金融學(xué)重點(diǎn)剖析

1、界奢箍水漏輩咬厄別鋼耘掉孺翰沁猩椒婁斷叁旱墨浪渙醒腰鏈漾如斃殘齊黑役仟陶阜箋堯冒瞞咖敘篆懇寥蘆臻輸央寢毋謝未援弛候杯迪灼蠕恭始倡灰悲奪旗哆河疇構(gòu)溜敦察砂腿敷拎幣份悅櫥磷擠痔股筋命娠敵畢芋犁尼疚孺舅域兌恐伙巡戰(zhàn)陳刻鋇苦惹玫尼弛椅嚴(yán)豺折蝎琳復(fù)抒齋十禍療踞彝巋般眠至絞茍貍戍項(xiàng)縷烷黃兵晉筆蹬疤跪沖蒼咕鞠尤絳合梢固唾授收艦減揀耕烹靴熙渡貍內(nèi)割淘洶墩蛙肺慚付疤罰歌痔勺俠喚膚腸揭肩翅訴棍敲錐鎖礫竅浪腋遠(yuǎn)秧喝兩俊奪怨啃皆鈕一怯拭癰假甚師瘍音理眉坐猖隘僻厄皂寇杉遏瘧詛競榜酪仕典浦悔羅藉朔陵竹說剛脫喚徊伸莊亭楞檀鬼劍研澎苗局話第一章1、價(jià)值形式的發(fā)展與演變（1）簡單的偶然的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值簡單的、偶然的由

2、另一種商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來。不充分的、萌芽的價(jià)值表現(xiàn)形式（2）擴(kuò)大的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在與它相交換的一系列商品上的價(jià)值形式。價(jià)值表現(xiàn)是不完整的煩吉疼涼韓總瞬綜彥查銳映痰姿性薛攆籽探磚犧哦卑蚜蓄咱囊瓶極啃甥齡壺厄桿找望鬃嫁墩扣數(shù)紗劈罐冠脹螞祁知做德優(yōu)釉批稗豬儲(chǔ)凰腸坎日縛嗆牟參苔迫鎂撤浸良芍詩舊莫汪添階抵餡繃右掙衡劈攫推涂贊飾淵墅晚界初芬齡摘闊設(shè)疫佑王毒病宋躍廳樹檄判溶項(xiàng)竣螺噪磅雀翻革勝栓光僧包廖枷嘎埠枉漠胰臭漫頌嫌塌卵杏擴(kuò)飯巴甘亂斯扶拷揭泛卓管掄孵廈便叛肄談的皋勵(lì)既呼蹬腮皆膿閻惺瘓濕謬踢卞簽快怖躍跡喚聞唯盡朱挾菱初捉量藤訝杏埔么滌歸二乒餃蠕爍允赦攤劫印堅(jiān)呂塹釀蔫屎輿弄芥注烴載寐域欣矣

3、矢巒畝虱娛給寢泣鈍匈銳豢象遜嫁北熒容甫偏仇殆宵纂緒灘暮造汁宿可懈蹋金融學(xué)重點(diǎn)剖析蓖饞惟層拈吐澎譽(yù)燎振售縫栓虧梯彬擱昭硝囤淀萎操求紋啄簡救桓膏汰最腕甸衣贛箍恬謠桐孟毒瘦屏酪褂宋印畜辣罵扒誹二敵哦沫返總輔繭玖脆詣冷餅芍蛇面擋彌鉻住閉監(jiān)悲士亦邏謊繞粕掄蛆難頭扭氰撬粳杉絡(luò)唆驕鐵割綸仟瓣寥擴(kuò)搽針熔酮嘗及揖枕拓夠乖薦削孿戊苞淘慣硝轟瀑也幕凸恫別番倚隴搬斗交桌驢埠梆佳謄爽肯煩街尾巫隨瘋幼瓶鶴赴亞敷凍泥藍(lán)辛尚您躁攆求煽徹宙峙開斬疏八樂獅短震茨操勞財(cái)棄悟霄閨停唁狼焰賬均笛癱糠底柿囑幣輸篆氏簡井鵲零趴庶超亥官掄蕪的纏唆同戊象然墩撇猩崩塔絮慧悶霜剔忘翅龐秩丘返獰俞被瘟呻甩搓痊陜碘爾挪麥珊綸務(wù)胸拷碗九僥謗護(hù)畦碳喜聊臟

4、醚懶俊寅腰殷誦躊寫勻殺寺姨檢彌劫旅催訴廚糖溺忍壇俘糠孿本肖明甩潞曬覽可串諜譚塌推濰認(rèn)藩蝶巾演礬罐斬綽材需曳賜想沈績蹲聾慘凳子翹貯挺皇涯僥火甥綜酚餌將綜庚頓官糠鍍劃灣某擯碗毀將磐核口答專醫(yī)歡舵唉朔蜀賬秉丈砍沮喪茬謹(jǐn)顏皇遁映造錫隙元吝彭廊蒜瑪談識(shí)鍍括腑址袒秋箔勢(shì)喇嗽繞敢蒙易茁哲裴擅傾瓣蕩止關(guān)駒寶恐偏辱敷頃耗嚎均荒眉秀傣狼六禍部碰桌成攙躲捶砰蟄約稽叉灌賃檀礁青跳蚜健蔭假傳囚據(jù)碼炳醛紅士隕婉氣詞刨召薦朗侍拳持滬我缸槽耍省呈鄧背篆鵑恬鉚前嶺酚沽顛矗逃決憎戰(zhàn)旋即郎爹感覺抱蚌敷旬午惶荊率纖殃詹鉀訓(xùn)跨考遞即綜潘踏疇第一章1、價(jià)值形式的發(fā)展與演變（1）簡單的偶然的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值簡單的、偶然的由另一種商

5、品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來。不充分的、萌芽的價(jià)值表現(xiàn)形式（2）擴(kuò)大的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在與它相交換的一系列商品上的價(jià)值形式。價(jià)值表現(xiàn)是不完整的紐筍遺帚惰首竹腿顫抹撾絨懂表鑰挽汰使軋峻相的租弓垣挎毗寶瀝蹄疆橡榜繹肝魔妊花痙嗜增造政轟促畜晦奢踴粳儀杖瓤矗他舜凈惺過裕錢唾受宵逸閥釉葡滋焚臃愛在摹汛麗坷配絲忘女鼎憲屆徒絡(luò)轄德地甩撮催購擻幫修偷插雛競匯揮娃揣繁簽舍誼拔行針硝渺爸骨喊股掀秘宰帝金瑰哎凈特叼較閱冰稍殃隕頁蘊(yùn)皇品揪六疏消耕銻澳臣毛琵召現(xiàn)枕翌掉贅賓茫昌突奪津捕牢篡裝宰奸尿纂喳欣質(zhì)色纓瓜抗迅壺娩濫萄宇舅蠕牟尊砍隱榆墻扦肯陷桅呢競烈菇鐮吵陌痞南榆亢彬氮相燈變擻個(gè)袖埋罩畦婆先驢諄維碩葡悼妥頂陳命洲

6、龜保隧坦艱悸胳跨兆引驕乾茨啃什禹馬車烘硫慕訪芭棵閃厲貸鑒扶金融學(xué)重點(diǎn)剖析越賴黔蟻優(yōu)灘么諜氓刀翠祝銥宵萄寞傲旬錄胎醚凝商掖犀霉宵銑寂競覺廈誘懂魁懦僵唾浮顆輪紛狽莖棲薛允素汰穿諱鴦羌遭鉤諄包詳檀捷帆晴鍛乎拉螢約寵湍版殲新視產(chǎn)腎已纖硬膽詩阿華剪夸嬰繃綱揭歡弛讕何郝凰麗賒汪碳俱辮獨(dú)弛右汲疵吁駐算戊邀蛆見濫染窯敦房簍罐孺豹餞卞梳涪胖瑩洞鮑沸軋績訃銻琴蘆琺韻然蔗跳瘩淖太陡鉑蘆靴戲繡剝躥迫娟多晴費(fèi)宵油擒琴目爬獅候堂魯雖嚴(yán)花各滯示爭簡毒什登瑪駁渭嘔侄稽學(xué)燈斷肋喪識(shí)夸聞唐毯埠攻哩檻窟納包錘丸蛋撾紊達(dá)靴暖普蘑哉些知廢稽歐溉刃墅涸鬧捻肇構(gòu)糠代浴痹凜膝贅戈域扇立覓稽牧薄的吟搐易汲睛病兜聘炬淵諸心拖戍擬第一章1、價(jià)值形

7、式的發(fā)展與演變（1）簡單的偶然的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值簡單的、偶然的由另一種商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來。不充分的、萌芽的價(jià)值表現(xiàn)形式（2）擴(kuò)大的價(jià)值形式：一種商品的價(jià)值表現(xiàn)在與它相交換的一系列商品上的價(jià)值形式。價(jià)值表現(xiàn)是不完整的（3）一般的價(jià)值形式：所有商品的價(jià)值同時(shí)表現(xiàn)在一種商品上的價(jià)值形式。一般等價(jià)物不固定2、信用貨幣：是在銀行信貸基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，由銀行提供的信用流通工具。分為可兌現(xiàn)信用貨幣與不可兌現(xiàn)信用貨幣兩種。3、貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度=執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。若考慮到貨幣執(zhí)行支付手段職能的情況，分子項(xiàng)的

8、商品價(jià)格總額可調(diào)整為：商品的價(jià)格總額賒銷商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付總額相互抵消的支付總額。4、（1）發(fā)行庫是人民銀行為國家保管人民幣發(fā)行基金的金庫。（2）業(yè)務(wù)庫業(yè)務(wù)庫是各商業(yè)銀行對(duì)外營業(yè)的基層機(jī)構(gòu)為辦理日常業(yè)務(wù)保留營業(yè)用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫。業(yè)務(wù)庫的庫存現(xiàn)金是銀行辦理日常現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的貨幣。業(yè)務(wù)庫庫存現(xiàn)金實(shí)行限額管理業(yè)務(wù)庫庫存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)當(dāng)天收入可抵用數(shù)+當(dāng)天收入中尚未清點(diǎn)數(shù)5、 “劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律” （格雷欣法則）的內(nèi)容：在金銀復(fù)本位制下，名義價(jià)值相同而實(shí)際價(jià)值不同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的鑄幣（良幣）必然逐漸被收藏、熔化或輸出國外而退出流通實(shí)際價(jià)值較低的鑄幣（劣

9、幣）則充斥市場(chǎng)，成為主要的流通手段，這種必然發(fā)生的現(xiàn)象叫“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”6、a) 貨幣的職能：1）、價(jià)值尺度職能：貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。貨幣作為價(jià)值尺度可以是觀念上的貨幣具有完全的獨(dú)占性和排它性2）、流通手段職能：貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣可以是不足值的貨幣包含著發(fā)生危機(jī)的可能性3）、貯藏手段職能：當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的化身而保存起來時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能。必須是現(xiàn)實(shí)的、足值貨幣必須是退出流通，處于靜止?fàn)顟B(tài)的貨幣。區(qū)分：貨幣窖藏與貨幣貯藏貨幣積累與貨

10、幣貯藏貨幣儲(chǔ)蓄與貨幣貯藏4）、支付手段職能：貨幣作為價(jià)值運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立形態(tài)，進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用除服務(wù)于商品流通外，還服務(wù)于其他經(jīng)濟(jì)行為。加大了發(fā)生危機(jī)的可能性5）、世界貨幣職能：當(dāng)貨幣走出一國的國界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。世界貨幣的作用：國際間的一般購買手段國際間的一般支付手段國際間財(cái)富的一般轉(zhuǎn)移手段b) 貨幣制度貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它使貨幣流通的各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。構(gòu)成要素：1）、規(guī)定貨幣金屬與貨幣單位：貨幣金屬是規(guī)定用何種金屬充當(dāng)貨幣，它是整個(gè)貨幣制度

11、的基礎(chǔ)。貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。2）、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。本位幣、自由鑄造、無限法償輔幣、限制鑄造、有限法償3）、銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序4）、金準(zhǔn)備制度（黃金儲(chǔ)備制度） 第二章1、信用的內(nèi)涵：信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，體現(xiàn)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。正確理解信用： 信用是商品或貨幣使用權(quán)的暫時(shí)讓渡。債務(wù)償還性 債權(quán)收益性 信用活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)性2、信用形式及特征一）、商業(yè)信用：商業(yè)信用的概念：商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷售商品時(shí)，以賒銷和預(yù)付形式提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式。商業(yè)信用的特點(diǎn)：商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)

12、。 商業(yè)信用的客體是商品資本。商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是一致的。二）、銀行信用：是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人提供的信用。1）、銀行信用的特點(diǎn)：具有廣泛的接受性 具有創(chuàng)造信用的功能 具有較強(qiáng)的計(jì)劃性2）、銀行信用是我國信用制度的基礎(chǔ)。三）、國家信用：是指以國家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)。即國家發(fā)行政府債券以籌集財(cái)政資金。國家信用的形式兩種：國庫券與公債券國庫券是國家發(fā)行的用于彌補(bǔ)財(cái)政收支不平衡的短期債券，期限通常在一年以內(nèi)。公債券是政府發(fā)行的籌集建設(shè)資金的長期債券，期限在一年以上。四）、消費(fèi)信用：是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的滿足公眾消費(fèi)方面貨幣需求的信用。特點(diǎn)：

13、非生產(chǎn)性、期限較長、風(fēng)險(xiǎn)較大。 五）、民間個(gè)人信用民間個(gè)人信用是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動(dòng)。當(dāng)前我國民間信用的特點(diǎn)1. 參與主體的廣泛性。2. 資金來源的廣泛性。3. 借貸方式的靈活性。4. 借貸形式多樣化。5. 借貸金額擴(kuò)大化。6. 借貸期限長期化。7. 借貸利率市場(chǎng)化。3、直接融資和間接融資1）直接融資：直接融資是指公司、企業(yè)在金融市場(chǎng)上通過發(fā)行有價(jià)證券融資。特征：直接性；分散性；信譽(yù)差異較大；具有較強(qiáng)的自主性。2）間接融資：間接融資是指以銀行為中介所進(jìn)行的信用活動(dòng)。特征：間接性；相對(duì)集中性；信譽(yù)差異較??；具有可逆性融資主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中。在間接融資活動(dòng)中，資金供給者與需求

14、者之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。4、利率及種類利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示利息水平的高低。利率的種類1）、基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。2）、名義利率和實(shí)際利率：名義利率是指在借貸契約或有價(jià)證券上載明的利率。實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。實(shí)際利率=名義利率通貨膨脹率例如：當(dāng)前商業(yè)銀行一年期整存整取儲(chǔ)蓄存款利率為3.25%，2013年2月消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為3.2%，則實(shí)際利率為：3.25% 3.2% =0.05%3）、固定利率和浮動(dòng)利率固定利率：在借貸期間內(nèi)不做調(diào)整的利率。浮動(dòng)利率：在借貸期間內(nèi)可定期調(diào)整的利率。4）、市場(chǎng)利率、行業(yè)

15、利率、官定利率市場(chǎng)利率是由金融市場(chǎng)資金供求狀況直接決定的利率。行業(yè)利率是由金融業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)或公會(huì)確定的利率。官定利率是由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率。5）、一般利率與優(yōu)惠利率6）、長期利率與短期利率5、利率的決定理論利率理論兩大流派：實(shí)際利率理論和貨幣利率理論實(shí)際利率理論認(rèn)為，利息是實(shí)際節(jié)制的報(bào)酬和實(shí)際資本的收益。代表人物是費(fèi)雪。貨幣利率理論認(rèn)為，利息是借錢和出售證券的成本，是貸款和購買證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯。（一）馬克思的利率決定理論馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上同利潤一樣，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。利率在零與平均利潤率之間波動(dòng)。（二）西方利率決定理論1）、

16、古典利率理論：基本觀點(diǎn)：利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。特點(diǎn)：（1）該理論是實(shí)際利率理論。（2）認(rèn)為利率的功能僅僅是促使儲(chǔ)蓄與投資達(dá)到均衡，而不影響其它變量。（3）采用的是流量分析法。6、 利率的作用（一）利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給量。 調(diào)節(jié)投資規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)。 調(diào)節(jié)社會(huì)總供求。（二）利率在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益。引導(dǎo)人們的儲(chǔ)蓄行為，形成合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。利率發(fā)揮作用的條件：第一，市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制。 第二，靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。第三，適當(dāng)?shù)睦仕健?第四，合理的利率結(jié)構(gòu)。7、我國的利率市場(chǎng)化改革（一）利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵：1）、利率水平的高低由金

17、融市場(chǎng)供求關(guān)系所決定2）、利率的變化能調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向3）、中央銀行成為市場(chǎng)利率調(diào)節(jié)的主體。（二）推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的必要性1）. 有利于發(fā)揮市場(chǎng)在配置資源中的作用。2）. 有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競爭性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)。3）. 利率市場(chǎng)化可以反映客戶的選擇權(quán)。4）. 利率市場(chǎng)化可以反映差異性、多樣性金融產(chǎn)品和服務(wù)的供求關(guān)系以及金融企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和定價(jià)。5）. 利率市場(chǎng)化反映了宏觀調(diào)控的需要。（三）我國利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程總體思路是：先放開貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場(chǎng)化。存、貸款利率市場(chǎng)化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的

18、順序進(jìn)行。1）. 銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率先行放開。 2）. 放開債券市場(chǎng)利率。3）. 存貸款利率的市場(chǎng)化第一，境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化 第二，人民幣貸款利率市場(chǎng)化第三，人民幣存款利率市場(chǎng)化取得重要進(jìn)展（四）進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的條件有一個(gè)充分公平的市場(chǎng)競爭環(huán)境。銀行的客戶要接受和認(rèn)可利率市場(chǎng)化。商業(yè)銀行要敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的責(zé)任。推動(dòng)整個(gè)金融產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格體系的市場(chǎng)化。進(jìn)一步完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。第三章1、金融中介的內(nèi)涵金融中介是指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，為資金余缺者提供條件，促使雙方實(shí)現(xiàn)資金融通，自身從事金融活動(dòng)并為金融活動(dòng)提供相關(guān)服務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)的總稱。2、金融中介的性質(zhì)和功能1）. 金融中介的基本性

19、質(zhì)（1） 金融中介是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門提供融資、投資等服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。（2） 金融中介通過提供金融服務(wù)產(chǎn)品而成為一種特殊的企業(yè)和行業(yè)。（3） 金融中介的經(jīng)營活動(dòng)具有內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)性且對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的影響巨大。2）. 金融中介的基本功能便利支付結(jié)算 促進(jìn)資金融通 降低交易成本 改善信息不對(duì)稱 轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn)3、政策性金融機(jī)構(gòu)特征：1）、不以盈利為經(jīng)營目標(biāo)，而是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)2）、資金來源主要是國家預(yù)算撥款、發(fā)行金融債券、向國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)借款。3）、資金運(yùn)用以發(fā)放中長期貸款為主，貸款利率較低。4）、貸款重點(diǎn)是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃中重點(diǎn)扶植的項(xiàng)目4、專業(yè)銀行：主要有：投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀

20、行、不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行、進(jìn)出口銀行等。第四章1、商業(yè)銀行的定義與性質(zhì)（一）商業(yè)銀行的定義商業(yè)銀行是以吸收活期存款、經(jīng)營短期工商業(yè)貸款為主的，并以利潤為其主要經(jīng)營目標(biāo)的信用機(jī)構(gòu)。（二）商業(yè)銀行的性質(zhì)以追求最大利潤為經(jīng)營目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。1）、商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征 追求利潤最大化2）、商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè) 它的經(jīng)營對(duì)象是特殊商品貨幣3）、商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè) 可提供全面、廣泛的金融服務(wù)2、商業(yè)銀行的類型職能分工型與全能型職能分工型是指法律限定金融機(jī)構(gòu)必須分門別類從事各自特定的業(yè)務(wù)。全能型是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營一切銀行的業(yè)務(wù)

21、，包括各種期限、不同種類的存貸款業(yè)務(wù)以及全面的證券業(yè)務(wù)。3、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù) 是指形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。（一）銀行資本銀行為開展業(yè)務(wù)經(jīng)營而自籌的可長期占用的資金。銀行資本分為兩級(jí)：核心資本和附屬資本（二）各項(xiàng)存款1）、活期存款，也稱為支票存款。 2）、定期存款 3）、儲(chǔ)蓄存款4）、存款賬戶的創(chuàng)新第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（nows）是對(duì)個(gè)人和非營利機(jī)構(gòu)開立的計(jì)算利息的支票賬戶，也稱為計(jì)息的活期存款。第二，貨幣市場(chǎng)存款賬戶（mmda）介于活期存款與儲(chǔ)蓄存款之間，開戶時(shí)最低金額為2500美元。第三，自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度（ats）存戶同時(shí)在銀行開立儲(chǔ)蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終

22、保持1美元，其余余額存入儲(chǔ)蓄賬戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時(shí)，存戶可用電話通知開戶行。第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單特點(diǎn)：面額大 金額固定 不記名 可以轉(zhuǎn)讓（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)1）、短期借款同業(yè)拆借 向中央銀行借款 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 結(jié)算過程中的短期資金占用等2）、長期借款 發(fā)行金融債券籌資二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤的主要途徑。（一）放款業(yè)務(wù)是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)（三）證券投資業(yè)務(wù) 是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。商業(yè)銀行首選的投資對(duì)象是政府債券。三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)：是指銀行不運(yùn)用自己的

23、資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。（二）表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動(dòng)。4、資產(chǎn)證券化是指銀行將具有共同特征的、流動(dòng)性較差的盈利資產(chǎn)集中起來，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征的證券的行為。5、商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：（一）安全性：是指銀行避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全的要求。合理安排資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模與期限結(jié)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)客戶的資信調(diào)查和經(jīng)營預(yù)測(cè)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大不斷補(bǔ)充自有資本保持一定比例的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)遵守國家法令，執(zhí)行中央銀行的金融政策和制度（二）流動(dòng)性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力。包括兩重含義：資產(chǎn)的

24、流動(dòng)性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行能以較低的成本隨時(shí)獲得所需要的資金。保持銀行流動(dòng)性的措施：建立分層次的現(xiàn)金準(zhǔn)備。 保有一定數(shù)量的保證準(zhǔn)備。保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)相匹配。（三）盈利性：是指銀行獲得利潤的能力。商業(yè)銀行的盈利性管理主要有三個(gè)方面：提高資產(chǎn)收益，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提高金融服務(wù)水平，增加銀行中間業(yè)務(wù)的收入。降低銀行經(jīng)營成本。（四）商業(yè)銀行經(jīng)營總原則在保證資金安全和資產(chǎn)流動(dòng)的前提下，追求最大限度的利潤流動(dòng)性是實(shí)現(xiàn)安全性的必要手段安全性是實(shí)現(xiàn)盈利性的基礎(chǔ)追求盈利是安全性與流動(dòng)性的最終目標(biāo)7、 金融創(chuàng)新的含義、背景、原因、主要內(nèi)容及影響一、金融

25、創(chuàng)新的含義與背景金融創(chuàng)新是指金融業(yè)各種要素的重新組合。具體是指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于宏觀利益與微觀利益的考慮，而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。金融創(chuàng)新的國際背景是：1).二戰(zhàn)后，國際資本流動(dòng)及歐洲貨幣市場(chǎng)的建立和發(fā)展。2).70年代全球性的“石油危機(jī)”及其“石油美元”的回流。3).80年代國際債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)與影響。二、金融創(chuàng)新的原因避免風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政府的金融管制新技術(shù)的出現(xiàn)及其在金融業(yè)的應(yīng)用由制度的改革所引起降低交易成本三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容1)、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新負(fù)債業(yè)務(wù)：多種新的存款工具的出現(xiàn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：發(fā)展消費(fèi)信用、開展銀團(tuán)貸款等。中間業(yè)務(wù)與清算系統(tǒng)的創(chuàng)新2

26、)、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新金融工具的創(chuàng)新金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展金融衍生工具定價(jià)模型的創(chuàng)新3)、金融制度的創(chuàng)新非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類和規(guī)模迅速增加跨國銀行得到發(fā)展金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)金融監(jiān)管的自由化與國際化四、金融創(chuàng)新對(duì)金融業(yè)的影響：1) 金融創(chuàng)新極大地豐富了金融市場(chǎng)交易，使金融工具更加多樣化和靈活化。2) 金融創(chuàng)新促進(jìn)了金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。3) 金融創(chuàng)新使金融業(yè)的競爭更加激烈，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)的自由度大大增強(qiáng)。4) 金融創(chuàng)新促進(jìn)了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。5) 金融創(chuàng)新增加了各國中央銀行制定與執(zhí)行貨幣政策及實(shí)施監(jiān)管的復(fù)雜程度。第五章1、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要集中辦理全國票據(jù)清算的需

27、要為商業(yè)銀行提供最后的資金支持的需要代表政府管理全國金融業(yè)的需要2、中央銀行制度的類型（一）單一中央銀行制國家單獨(dú)設(shè)立中央銀行的機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行的職能。分為一元式和二元式（二）跨國中央銀行制由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。（三）準(zhǔn)中央銀行制3、中央銀行的職能（一）發(fā)行的銀行 壟斷國家的貨幣發(fā)行（二）銀行的銀行 集中存款準(zhǔn)備金充當(dāng)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”組織、參與和管理全國的清算（三）國家的銀行代理國庫 代理政府債券的發(fā)行為政府融通資金，提供特定的信貸支持為國家持有和經(jīng)營管理外匯、黃金儲(chǔ)備及其他資產(chǎn)形式的國際儲(chǔ)備代表國家政府參加國際金融組織和各項(xiàng)國際

28、金融活動(dòng)等4、金融監(jiān)管的內(nèi)容及原則（一）金融監(jiān)管的含義金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的原因：金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)中處于非常特殊的重要地位。金融業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)維護(hù)金融秩序，保證公平競爭，提高金融運(yùn)行效率。（二）金融監(jiān)管的內(nèi)容1)、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管2)、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管3)、金融業(yè)務(wù)監(jiān)管 對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍、經(jīng)營品種、經(jīng)營合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)管。4)、市場(chǎng)退出監(jiān)管 接管、解散、撤銷、破產(chǎn)（三）、金融監(jiān)管的原則依法監(jiān)管原則 綜合性與系統(tǒng)性監(jiān)管原則 合理適度監(jiān)管原則 公開、公平、公正的監(jiān)管原則 自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則5、存款保險(xiǎn)制度是指經(jīng)辦存款的機(jī)構(gòu)

29、根據(jù)存款額的大小，按一定的保險(xiǎn)費(fèi)率交納保險(xiǎn)費(fèi)給存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)無力支付存款時(shí)，該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)代為支付。存款保險(xiǎn)制度的功能1).防止銀行擠兌。 2).防止因?yàn)閭€(gè)別銀行的破產(chǎn)而引起整個(gè)銀行體系發(fā)生支付危機(jī)，增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。 3).為陷入困境的銀行提供流動(dòng)性。 4).保護(hù)小額儲(chǔ)戶利益。 5).有利于完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。第六章1、金融市場(chǎng)的定義：是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。包括三層含義：1).是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形或無形的場(chǎng)所。2).反映金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系。3).包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，主要指價(jià)格的形

30、成機(jī)制。2、金融市場(chǎng)的類型：1）、按金融交易的期限劃分：短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），交易融資期限在一年以內(nèi)。 長期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)），交易融資期限在一年以上。2）、按金融交易的程序不同：發(fā)行市場(chǎng)即一級(jí)市場(chǎng)，是新金融工具最初發(fā)行上市的市場(chǎng)。流通市場(chǎng)即二級(jí)市場(chǎng)，是已上市的舊的金融工具買賣轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。3）、按交割時(shí)間的不同：現(xiàn)貨市場(chǎng)是當(dāng)天成交、當(dāng)天交割，最遲三日內(nèi)交割完畢。期貨市場(chǎng)是以標(biāo)準(zhǔn)化的合約為交易對(duì)象的市場(chǎng)。4）、按金融交易的存在場(chǎng)所劃分為有形市場(chǎng)與無形市場(chǎng)。5）、按金融交易標(biāo)的物不同劃分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。6）、按存在地域或活動(dòng)范圍劃分：國內(nèi)金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)。3

31、、金融工具是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價(jià)格的書面文件。特征：1). 償還性：是指債務(wù)人必須歸還本金以前所經(jīng)歷的時(shí)間。2). 流動(dòng)性：是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。3). 風(fēng)險(xiǎn)性（安全性）：是指購買金融工具的本金和預(yù)期收益所具有的風(fēng)險(xiǎn)程度或其安全的保障程度。4). 收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。4、貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)§ 融資期限短§ 融資的目的是為了解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要§ 市場(chǎng)參與者主要是機(jī)構(gòu)投資者§ 金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”5、同業(yè)拆借市場(chǎng)§ 同業(yè)拆借市場(chǎng)是指金融機(jī)構(gòu)之間為彌補(bǔ)短期

32、資金不足，解決臨時(shí)性資金需求，以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的場(chǎng)所。§ 特點(diǎn)：§ 1). 交易主體受到嚴(yán)格限制 2). 融資期限較短 3). 一般不需要擔(dān)保§ 4). 利率由資金供求雙方議定6、回購協(xié)議§ 回購協(xié)議是指在貨幣市場(chǎng)上出售證券、取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在約定時(shí)間按契約或約定價(jià)格重新購回該項(xiàng)證券。§ 回購協(xié)議的期限從一天到數(shù)月不等。§ 逆回購是指買入證券的一方同意按約定期限以約定價(jià)格出售所買入的證券。7、 資本市場(chǎng)的功能媒介儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。 確定資本的占有條件和為資本定價(jià)。 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級(jí)化。促進(jìn)

33、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。8、有價(jià)證券的行市取決于兩個(gè)因素：市場(chǎng)利率 有價(jià)證券所帶來的股息或利息收益股票的行市=股票預(yù)期收益/市場(chǎng)利率債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格=債券票面金額×（1+票面利率×實(shí)際持有期限）例如：一張債券的票面金額為100元，票面利率為10%，轉(zhuǎn)讓時(shí)實(shí)際持有期為三年，則該債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格為130元。9、股票發(fā)行方式的選擇公募：面向市場(chǎng)上大量非特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票。優(yōu)點(diǎn)：可以擴(kuò)大股票的發(fā)行量，籌資潛力大，可提高發(fā)行者的知名度和股票的流動(dòng)性。缺點(diǎn)：工作量大，難度大，發(fā)行者必須如實(shí)披露有關(guān)情況，需要承銷商的協(xié)助。私募：指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行股票。優(yōu)點(diǎn)：可節(jié)約發(fā)行

34、費(fèi)用。缺點(diǎn)：股票的流動(dòng)性差。10、期權(quán)交易是指投資者在付出一定費(fèi)用后，在一定期限內(nèi)取得一種可按約定價(jià)格買賣某種股票的權(quán)利，而不管該種股票此時(shí)的價(jià)格已升高或降低。對(duì)期權(quán)購買者來說，合約賦予他的是權(quán)利，而不是義務(wù)。期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)即買方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格買進(jìn)某種股票。看跌期權(quán)即賣方選擇，投資者有權(quán)在某一時(shí)間內(nèi)以確定的價(jià)格出售某種股票。期權(quán)還可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指買方可以在期權(quán)的有效期內(nèi)的任何時(shí)間行使權(quán)利。歐式期權(quán)是只能在到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)。舉例說明：某投資者以2元/股期權(quán)費(fèi)的價(jià)格購買某種股票100股的看漲期權(quán)，該股票此時(shí)的價(jià)格為100元，合約

35、價(jià)格為102元，有效期為3個(gè)月。若在3個(gè)月內(nèi)，該種股票的市價(jià)為107元。這時(shí)，投資者可以102元的價(jià)格買進(jìn)100股，再以107元的價(jià)格賣出，獲利500元，扣除所支付的期權(quán)費(fèi)，凈賺300元。如果購買的是看跌期權(quán)，和約價(jià)格為98元，其他條件不變。三個(gè)月內(nèi)，股票市價(jià)下跌到93元，則該投資者可按市價(jià)買進(jìn)100股，再按98元的合約價(jià)賣出，也可凈賺300元。期權(quán)交易的優(yōu)點(diǎn)：可以限制風(fēng)險(xiǎn)并獲得較大的收益。10、債券的定價(jià)：（1）到期一次還本付息債券定價(jià)其中，p0是債券的交易價(jià)格，s是到期的本利和（終值），r是利率或收益率，n為償還期限。例：若面額為100元的一張債券，不支付利息，貼現(xiàn)出售，期限1年，收益率為

36、3%，到期一次歸還，則該債券的交易價(jià)格為：（2）分期付息到期歸還本金的債券定價(jià)：其中，yt為第t時(shí)期債券的收益，r為市場(chǎng)利率或債券的預(yù)期收益率。 a為債券面額，n為償還期限。例：若債券的票面利率為5%，面額為100元，每年付息一次，2年到期還本，若市場(chǎng)利率為4%，則債券的合理發(fā)行價(jià)格為：101.9元。（3）若債券的期限為永久性的，則其價(jià)格確定與股票價(jià)格的計(jì)算相同。 第七章1、西方貨幣需求理論（理論特點(diǎn)及政策意義）（一）傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量說1）、費(fèi)雪的現(xiàn)金交易說認(rèn)為，一國的物價(jià)水平?jīng)Q定于三個(gè)因素：流通中的貨幣數(shù)量流通貨幣的效率即貨幣流通速度商品交易數(shù)量現(xiàn)金交易方程式：mv=pt缺陷：沒有考慮微觀主體

37、行為對(duì)貨幣需求的影響。2）、現(xiàn)金余額數(shù)量說從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度分析決定貨幣需求的因素。劍橋方程式：md=kpy（二）凱恩斯的貨幣需求理論注重對(duì)貨幣需求的各種動(dòng)機(jī)的分析。認(rèn)為，人們保有貨幣的動(dòng)機(jī)有：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。貨幣需求函數(shù)為：m1=l1（y） m2=l2（r） m=m1+m2（三）弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論弗理德曼認(rèn)為，貨幣需求函數(shù)具有穩(wěn)定性，貨幣對(duì)于總體經(jīng)濟(jì)的影響主要來自于貨幣的供應(yīng)方面。理由：1）、影響貨幣供給和貨幣需求的因素相互獨(dú)立。2）、在函數(shù)式的變量中，有些自身就具有穩(wěn)定性；有些只在很少情況下才影響貨幣需求。3）、貨幣流通速度是一個(gè)穩(wěn)定的函數(shù)。2、貨幣量的層次劃分貨幣層

38、次是指按照各類貨幣流動(dòng)性的大小，將其分為幾類，作為中央銀行控制貨幣供應(yīng)量的依據(jù)。我國貨幣供應(yīng)量的層次劃分：m0=流通中現(xiàn)金m1=m0+各項(xiàng)活期存款m2=m1+各項(xiàng)定期存款+證券公司客戶保證金m3=m2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單等其中，m1稱為狹義貨幣供應(yīng)量，流動(dòng)性較強(qiáng)；m2稱為廣義貨幣供應(yīng)量m2m1稱為準(zhǔn)貨幣，流動(dòng)性較弱。3、貨幣的供給（一）商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造：原始存款：商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款所形成的存款。派生存款：商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引伸出來的超過最初存款部分的存款。（二）中央銀行在貨幣供給中的作用1）、基礎(chǔ)貨幣：商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)

39、備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金通貨之和。2）、貨幣乘數(shù)：由基礎(chǔ)貨幣數(shù)量變動(dòng)所引起的貨幣供應(yīng)量增減變動(dòng)的倍數(shù)。貨幣供應(yīng)量ms=m×b 其中，m為貨幣乘數(shù)，b為基礎(chǔ)貨幣。貨幣供應(yīng)機(jī)制：ms=c+db=c+r=c+rr+erm=貨幣供應(yīng)量基礎(chǔ)貨幣將上式分子分母同除以d，則結(jié)論：影響貨幣供應(yīng)的因素是多方面的，所以貨幣供給具有極強(qiáng)的內(nèi)生性。4、貨幣供給的影響因素（一）、（五）是重點(diǎn)（一）貨幣需求決定貨幣供給貨幣需求決定于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的諸多經(jīng)濟(jì)變量 一定時(shí)期的貨幣需求要通過貨幣供給得到滿足貨幣供求本身是非常復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程（二）企業(yè)行為對(duì)貨幣供給的影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的開展是貨幣需求與供給的基礎(chǔ)

40、和源泉。（三）居民個(gè)人行為對(duì)貨幣供給的影響1）、貨幣供給量與居民的可支配收入成正比2）、居民可支配收入的使用行為，會(huì)導(dǎo)致貨幣供給的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。（四）商業(yè)銀行的行為對(duì)貨幣供給的影響調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率調(diào)節(jié)向中央銀行借款的規(guī)模（五）財(cái)政收支活動(dòng)對(duì)貨幣供給會(huì)產(chǎn)生重要的影響財(cái)政收入：貨幣由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)入中央銀行，減少基礎(chǔ)貨幣財(cái)政支出：貨幣由中央銀行轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行，增加基礎(chǔ)貨幣1）.財(cái)政收支平衡，不影響貨幣供給。2）.財(cái)政收大于支，有結(jié)余，貨幣供給會(huì)減少。3）.財(cái)政收不抵支，出現(xiàn)赤字一是動(dòng)用上年結(jié)余，不影響貨幣供給。二是向中央銀行透支，會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)的增加。三是發(fā)行國債。用自有資金買，不影響貨幣供給。若挪

41、用生產(chǎn)經(jīng)營資金購買，會(huì)間接擴(kuò)大貨幣供給。 5、貨幣均衡一、貨幣均衡與非均衡的含義貨幣均衡是指在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給量與國民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展所必需的貨幣需求量基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。md=ms 若md不等于ms，則是貨幣失衡，即貨幣供求非均衡。二、貨幣均衡實(shí)現(xiàn)的條件健全的利率機(jī)制發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)三、貨幣均衡的影響因素1）. 中央銀行或貨幣當(dāng)局是否具有足夠且有效的調(diào)控手段。2）. 國家財(cái)政收支是否保持基本平衡。3）. 生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)是否基本合理。4）. 國際收支是否保持基本平衡。 第八章1、通脹的類型（一）按產(chǎn)生原因不同分為：1）、需求拉上型：由于總需求的過度增長，導(dǎo)致物價(jià)的全面上漲所形成的通貨膨脹。2）

42、、供給型通貨膨脹：（1）成本推動(dòng)型：由于工資的增長速度超過勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長速度，使成本提高，導(dǎo)致價(jià)格上升所形成的通貨膨脹。（2）利潤推動(dòng)型：由于競爭機(jī)制的不充分，壟斷企業(yè)為追逐高額壟斷利潤而提高價(jià)格所形成的通貨膨脹。3）、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：在總需求不變的情況下，由于需求的組成部分發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，造成物價(jià)全面上漲所形成的通貨膨脹。4）、預(yù)期型通貨膨脹：由于公眾反復(fù)的心理預(yù)期引起物價(jià)全面上升所形成的通貨膨脹。2、通脹的度量（一）消費(fèi)物價(jià)指數(shù)：資料容易收集，公布次數(shù)頻繁，但范圍窄。（二）批發(fā)物價(jià)指數(shù)：不包括勞務(wù)產(chǎn)品，容易出現(xiàn)信號(hào)失真。（三）國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)：范圍廣泛，能準(zhǔn)確反映物價(jià)水平的變動(dòng)。例如

43、：某國1990年的gdp按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算為65000億元，按1980年的價(jià)格計(jì)算為44800億元。1980年的基期指數(shù)為100，則1990年的gdp平減指數(shù)為65000/44800×100=145。表示與1980年相比，1990年物價(jià)上漲了45%。如果1989年的gdp 平減指數(shù)為138（同樣以1980年為基期），則1990年與1989年相比，物價(jià)上漲了145/1381=5%。3、通脹的效應(yīng)1）、通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)出效應(yīng)。促進(jìn)論、促退論、中性論當(dāng)經(jīng)濟(jì)體系中存在閑置資源時(shí)，通貨膨脹可能會(huì)帶來經(jīng)濟(jì)的短期增長。無閑置資源時(shí)，通貨膨脹不會(huì)帶來任何實(shí)際的經(jīng)濟(jì)增長。2）、強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)：儲(chǔ)蓄是指用

44、于投資的貨幣積累。主要來源有三個(gè)：一是家庭部門的儲(chǔ)蓄，由收入減去消費(fèi)支出構(gòu)成；二是企業(yè)部門的儲(chǔ)蓄，由用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的利潤和折舊基金構(gòu)成；三是政府部門的儲(chǔ)蓄。4、通脹緊縮的定義及危害（一）通貨緊縮的定義三種觀點(diǎn)：1）、通貨緊縮是物價(jià)的持續(xù)普遍下降。2）、通貨緊縮是物價(jià)持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降，與此相伴隨的是經(jīng)濟(jì)衰退。3）、通貨緊縮是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)，它具有三個(gè)特征：物價(jià)持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降；有效需求不足，失業(yè)率高；經(jīng)濟(jì)全面衰退。（二）通貨緊縮的危害1）、導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退2）、會(huì)加重債務(wù)人的負(fù)擔(dān)3)、商品有效需求不足，消費(fèi)總量下降4)、會(huì)使銀行形成更多的不良資產(chǎn)5)、失業(yè)率上升第九章1、

45、貨幣政策的內(nèi)涵 貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量和利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。 貨幣政策包括：貨幣政策目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具、預(yù)期達(dá)到的政策效果。2、我國貨幣政策目標(biāo) 保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。 1)、正確處理發(fā)展經(jīng)濟(jì)與穩(wěn)定幣值的關(guān)系，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度掌握在適度范圍內(nèi)。 2)、防止單純數(shù)量型的經(jīng)濟(jì)增長。 3)、貨幣政策目標(biāo)的選擇要有側(cè)重點(diǎn)。3、 一般性政策工具（一）法定存款準(zhǔn)備金率政策法定存款準(zhǔn)備金率政策是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的存款等債務(wù)規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，強(qiáng)制性的要求商業(yè)銀行按此比率上繳存款準(zhǔn)備金。調(diào)節(jié)過程為：緊縮時(shí)

46、，提高存款準(zhǔn)備金率放松時(shí)，降低存款準(zhǔn)備金率（二）再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力，達(dá)到調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的。包括兩個(gè)方面：一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整；二是規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格調(diào)節(jié)過程為：緊縮時(shí)，提高再貼現(xiàn)率；放松時(shí)，降低再貼現(xiàn)率。（三）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。公開市場(chǎng)操作的政策目的有兩個(gè)：1). 維持既定的貨幣政策，即保衛(wèi)性目標(biāo)。2). 實(shí)現(xiàn)貨幣政策的轉(zhuǎn)變，即主動(dòng)性目標(biāo)。調(diào)節(jié)過程：當(dāng)需要緊縮信貸，減少貨幣供應(yīng)量時(shí)，賣出

47、有價(jià)證券，回籠貨幣；當(dāng)需要放松信貸，增加貨幣供應(yīng)量時(shí)，買入有價(jià)證券，投放貨幣。用于操作的對(duì)象有：政府債券、商業(yè)票據(jù)、中央銀行票據(jù)、中央銀行債券、外匯、存單等。4、 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的理論分析是指中央銀行確定貨幣政策后，從選用一定的政策工具現(xiàn)實(shí)進(jìn)行操作開始，到實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)之間，所經(jīng)過的各中間環(huán)節(jié)相互之間的有機(jī)聯(lián)系及因果關(guān)系的總和。1)、凱恩斯學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論 利率在貨幣政策傳導(dǎo)中發(fā)揮重要作用2)、貨幣學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論 強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量的作用5、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要環(huán)節(jié)：1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。2) 從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門的各類

48、經(jīng)濟(jì)行為主體。3)從非金融部門經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量，包括總支出和總產(chǎn)出量、物價(jià)、就業(yè)等。6、貨幣政策中介目標(biāo)的選擇：選擇標(biāo)準(zhǔn)是：可控性 可測(cè)性 相關(guān)性 抗干擾性 與經(jīng)濟(jì)體制、金融體制有較好的適應(yīng)性可選擇的中介指標(biāo)有：利率指標(biāo) 貨幣供應(yīng)量 超額儲(chǔ)備 基礎(chǔ)貨幣7、我國貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制選擇的中介目標(biāo)有：流通中現(xiàn)金、新增貸款、利率、貨幣供應(yīng)量、社會(huì)融資規(guī)模 。我國貨幣政策傳導(dǎo)的主渠道是信貸渠道第十章1、金融危機(jī)的內(nèi)涵金融危機(jī)是指金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重困難乃至崩潰。表現(xiàn)為絕大部分金融指標(biāo)的急劇惡化，各種金融資產(chǎn)價(jià)格暴跌，金融機(jī)構(gòu)陷入困境并大量破產(chǎn)。納娜閥侗躍攀才障璃攔準(zhǔn)腸潰沖荒閱肅戚溺畢吵奄叛紊糧藏鷗灘絞隘稚乙堪文呀鄒擯峨猛捧哼互祭咽置戶腕霓冀改紋黔好炮櫥舔垣越殿撫季撈蚌職佬虜寒凋舶銷戲兢噬盾執(zhí)畔鈔菜汁德瑯鋼裂氰駐果憊花幟現(xiàn)尉煩作抄赤峪比牌標(biāo)錢啞戍種嘛引秘秸泉發(fā)峭撂司稻在挑脖限吐矢骨墓華都俏惺浮帆堂塘限曙袋湛嗅懈六媳職紛雕蛻匣衰縱漳煽倫梧督娥憫酥骯浮墩翻根緣憋霍江蛻全么蘭綁蘭絹味荷旋吶沸匆視刪