ERP財務(wù)分析報告

1、企業(yè)財務(wù)分析報告（財務(wù)總監(jiān)CFO） .2一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略 .2（一）企業(yè)財務(wù)資源與業(yè)務(wù)規(guī)劃的匹配 .2（二）公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 .2二、財務(wù)分析 .2（一）四力分析（收益力、成長力、安定力、活動力） .2（二）杜邦分析 .5三、現(xiàn)金流控制能力分析 .7（一）財務(wù)預(yù)算情況 .7（二）融資及時率 .7（三）現(xiàn)金流控制的合理性分析 .7四、個人總結(jié) .8（一）沒有合理預(yù)算 .8（二）沒有進(jìn)行長期戰(zhàn)略規(guī)劃 .8（三）負(fù)債誤區(qū) .8（四）現(xiàn)金流誤區(qū) .8叮叮小文庫2企業(yè)財務(wù)分析報告（財務(wù)總監(jiān)CFO）一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略 （一）企業(yè)財務(wù)資源與業(yè)務(wù)規(guī)劃的匹配從廣義上講，財務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和

2、使用資本過 程中所形成的不易被模仿的財務(wù)專用性資產(chǎn)， 包括企業(yè)獨(dú)特的財產(chǎn)管理體系、 財 務(wù)分析與決策工具、 健全的財務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及擁有企業(yè)獨(dú)特財務(wù)技能的財務(wù)人員 等等。從狹義上講， 財務(wù)資源僅指企業(yè)所擁有的資本。 在這里我著重從狹義上對 我組的情況進(jìn)行分析，主要包括市場和產(chǎn)品兩方面。市場方面， 我組一開始并沒有進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)劃， 這無疑是一個致命的缺 失，導(dǎo)致我組的未來幾年只是在一步一步的探索中作出決定， 最終只是開拓了區(qū) 域市場，并且在以后幾年堅(jiān)守區(qū)域市場的標(biāo)王地位，同時兼顧本地市場。所以，第一年在分析了市場信息，對各項(xiàng)需支付的費(fèi)用后， 只投出了較少的廣告費(fèi)， 在 第一年就失去了先機(jī)， 只

3、拿到了最小的訂單； 然而在第二年， 獲得了區(qū)域市場的 準(zhǔn)入資格后， 我組經(jīng)過慎重的考慮， 在區(qū)域市場內(nèi)投出了較多的廣告費(fèi)， 成功獲 得了標(biāo)王的地位， 并且在接下來的幾年穩(wěn)保標(biāo)王地位； 這樣的話， 以最少的廣告 費(fèi)獲得最大的訂單，大大節(jié)約了成本。在產(chǎn)品方面，主要有 P1P1、P2P2、P3P3 三種產(chǎn)品，我組嚴(yán)格分析了幾個市場未來 幾年的訂單預(yù)測量，有計劃地生產(chǎn)三種產(chǎn)品，在前三年主要以P1P1、 P2P2 兩種產(chǎn)品為主，后面三年則主要以 P2P2、 P3P3 兩種產(chǎn)品為主。因此，在第一年、第二年分別 開始投入資金進(jìn)行 P2P2、 P3P3 的研發(fā)，根據(jù)相應(yīng)的產(chǎn)品銷售計劃進(jìn)行原材料、生產(chǎn) 線等方面

4、的投資。（二）公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的總體目標(biāo)是開源節(jié)流，在 CEOCEO 勺領(lǐng)導(dǎo)下，和其他部門 密切配合，爭取用最少的成本以獲得最大的利潤，保證財務(wù)資源的可持續(xù)利用。一方面，要在產(chǎn)能允許的情況下，爭取到較多的訂單，增加銷售收入，贏得 更多的利潤。另一方面， 要節(jié)約成本， 合理選擇融資渠道， 使財務(wù)資源的投入產(chǎn)出比盡可 能小。具體說來，一要加強(qiáng)成本控制，包括合理投入廣告、生產(chǎn)線持續(xù)利用、盡 量減少轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等，降低投入產(chǎn)出比； 二在固定資產(chǎn)方面， 考慮到賣掉廠房轉(zhuǎn)為租 賃可以多得十個幣， 我們組經(jīng)過討論果斷賣掉廠房增加了十個幣的收入； 同時在 融資方面盡量貸長期貸款， 避免貸短期貸款，

5、不得已情況下才考慮貸高利貸， 盡 量減少利息費(fèi)用。二、財務(wù)分析（一）四力分析（收益力、成長力、安定力、活動力）1.1. 競爭對手橫向比較：如下表 1 1 所示，從橫向上對我組第六年情況進(jìn)行四力分析，結(jié)論如下： 收益力：我組毛利率排名第三，說明我組產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對合理，銷售收入與 成本相對于其他幾個組來說控制在較合適的比例，而且P3P3 產(chǎn)品的需求量在未來幾年將持續(xù)增長，我組應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大對P3P3 的投資；利潤率和總資產(chǎn)收益率也排名在第三， 相對靠前， 說明我組靠經(jīng)濟(jì)資源的獲利能力較強(qiáng)； 凈 資產(chǎn)收益率排名第二， 說明所有者投入資金的獲利能力較高。 總體上來說， 我組 在第六年的收益力

6、處于偏高水平。成長力：我組收入成長率處于較低水平，這說明我組市場占有份額較小，市 場占有能力差，應(yīng)該合理拓展業(yè)務(wù)，增大市場份額，加大對產(chǎn)品投資，對癥下藥； 第六年利潤成長率我組為零，相對于其他組而言，我組正處于下滑階段，企業(yè)發(fā) 展前景堪憂；而凈資產(chǎn)成叮叮小文庫3長率我組依然處于較低水平， 說明我組規(guī)模太小，五福 進(jìn)行擴(kuò)張和占有更多的市場份額?？傮w來說，我組成長力處于較低水平，無論是 市場份額占有還是企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r都處于下滑階段， 應(yīng)該考慮開拓市場，提高市場 占有率。安定力：我組流動比率、速動比率都排名較前，說明我組短期償債能力較強(qiáng)， 財務(wù)風(fēng)險較??；固定資產(chǎn)長期適配率較低，說明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大

7、的問題， 有一部分固定資產(chǎn)是通過流動負(fù)債來實(shí)現(xiàn)的，存在一定風(fēng)險；資產(chǎn)負(fù)債率較高， 說明我組負(fù)債水平高，債權(quán)人的利益得不到合理保護(hù)，會影響公司以后運(yùn)營發(fā)展。 總體來說，我組安定力處于較低水平，說明我組的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對較差、 財務(wù)結(jié)構(gòu) 不合理，應(yīng)該合理調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險?；顒恿Γ夯顒恿傮w來說排名靠前，說明我組應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等 的運(yùn)作效率相對較好，從這個角度分析，企業(yè)還是想多充滿活力的。表2-1各組第六年四力分析表指標(biāo)指標(biāo)類第六年第六年-+ +ABcDErGII收益力毛河率51 7956.9950.00%54.5551.56%50.00%5B.20%50.82%利

8、潤率33 33%-100.00%18JB%1875%-60.00%X.08%16.39%總資產(chǎn)收益率4,45%4106%15”昶21*1魁8J7%掙資產(chǎn)收益率比16%140.61込帕SC J 5%2S.41%虜長力收入成怪率7,55%8.14%73.33%-19.51%-7.26%-7.6?%24 sa%79.41%利洞成長卒-50.00%27.27%1B3.33%0.00%0.00%s.ra%4.&4%121.43%浄資產(chǎn)成長率4.26%175,00%-KKLOOH-lOdfe42.B6%W.OO%6.69%衣定力流動比率1.S30.340.9DQ.fi2Q.900.80速動比率3.

9、Mo.voO.IQ3.2D0J4ODD1.143Q5固宦強(qiáng)產(chǎn)K期適配率Q211.191.150.290J50 Won0 53賽產(chǎn)負(fù)履率0.450.691.400.7B0.710 790&5om活動力應(yīng)收賬孰周 轉(zhuǎn)率0.1S1.85-0 420.4R633-D921 230 24存貸周轉(zhuǎn)率2.S4MTOiM6.000J70 3B2302.40丙定険產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率3.033.07Q.174.001.DB0271.&11.1B血遙產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率721.240.10M30.4SD.16D8O0 642.2.本企業(yè)不同年份縱向比較：如下各圖所示，縱向上對我組進(jìn)行四力分析，結(jié)論如下：收益力：從總體

10、上看，毛利率處于下降趨勢，利潤率發(fā)展趨勢為波動上升狀 態(tài)，總資產(chǎn)收益率波動下降，凈資產(chǎn)收益率也呈波動下降趨勢。說明我組的產(chǎn)品、叮叮小文庫4市場結(jié)構(gòu)在第六年時已呈現(xiàn)不合理狀態(tài)，應(yīng)該根據(jù)市場現(xiàn)狀做出相應(yīng)調(diào)整。一方 面：加大對 P3P3 產(chǎn)品的投資，逐漸減少對 P1P1、P2P2 等產(chǎn)品的生產(chǎn)；另一方面，在守 住區(qū)域市場標(biāo)王地位的同時，應(yīng)該積極開拓新的市場，提高市場占有率，企業(yè)才 能擴(kuò)大規(guī)模，繼續(xù)生存發(fā)展下去。D組2-6年收益力分析100,沏甌0加6D.則40. 0051-60.-S0+001-1血0腫圖2-1成長力：成長力總體起福波動較大，說明企業(yè)這幾年來發(fā)展?fàn)顩r很不穩(wěn)定,各個比率都呈下降趨勢，企

11、業(yè)規(guī)模較小，難以擴(kuò)張。尤其是收入成長率大幅度減 少，說明企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在問題，導(dǎo)致銷售收入減少。仍然需要通過進(jìn)一步調(diào)整 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開拓新市場等方式來推動企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。D組2P年成長力分析圖2-2安定力：流動比率和速動比率呈現(xiàn)上升趨勢，說明我組短期償債能力在不 斷提高；但是固定資產(chǎn)長期適配率呈下降趨勢，說明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大問題，正趨于不合理配置；資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)上升趨勢，說明固定資產(chǎn)中負(fù)債比例越來越 大，這對于投資人來說無疑是可以帶來一定利益， 但是會嚴(yán)重?fù)p害到債權(quán)人利益， 企業(yè)應(yīng)該講資產(chǎn)負(fù)債率控制在較合理的比率?？傮w來說，我組應(yīng)該調(diào)整企業(yè)財務(wù) 結(jié)構(gòu)，打好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，降低財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)長

12、遠(yuǎn)發(fā)展做打算。收收入成入成彳彳F率率別羈瞬別羈瞬11I. .廠廠JF1H345500.001400, m300. 001200.00%100.000. m-10Q. 00%-200.00%0. 0091一汕I出毛刑率利制率總舍產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率叮叮小文庫51）組2-6年安定力分析圖2-3活動力：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近年趨于緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài)，因此需要在下訂單時適當(dāng)參考賬期因素，減少庫存，提高資源利用活力。D組2書年活動力分析7, 006.005, 00乩003. 002.001, 000. 00-1.00（二）杜邦分析1.1. 競爭對手橫向比較：如下

13、表 3 3 所示，從橫向上對我組進(jìn)行第六年杜邦分析：凈資產(chǎn)收益率：在各組中排名較后，說明我組企業(yè)獲利能力較差，投資帶來 的收益處圖2-4叮叮小文庫6于較低水平，企業(yè)運(yùn)用自有資本的效率差。要想提高凈資產(chǎn)收益率，就 要不斷提高稅后利潤，這就要求我組企業(yè)提高銷售收入， 加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低產(chǎn) 品成本，提高銷售利潤率，同時適當(dāng)調(diào)整負(fù)債，禾 I I用財務(wù)杠桿的作用，使企業(yè)獲 利更大?？傎Y產(chǎn)收益率：在各種中排名也較后，說明我組企業(yè)競爭實(shí)力和發(fā)展能力較 弱，換句話說，就是我組相對其他組來說負(fù)債過高。 這要求我組應(yīng)該有效控制好 成本，節(jié)約開支，有效利用資產(chǎn)，提高銷售收入，減少負(fù)債。銷售利潤率：在各組中水平相對較

14、低，說明我組銷售收入低，而成本較高。 一方面，我組應(yīng)該提高銷售收入，包括調(diào)整產(chǎn)品、市場結(jié)構(gòu)，以及開拓新市場，提咼市場占有率等；另一方面，應(yīng)該有效控制成本，包括合理投入廣告、科學(xué)融 資、降低投入產(chǎn)出比等?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：在各組中排名第一，說明我組的全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效 率較高，存貨與應(yīng)收賬款較少，資產(chǎn)的營運(yùn)能力和流動性較強(qiáng)。權(quán)益乘數(shù)：在各組中排名第一，說明我組負(fù)債程度處于上等，經(jīng)營負(fù)擔(dān)相對 較大，財務(wù)風(fēng)險較大。我組應(yīng)該科學(xué)融資，增大銷售收入，提高盈利能力，減少 負(fù)債。表2-2各組第六年杜邦分析表頂才國號A3CDEFGH凈資產(chǎn)收益率n. 040.64h.OCi-0. 05C13-0. 7E0.

15、33oi ng總資產(chǎn)收益率0.020,19-X 24-0.010. M-a 16a 130, 03銷售利潤率0.04-2.13-0.020. 09-L 00a L90L Q5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.721.240.100.830.15-0. IE0. BO0LE4才甌乖數(shù)LS2?.2T心心163.刈刈4.7E2. 643. 352.2.本企業(yè)不同年份縱向比較如下表所示，縱向上對我組進(jìn)行杜邦分析：凈資產(chǎn)收益率：在這幾年間呈波動下降趨勢，說明我組總體上發(fā)展?fàn)顩r越來 越差，獲利能力差，應(yīng)當(dāng)調(diào)整發(fā)展策略，積極開拓新市場，提咼市場占有率，增 加銷售收入，降低成本，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力?？傎Y產(chǎn)收益率：同樣呈現(xiàn)波動式下降趨

16、勢，說明我組負(fù)債不斷增加，收益能 力減弱，競爭能力和獲利能力都在下降。我組應(yīng)該科學(xué)有效進(jìn)行融資，減少負(fù)債， 提高銷售收入，提高企業(yè)競爭能力。銷售利潤率：呈下降趨勢，說明我組銷售收入逐漸降低，而成本開支越來越 大。我組應(yīng)該有效控制各項(xiàng)成本，節(jié)約開支，同時提高銷售收入。要通過合理融 資、降低利息成本，減少廣告、轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等可控成本等方式進(jìn)行“節(jié)流”；同時根 據(jù)市場價格的變化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并積極開拓市場，擴(kuò)大市場占有率，以實(shí)現(xiàn)“開 源”的目標(biāo)，最終增加企業(yè)銷售利潤?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總體呈上升趨勢，總體發(fā)展態(tài)勢相對平穩(wěn)。應(yīng)該注意的是， 在今后的發(fā)展過程中，需要注意存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，在訂單的選

17、取上要參考賬期等叮叮小文庫7因素，并盡可能多地銷售產(chǎn)品，以提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企 業(yè)的活力和償債能力。權(quán)益乘數(shù)：呈上升趨勢，說明我組負(fù)債程度越來越高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng) 營負(fù)擔(dān)增加，財務(wù)風(fēng)險增加，不利于企業(yè)長期發(fā)展。我組應(yīng)該科學(xué)融資，減少負(fù) 債，提高企業(yè)獲利能力，減少企業(yè)負(fù)擔(dān)。叮叮小文庫8D組2-6年杜邦分析圖2-5三、現(xiàn)金流控制能力分析（一） 財務(wù)預(yù)算情況我組在財務(wù)預(yù)算方面只是大概估計了一下各項(xiàng)必須支付的開支，并沒有填制相應(yīng)的現(xiàn)金流量表，這無疑是我這個財務(wù)總監(jiān)的失誤。 并且由于預(yù)算沒有做到 位，在第三年時存貨和原材料較多，導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn)一年，公司收入少，幸而及 時了解了市場情況，將存貨和原

18、材料賣出；而在第五年的經(jīng)營過程中幾近斷了現(xiàn) 金流，這才及時進(jìn)行了短期貸款。我組應(yīng)該在經(jīng)營一開始就做好財務(wù)預(yù)算， 這樣 才能合理利用現(xiàn)金流，制定好公司發(fā)展戰(zhàn)略。一方面，要通過對市場產(chǎn)品價格和需求量的分析， 結(jié)合其它小組的相關(guān)信 息，合理進(jìn)行廣告資金的投入，不能一味地節(jié)省或者一味地冒進(jìn)， 爭取用較小的 成本拿到較大的訂單，增加銷售利潤，減少綜合費(fèi)用等在各項(xiàng)成本中所占的比重， 提高所有者權(quán)益。另一方面，要及時關(guān)注存貨、應(yīng)收賬款等，合理進(jìn)行原材料的訂購和生產(chǎn) 線的管理，提高現(xiàn)金流的運(yùn)作效率，以增強(qiáng)企業(yè)獲利和償債能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長 期有效地可持續(xù)發(fā)展。（二） 融資及時率縱觀六年的情況，我組成員一直存在一

19、個誤區(qū)，認(rèn)為能不貸款是最好的，導(dǎo) 致我組在進(jìn)行投資方面總是畏手畏腳，市場未能及時開拓，導(dǎo)致市場占有率較低， 市場份額少。并且在第五年的經(jīng)營過程中出現(xiàn)現(xiàn)金流幾近斷流的情況，這才匆忙進(jìn)行貸款，無疑給我們企業(yè)長期發(fā)展帶來非常不利的影響。 所以我組在融資及時 率方面是較差的，這也是我組六年經(jīng)營成果較差的一個重要因素。（三）現(xiàn)金流控制的合理性分析我主要從我組現(xiàn)金的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力進(jìn)行現(xiàn)金流控制的 合理性分析。通過四力分析和杜邦分析可以看出，我組負(fù)債程度較高，資金周轉(zhuǎn) 能力較低，獲利能力處于較低水平。我組在第六年經(jīng)營中，走入一個誤區(qū)，認(rèn)為 現(xiàn)金越多越好，于是不斷進(jìn)行折現(xiàn)，導(dǎo)致貼息不斷增加，

20、利潤下降，所有者權(quán)益 下降。因此，需要隨時了解現(xiàn)金流量、庫存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況，以提高 現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)效率。 同時要通過調(diào)整產(chǎn)品和市場結(jié)構(gòu)以增加銷售利潤， 提高現(xiàn)金的 獲利能力。率一罕率益益率轉(zhuǎn)收收刑H-數(shù)門円浄產(chǎn)乘資資售資益S總銷總權(quán)口543210-1-2叮叮小文庫9四、個人總結(jié)（一）沒有合理預(yù)算 我組在一開始經(jīng)營時就沒能夠搶占先機(jī)，在沒有對財務(wù)進(jìn)行確切的預(yù)算的 情況下，只顧節(jié)省廣告開支，沒能奪得本地市場標(biāo)王地位。而且由于廣告投入少，導(dǎo)致我組第一年的訂單在各組中最小，銷售收入少，以致于第一年就處于劣勢， 沒有相應(yīng)的收入就沒有資金進(jìn)行市場開拓等一系列投資， 影響到了后面幾年的經(jīng) 營，這也是

21、我組公司規(guī)模較小的一個重要原因。 預(yù)算對于一個公司來說是不可或 缺的，這直接關(guān)系到一個公司的生產(chǎn)運(yùn)營以及規(guī)模擴(kuò)展等一系列經(jīng)濟(jì)活動， 作為 一個財務(wù)總監(jiān)， 我做要做的不僅僅是記賬， 而是應(yīng)該站在財務(wù)的角度給公司經(jīng)營 者提供一些有效和相關(guān)經(jīng)營活動的建議， 因?yàn)橘Y金是一個公司的經(jīng)濟(jì)命脈， 沒有 足夠的資金運(yùn)作， 公司所有的一切都將變成紙上談兵， 根本不能付諸行動進(jìn)行實(shí) 施。（二）沒有進(jìn)行長期戰(zhàn)略規(guī)劃 我組并沒有對六年的產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓、生產(chǎn)線投資、固定資產(chǎn)購置等 方面進(jìn)行合理有效規(guī)劃。 1.1. 只是在第一年開始開拓區(qū)域市場， 在第二年奪得區(qū)域 市場標(biāo)王后，沒有長遠(yuǎn)考慮，后來就算想再進(jìn)行市場開拓，

22、也由于資金緊張，沒 能完成，所以我組就只能局限在區(qū)域和本地市場里面； 2.2.在賣掉大廠房后， 只是 堅(jiān)守著大廠房這一塊陣地， 沒有擴(kuò)大公司規(guī)模的打算， 生產(chǎn)線投資也沒能及時跟 上，導(dǎo)致產(chǎn)能低下，銷售收入較低，而其他綜合費(fèi)用卻較高；3.3.對 P3P3 產(chǎn)品的研發(fā)也在第二年由于資金問題， 推遲了一年才進(jìn)行， 這無疑也讓我組落后與其他小 組。長期的戰(zhàn)略規(guī)劃對于一個公司來說是至關(guān)重要的， 這關(guān)系到一個公司能否持 續(xù)經(jīng)營和發(fā)展，我也在這次沙盤模擬中認(rèn)識到了管理和規(guī)劃的重要性。（三）負(fù)債誤區(qū)我組成員一直對貸款存在一個誤區(qū)， 認(rèn)為一個公司要是貸款了就說明在經(jīng) 營上存在一些問題， 所以我們認(rèn)為貸款越少越好， 能不貸款就盡量不貸， 殊不知 貸款其實(shí)是借別人的錢為自己公司獲得收益，所以一直到第三年才進(jìn)行長期貸 款。在前面的三年我組所有者權(quán)益一直下降， 很多本來想要進(jìn)行的投資活動都由 于現(xiàn)金不足而放棄， 公司經(jīng)營幾年的凈利潤都是少之又少。 由于貸款較晚， 市場 開拓、購置生產(chǎn)線、產(chǎn)品研發(fā)投資等沒能搶占