2016年私募股權(quán)投資基金管理行業(yè)分析報(bào)告

1、2016 年私募股 權(quán)投資基金管理行 業(yè)分析 報(bào)告 篇一： 2016 年私募股 權(quán)投資基金管理行 業(yè) 分析報(bào)告2016 年私募股 權(quán) 投 資 基金管理行 業(yè) 分析報(bào)告目錄一、行 業(yè)監(jiān) 管體制、主要法律法 規(guī)及政策 .41、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 .42 、主要法律法 規(guī)及政策 . 5二、行 業(yè)發(fā) 展 現(xiàn)狀.91、行業(yè)現(xiàn) 狀.9（1）全球私募股 權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)狀. 9（2）中國私募股 權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)狀. 112、行 業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 特征 .15（1）受宏 觀經(jīng)濟(jì)周期性波 動(dòng)產(chǎn) 生的風(fēng)險(xiǎn).15（2）受 證券市場波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) .16（3）人才流失的 風(fēng)險(xiǎn) .16三、行 業(yè)發(fā)展前景及 趨勢 .16 1、被投 資

2、 行業(yè)集中化 .172、投 資方式母基金化 .173、投資階段早期化 .184、并購全球化 .195、新三板成 為重要的投 資選擇 和退出渠道 .206、政府引 導(dǎo)基金的推 動(dòng) 作用加速 .217、基礎(chǔ)設(shè) 施基金受到更多關(guān)注 .21四、行 業(yè)競 爭格局 . 22五、行 業(yè)進(jìn)入壁 壘. 231、資金和 LP 客戶資源壁壘.232、風(fēng) 控管理壁壘.233、人才壁壘.234、政策壁壘.24六、影響行 業(yè)發(fā) 展的因素 . 241 、有利因素 .24（1）產(chǎn)業(yè)結(jié) 構(gòu)升 級 的迫切需要 .24（2）向大 資管轉(zhuǎn)型的思路得到市 場認(rèn) 可.25（3）投融 資體制的持 續(xù) 市場 化 .25篇二： 2015-20

3、16 年私募股 權(quán)投資基金管理行 業(yè)分析 報(bào)告【2016 年 09 月】一、行 業(yè)監(jiān) 管體制、主要法律法 規(guī)及政策1、行業(yè)主管部 門及監(jiān)管體制目前，行 業(yè)涉及的主要 監(jiān)管部門主要有國家 發(fā)展和改革委 員會、中國 證券監(jiān)督管理委 員會； 行業(yè)涉及的行 業(yè)性組織主要有中國 證券基金 業(yè)協(xié) 會。2 、主要法律法 規(guī)及政策二、行 業(yè)發(fā) 展 現(xiàn)狀1、行業(yè)現(xiàn)狀（1）全球私募股 權(quán)投資行業(yè)現(xiàn) 狀從 1946 年至今，全球私募股 權(quán)投資行業(yè)大致 經(jīng)歷 了萌芽、 發(fā)展、快速增 長和成熟四個(gè) 階 段。根據(jù) 貝恩資本公司的研究數(shù)據(jù)，自 2003 年以來，全球 PE 行業(yè)年度新增募集金 額不 斷增加，在 2008年達(dá)

4、到最高 值 6850 億美元，隨后由于全球金融危機(jī)的 緣 故，募集金 額 有所下滑，但目前正在逐步回暖。 2014 年全球 PE 募集金 額高達(dá) 4990 億 美元，全球 PE 收購?fù)顺鼋?額高達(dá) 4560 億美元。在募資金額方面： 2014 年較 2013 年， 全球 PE 的募集金額減少了 6% ;但 2014 年較 2009 年， 全球 PE行業(yè)的募集金 額增加了 9%。其中，并 購基金依然是募集金 額的最主要 基金 類型。在退出金 額方面：全球 PE 收購?fù)顺鼋痤~和數(shù)量在 2014 年創(chuàng)造了新紀(jì)錄，2014 年較2013 年，全球 PE 行業(yè)的退出金 額增長了 67% 。此外， 201

5、4 年較 2013 年，全球各地區(qū) 和各退出渠道的退出金 額與數(shù)量均大幅增加，尤其是 戰(zhàn)略收 購和 IPO 數(shù)量與金 額增幅明顯（2）中國私募股 權(quán)投資行業(yè)現(xiàn) 狀從 1998 年起，隨著民建中央 “一號提案 ”、投 資基金法草案、 產(chǎn)業(yè)投資基金草案、科技部 等創(chuàng)投發(fā)展建議等的提出，尤其是 2006 年以后，中國股 權(quán)投資基金募集金 額及新募基金 數(shù)量快速增加。發(fā)展到 2015 年，中國股 權(quán)投資行業(yè)進(jìn)入第 23 個(gè)年頭， 400 億元新興產(chǎn) 業(yè)創(chuàng) 投引 導(dǎo)基金、政府工作報(bào)告首提“互聯(lián)網(wǎng)+”、 發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意見、 私募股 權(quán)投資眾籌融 資管 理辦法（試行）、深化體制機(jī)制改革加快

6、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā) 展戰(zhàn)略、新三板指數(shù) 發(fā)布 等，中國股 權(quán)投資活躍度隨著政府的關(guān)注度和相關(guān)政策的出臺得到逐步提升。依據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)， 2015 年上半年，中國私募股 權(quán)投資市場的募投數(shù)量均大幅提升， 但募資額卻均有下降。新增可投 資于中國大 陸資本存量增 長 99.42 億美元。 2015 年上半 年 PE 市場募投退整體活 躍度很高，但募集和投 資額均有所萎 縮，退出 環(huán)節(jié)上半年呈爆 發(fā) 式增篇三：【推薦】 2015-2016 年私募股 權(quán)投資基金管理行 業(yè)分析 報(bào)告【2016 年 09 月】一、行 業(yè)監(jiān) 管體制、主要法律法 規(guī)及政策1 、行業(yè)主管部 門及監(jiān)管體制目前，行 業(yè)涉及的主要 監(jiān)

7、管部門主要有國家 發(fā)展和改革委 員會、中國 證券監(jiān)督管理委 員會; 行業(yè)涉及的行 業(yè)性組織主要有中國 證券基金業(yè)協(xié)會。2 、主要法律法 規(guī)及政策二、行 業(yè)發(fā) 展 現(xiàn)狀1 、行業(yè)現(xiàn) 狀（1 ）全球私募股 權(quán)投資行業(yè)現(xiàn) 狀從 1946 年至今，全球私募股 權(quán)投資行業(yè)大致 經(jīng)歷 了萌芽、 發(fā)展、快速增 長和成熟四個(gè) 階 段。根據(jù) 貝恩資本公司的研究數(shù)據(jù)，自 2003 年以來，全球 PE 行業(yè)年度新增募集金 額不 斷增加，在 2008年達(dá)到最高 值 6850 億美元，隨后由于全球金融危機(jī)的 緣 故，募集金 額 有所下滑，但目前正在逐步回暖。 2014 年全球 PE 募集金 額高達(dá) 4990 億 美元，

8、全球 PE 收購?fù)顺鼋?額高達(dá) 4560 億美元。在募資金額方面： 2014 年較 2013 年， 全球 PE 的募集金額減少了 6% ;但 2014 年較 2009 年， 全球 PE行業(yè)的募集金 額增加了 9%。其中，并 購基金依然是募集金 額的最主要 基金 類型。在退出金 額方面：全球 PE 收購?fù)顺鼋痤~和數(shù)量在 2014 年創(chuàng)造了新紀(jì)錄，2014 年較 2013 年，全球PE 行業(yè)的退出金額增長了 67%。此外，2014 年較 2013 年，全球各地區(qū) 和各退出渠道的退出金 額與數(shù)量均大幅增加，尤其是 戰(zhàn)略收購和 IPO 數(shù)量與金額增幅明顯（2）中國私募股 權(quán)投資行業(yè)現(xiàn) 狀從 1998 年起，隨著民建中央 “一號提案 ”、投 資基金法草案、 產(chǎn)業(yè)投資基金草案、科技部 等創(chuàng)投發(fā)展建議等的提出，尤其是 2006 年以后，中國股 權(quán)投資基金募集金 額及新募基金 數(shù)量快速增加。發(fā)展到 2015 年，中國股 權(quán)投資行業(yè)進(jìn)入第 23 個(gè)年頭， 400 億元新興產(chǎn) 業(yè)創(chuàng) 投引 導(dǎo)基金、政府工作報(bào)告首提“互聯(lián)網(wǎng)+”、 發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意見、 私募股 權(quán)投資眾籌融 資管 理辦法（試行）、深化體制機(jī)制改革加快 實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā) 展戰(zhàn)略、新三板指數(shù) 發(fā)布 等，中國股 權(quán)投資活躍度隨著政府的關(guān)注度和相關(guān)政策的出臺得到逐步提升。依