20138 號）對商業(yè)銀行理財資金投資非標債權的 規(guī)模進行限制，即： “商業(yè)銀行應當合理控制理財資金投資 非標準化債權資產的總額，理財資金投資非標準化債權資 產的余額在任何時點均以理財產品余額的35 與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產的 4 之間孰低者為上限” 。 促使商業(yè)銀行以同業(yè)之間買入返售（賣出

16、回購）的方式規(guī) 避非標資產規(guī)模限制，原理如下：B 銀行將資管計劃收益權賣斷給 A 銀行，同時向 A 銀行出 文檔實用標準具收益權遠期回購承諾函（抽屜協(xié)議） 。這種“賣斷 + 遠期 回購”模式下， B 銀行用賣斷協(xié)議將此前形成的非標債權資 產出表，降低理財資金對接非標債權資產的比例。 A 銀行因 有 B 銀行出具的遠期回購承諾函，將所受讓的非標資產計 入買入返售科目，隱藏了非標資產的規(guī)模，減少了風險計 提。當 B 銀行被監(jiān)管機構現場檢查時，通常只會拿出賣斷 協(xié)議，與 A 銀行簽訂的遠期回購協(xié)議作為抽屜協(xié)議隱藏起 來。而當 A 銀行面對監(jiān)管機構檢查時，則把兩份協(xié)議都拿出來，以證明針對融資客戶的風險

17、收益已經轉移給B銀行。（五）信托受益權=信托受益權兩方協(xié)議模式兩方協(xié)議模式產生的背景很大程度上是銀行為了解決8號文頒布后的存量非標債權問題。銀行 A 最初用理財資金投 資信托產品形成了非標債權，基于監(jiān)管部門對于非標債權 的比例要求，銀行 A將信托受益權賣斷給銀行 B,但同時 向 B 銀行出具信托受益權遠期回購函。這種模式下，銀行 A 用賣斷協(xié)議將此前形成的對融資客戶的非標債權出表，與 銀行 B 簽訂的遠期回購協(xié)議則為抽屜協(xié)議。銀行 B 將資產 計入買入返售科目。= 信托受益權三方協(xié)議模式 上述業(yè)務流程屬于標準的買入返售三方合作模式，該模式 中，作為資金過橋方的甲方，不僅僅是銀行，還可以是券 商

18、、基金子公司等。該模式的交易結構是： A 銀行（甲方） 以自有資金或同業(yè)資金設立單一資金信托計劃，通過信托 公司放款給C銀行的融資客戶；B銀行（乙方）作為實際 的出資方，以同業(yè)資金受讓 A 銀行持有的單一信托的信托 受益權； C 銀行（丙方）為風險的真正承擔方，承諾在信托 計劃到期前無條件購買 B 銀行從 A 銀行受讓的信托受益 權。這種模式的實質是 C 銀行通過 B 銀行的的資金，間接實現 了給自己的授信客戶貸款的目的。此種操作模式下，信托 受益權的流轉路徑是從 A 銀行（甲方）到 B 銀行（乙方） ， 然后遠期再到 C 銀行（丙方） 。實際操作中，三方協(xié)議模式 已經成為一種經典的同業(yè)業(yè)務操

19、作模式，很多其它模式都 是基于這種三方模式演變發(fā)展起來的。= 信托受益權假三方協(xié)議模式 假三方模式一般是由于不能簽訂三方協(xié)議的兜底銀行（圖 中的 D 銀行）以信用增級的方式找到一個假丙方（ C 銀 行）來簽三方協(xié)議，信用增級方式通常是兜底銀行向假丙 方出具承諾函或擔保函，兜底銀行作為最后的風險承擔方 承擔所謂的“真丙方”角色。該模式產生的背景是：有些銀行總行規(guī)定，分行不允許簽 訂三方協(xié)議（即不能作為三方協(xié)議中的丙方來兜底） ，只能 采取出具保函和承諾函的形式兜底，也就是只能采取中的 暗保模式。（六）票據資管 該業(yè)務的實質是銀行將“貸款”項下的票據貼現轉為投資 定向計劃票據的收益權，優(yōu)化銀行報表

20、，提升放貸能力。 其中，委托方 B 為出資方 A 的資金過橋行，其作用是委托 管理人 C 成立定向計劃受讓 F 的票據。由于券商不具備票 據審核、管理的能力，為保證定向計劃購買的票據不存在 瑕疵、偽造、變造，保證票據安全保管和到期及時收回票 款，定向計劃委托 E 代為審驗、保管票據，并在票據到期 時作為代理托收人。F 作為票據的轉讓方，要保證票據資產無權利瑕疵。若承兌 人拒絕兌付，定向計劃有權向票據轉讓方追償。票據合同 到期，票據承兌人 G 按照票面價值，將資金劃入票據代理 行 E 的 指定賬戶。 3 風險隱患首先，非標融資方可能存在 違約風險。由于非標資產多投資于地方融資平臺、房地產 企業(yè)行

21、業(yè)，隨著地方政府債務風險的進一步擴大以及中央 嚴控下的地產行業(yè)逐漸下行，這其中的風險將會成為不定 時炸彈，隨著非標資產規(guī)模的不斷擴張，未來一旦出現信 用違約事件，將會對實體經濟以及金融體系造成沉重打 擊。而且銀行作為非標資產的投資主體，對于非標的最終 投向不做深入盡職調查，缺乏專業(yè)有效的風險控制，也會成為非標投資風險控制的隱患。其次，通常來說，一個典型的非標業(yè)務往往至少需要涉及 到兩家銀行與一家信托，銀行非標業(yè)務涉及主體太多、業(yè) 務鏈條太長，若考慮這其中的同業(yè)業(yè)務則更為復雜，因此 一旦出現違約風險，最終的風險承擔主體是極為不明確 的，這對于我國商業(yè)銀行業(yè)的健康有序發(fā)展極為不利。 第三，銀行投資

22、非標業(yè)務運用了期限錯配和杠桿放大效 應，容易觸發(fā)系統(tǒng)性風險。銀行通過發(fā)行短期的理財產品，或者借入短期的同業(yè)資 金，以滾動發(fā)行的形式，投入到期限較長的非標資產，從 而獲得短期資金和長期投資之間較高的利息差。而且，銀行通過投資非標，騰挪了“信貸”科目及規(guī)模， 少計提風險撥備、不占用授信規(guī)模，由此便能放大信貸杠 桿，而往往杠桿的放大在放大銀行利潤的同時，也放大了 金融的風險。隨著非標業(yè)務規(guī)模的迅速擴大，銀行在理財 產品市場、同業(yè)市場中所需要滾動續(xù)接的資金規(guī)模也迅速 膨脹，當上游提供的流動性縮量時，在杠桿的放大作用 下，極易發(fā)生系統(tǒng)性風險。4 監(jiān)管政策 時間監(jiān)管文件關鍵內容2013 年 3 月關于規(guī)范

23、商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問 題的通知（銀監(jiān)發(fā) 2013 8 號）文件指出：商業(yè)銀行應 當合理控制理財資金投資非標準化債權資產的總額，理財 資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產 品余額的 35 與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產的 4之間孰低者為上限。2014 年 1 月關于加強影子銀行業(yè)務若干問題的通知 （國辦發(fā) 2013 107 號）文件指出：商業(yè)銀行要按照實 質重于形式的原則計提資本和撥備。商業(yè)銀行代客理財資 金要與自有資金分開使用，不能購買本銀行貸款，不得開 展理財資金池業(yè)務，切實做到資金來源與運用一一對應。 加強信托公司業(yè)務轉型。明確信托公司“受人之托、代人 理財”

24、的功能定位，推動信托公司業(yè)務模式轉型，回歸信 托主業(yè)，運用凈資本管理約束信貸類業(yè)務，信托公司不得 開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務。建 立完善信托產品登記信息系統(tǒng)，探索信托受益權流轉。2014 年 4 月關于加強農村中小金融機構非標準化債權資 產投資監(jiān)管有關事項的通知 （銀監(jiān)合 2014 11 號）文 件指出：農村中小金融機構以理財資金投資非標資產的， 原則上應滿足監(jiān)管評級在二級（含）以上，嚴格執(zhí)行“ 8 號 文”要求，特別是要開發(fā)獨立業(yè)務系統(tǒng)，確保對每個理財 產品實現單獨投資管理、單獨建立明細賬和單獨會計賬務 處理。以自有或同業(yè)資金投資非標資產的，原則上應滿足 監(jiān)管評級在二級（

25、含）以上且資產規(guī)模在 200 億（含）以 上，業(yè)務規(guī)模不得超過本行同業(yè)負債 30% 。農村中小金融文檔實用標準機構要嚴格按照國家宏觀調控和產業(yè)政策要求控制非標資 產投資投向，不得投資政府融資平臺、房地產（保障房除 外）和“兩高一?！毙袠I(yè)項目或產品；不得投資帶回購條 款的股權性融資項目或產品，非標資產標的不得包含 aa- 級 以下債券品種和交易所發(fā)行的高風險私募債。禁止各種監(jiān) 管套利行為，以理財資金投資非標資產的，不得借道金融 資產交易所平臺和以投資企業(yè)股權名義等方式將非標資產 變換為標準化資產進行投資，不得變相進行資金池運作。 2014 年 4 月關于信托公司風險監(jiān)管的指導意見 （銀監(jiān) 辦發(fā)

26、2014 99 號）文件指出：信托公司不得開展非標準 化理財資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務。對已開展的非 標準化理財資金池業(yè)務，要查明情況，摸清底數，形成整 改方案，于 2014 年 6 月 30 日前報送監(jiān)管機構。2014 年 5 月關于 99 號文的執(zhí)行細則文件指出：關于 做好資金池清理，主要有三條要求：一是必須盡快推進清 理工作，不許拖延，更不許新開展此類業(yè)務；二是不搞 “一刀切”，而要各家信托公司依據自身實際， “因地制 宜、 因司制宜”，自主自行制定清理整頓方案；三是不搞 “齊步走”，而要各家公司遵循規(guī)律，循序漸進，不設統(tǒng)一 時間表，不設標準路線圖，確保清理整頓工作不引發(fā) 新的 風險

27、。2014 年 5 月關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知 （銀發(fā) 文檔2014 127 號）文件指出：金融機構開展買入返售（賣 出回購）和同業(yè)投資業(yè)務，不得接受和提供任何直接或間 接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保，國家另有規(guī) 定的除外。單家商業(yè)銀行對單一金融機構法人的不含結算 性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權重為零的資產后 的凈額，不得超過該銀行一級資本的 50% 。單家商業(yè)銀行 同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一， 農村信用社省聯社、省內二級法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí) 行。 2014 年 5 月關于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務治理的通 知（銀監(jiān)辦發(fā) 2014 140 號）文件指出：商

28、業(yè)銀行開展 同業(yè)業(yè)務實行專營部門制，由法人總部建立或指定專營部 門負責經營。商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務專營部門以外的其他部門 和分支機構不得經營同業(yè)業(yè)務，已開展的存量同業(yè)業(yè)務到 期后結清；不得在金融交易市場單獨立戶，已開立賬戶的 不得敘做業(yè)務，并在存量業(yè)務到期后立即銷戶。 2014 年 10 月關于開展銀行業(yè)金融機構同業(yè)新規(guī)執(zhí)行情況專項檢 查的通知（銀監(jiān)辦發(fā) 2014 250 號）文件指出：對 “ 127 號文”和“ 140 號文”執(zhí)行情況開展專項檢查，檢 查范圍為 2014 年 5 月 17-9 月 30 日新發(fā)生和截至 9 月 30 目有余額的同業(yè)業(yè)務。主要針對上述兩個文件及“ 8 號 文”要求檢查

29、。 2016 年 4 月 關于進一步加強信托公司 風險監(jiān)管工作的意見 （銀監(jiān)辦發(fā) 2016 58 號）文件指出：加大非標資金池信托排查清理力度，摸清底數，督促 信托公司積極推進存量非標資金池清理，嚴禁新設非標資 金池，按月報送非標資金池信托清理計劃執(zhí)行情況，直至 達標為止。 2016 年 4 月中國銀監(jiān)會辦公廳關于規(guī)范銀行 業(yè)金融機構信貸資產收益權轉讓業(yè)務的通知 （銀監(jiān)辦發(fā) 2016 82 號）文件指出：出讓方銀行不得通過本行理財 資金直接或間接投資本行信貸資產收益權，不得以任何方 式承擔顯性或者隱性回購義務。信貸資產收益權的投資者 應當持續(xù)滿足監(jiān)管部門關于合格投資者的相關要求。對機 構投資者

30、資金來源應當實行穿透原則，不得通過嵌套等方 式直接或變相引入個人投資者資金。銀行理財產品投資信 貸資產收益權，按本通知要求在銀登中心完成轉讓和集中 登記的，相關資產不計入非標準化債權資產統(tǒng)計，在全國 銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中單獨列示。 2016 年 7 月 中 國銀監(jiān)會農村金融部關于強化農村中小金融機構重點業(yè)務 合規(guī)監(jiān)管和流動性風險防范的通知 （銀監(jiān)農金 2016 13 號）文件指出：督促轄內機構堅持投資適當性原則，對 資管計劃、非保本理財等應收款項類投資業(yè)務嚴格實施資 質管理，原則上監(jiān)管評級二級（不含）以下機構不得以自 有資金、同業(yè)資金或募集理財資金投資非標資產。嚴格禁 止不具備投資資質機構以通道方式變相投資非標資產，堅 決杜絕農村中小金融機構為他行非標投資充當通道。 2016 文檔實用標準年9 月中國銀監(jiān)會關于進一步加強信用風險管理的通 知（銀監(jiān)發(fā) 2016 42 號）文件指出：改進統(tǒng)一授信管 理。銀行業(yè)金融機構應將貸款（含貿易融資） 、票據承兌和 貼現、透支、債券投資、特定目的載體投資、開立信用 證、保理、擔保、貸款承諾，以及其他實質上由銀