證券投資習(xí)題與答案

1、2010霍文文 編著：證券投資學(xué)（第三版），高等教育出版社導(dǎo) 論一、判斷題1收益的不確定性即為投資的風(fēng)險，風(fēng)險的大小與投資時間的長短成反比。 答案：非2投資者將資金存入商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，以儲蓄存款或企業(yè)存款、機(jī)構(gòu)存款的形式存在，從融資者的角度看，是間接融資。 答案：是3證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險相稱的收益。 答案：是二、單項選擇題1很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為_。 A 支出 B 儲蓄 C 投資 D 消費 答案：C2直接投融資的中介機(jī)構(gòu)是_。 A 商業(yè)銀行 B 信托投資公司 C 投資咨詢公司 D 證券經(jīng)

2、營機(jī)構(gòu) 答案：D3金融資產(chǎn)是一種虛擬資產(chǎn)，屬于_范疇。A 實物活動 B 信用活動 C 社會活動 D 產(chǎn)業(yè)活動 答案：B三、多項選擇題1投資的特點有_。 A 是現(xiàn)在投入一定價值量的經(jīng)濟(jì)活動 B 具有時間性 C 目的在于得到報酬 D 具有風(fēng)險性答案：ABCD2間接投資的優(yōu)點有_。 A 積少成多 B 續(xù)短為長 C 化分散為集中 D 分散風(fēng)險 答案：ABCD3證券投資在投資活動中占有突出的地位，其作用表現(xiàn)在_促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面。 A 使社會的閑散貨幣轉(zhuǎn)化為投資資金 B 使儲蓄轉(zhuǎn)化為投資C 促進(jìn)資金合理流動 D 促進(jìn)資源有效配置 答案：ABCD四、名詞解釋1投資答案：投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來的預(yù)期收

3、益，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營某項事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。2金融投資答案：金融投資是以金融資產(chǎn)為投資對象的投資活動。3證券投資答案：指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險相稱的收益。五、簡答題1什么是投資？如何正確理解投資的含義？答案：投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來的預(yù)期收益，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營某項事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。投資的含義包括：投資是現(xiàn)在投入一定價值量的經(jīng)濟(jì)活動；投資具有時間性；投資的目的在于得到報酬（即收益）；投資具有風(fēng)險性，即不穩(wěn)定性。2試說明直接投資與間接投資的主要區(qū)別和相互關(guān)系。答案：直接投資與間接投資最根本的區(qū)別在于投資者與

4、籌資者之間建立了不同的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在直接投資活動中，投資者和籌資者之間是直接的所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)不直接介入投融資活動。在間接投資活動中，投資者和籌資者之間是一種間接的信用關(guān)系，商業(yè)銀行直接介入投融資活動。直接投資與間接投資既是競爭的，又是互補(bǔ)的。在吸引資金方面，直接金融工具和間接金融工具通過收益率高低、風(fēng)險大小、流動性強(qiáng)弱、投資方便程度等方面展開激烈競爭；在資金運用方面，二者又在籌資成本、償還方式、信息披露、資金使用限制、期限和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁程度等方面爭奪市場。它們的相互補(bǔ)充和相互制約關(guān)系表現(xiàn)為在社會資金存量為一定的條件下，二者之間存在此消彼長的關(guān)系。3什么是證券投資？證券投資與實

5、物投資有何異同？答案：證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險相稱的收益。證券投資是以有價證券的存在和流通為前提條件的，是一種金融投資，它和實物投資之間既有密切聯(lián)系，又存在一定的區(qū)別。實物投資是對現(xiàn)實的物質(zhì)資產(chǎn)的投資，它的投入會形成社會資本存量和生產(chǎn)能力的增加，并可直接增加社會物質(zhì)財富或提供社會所需要的服務(wù)，它被稱為直接投資。證券投資所形成的資金運動是建立在金融資產(chǎn)基礎(chǔ)上的，投資于證券的資金通過金融資產(chǎn)的發(fā)行轉(zhuǎn)移到企業(yè)部門，它被稱為間接投資。證券投資和實物投資并不是競爭的，而是互補(bǔ)的。在無法滿足實物投資巨額資本的需求時，往往要借助于證券投

6、資。盡管證券投資在發(fā)達(dá)商品經(jīng)濟(jì)條件下占有重要的地位，但實物資產(chǎn)是金融資產(chǎn)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，金融資產(chǎn)的收益也最終來源于實物資產(chǎn)在社會再生產(chǎn)過程中的創(chuàng)造。第1章 證券投資要素一、判斷題1證券投資主體是指進(jìn)入證券市場進(jìn)行證券買賣的各類投資者。 答案：是2證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風(fēng)險帶來的負(fù)效用。 答案：是3中央銀行進(jìn)行公開市場操作的主要目的是在調(diào)控宏觀金融的同時獲取最大收益。 答案：非4根據(jù)我國證券法規(guī)定，取得自營業(yè)務(wù)行政許可的證券公司可用其資本金、營運資金和其他經(jīng)批準(zhǔn)的資金進(jìn)行證券投資。 答案：是5投機(jī)者的目的在于通過價格波動來盈利，因此必然導(dǎo)致證券價格劇烈波動 答案：非6有價證券即

7、股票，是具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。 答案：非7股份有限公司的股東只負(fù)有限連帶清償責(zé)任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。 答案：是8股票的本質(zhì)是投入股份公司的資本，是一種真實資本。 答案：非9任一種類的每一股票在權(quán)力和收益上是相同的，體現(xiàn)了投資的公平和公正。 答案：非10采用股票股息的形式，實際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應(yīng)地減少了公司的當(dāng)年可分配盈余。 答案：是11、優(yōu)先股股東具備普通股股東所具有的基本權(quán)利，它的有些權(quán)利是優(yōu)先的，其他權(quán)利則不受到限制。 答案：非12按我國的股票分類，國家持股是指有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)或部門（如國有資產(chǎn)

8、授權(quán)投資機(jī)構(gòu)）持有的上市公司股份。 答案：是13債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 答案：非14國債是政府籌集資金的一種方式，是國家信用的主要形式。 答案：是15零息債券，又叫附息債券，是在債券券面上附有息票，按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。 答案：非16以不特定多數(shù)投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。 答案：是17發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是歐洲債券。 答案：非18證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。 答案：是19通過匯集中小投資者的資金，證券投資基金可以進(jìn)行組合投資、分散風(fēng)險，因而基金的投資

9、者無須承擔(dān)投資風(fēng)險。 答案：非20契約型投資基金依據(jù)信托法建立，具有法人資格。 答案：非21開放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投資者可向基金管理人申購或贖回基金。 答案：是22收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標(biāo)，投資對象通常為高成長潛力的股票。 答案：非23期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風(fēng)險較大，但有可能獲取很高的收益。 答案：是24基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計體現(xiàn)了保護(hù)投資人利益的內(nèi)在要求。 答案：是25證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。 答案：是26在證券發(fā)行的承購包銷方式中，

10、承銷商與發(fā)行人之間是一種代理關(guān)系，而不是買賣關(guān)系。 答案：非27專業(yè)經(jīng)紀(jì)商具有雙重身份，既可以接受交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀(jì)商和自營商的委托進(jìn)行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進(jìn)行證券交易。 答案：是28證券自營業(yè)務(wù)是證券機(jī)構(gòu)以客戶的名義和資金買賣證券、賺取買賣差價并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的業(yè)務(wù)。 答案：非29風(fēng)險基金又稱風(fēng)險資本或創(chuàng)業(yè)資本，是指新興公司在創(chuàng)業(yè)期或拓展期所融通的資金。 答案：是30注冊會計在證券市場上從事對公開發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券交易所進(jìn)行會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。 答案：是二單項選擇題1進(jìn)入證券市場進(jìn)行證券買賣的各類投資者即是證券投資的_。 A 主體 B

11、 客體 C 工具 D 對象 答案：A2由于_的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。 A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風(fēng)險遞增規(guī)律 C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律 答案：D3機(jī)構(gòu)投資者注重資產(chǎn)的安全性，在控制風(fēng)險的條件下追求投資收益，在證券市場上屬于_型投資者。 A 激進(jìn) B 穩(wěn)定 C 穩(wěn)健 D 保守 答案：C4我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅限投資于_。 A 股票 B 國債 C 公司債 D 證券投資基金答案：B5購買股票旨在長期參股并可能謀求進(jìn)入公司決策管理層的投資者被稱為_。 A 投機(jī)者

12、B 機(jī)構(gòu)投資者 C QFII D 戰(zhàn)略投資者 答案：D6有價證券所代表的經(jīng)濟(jì)權(quán)利是_。 A 財產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán) 答案：C7按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時在支付股息前的清償順序是_。 A 支付清算費用支付工資、勞保費用清償公司債務(wù)繳納所欠稅款B 支付清算費用支付工資、勞保費用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)C繳納所欠稅款支付清算費用支付工資、勞保費用清償公司債務(wù)D支付工資、勞保費用支付清算費用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)答案：B8在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是_。 A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股 答案：B9股東大會選舉董事或者監(jiān)事時每一股

13、份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用的投票方式是_。 A 多數(shù)投票制 B 普通投票制 C 累積投票制 D 直接投票制 答案：C10股份公司對股東派發(fā)的最普遍、最基本的股息形式是_。 A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負(fù)債股息 答案：A11除可獲得固定的股息外，在公司利潤增加時，還可以和普通股票一樣參與公司盈利分配的優(yōu)先股票是_。 A 累積優(yōu)先股票 B 參與優(yōu)先股票 C 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 D 可贖回優(yōu)先股票 答案：B12我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是_。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A13債券反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是籌資者和投資者

14、之間的_關(guān)系。 A 債權(quán) B 所有權(quán) C 債務(wù) D A和C 答案：D14通常信用度高并被稱為“金邊債券”的是_。 A 國債 B 市政債券 C 金融債券 D 公司債券 答案：A15沒有固定的票面利率，只設(shè)定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是_。 A 附息債券 B 貼現(xiàn)債券 C 浮動利率債券 D 零息債券 答案：C16債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利的是_。 A附有贖回選擇權(quán)條款的債券 B附有出售選擇權(quán)條款的債券 C附有可轉(zhuǎn)換條款的債券 D附有交換條款的債券 答案：B17發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是_。 A 揚基

15、債券 B 武士債券 C 外國債券 D 歐洲債券 答案：A18證券投資基金由_托管，由_管理和操作。 A 托管人 管理人 B 托管人 托管人 C 管理人 托管人 D 管理人 管理人答案：A19證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的_證券投資方式。 A 直接 B 間接 C 集合 D 分散 答案：C20投資者作為公司的股東，有權(quán)對公司的重大投資決策發(fā)表意見，進(jìn)行表決的是_。 A 公司型投資基金 B 契約型投資基金 C 股票型投資基金 D 貨幣市場基金答案：A21以下不屬于封閉型投資基金特點的是_。 A 有明確的存續(xù)期限 B 規(guī)模固定 C 交易價格不受市場供求的影響 D 在證券交易所交易答案：A22主

16、要投資目標(biāo)在于追求最高資本增值的基金是_。 A 成長型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A23、以下不屬于債券基金的是_。 A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 貨幣基金 答案：D24負(fù)責(zé)運用和管理證券投資基金資產(chǎn)的是_。A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人答案：B25基金資金從國外籌集并投資于國外金融市場的基金是_。 A 國內(nèi)基金 B 國際基金 C 離岸基金 D 海外基金答案：C26承銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷商承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險的證券承銷方式是_。 A 承購包銷 B 代銷 C 定額包銷 D

17、余額包銷 答案：A27接受客戶委托，在交易所中代理客戶買賣證券并收取一定傭金的經(jīng)紀(jì)商是_。 A 場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商 B 傭金經(jīng)紀(jì)商 C 專業(yè)經(jīng)紀(jì)商 D 做市商 答案：D28沒有證券交易所會員資格，不能進(jìn)入交易所，只能在場外交易市場進(jìn)行交易的證券商，是場外做市商的是_。 A 交易所自營商 B 零股自營商 C 場外自營商 D 以上均不正確 答案：C29以下屬于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的是_。 A 證券承銷業(yè)務(wù) B 私募發(fā)行 C 基金管理 D 風(fēng)險基金 答案：A30專門為證券發(fā)行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結(jié)算交收業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)是備_。 A 信用評級機(jī)構(gòu) B 證券登記結(jié)算公司 C 證券信息公司 D 按揭

18、證券公司 答案：B 三、多項選擇題1證券投資主體包括_。 A 個人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機(jī)構(gòu) 答案：ABCD2個人投資者的投資目的主要有：_。 A 本金安全 B 收入穩(wěn)定 C 資本增值 D 維持流動性 答案：ABCD3機(jī)構(gòu)投資者的特點主要有：_。 A 投資資金數(shù)量大 B 建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大 C 注重資產(chǎn)的安全性 D 投資活動對市場影響較大 答案：ABC4參加證券投資的金融機(jī)構(gòu)主要有：_。 A 證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) B 商業(yè)銀行和信托投資公司 C 保險公司 D 證券投資基金答案：ABD5證券投機(jī)活動的積極作用表現(xiàn)在_。 A 平衡價格 B 增強(qiáng)證券的流動性 C 分散價格變動風(fēng)險 D 對價格變

19、動起推波助瀾的作用答案：ABC6根據(jù)證券所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，可分為_。 A 股票 B 商品證券 C 貨幣證券 D 資本證券 答案：BCD7股票的特征表現(xiàn)在_。 A 期限上的永久性 B 決策上的參與性 C 責(zé)任上的無限性 D 報酬上的剩余性 答案：ABD8按股東的權(quán)益分類，股票可分為_。 A 普通股票 B 優(yōu)先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD9普通股股東是公司的基本股東，享有多項權(quán)利，主要有：_。 A 經(jīng)營決策參與權(quán) B 盈余分配權(quán) C 剩余財產(chǎn)分配權(quán) D 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 答案：ABCD10股份公司股息分配應(yīng)遵循的原則是_。 A同股同利原則 B 納稅優(yōu)先原則 C 公積金優(yōu)先原則 D 無盈余

20、無股利原則 答案：ABCD11優(yōu)先股票的特征有_。 A 領(lǐng)取固定股息 B 按面額清償 C 無權(quán)參與經(jīng)營決策 D 無權(quán)分享公司利潤增長的收益 答案：ABCD12我國的股票按投資主體分為_。 A 國家股票 B 法人股票 C 社會公眾股票 D 外資股票 答案：ABC13債券的特點是具有_。 A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流動性 答案：ABCD14公司債券的主要種類有_。A 信用公司債券 B 抵押公司債券 C 保證公司債券 D 住宅公司債券答案：ABCD15按計息方式不同，債券可分為_等。A 定息債券 B 零息債券 C 息票累積債券 D浮動利率債券 答案：ABC16按償還期限不同，債券可分為

21、_。 A短期債券 B 中期債券 C 長期債券 D零息債券 答案：ABC17按市場所在地不同，債券可分為_。 A國內(nèi)債券 B 外國債券 C 歐洲債券 D 全球債券 答案：ABC18證券投資基金在證券市場上是_。 A 投資客體 B 投資主體 C 投資中介 D 投資工具 答案：ABCD19證券投資基金的特征有_。 A 集合理財、專業(yè)管理 B 組合投資、分散風(fēng)險 C 利益共享、風(fēng)險共擔(dān) D 嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明答案：ABCD20證券投資基金按組織形式可分為_。 A 公司型投資基金 B 契約型投資基金 C 封閉型投資基金 D 開放型投資基金答案：AB21開放型投資基金與封閉型投資基金的主要區(qū)別是_。 A期

22、限不同 B 規(guī)模可變性不同 C 交易方式不同 D 價格決定方式不同 答案：ABCD22證券投資基金按投資目標(biāo)可分為_。 A 積極成長型 B 成長型 C 平衡型 D 收入型 答案：BCD23以下屬于股票基金的是_。 A 優(yōu)先股票基金 B 普通股票基金 C 指數(shù)基金 D 認(rèn)股權(quán)證基金 答案：AB24參與證券投資基金運作的有_。 A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人 答案：ABCD25證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)按從事證券業(yè)務(wù)的不同可分為_。 A 證券經(jīng)紀(jì)商 B 證券承銷商 C 證券自營商 D 證券投資咨詢機(jī)構(gòu) 答案：ABC26證券承銷方式可分為_。 A 承購包銷 B 代銷 C 助銷 D

23、招標(biāo)發(fā)售 答案：ABC27證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點是_。A 屬于二級市場的委托買賣業(yè)務(wù) B 經(jīng)紀(jì)商與客戶之間是委托代理關(guān)系 C 經(jīng)紀(jì)商承擔(dān)的風(fēng)險相對較小 D 收入來源于傭金 答案：ABCD28證券公司證券自營業(yè)務(wù)的特點是_。 A 是證券公司自主性的證券交易 B自營業(yè)務(wù)的收益不穩(wěn)定，投資風(fēng)險較大 C 可以利用內(nèi)幕信息獲利 D具有一定的投機(jī)性 答案：ABCD29隨著金融自由化和一體化的發(fā)展，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營范圍更為擴(kuò)大，現(xiàn)已開拓的新業(yè)務(wù)有_。 A 私募發(fā)行 B 兼并收購 C金融衍生工具交易 D 風(fēng)險基金 答案：ABCD30在我國，律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的內(nèi)容主要有_。 A 為公開發(fā)行和上市股票的公

24、司出具法律意見書 B 驗證招股說明書 C 參與起草、審查、修改、制作公司的創(chuàng)立文件等法律文件D 核查、驗證法律意見書，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任答案：ABCD四、名詞解釋1證券投資者答案：證券投資主體購買證券的目的是為了待一定時期后取得股息和利息，并期待證券增值，為此他們在購買證券后相當(dāng)長的時間內(nèi)持有證券，這種行為被認(rèn)為是投資行為，這類投資主體被稱為證券投資者或長期投資者。2證券投機(jī)者答案：自認(rèn)為可以預(yù)測證券價格的未來走勢，為了在短期的價格變動中獲取價差利益，甘愿承擔(dān)風(fēng)險，不斷買賣證券的機(jī)構(gòu)或個人。3有價證券答案：具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。4股票答案：股份公司發(fā)

25、給股東以證明其投資份額并對公司擁有相應(yīng)的財產(chǎn)所有權(quán)的證書。5債券答案：依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。6證券投資基金答案：是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額集中投資者的資金，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運作，以組合投資方式進(jìn)行證券證券投資，所得收益按出資比例由投資者分享的投資工具。7封閉型基金答案：指設(shè)立基金時限定基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達(dá)到預(yù)定的發(fā)行計劃后，基金宣告成立，并加以封閉，在一定時期內(nèi)不再追加發(fā)行新基金份額的基金。8開放型基金答案：指基金發(fā)行總額不固定，在基金按規(guī)定成立后，投資者可以在規(guī)定的場所和開放的時間內(nèi)

26、向基金管理人申購或贖回基金份額的基金。9證券中介機(jī)構(gòu)答案：為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。10證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)答案：由證券主管機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)設(shè)立的在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。五、簡答題1證券投資由哪些基本要素構(gòu)成？ 答案：證券投資要素由證券投資主體、證券投資客體和證券中介機(jī)構(gòu)組成。證券投資主體，是指進(jìn)入證券市場進(jìn)行證券買賣的各類投資者。共有四類： 一是個人及其家庭；二是政府部門，包括中央政府、地方政府和政府機(jī)構(gòu)；三是企事業(yè)部門，包括各種以盈利為目的的工商企業(yè)和非盈利的事業(yè)單位；四是金融機(jī)構(gòu)，主要有商業(yè)銀行、保險公司、證券公司及各種基金組織等。證券投資客體，即證券投資

27、的對象，主要是指股票、債券、基金等有價證券及其衍生產(chǎn)品。證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)，按提供服務(wù)的內(nèi)容不同，可分為證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)兩大類型。2證券投資的主體分哪兩類？他們的投資目的和投資特點各是什么？ 答案：一是個人投資者，包括其家庭；二是機(jī)構(gòu)投資者，包括政府、企事業(yè)、金融機(jī)構(gòu)。個人投資者的投資目的是使證券投資的凈效用（即收益帶來的正效用減去風(fēng)險帶來的負(fù)效用）最大化，具體有本金安全、取得穩(wěn)定收入、資本增值、抵補(bǔ)通貨膨脹風(fēng)險、維持資產(chǎn)的流動性、實現(xiàn)投資多樣化、參與公司的經(jīng)營決策、合法避稅。各級政府及政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要有調(diào)劑資金余缺

28、、進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)操作、保證國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家參股控股來控制支配更多的社會資源。企業(yè)投資的主要目的是獲利或?qū)崿F(xiàn)參股、控股及組建企業(yè)集團(tuán)。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)證券投資主要有獲取盈利或是接受投資者的委托，代為投資并進(jìn)行資產(chǎn)管理。銀行、保險公司投資的主要目的是獲利和實現(xiàn)資產(chǎn)的多樣化。各類基金的投資目的是獲利和資產(chǎn)保值增值。3股票有哪些基本特征？ 答案：股票具有期限永久、承擔(dān)有限責(zé)任、參與公司決策、取得剩余報酬、清償?shù)匚桓綄佟⑼ㄟ^交易取得流動性、承擔(dān)投資風(fēng)險、同股同權(quán)同股同益等特點。4普通股股東有哪些基本權(quán)利？ 答案：普通股東有經(jīng)營決策的參與權(quán)、盈余分配權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的權(quán)利。普通股票

29、股東有權(quán)參加股東大會，在股東大會上可以就公司的財務(wù)報表和經(jīng)營狀況進(jìn)行審議，對公司的投資計劃和經(jīng)營決策有發(fā)言權(quán)、建議權(quán)，有權(quán)選舉董事和監(jiān)事，對公司的財務(wù)預(yù)決算方案、利潤分配方案、增資減資決議、合并、解散及修改公司章程等具有廣泛的表決權(quán)。普通股票股東可以從公司的利潤分配中得到股息。普通股票的股息收益是不確定的，股息的多少完全取決于公司盈利的多少及其分配政策。當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時，若公司的資產(chǎn)在償付債權(quán)人和優(yōu)先股票股東的求償權(quán)后還有剩余，普通股票股東有按股份比例取得剩余資產(chǎn)的權(quán)利。公司現(xiàn)有股東有權(quán)保持對公司所有權(quán)的持有比例，如果公司需要再籌集資金而增發(fā)普通股股票時，現(xiàn)有股東有權(quán)按低于市價的某一特定價格

30、及其持股比例購買一定數(shù)量的新發(fā)行的股票，以維持其在公司的權(quán)益。5優(yōu)先股票與普通股票有什么不同？優(yōu)先股票有什么作用？ 答案：優(yōu)先股票與普通股票的不同是：優(yōu)先領(lǐng)取固定股息、優(yōu)先按票面金額清償、無權(quán)參與經(jīng)營決策、無權(quán)分享公司盈利增長的收益。優(yōu)先股票的作用有：比普通股安全、不分散公司的控制權(quán)、具有財務(wù)杠桿作用。6債券有哪些基本特征？ 答案：債券具有有期性、安全性、收益性、流動性特征。債券一般在發(fā)行時就確定償還期限，到期由發(fā)行人償還本金和利息，若提前償還或展期償還，則在發(fā)行時就有明確規(guī)定。債券的本金償還和利息支付有一定的安全性。債券的發(fā)行人通常是政府、政府機(jī)構(gòu)、銀行和大企業(yè)，債券發(fā)行人的資信度好，本利收

31、回有保證，有些發(fā)行人還建立償債基金；債券的利息不受發(fā)行后市場利率水平變動的影響，即使是浮動利率債券，一般也有一個預(yù)定的最低利率，保障投資者在市場利率下降時免遭損失；債券的本金必須在期滿時按照票面金額全額償還，債券的還本付息受法律保障。收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債權(quán)投資的報酬。債券收益可以表現(xiàn)為兩種形式:一種是利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；另一種是資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入。債券是一種流動性較強(qiáng)的證券。債券期滿后，債券持有人可以按規(guī)定向發(fā)行人一次性收回本金和利息。在到期前，

32、持有者可以隨時到證券市場上向第三者出售轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓完成后，債券的權(quán)利也隨之轉(zhuǎn)讓。第2章 證券市場的運行與管理一、判斷題1證券發(fā)行市場又稱證券初級市場、一級市場由發(fā)行者、投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。 答案：是2私募發(fā)行是指以特定少數(shù)投資者為對象的發(fā)行，發(fā)行手續(xù)簡單但費用較高。 答案：非3募集設(shè)立的公司一般規(guī)模較大，自發(fā)起到設(shè)立的時間也較長。 答案：是4由發(fā)行公司委托投資銀行、證券公司等證券中介機(jī)構(gòu)代理出售證券的發(fā)行是直接發(fā)行。 答案：非5首次公開發(fā)行是指非上市企業(yè)首次在證券市場發(fā)行股票公開募集資金的行為。 答案：是6溢價發(fā)行是成熟證券市場最基本、最常用的方式，通常在公募發(fā)行或第三者配售時采用。 答案

33、：是7我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。 答案：是8公司債券因收益較為穩(wěn)定、市場價格波動較平穩(wěn)、風(fēng)險相對較小，特別受那些穩(wěn)健投資者的歡迎。 答案：是9一般說來，期限長的債券票面利率高于期限短的債券，信用級別低的債券利率高于信用級別高的債券。 答案：是10我國的記賬式國債由商業(yè)銀行承銷并利用銀行營業(yè)網(wǎng)點分銷，而憑證式國債則由證券承銷商在分得包銷的國債后通過證券交易所掛牌分銷。 答案：非11在債券以招標(biāo)方式發(fā)行時，荷蘭式招標(biāo)是所有中標(biāo)人以單一價格認(rèn)購 答案：非12、公司制的證券交易所本身的股票可以轉(zhuǎn)讓，也可以在交易所上市。 答案：是13上市公司的上市資格不是永久的，當(dāng)

34、它不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時，它的上市資格將被取消。 答案：是14我國上海、深圳證券交易所都是會員制證券交易所。 答案：是15證券交易所交易采用經(jīng)紀(jì)制進(jìn)行，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀(jì)商在交易所內(nèi)代理買賣證券。 答案：是16證券交易的價格優(yōu)先原則是價格最高的買方報價與價格最低的賣方報價優(yōu)先于其他一切報價而成交。答案：是17由于股價循環(huán)一般先于商業(yè)循環(huán)，因而證券價格波動往往成為經(jīng)濟(jì)周期變化的先兆，成為社會經(jīng)濟(jì)活動的晴雨表。 答案：是18參與證券場外交易市場的證券商主要是自營商。 答案：是19證券交易商用自己的資金買賣，從而溝通投資者之間證券轉(zhuǎn)讓活動的交易方式稱為自營方式。 答

35、案：是20我國的憑證式國債是在場外交易市場發(fā)行的。答案：是21市價總額是指在某一特定時期內(nèi)，在證券交易所上市證券按當(dāng)市價格計算的價值總額。 答案：是22保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券市場監(jiān)管的核心任務(wù)。 答案：是23對證券市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管與自我管理相結(jié)合，是建立證券市場監(jiān)管體系的基本指導(dǎo)思想和總體原則。 答案：是24我國證券市場實行以政府監(jiān)管為主，自律為補(bǔ)充的監(jiān)管體系。 答案；是25我國股票發(fā)行實行核準(zhǔn)制并配之以發(fā)行審核制度和保薦人制度。 答案：是26對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的設(shè)立監(jiān)管主要有特許制和注冊制。答案：是27證券業(yè)協(xié)會是證券行業(yè)的自律組織，一般為社會法人團(tuán)體。 答案：是 二、單項選擇題1以下關(guān)于

36、證券發(fā)行市場的表述正確的是_。 A 有固定場所 B 有統(tǒng)一時間 C 證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近 D 證券發(fā)行價格與證券票面價格差異很大 答案：C2由發(fā)行公司委托投資銀行、證券公司等證券中介機(jī)構(gòu)代理出售證券的發(fā)行方式是_。 A 私募發(fā)行 B 公募發(fā)行 C 直接發(fā)行 D 間接發(fā)行 答案：D3由公司的發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股票的公司設(shè)立形式是_。 A 發(fā)起設(shè)立 B 登記設(shè)立 C 募集設(shè)立 D 注冊設(shè)立 答案：A4股份公司以增發(fā)股票吸收新股份的方式增資，認(rèn)購者必須按股票的發(fā)行價格支付現(xiàn)款才能獲取股票的發(fā)行方式是_。 A 有償增資發(fā)行 B 無償增資發(fā)行 C 有償無償并行發(fā)行 D 有償無償搭配發(fā)

37、行答案：A5超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授權(quán)主承銷商的一項選擇權(quán)，獲得授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額_的股份。 A 10% B 15% C 20% D 25%答案：C6股份公司溢價發(fā)行股票所收到的溢價收益應(yīng)計入公司的_。 A 股本 B 資本公積金 C 盈余公積金 D 法定公益金 答案：B7在股票發(fā)行制度中，奉行公開管理原則的制度是_。 A 核準(zhǔn)制 B 注冊制 C 登記制 D 審批制 答案：B8我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票確定股票發(fā)行價格的方式是_。 A 競價方式 B 協(xié)商定價方式 C 拍賣方式 D 詢價方式 答案：D9債券投資者按債券票面額和約定的應(yīng)收利息的差價買進(jìn)債券

38、，債券到期償還是按票面額收回本息的計息方式是_。 A 單利計息 B 復(fù)利計息 C 貼現(xiàn)計息 D 累進(jìn)計息 答案：C10在債券發(fā)行的收益率招標(biāo)中，荷蘭式招標(biāo)的中標(biāo)人以所有中標(biāo)收益率中的最高收益率認(rèn)購中標(biāo)額的方式是_方式發(fā)行。 A 荷蘭式招標(biāo) B 承購包銷 C 直接發(fā)售 D 招標(biāo)發(fā)行 答案：A11規(guī)定在債券到期后，投資者有權(quán)按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是_。 A到期償還 B定期償還 C 展期償還 D隨時償還答案：C12我國上海、深圳證券交易所均實行_。 A 公司制 B 注冊制 C 登記制 D 會員制 答案：D13以下關(guān)于證券上市的表述不正確的是_。 A 發(fā)行上市的證券即是交易上市

39、的證券 B 證券上市有利于發(fā)行公司規(guī)范治理結(jié)構(gòu)C 公司上市的資格不是永久的 D 證券上市能減少投資者的風(fēng)險 答案：D14以下不屬于證券交易所的交易系統(tǒng)組成部分的是_。 A 撮合主機(jī) B 通信網(wǎng)絡(luò) C 交易監(jiān)控 D 柜臺終端 答案：C15我國現(xiàn)行的證券交易制度規(guī)定，在一個交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過_。 A 5 B 10 C 15 D 20 答案：B16在證券行情表中，成交量采用_計算方法，成交額采用_計算方法。 A 單向 雙向 B 雙向 單向 C 雙向 雙向 D 單向 單向 答案：D17一般情況下，股價循環(huán)_商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。 A

40、先于 B 后于 C 無關(guān)于 D 不確定于 答案：A18參與場外交易市場的證券商主要是_。 A 傭金經(jīng)紀(jì)商 B 場外經(jīng)紀(jì)商 C 自營商 D 場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商 答案：C19場外交易市場的交易對象以_為主，證券交易所的交易對象以_為主。 A 基金 股票 B 債券 股票 C 股票 股票 D 債券 債券 答案：B20場外交易市場與證券交易所的區(qū)別表現(xiàn)在_。 A 采取經(jīng)紀(jì)制 B 對投資者限制少 C 有嚴(yán)格的交易時間 D 交易程序復(fù)雜答案：B21享有“高科技企業(yè)搖籃”美譽(yù)的證券市場是_。 A 證券交易所 B 第二板市場 C 第三市場 D 第四市場 答案：B22以下不屬于證券監(jiān)管主要手段的是_。 A 法律手段 B

41、經(jīng)濟(jì)手段 C 行政手段 D 他律手段 答案：D23以下國家中對證券市場采取法定機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式代表的是_。 A 美國 B 日本 C 英國 D 荷蘭 答案：A24我國發(fā)展證券市場的八字方針中_是核心。 A 法制 B 監(jiān)管 C 自律 D 規(guī)范 答案：D25我國的股票發(fā)行實行_。 A核準(zhǔn)制 B 注冊制 C 審批制 D 登記制 答案：A26我國對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的管理實行_。 A 特許制 B 注冊制 C 登記制 D 審批制 答案：D27以下關(guān)于自律組織的表述不正確的是_。 A 一般實行會員制 B 對會員公司每年進(jìn)行一次例行檢查C 對會員的日常業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)管 D 一般實行注冊制答案：D三、多項選擇題1證券發(fā)行

42、市場的特征是_。 A 無固定場所 B 無統(tǒng)一時間 C 證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近 D 證券發(fā)行價格與證券票面價格差異很大答案：ABC2證券發(fā)行按有無發(fā)行中介可分為_。 A 私募發(fā)行 B 公募發(fā)行 C 直接發(fā)行 D 間接發(fā)行 答案：CD3股份公司發(fā)行股票的目的主要有_。 A 為新設(shè)立的股份公司而發(fā)行 B 增資、擴(kuò)大規(guī)模 C 調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu) D 鞏固公司經(jīng)營權(quán)答案：ABCD4股票增資發(fā)行可分為_。 A 有償增資發(fā)行 B 無償增資發(fā)行 C 有償無償并行發(fā)行 D 有償無償搭配發(fā)行答案：ABC5新股發(fā)行定價的估值方法有_。 A 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法 B 可比公司分析法 C 一般詢價法 D 累計投標(biāo)詢價法

43、 答案：AB6按發(fā)行價格與股票面值的關(guān)系分類，股票發(fā)行可分為_。 A 平價發(fā)行 B 溢價發(fā)行 C 折價發(fā)行 D 協(xié)商定價發(fā)行 答案：ABC7股票發(fā)行定價方式有_。 A 協(xié)商定價 B 一般詢價 C 累計投標(biāo)詢價 D 上網(wǎng)競價 答案：ABC8我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的定價方式是_。 A 上網(wǎng)競價 B初步詢價 C 累計投標(biāo)詢價 D 協(xié)商定價 答案：BC9我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)）采取_相結(jié)合的發(fā)行方式。A向二級市場投資者配售方式 B對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行 C對機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售D 對法人配售答案：BC10我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，參與

44、首次公開發(fā)行的詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的 _等經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。A 證券投資基金管理公司 B證券公司C信托投資公司 D財務(wù)公司答案：ABCD11公司發(fā)行債券的主要目的有_。A 籌集長期穩(wěn)定資金 B 減低籌資成本 C降低籌資風(fēng)險 D 維持對公司的控制 答案：ABCD12影響債券發(fā)行總額的因素主要有_等。 A發(fā)行者的資金需要 B 發(fā)行者的資信狀況 C 發(fā)行者還本付息能力 D 市場的承受能力 答案：ABCD13債券的發(fā)行方式主要有_。 A 定向發(fā)售 B 承購包銷 C 直接發(fā)售 D 招標(biāo)發(fā)行 答案：ABC14債券償還方式主要有_。 A 到期償還 B 期中償還 C 分期償還 D 展期償還 答案：ABD15會員制證券交易所的特征有_。 A 交易者是會員證券公司 B 交易對象是合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券 C交易量集中、效率高 D管理嚴(yán)格、市場秩序化答案：ABCD16證券上市對發(fā)行公司的意義表現(xiàn)在_。 A 推動發(fā)行公司建立、規(guī)范治理結(jié)構(gòu) B 提