石油現(xiàn)貨基礎(chǔ)知識(shí)

1、石油現(xiàn)貨工業(yè)用油生活用油石油的定義和分布石油是深埋在地下的流體礦物，1983年9月第11次石油大會(huì)上提出石油是包括自然界中存在的氣態(tài)、液態(tài)和固態(tài)烴類(lèi)化合物以及少量雜質(zhì)組成的復(fù)雜混合物。所以石油開(kāi)采也包括了天然氣開(kāi)采。石油是重要的能源，能量密度大（等重石油燃燒熱比別準(zhǔn)煤高50%）運(yùn)輸存儲(chǔ)方便，污染程度較小等優(yōu)點(diǎn)，被廣泛運(yùn)用到人們生活生產(chǎn)中的各個(gè)地方，因此大多數(shù)國(guó)家把石油列為戰(zhàn)略物資。20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)，給世界石油市場(chǎng)帶來(lái)巨大沖擊，石油價(jià)格劇烈波動(dòng)，直接導(dǎo)致了石油期貨的產(chǎn)生。石油期貨誕生以后，其交易量一直呈快速增長(zhǎng)之勢(shì)，已經(jīng)超過(guò)金屬期貨，是國(guó)際期貨市場(chǎng)的重要組成部分。原油期貨是最重要

2、的石油期貨品種，世界上重要的原油期貨合約有4個(gè)：紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、高硫原原油消費(fèi)趨勢(shì)油期貨，倫敦國(guó)際石油交易所（IPE）的布倫特原油期貨，新加坡國(guó)際金融交易所（SIMEX）的迪拜酸性原油期貨。其他石油期貨品種還有取暖油、燃料油、汽油、輕柴油等。NYMEX的西德克薩斯中質(zhì)原油期貨規(guī)格為每手1000桶，報(bào)價(jià)單位為美元/桶，該合約推出后交易活躍，為有史以來(lái)最成功的商品期貨合約，它的成交價(jià)格成為國(guó)際石油市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。全球石油估算探明儲(chǔ)量為1413.09億噸，沙特阿拉伯為世界石油儲(chǔ)量之首。2015全球原油產(chǎn)量為31.8億噸，排名前5位的國(guó)家依次為

3、俄羅斯、沙特阿拉伯、 美國(guó)、中國(guó)和挪威。其中俄羅斯和中國(guó)產(chǎn)量分別增長(zhǎng)了9%和1.8%，俄羅斯取代沙特阿拉伯成為世界第一產(chǎn)油大國(guó)，而中國(guó)也從上年的第五位升至第四位。石油是工業(yè)生產(chǎn)的“血液”，是重要的戰(zhàn)略物資，世界產(chǎn)油國(guó)為了維護(hù)自身利益，于1960年9月成立石油輸出國(guó)組織（簡(jiǎn)稱：歐佩克，OPEC），現(xiàn)有13個(gè)成員國(guó)：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委內(nèi)瑞拉、阿爾及利亞、厄瓜多爾、加逢、印度尼西亞、利比亞、尼日利亞、卡塔爾及阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)?？偛吭O(shè)在奧地利首都維也納。歐佩克石油蘊(yùn)藏量最新達(dá)到1,133億噸，占世界總儲(chǔ)量近80%。石油和美元結(jié)算的關(guān)系OIL/USD 美國(guó)所發(fā)行的貨幣是美金，最開(kāi)始美國(guó)

4、是一個(gè)金本位的國(guó)家，由于金本位的不確定因素多種存在，最后演變成石油美金的綁定關(guān)系！美國(guó)這樣做的原因其實(shí)很簡(jiǎn)單，在美元大幅度的下跌過(guò)程中，還能保證美金在國(guó)際市場(chǎng)上的地位不變，中東是世界上最大的產(chǎn)油地區(qū)，美國(guó)用世界上先進(jìn)的軍事武器威脅中東沙特等國(guó)安全，迫使中東歐佩克產(chǎn)油國(guó)家所產(chǎn)出的原油全部以美金結(jié)算！咱們做個(gè)很簡(jiǎn)單的距離OIL:USD是一種比例價(jià)格計(jì)算，美金的指數(shù)過(guò)高，就會(huì)使得原油價(jià)格產(chǎn)生影響！今年正是美金的大周期循環(huán)的開(kāi)始，又是原油成本價(jià)格的成本底線，就可以很輕松的計(jì)算出原油的前景價(jià)格一片光明！ 美元作為國(guó)際貨幣，承擔(dān)了交易媒介、價(jià)值儲(chǔ)藏和計(jì)價(jià)單位三大職能?，F(xiàn)在國(guó)際貿(mào)易的80%以上是以美元結(jié)算，

5、世界各國(guó)的外匯儲(chǔ)備中，美元所占份額超過(guò) 60%。不過(guò)，在石油貿(mào)易當(dāng)中，美元是作為100%的結(jié)算貨幣。據(jù)說(shuō)這來(lái)自美國(guó)與沙特在1970年代達(dá)成的一項(xiàng)“不可動(dòng)搖的協(xié)議”。這項(xiàng)協(xié)議議的內(nèi)容大致是沙特同意用美元作為石油惟一的定價(jià)貨幣。而由于沙特是世界第一大石油出口國(guó)，因此歐佩克其他成員國(guó)也接受了這一協(xié)議。美元約等于石油成為世界的共識(shí)，任何想進(jìn)行石油交易的國(guó)家不得不把美元作為儲(chǔ)備。實(shí)際上，這等同于美元與石油的掛鉤。對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)，以美元作為國(guó)際石油交易的計(jì)價(jià)貨幣，重要的不是匯率的高低，而是美元作為交易媒介的壟斷地位，這就鞏固了美元的霸權(quán)地位。Brent原油與WTI原油 Brent原油原油20世紀(jì)70年代后期，

6、英國(guó)推出了Brent遠(yuǎn)期合約，Brent是當(dāng)今全球原油定價(jià)體系的核心，大約55%的國(guó)際石油貿(mào)易直接或間接將Brent市場(chǎng)體系中產(chǎn)生的價(jià)格作為價(jià)格基準(zhǔn)。目前我們所說(shuō)的Brent原油一共包括四種，即Brent混合油（Brent和Ninian）、Forties、Oseberg和Ekofisk，簡(jiǎn)稱為BFOE。所有這些原油的交易都被用來(lái)評(píng)估Brent基準(zhǔn)價(jià)格，并可以用來(lái)在遠(yuǎn)期合約中交割，這大大擴(kuò)大了Brent基準(zhǔn)原油的產(chǎn)量即該市場(chǎng)的現(xiàn)貨基礎(chǔ)，并且擴(kuò)大了該市場(chǎng)中生產(chǎn)者、貿(mào)易者和消費(fèi)者的數(shù)量及多樣性，有利于加強(qiáng)BFOE的貿(mào)易活躍度并鞏固其在北海乃至全球原油貿(mào)易中的基準(zhǔn)作用。WTI原油原油WTI即West

7、Texas Intermediate（Crude Oil），美國(guó)西德克薩斯輕質(zhì)原油，是北美地區(qū)較為通用的一類(lèi)原油。由于美國(guó)在全球的軍事以及經(jīng)濟(jì)能力，WTI原油已經(jīng)成為全球原油定價(jià)的基準(zhǔn)。而為統(tǒng)一國(guó)內(nèi)原油定價(jià)體系，美國(guó)以NYMEX（紐約商業(yè)交易所）上市的WTI原油合約為定價(jià)基準(zhǔn)。原油連同美元以及糧食是美國(guó)影響和控制著全球經(jīng)濟(jì)以及金融市場(chǎng)的三大主要手段。石油輸出國(guó)組織OPEC石油輸出國(guó)組織，即OPECOrganization of Petroleum Exporting Countries，中文音譯為歐佩克。成立于1960年9月14日，1962年11月6日歐佩克在聯(lián)合國(guó)秘書(shū)處備案，成為正式的國(guó)際組

8、織。其宗旨是協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國(guó)的石油政策，維護(hù)各自和共同的利益?，F(xiàn)有13個(gè)成員國(guó)是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、卡塔爾、利比亞、尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉、厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉和印度尼西亞。成立目的：在于協(xié)調(diào)各國(guó)石油政策，商定原油產(chǎn)量和價(jià)格，采取共同行動(dòng)反對(duì)西方國(guó)家對(duì)產(chǎn)油國(guó)的剝削和掠奪，保護(hù)本國(guó)資源，維護(hù)自身利益。石油成本和運(yùn)輸EIA和API的定義EIA是隸屬于美國(guó)能源部的一個(gè)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)，成立于1977年，簡(jiǎn)稱美國(guó)能源信息署，每周三22:30它都會(huì)公布一個(gè)名為EIA原油庫(kù)存的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可以向決策者提供獨(dú)立的數(shù)據(jù)、預(yù)測(cè)和分析，這不僅能讓公眾了解有關(guān)能源及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的相互作用，

9、還能促進(jìn)健全決策者建立有效率的市場(chǎng)秩序，API是美國(guó)石油協(xié)會(huì)的縮寫(xiě)，成立于1919年，每周三凌晨4：30也會(huì)公布一個(gè)名為AIP原油庫(kù)存數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)包含美國(guó)原油、汽油和蒸餾油刌的原油庫(kù)存水平，并顯示現(xiàn)有多少石油庫(kù)存的產(chǎn)品，這不僅可了解供應(yīng)科持續(xù)多久，而且還能監(jiān)控美國(guó)原油生產(chǎn)和原油進(jìn)口機(jī)成品油庫(kù)存。EIA和API的聯(lián)系和區(qū)別這兩個(gè)數(shù)據(jù)都是有能源極為重要，他們之間也有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，最大的聯(lián)系就是API對(duì)EIA的預(yù)測(cè)有著指引性作用，EIA不僅表明了未來(lái)原油需求趨勢(shì)，還提供了各種油品的庫(kù)存量，但EIA的數(shù)據(jù)毫無(wú)規(guī)律可言，要想對(duì)EIA有個(gè)差強(qiáng)人意的預(yù)測(cè)API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)的公布值則非常重要，大體上他們是

10、一致的，通俗的理解就是API增加那么EIA預(yù)測(cè)也會(huì)增加，當(dāng)然也有不成正比的時(shí)候，所以不能完全遵從。說(shuō)完聯(lián)系再說(shuō)說(shuō)兩者之間的區(qū)別吧，作為投資者千萬(wàn)不可混淆視聽(tīng)，首先最大的區(qū)別就是機(jī)構(gòu)性質(zhì)不同，雖然都是公布原油庫(kù)存數(shù)據(jù)，不過(guò)EIA原油數(shù)據(jù)有美國(guó)政府能源部的政府背景支撐，而API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)依托的機(jī)構(gòu)是全美最大汽油貿(mào)易協(xié)會(huì)。EIA涵蓋的油品和各州庫(kù)存數(shù)據(jù)范圍更全面、嚴(yán)謹(jǐn)。而API略顯隨意一些，數(shù)據(jù)反應(yīng)更多的是它商品的屬性，代表消費(fèi)協(xié)會(huì)的利益更多。美元指數(shù)對(duì)原油的影響原油是當(dāng)今世界最重要的實(shí)物商品之一，作為全球交易量最大的商品之一，原油價(jià)格歷來(lái)和美元匯率是緊密掛鉤的，其交割和計(jì)價(jià)基本都是用美元來(lái)結(jié)算，

11、所以美元匯率對(duì)原油價(jià)格影響巨大，70年代的石油危機(jī)，歐佩克國(guó)際原油大漲同時(shí)伴隨著美元匯率的大幅下滑，這體現(xiàn)了作為石油計(jì)價(jià)單位的美元價(jià)值的下降，原油作為戰(zhàn)略工業(yè)品，其受基本的供求關(guān)系的影響很大，原油價(jià)格的波動(dòng)受眾多的因素影響美元貶值提高了原油價(jià)格，原油價(jià)格的上漲加速原油消費(fèi)大國(guó)的通貨膨脹，從而由導(dǎo)致美元的加速貶值，美元指數(shù)與WTI原油二者關(guān)系密切，從歷史上看，美指對(duì)原油價(jià)格影響很大，而且將會(huì)越來(lái)越大。原油需求與原油價(jià)格 成正比例關(guān)系原油供給與原油價(jià)格成反比例關(guān)系美元指數(shù)與原油價(jià)格成反比例關(guān)系地緣沖突與原油價(jià)格成正比例關(guān)系非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口數(shù)據(jù)非農(nóng)數(shù)據(jù)，是指非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)、就業(yè)率與失業(yè)率這三個(gè)數(shù)值。顧

12、名思義，就是反映美國(guó)非農(nóng)業(yè)人口的就業(yè)狀況的數(shù)據(jù)指標(biāo)。這三個(gè)數(shù)據(jù)每個(gè)月第一個(gè)周五北京時(shí)間（冬令時(shí)：11月-3月）21:30，（夏令時(shí)：4月-10月）20:30發(fā)布，數(shù)據(jù)來(lái)源于美國(guó)勞工部勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)，常作NFP，指美國(guó)公布的一種就業(yè)數(shù)據(jù)。它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長(zhǎng)，數(shù)字減少便代表企業(yè)降低生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)步入蕭條。當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)較快時(shí)，消費(fèi)自然隨之而增加，消費(fèi)性以及服務(wù)性行非農(nóng)數(shù)據(jù)業(yè)的職位也就增多。當(dāng)非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)數(shù)字大幅增加時(shí)，表明了一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)狀況，理論上對(duì)匯率應(yīng)當(dāng)有利，并可能預(yù)示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場(chǎng)更多地推動(dòng)該國(guó)貨幣升值，反之亦然。因此，該數(shù)據(jù)是觀察社會(huì)

13、經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展程度和狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)為就業(yè)報(bào)告中的一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目主要統(tǒng)計(jì)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形。非農(nóng)對(duì)原油的影響最主要的在于原油消費(fèi)階段，非農(nóng)數(shù)據(jù)明顯好于預(yù)期，市場(chǎng)會(huì)普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，工業(yè)與民用領(lǐng)域的原油消費(fèi)都會(huì)增加，會(huì)促使油價(jià)的上漲，投資者將傾向于原油的買(mǎi)進(jìn)做多，反之會(huì)下跌。當(dāng)然非農(nóng)數(shù)據(jù)無(wú)論是外匯、美指、期貨、股市、現(xiàn)貨市場(chǎng)影響都是無(wú)規(guī)律可循，對(duì)原油更是如此，非農(nóng)的每次公布都會(huì)對(duì)原油在短周期內(nèi)（分時(shí)圖）都有一波強(qiáng)勁的上漲或下跌，但沒(méi)有方向可言，往往一個(gè)做趨勢(shì)操盤(pán)手大多會(huì)選擇規(guī)避非農(nóng)數(shù)據(jù)的公布。14年2月到16年2月原油的將近8000點(diǎn)下跌1979年原油市場(chǎng)的份

14、額的減少，歐佩克收益下降！1985年歐佩克決定更改“限產(chǎn)報(bào)價(jià)”戰(zhàn)略變更為“增產(chǎn)保額”1985年原油28美元/桶降至1986年4月10美元/桶1990年8月至1990年7月14美元/桶，同年10月突破到40美元/桶（第一次海灣戰(zhàn)爭(zhēng)）1997年亞洲金融危機(jī)的影響之下，國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)大波動(dòng)，到1998年跌倒10美元/桶1999年到2000年隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和歐佩克石油減產(chǎn)力度加大！ 1999年布倫特原油10美金/桶漲到25美元/桶比較1998年上漲1.5倍 2000年進(jìn)一步的上漲達(dá)到30美金/桶以上價(jià)格 （2年的時(shí)間3倍的速度增長(zhǎng)）2003年國(guó)際石油的均價(jià)達(dá)到32美元/桶（第二次海灣戰(zhàn)爭(zhēng)）2004年

15、5月國(guó)際原油價(jià)格達(dá)到35美元/桶 6月紐約期貨價(jià)格大幅上漲突破40美元/桶，最大報(bào)價(jià)42美元/桶 9月紐約期貨價(jià)格大幅上漲46.58美元/桶，突破45美元/桶 10月紐約期貨價(jià)格大幅上漲53美元/桶，突破50美元/桶2005年8月紐約期貨價(jià)格大幅上漲65美元/桶，突破60美元/桶2008年1月尼日利亞國(guó)內(nèi)局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩影響，國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格全年首個(gè)交易日突破每桶100美元/桶 3月由于投資者為規(guī)避美元貶值風(fēng)險(xiǎn)大量買(mǎi)入原油，紐約期貨價(jià)格突破110美元/桶 5月受土耳其軍隊(duì)突襲庫(kù)爾德工人黨武裝和尼日利亞國(guó)內(nèi)局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩影響，紐約期貨原油價(jià)格盤(pán)中達(dá)到每桶120.36美元 5月21日美國(guó)能源署宣布此前一

16、周美國(guó)宣布庫(kù)存家少532萬(wàn)桶，期貨價(jià)格收高133.1美元/桶 6月26日歐佩克輪值主席發(fā)表有關(guān)國(guó)際原油價(jià)格將走高言論，導(dǎo)致大量投機(jī)者進(jìn)入原油市場(chǎng)，紐約原油期貨價(jià)格達(dá)到140美元/桶 7月中東軍事持續(xù)緊張擴(kuò)大，導(dǎo)致市場(chǎng)原油供應(yīng)不足導(dǎo)致147.2美元/桶 8月全球金融深化經(jīng)濟(jì)前景暗淡和原油市場(chǎng)預(yù)期下降，導(dǎo)致原油下跌120美元/桶 9月雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)，導(dǎo)致原油價(jià)格下跌95美元/桶 10月美國(guó)道瓊斯股市的4年首次跌到萬(wàn)點(diǎn)，國(guó)際原油需求下降，期貨價(jià)格下跌到87美元/桶 11月美國(guó)失業(yè)因素影響導(dǎo)致原油下跌50美元/桶 12月美國(guó)商業(yè)庫(kù)存增加失業(yè)，失業(yè)率再創(chuàng)新高，導(dǎo)致期貨價(jià)格下跌到35美元/桶 12月

17、末受中東局勢(shì)緊張，歐佩克大規(guī)模減產(chǎn)44.6美元2009年到14年新一輪的產(chǎn)油國(guó)的局勢(shì)變化，金融危機(jī)過(guò)后的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，使得國(guó)際原再一次攀升到100美元/桶上方縱觀國(guó)際原油市場(chǎng)發(fā)展史，由于國(guó)際科技技術(shù)能源發(fā)展有限，原油已經(jīng)是我們生活中不可分離替代的一部分！出行萬(wàn)里，行軍爭(zhēng)霸四方再到飛翔無(wú)邊天際，衣著服飾，都與原油發(fā)生著千絲萬(wàn)縷的關(guān)系！資源有限，價(jià)格無(wú)限！石油現(xiàn)貨在中國(guó)的未來(lái)目前中國(guó)炒現(xiàn)貨石油(原油)的人相對(duì)很少,主要原因是炒石油、原油這個(gè)概念,國(guó)人接觸的比較少.但炒現(xiàn)貨石油在我國(guó)還是個(gè)新興的市場(chǎng)，機(jī)會(huì)很大，它作為一個(gè)新興的投資品種和投資理念,具備其他投資所不具有的獨(dú)特優(yōu)越性，下面介紹一下為什么現(xiàn)貨石油會(huì)成為如今的趨勢(shì)之選。首先原油作為不可再生資源，在沒(méi)有出現(xiàn)一個(gè)完全可取代原油商品的物品之前， 原油作為跟人們息息相關(guān)的商品將對(duì)所有人的影響深遠(yuǎn)，市場(chǎng)上除了石油外還有煤炭，風(fēng)能，核電等高科技新能源，但地位都無(wú)法跟石油同日而語(yǔ)，近代戰(zhàn)爭(zhēng)大多都是因?yàn)槭烷_(kāi)戰(zhàn)，無(wú)論是搶奪石油開(kāi)采權(quán)，定價(jià)權(quán)，運(yùn)輸權(quán)和定價(jià)權(quán)都會(huì)讓任何利